新常态下破解柳州市中小企业融资困局的探讨

柳州市中小企业服务中心 杨迪云 李幸



新常态下破解柳州市中小企业融资困局的探讨

柳州市中小企业服务中心 杨迪云 李幸

摘 要：融资难、融资贵、融资风险加大等一系列问题越来越突出，成为了制约中小企业发展的瓶颈。本文通过对100多家中小企业的生产经营、融资等情况进行抽样调查，在分析柳州市中小企业基本情况及融资现状的基础上，探讨了中小企业融资风险的原因，提出了破解融资困局的措施。

关键词：中小企业 融资困局 破解 柳州市

无论是发达国家还是发展中国家，中小企业在国民经济中的地位和作用越来越重要，已经成为促进经济增长、科技创新、创造就业、促进经济转型的重要力量。然而，2014年以来我国整体经济增速下行，各行业均受到较大程度影响，企业盈利空间大幅减小，柳州市的中小企业面临前所未有的挑战，企业市场应变能力不足、管理水平低、缺乏核心竞争力、融资难、融资贵、融资风险加大等问题日益突显，这严重制约着中小企业的长远发展。如何在新常态下破解中小企业融资困局一直以来都是学术界、政府部门和企事业单位所关注的重点与热点，也是企业亟待解决的难题。

目前对中小企业融资问题的研究已有许多成果。杨毅、侯雁[1]利用西部地区中小企业实地问卷调研所得的数据，基于四个评价维度对中小企业融资绩效提升问题进行了研究。姜风旭[2]运用多种经济分析方法，建立了逻辑清晰的关于小企业融资难成因和对策的系统分析框架。同时，许多学者对破解中小企业融资困局提出了不少建议。曲迎波[3]提出要从根本上破解中小企业融资困局，必须多管齐下：从金融机构来讲，应转换机制，加大对中小企业的融资供给；从中小企业来讲，应壮大自身实力，提高融资竞争力；从政府与社会来讲，应强化政策支持，优化中小企业融资环境。张震宇、杨勇、朱孟微[4]以温州金融改革为切入点，充公汲取国外解决中小企业融资难问题的成熟经验，针对现有的问题提出可行的政策建议。

1　柳州市中小企业基本情况及融资现状

1.1柳州市中小企业基本情况

经过多年的建设和发展，柳州市已形成以汽车、钢铁、机械、化工、有色金属和新材料为支柱，制糖、造纸、建材、日化等产业并存的工业体系。汽车、钢铁、机械、化工、有色金属和新材料五大支柱产业产值占全市的79%，食品、造纸、建材、日化四个优势产业产值占全市的7.8%，战略性新兴产业产值占全市的8.3%。柳州市现有企业数47981户，其中工业企业8000多户，规模以上企业812户，其中，大型工业企业34户，上市企业6户，中小企业数量占比超过99%。截至2015年年底，柳州市中小企业贷款余额为897.68亿元，同比增长11.1%。

1.2柳州市中小企业融资现状

作为西部地区的工业重镇，新常态下柳州市的中小企业融资与全国其他地区相比，既有共性也有个性。本文对100多家中小企业的生产经营、融资等情况进行了抽样调查，在调查中得知，尽管柳州市中小企业有了很大的发展，但是，却依然面临着巨大的资金缺口，企业对于融资极为迫切，“融资难、融资贵”依然是摆在中小企业面前的残酷现状。

(1)中小企业融资渠道单一。通过抽样调查发现柳州市中小企业主要通过企业自身积累资金、向亲人朋友借款等内部渠道获取资金，而内部渠道获取的资金往往无法满足企业自身发展的需求，这就需要企业从外部获取资金。中小企业寻求外部资金支持的主要是银行贷款这一渠道。即便这条渠道，其融资申请也经常因为各种原因被银行拒绝。而中小企业进入股票市场和债券市场的门槛较高，通过资本市场发行股票、债券这些渠道来融资的情况较少。

(2)中小企业融资成本高昂。通过调查可知，由于中小企业经营风险太高，银行不愿意放贷，即便放贷，各种形式的风险溢价以及中间费用也较高，一定程度上提高了中小企业的融资成本。另外，由于银行贷款困难，许多中小企业为了获得资金不得不寻求高利率的民间借贷，不断推高融资成本。

2　柳州市中小企业融资风险原因分析

当前经济运行下行压力增大，金融机构进一步加大风险调控力度，各行业均受到不同程度影响，企业盈利空间大幅减小。中小企业出现融资风险的原因如下。

2.1宏观经济环境影响

根据统计，截至2015年7月，柳州市规模以上工业总产值2463亿元，同比增长3.9%，汽车产业同比增长12.5%，钢铁行业同比增长-12.5%，机械行业同比增长-7.1%，化工行业同比增长-20.2%，全市运行监测的15个重点产业中有6个产业同比增长为负数，整个柳州市经济的发展远未达到预计目标。由此可见，在当前经济下行压力增大的情况下，各行各业均受到不同程度的影响，中小企业面临的风险逐渐增大，特别是工程机械行业连续几年市场低迷，造成配套企业业务急剧下滑，导致中小企业前期投入生产线被迫停运，大量产品滞销，产销严重下滑。

2.2金融机构信贷政策影响

受整体经济运行下行压力加大的影响，2014年初本地金融机构开始实施严格审查、谨慎放贷政策，对已经开展的应收账款保理、互联互保等创新型业务产品实施全面暂停。金融机构的压贷、抽贷行为致使企业资金链更为紧张，同时衍生出企业与民间资本间的过桥借贷资金纠纷。

