基于P2P网贷模式的互联网金融风险识别及管理

卢艺芬

（漳州职业技术学院，福建 漳州 363000）



基于P2P网贷模式的互联网金融风险识别及管理

卢艺芬

（漳州职业技术学院，福建 漳州 363000）

摘要：互联网和金融行业的融合，推动了传统金融行业的创新，诞生了以P2P网络信贷（下称网贷）、余额宝等为代表的互联网金融产品。与此同时，互联网金融也面临法律性、技术性、信用性、流动性等风险，如何识别并管理这些风险是未来互联网金融行业亟需解决的。为此，相关部门应尽快出台互联网金融的法律监管及风险防控机制，促进互联网金融的融合与健康发展。基于P2P网贷模式，从国家、互联网、传统金融等层面出发对互联网金融风险进行识别梳理，并提出未来互联网金融风险管理策略。

关键词：互联网金融；P2P网贷；风险识别；风险管理

在“十二五”期间，我国互联网金融行业蓬勃发展 ，势如破竹，硕果累累。据《中国互联网20年发展报告（摘要）》（2015年）指出，“十二五”期间，中国互联网经济对经济增长的贡献率显著提高，2013年中国互联网经济占GDP的比重为4.4%，2014年已达7%，现今我国互联网经济发展已经超过美国、法国、德国等发达国家，达到了全球领先国家水平。在互联网经济迅猛发展的今天，以互联网为平台依托，以第三方支付、网络众筹、P2P网络借贷为代表的互联网金融产品突破传统的金融业，已经成为当下流行的一种新型金融业态，其多元化发展趋势迅猛，参与各方的内在驱动力较强。正因如此，现今的互联网金融面临更多的问题，尤其是互联网金融风险需要我们加以防范。本文旨在从风险管理角度上，创造性地基于互联网层面、传统金融层面和国家层面对当前互联网金融，尤其是P2P网贷模式面临的金融风险进行识别、判断分析，梳理归纳互联网金融风险类型，并从金融风险管理的角度上提出应对互联网金融风险的举措，以此为互联网金融发展提供思路。

一、互联网金融和P2P网贷模式的内涵

中小企业融资难和民间金融合法化一直是我国传统金融体制的短板与不足，也是近几年我国的金融行业改革的热点问题，互联网金融行业的诞生为解决这两大难题提供了新的思路。我国互联网金融是互联网领域和金融领域融合诞生的，主要是在传统金融基础上，借助互联网技术，实现支付、资金融通、信用中介等功能的一种新兴金融形式[1]。目前我国的互联网金融型态主要有第三方支付、P2P模式、众筹融资、供应链金融、第三方支撑性服务、金融电子商务等模式。虽然以上模式的发展一定程度上缓解了中小企业融资难的局面，在一定时期内解决了资金供需矛盾，大大促进社会闲散资金的资本利用率，促进了整个社会经济发展，但是互联网金融面临着比传统金融行业更为复杂的环境，而且目前我国互联网金融活动缺乏完善的制度管制，游离于传统正规金融体制之外，面临的风险比传统行业高得多。近几年来，互联网金融引发的经济案件不胜枚举，P2P平台的跑路事件也频繁发生[2]。

P2P网络信贷也称为“人人贷”，它是一种“个人对个人”的直接信贷模式，资金闲置方（投资者）在高收益的推动下，将闲置资金放置于P2P网络借贷平台，资金的需求方（借款方）以承担一定利息为代价，向P2P平台申请信用资金，P2P平台在审核借款人资格和信用情况后，以信贷的方式将资金贷给借款人，进而完成资金的融通（见图1）。

相对于其它互联网金融产品而言，P2P网贷准入门槛低，业务启动资金小，对资源要求不多，产品差异化程度适中，竞争相对完全，成长空间大，因此，在“十三五”期间，P2P网贷仍是互联网金融的主流发展模式。据不完全统计，截至2014年上半年，我国已有P2P网贷平台2 000余家，2015年是P2P发展的高峰期，“十三五”期间，该行业将继续迸发，越来越多的投资者加入P2P理财团队中。因此，在P2P网贷行业跨越式发展的同时，提高整个网贷体系的风险控制水平，使得P2P平台能够能好的服务中小企业尤为重要[3]。2013年以来，不绝于耳的网贷平台跑路倒闭的选择让投资者胆战心惊，随着该平台规模的不断扩大，其发展规模也越来越复杂，这些模式一方面推进传统行业的改革，也推进互联网金融的发展，另一方面也从不同层面给P2P平台带来巨大的潜在风险。

