产业政策、产品结构调整与经济后果——基于马钢股份的案例研究

刘思云

产业政策、产品结构调整与经济后果
——基于马钢股份的案例研究

刘思云

现有文献大多研究产业政策对整个产业的作用，而研究产业政策对企业资源配置行为的影响的文献较少。本文采用案例研究方法，以马钢股份为研究对象，分析产业政策对企业资源配置行为的影响及其产生的经济后果，研究得出产业政策可以通过信息、政府补助等手段间接引导企业的资源配置行为，进而产生相应的经济后果。

产业政策；产品结构调整；马钢股份

产业政策是绝大多数市场经济国家普遍采用的一种公共政策。随着国内外学者对产业政策研究的不断深入，产业政策对企业资源配置行为的影响逐渐受到关注。尤其在十八大三中全会提出要使市场在资源配置中起决定作用，如何通过产业政策引导企业行为实现产业发展这个问题更显重要。而当前关于这方面的研究较少。本文采用单案例研究方法，以马钢股份为案例研究对象，分析钢铁产业政策颁布后马钢股份的资源配置行为，并分析其产生的经济后果，以期厘清产业政策与企业资源配置行为及其产生的经济后果的逻辑关系。

一、案例企业选择说明

本文所选案例研究企业为马鞍山钢铁股份有限公司（以下简称“马钢股份”）。马钢股份主营业务为钢铁产品的生产和销售，拥有冷热轧薄板、车轮（轮箍）等世界一流的生产线，形成独具特色的“板、型、线、轮、特”产品结构，板带比超过50%。

马钢股份作为国内大型钢铁企业之一，钢铁产业政策对其必然会产生影响，同时该公司的信息披露比较完善，这是笔者选择马钢股份作为案例研究对象的原因。

二、案例数据分析

（一）对马钢股份产生影响的产业政策

1.钢铁行业

我国第一部正式的产业政策文件《国务院关于当前产业政策要点的决定》于1989年3月由国务院颁布，该文件指明“要大力发展像钢铁产业这样的关联到众多其他产业发展的基础产业”，之后又颁布了《90年代国家产业政策纲要》等促进钢铁企业发展的政策文件。1989年至1999年，我国钢铁产业发展迅速，钢铁产量逐年增长。

2000年至今，面对钢铁行业产能过剩、盲目投资、低水平重复建设的现象，国家相关部门提出了加强钢铁产业政策和规划导向的系列措施。2005年7月8日，国家发展与改革委员会颁布了《钢铁产业发展政策》，确定了钢铁企业在发展规划、布局、技术、组织结构、投资、原材料等方面的政策导向，该文件提出需“推进结构调整”，“实现产业升级”。2011年，工信部印发《钢铁工业“十二五”发展规划》的通知，该通知将高铁等重大装备用高品质轴承钢、车轴钢、车轮等作为特殊钢发展重点。

2.高速铁路行业

随着我国经济的迅速发展，城市化进程加快，高速铁路逐渐成为国家战略型新兴产业。2011年，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》提出“十二五”加快发展高端装备制造产业的重点之一就是依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设，大力发展轨道交通装备。

（二）马钢股份的主要资源配置行为——产品结构调整

由马钢股份年报披露信息可知，在钢铁产业政策颁布后，马钢采取了一系列资源配置行为响应国家政策并引导企业发展，具体有：加强高附加产品的研发，在节能减排方面持续加大投入，改进生产工艺，加大降本增效力度。在这一系列资产配置行为中，马钢股份长年的重点是产品结构调整，即生产上加大高附加值车轮的比重，研发上将重点转向动车组车轮及高速铁路车轮等产品。

这一产品结构调整行为一方面是由于上述提到的钢铁及高铁产业政策的刺激，另一方面则由于马钢对车轮生产的技术依赖。1964年7月，马钢轮箍厂正式建成投产，7月29日23日10分，国产第一个直径840毫米的整体车轮由该厂成功轧制。马钢股份是亚洲第一的火车轮生产商，在车轮生产方面有着50余年的技术积累。