2.3中小企业自身的原因

(1)企业缺乏规范的现代企业制度，经营水平和管理能力不高，缺乏长期规划，应对危机能力差。部分中小企业存在财务管理混乱，频繁更换财务人员，存在财务数据造假、多套财务报表等现象。(2)中小企业大部分处于某个产业供应链中的一环，产品附加值低，缺乏对供应链上下游企业的议价能力。大量经营资金极易被上下游企业无偿地、长期地占用。加上劳动力成本的不断上升，产品利润极低，资金积累速度过慢，风险抵抗能力低下，难以抵抗风险的冲击。(3)企业盲目投资，急剧扩张规模，固定资产投资及技改投入资金既非股东资本金，也非企业利润积累等资本公积，主要依赖从银行借入一年期以内的短期贷款进行长期投资。作为生产型企业，项目的建设回收期至少需要5年以上，将大量短期资金用于长期投资，势必造成企业生产经营周转资金严重短缺，同时背负沉重的债务包袱。(4)企业涉及民间融资。经调查统计，中小企业的自有资金大量被其所供货的大企业占用或已投入到固定资产更新中，在贷款续贷时基本上都是通过中介机构垫资过桥倒贷，此类融资时间短费用高，过桥费用最高约占该笔贷款融资成本的30%，很多中小企业承受不起，但为了保证企业征信记录良好又不得不融资倒贷，如果贷款银行延期放贷或抽贷，企业利润基本都被融资费用耗费殆尽，陷入严重的财务危机。(5)中小企业融资过度依赖银行，融资渠道狭窄。调查显示：银行仍是支持中小企业发展的主力军，本次调查的100多家中小企业，从金融机构融资14.6亿元，占其全部融资的91.4%，其他各种融资占比不到9%，主要以赊欠货款为主。调查中还发现，企业较大数目的借款(上百万元)仍从银行获得，因此，无论是从融资渠道还是融资规模上，银行仍是支持中小企业发展的主力军。

3　新常态下破解融资困局的措施

当前，我国宏观经济金融形势正在发生深刻变化，经济发展处于“三期叠加”的特殊时期，柳州市中小企业面临着业务订单下降和流动资金贷款压缩的双重影响，中小企业的生产经营陷入困境。我们认为积极防范和化解中小企业资金链断裂风险，应集合各方力量，全方位、多渠道、多方式合力帮助中小企业缓解资金周转压力。

3.1制定扶持政策，积极筹建应急周转基金

柳州市政府应尽快制定相关扶持政策，针对中小企业转贷困难的情况，积极筹建应急周转基金。可由财政专项资金先期出资设立资金池，寻求本地法人银行的合作，将其作为试点银行，帮助已逾期或潜在风险企业由资金池提供应急周转资金，避免企业信用列入黑名单。在条件成熟时，按市场化运营引导社会资本参与，拓宽合作银行，支持更多符合续贷条件的中小企业，防范企业资金链断裂。同时支持银行在风险可控的情况下，通过提前进行续贷审批、设立循环贷款、合理采取分期偿还贷款本金等措施，提高转贷效率。

3.2完善失信企业公示机制

应完善失信企业公示机制，将已出现不良贷款的企业及法人代表等信息通过网络、报纸等媒体通报违约情况，并向工商、财政、质监局等相关政府部门通报违约情况。

3.3加快中小企业信用信息共享平台建设速度

加快柳州市中小企业信用信息共享平台建设速度，由中小企业信用体系建设联席会议办公室牵头，将各成员单位有关中小企业的信用信息归集在一起，建设完善全市互联互通的政务信息资源共享平台，实现中小企业的信用信息、信用评级等信息查询，解决金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。

3.4帮助、支持中小企业构建多层资本市场融资渠道

政府、中小企业服务机构应探寻新的服务模式，成为中小企业与资本市场之间互通的桥梁。积极引导中小企业充分利用资本市场的资源，探索适合自身发展的新型融资模式和融资途径，支持中小企业通过股权交易所、新三板市场挂牌上市，从资本市场获得融资，缓解企业的资金压力。同时鼓励中小企业利用互联网金融，开展点对点网络贷款(P2P)、众筹等创新模式，扩大中小微企业直接融资能力，为中小微企业提供多元化融资和股权转让服务。

3.5帮助中小企业加强经营者自身素质，提升企业经营管理能力和风险抵御能力

政府、中小企业服务机构应帮助中小企业加强经营者自

身素质，提升企业经营管理能力和风险抵御能力。组织实施绩效训练营等特色培训活动，为企业提供绩效管理，提升产品质量及生产效率，帮助企业效益在短期内获得突破，为下一步发展积蓄力量，做好准备。同时引导企业建立规范的现代企业制度，进一步完善法人治理结构，提高自身和企业的经营水平和管理能力；通过管理和经营水平的提升，让中小企业低效、混乱的粗放型管理弊病得到改善，向精细化管理转变，增强中小企业的盈利能力和风险控制、规避能力。

参考文献

[1] 杨毅,侯雁.基于四维度评价体系的中小企业融资绩效研究[J].中南大学学报:社会科学版,2015(3).

[2] 姜风旭.我国小企业融资困境与对策研究[D].东北财经大学,2011.

[3] 曲迎波.多管齐下:破解我国中小企业融资困局[J].河南社会科学,2006(5).

[4] 张震宇,杨勇,朱孟微.温州金改破解中小企业融资难的实践经验与思考[J].浙江金融,2015(S1).

中图分类号：F832

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2016)04(a)-075-03