图1　P2P网贷运作模式

二、互联网金融风险识别

互联网金融行业的发展伴随着来自各个方面的风险，一方面，互联网金融是互联网与传统的金融行业的有机融合，其承担的风险也主要来源于互联网与金融行业本身所具有的特性；另一方面，我国互联网金融还处在初步发展阶段，从宏观环境中存在的风险也给互联网金融带来许多挑战，本文将基于互联网行业、传统金融行业和国家宏观环境维平台对基于P2P平台的互联网金融风险进行阐述（见图2），具体如下：

图2　互联网金融风险识别框架

（一）政策法律风险

中国互联网金融迅猛发展使得我国目前拥有的政策法律体系跟不上其步伐，一方面政策缺失，互联网金融出现的时间尚短，许多针对具体行业的政策还未出来，相关政策的未知性对行业可能导致整个行业无序发展。目前，我国对于P2P平台尚缺乏完善的法律规范来进行引导与监督，使得P2P平台乱象丛生，不断上演一场吞钱跑路潮。截至2015年1月，中国信贷平台总数有1 600余家，而问题平台407家，其中诈骗跑路的信贷平台占比57%，提现困难的32%，这些都是政策缺失和监管不到位的原因，因此，从国家层面上看，对互联网金融的政策法律监管刻不容缓。

（二）监管风险

监管的缺乏性，中国现有的金融监管与政策都是针对传统金融行业的，互联网金融来源于传统金融行业，但又具有独特性，近几年互联网金融的急剧扩大造成了监管空白的现象，很多不法分子趁虚而入。

（三）流动风险

互联网金融流动性风险指互联网金融机构用合理正常的价格出售资产或融入足额资金支持流动性供给的不确定性，即在企业资产以及负债的差额与期限结构不符合时所发生的损失，其主要是技术资产结构是否匹配，例如P2P贷款模式如果市场出现异常事件，引发货币市场基金大规模赎回的资产变现现象。

（四）信用风险

互联网金融由传统的双方交易平台演变成金融平台上的三方交易，在P2P平台上，首先，当互联网金融交易的双方当事人不愿意或者不能够完全履行合同规定的义务或者一方信用等级下降，就会给金融资产的持有者带来损失；其次，P2P平台资金一般托管在第三方支付平台，少数由银行托管，还有些P2P平台连托管平台都没有，因此P2P信贷对机构的信用就提出了更高要求[4]；最后，现行的大多数P2P缺乏完善的信用等级评价标准，对P2P平台管理不全面，据统计，大多数P2P平台的年坏账率在6%以上，远远高于银行水平。因此，P2P信贷平台的信用风险凸显重要。

（五）市场风险

市场风险是指当商品价格、利率、股票价格、汇率等基础金融变量的市场价格发生变动时，互联网金融机构的金融资产或者负债的市场价值发生的不确定性。

（六）技术风险

互联网金融是互联网和金融的结合产物，现在还处在初级阶段，还没完美融合，因此对互联网安全和金融安全提出了更高的技术性要求。首先是网站的网络技术风险，P2P信贷都是基于互联网网站，网络黑客，木马病毒等都容易造成该平台资料损失、资金损失甚至是整个平台的崩溃。其次网站人员的信息技术风险，由于互联网技术的复杂性和服务的广泛性对程序员和后台工作人员都提出了更高的技术要求，应避免由于人员的技术问题引发系统安全问题。

三、互联网金融风险管理策略

（一）完善法律体系，明确监管机制

立法和监督是互联网金融最亟需解决的两个问题，我国互联网金融体系还不完善，已经开始制约甚至阻碍互联网金融的创新和发展。现今P2P网贷平台发展速度过快，很多问题已经凸显出来，2014年以来P2P平台跑路、崩溃等事件频繁发生，因此必须建立互联网金融法律体系，明确监管机制。

首先，必须建立互联网金融法律体系，为我国互联网金融发展营造零号的宏观条件，只有制定具有前瞻性、约束性的互联网金融法律体系，才能为互联网金融的长远发展扫清障碍。

其次，要尽快明确互联网金融的监管机制，互联网金融行业迅猛发展，各类模式“混业经营”，2015年7月，经中央、国务院批准，人民银行等十部门发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确互联网监管的总体要求。但是我国的监管机制相对滞后，在互联网金融监管中，出现监管重叠、监管真空等问题，因此，必须尽快理清互联网金融的业务范围、模式边界、准入门槛等问题，确定“分业监管”，提高互联网金融行业监管的针对性与有效性。

（二）打造安全标准，保障技术安全

首先，系统安全。互联网金融是依托于互联网技术，互联网技术安全包括了环境安全和设备安全。计算机网络系统的安全包括密钥管理、加密技术、TCP/IP协议的安全性，这是互联网金融在计算机网络环境的重点建设。在设备安全方面我国互联网金融的硬件系统大都引自国外，缺乏具有高科技自主知识产权的互联网金融设备，因此在系统安全性方面要加大国家的研发力度，提高互联网金融安全。