产业政策主要通过财政补贴、税收、信息等手段实施。本文选取马钢股份年报中披露的政府补助款期末余额这一指标来衡量产业政策对企业的影响。如下表所示。

表1　2012-2014动车组车轮用钢生产线工程政府补助期末余额变动表　单位：元

钢铁产业政策颁布后，马钢股份采取了一系列措施进行产品结构调整，并取得了系列成果。

2008年，马钢股份动车组火车轮研发工作正式启动。公司全年支出科研开发费用约人民币11百万元。

2011年，“十二五”将高速铁路、城市轨道交通、高端装备制造等列为发展重点。自此之后，马钢股份继续深化产品结构调整，提升产品档次和附加值，将产品研发重点转向动车组车轮、高速铁路列车车轮等。2011年10月，马钢特钢公司建成投产，用于高速、重载等客货车轮、车轴用钢研发生产基地。

2012年，大功率机车车轮试运行进展顺利，车轮钢、车轴钢等特种钢成功开发。

2013年，高速动车组车轮研发完成装车试验前所有认证试验，通过装车技术评审。“大功率机车轮”被批准为国家级重点新产品。

2014年，大功率机车轮通过CRCC（中铁检验认证中心）认证并实现批量使用，250km/h动车组车轮装车试运行，350km/h高速动车组车轮试制达到技术标准。目前，马钢股份在车轮、高速动车组车轮、大功率机车轮产品在国内处于技术龙头地位。

下表是马钢股份火车轮及环件的销售量。

表2　2009-2014年马钢股份火车轮及环件销售量单位：万吨

由表格可知，马钢股份车轮销量总体保持稳定。2014年马钢股份年报中的产品品种中正式加入特种钢，产品结构由“板—型—线—轮”变为“板—型—线—轮—特”，2014年特种钢的销量为7.3万吨，其中包含车轮轮箍钢，轴承钢等高速铁路车轮用钢，因此2014年马钢股份的实际车轮用钢销量多于18.80万吨。

（三）马钢股份产品结构调整后的经济后果分析

表3　2008-2014年马钢股份产品毛利率

由上表可知，火车轮及环件的产品毛利率在马钢的产品结构中是最高的。尤其是2012年，马钢股份的板材和型钢的毛利润均为负值，火车轮及环件的盈利使马钢不至于亏损更多。

但同时，马钢股份火车轮及环件的销量及销售收入占比较小，由表4和表5可知，2008年-2014年车轮产品的销售量占比少，维持在1%-2%之间，销售收入占比最高也仅为4.34%。同时，一方面受制于下游需求的单一性限制，车轮销量难以增长；另一方面动车轮量产方面暂无确切的时间表，因此，车轮产品虽然毛利率较高，其盈利弥补了公司其他产品的亏损，但过小的销量对马钢股份利润的贡献并不大。

表4　马钢股份车轮销售量占比

表5　马钢股份车轮销售收入占比

三、案例结论与讨论

总结马钢股份案例分析结论，可以得出产业政策、企业资源配置与经济后果的逻辑关系。

产业政策制定颁布后，政府通过信息引导、财政补助等手段使企业明确产业结构调整的方向，进而企业会做出基于企业资源优势的资源配置行为，并对企业产生一定的经济后果。

马钢股份在《钢铁工业“十二五”发展规划》及《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等政策文件的影响下，逐渐提高高附加值高利润的车轮产品产量，将研发重点转向动车组车轮、高速铁路列车车轮等产品，其产生的经济后果是车轮产品的盈利弥补了其他产品的亏损。而由于动车组车轮虽研发成功，但还未量产，销售量过小，故马钢车轮的盈利对公司利润的贡献并不大。

［1］郭剑花，杜兴强.政治联系、预算软约束与政府补助的配置效率—基于中国民营上市公司的经验研究.金融研究，2011年第2期.

［2］Robert.K.Yin.案例研究：设计与方法［M］.重庆大学出版社，2004.

（作者单位：中南财经政法大学）