其次，人员安全。互联网金融业务的从业人员对互联网安全起到至关重要作用，由于互联网技术的综合性和高科技型，互联网金融从业人员既要熟悉传统金融业务和管理知识，又要具备互联网系统工程的专业技能；既要有实战性的金融产品营销技术，又要有把控风险的宽广视野[5]。

（三） 完善征信系统，保护消费者权益

互联网金融征信体系的完善关系到互联网金融企业的健康运行和投资者的切身利益，通过构建互联网金融征信体系，能够降低互联网金融风险，完善互联网金融的生态环境。在征信体系建立上，互联网金融可参考借鉴传统金融行业的征信体系，建立互联网金融诚信征信数据库，通过定量分析客观评价金融企业和金融投资者，降低由于信息不对称和市场选择不对等造成的风险，提高行业安全体系，保护消费者权益。

（四） 发挥行业自律，促进行业规范

为了促进互联网金融各行业健康发展必须建立互联网行业自律规范，促进行业调整。2016年3月，我国140余家金融机构共同成立了“互联网金融协会”，以公约的形式颁布自律规定，各成员自愿遵守。

首先，互联网金融自律组织承担制定互联网经营管理规则和行业标准的责任，通过建立和完善自律管理框架，引导互联网金融企业合法经营。互联网金融协会应加快互联网金融行业自律规范出台，为不同的互联网金融模式提供一个行业规范和标准。

其次，互联网金融自律组织应在合法经营、风险防控等方面对互联网金融企业进行引导，促进行业整体规划，引导其良性竞争。互联网金融行业自律组织与政府组织在行业发展中相辅相成，缺一不可，行业自律组织一方面在互联网金融专业引导方面更具优势，通过自律组织可以对行业行为规范进行良好规范，通过互相学习引导互联网金融行业更好更快发展。

再次，在监管方面，通过自律组织对行业的监管，营造良好的市场环境，进一步维护互联网金融的活动秩序[6]。目前，我国已有互联网金融协会、互联网专业委员会等自律组织，在未来我们将更进一步加强自律组织的建议，形成规范性文件对互联网金融行业进行引导和监督。

（五） 加快人才培养，提高风险意识

首先，进行学科培养。金融或财经院校要把握互联网金融的发展趋势，加大互联网金融专业人才的学科培养，要交叉教学、产教融合着力培养复合型、综合性的互联网金融管理人才，为互联网金融监管提高后备人才水平。现今，我国有些院校已经开始开设互联网金融专业，致力于培养互联网金融专业人才。

其次，适度引入。我国互联网金融还处在初级阶段，国外发达国家互联网金融相对发展完善，可以有计划地从国际市场引入亟需的专业人才和管理技术，一定程度上改变我国互联网金融队伍的人才结构，同时提高我国互联网金融机构的技术和管理水平。

最后，注重对现有人员的培训提高。可采用举办培训班、交流学习、考察学习、委托培养、产教结合等多种方式加强对现有监管人员、现有从业人员的培训，努力建设一支既懂金融知识又熟悉互联网运作的高素质复合型人才，促进互联网金融的健康发展。

参考文献：

[1]Allen F.,Carletti E..Mark-to-marketAccounting and Liquidity Pricing[J].2012(45):358-378.

[2]李慧君,胡艳.我国互联网金融风险分析及监管措施[J].哈尔滨金融学院学报,2015(3):36-38.

[3]廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究-以P2P平台、余额宝第三方支付为例[J].经济与管理,2015(2):51-57.

[4]李红艳.基于AHP模糊综合评价法的互联网金融风险评估研究[D].山东:山东财经大学,2015:4-11.

[5]郭喜才.互联网金融风险及其监管研究[J].江西社会科学,2015(7):80-84.

[6]陈通炜.互联网金融现状:风险及防范对策[J].经营管理,2014(10):66-69.

（责任编辑：黄文丽）

The Risk Identification and Management of the Internet Financial Based on P2PLending

LU Yi-fen
(Zhangzhou Institute of Technology,Zhangzhou 363000,China)

Abstract:The integration of internet and financial industry promote the innovation of traditional financial industry,and emerge the internet financial products peer-to-peer lending(calling P2P lending),balance of treasure. But at the same time,the internet financial is also facing legal financial,credit,liquidity and the other risks.How to identify and manage these risks are future of the internet financial needto solve.Based on P2P net loan platform,a creative departure from the national level,the level of the Internet,the traditional financial aspects of the Internet to identify financial risks carding,and made the future of Internet financial risk management mechanisms

Key words:the internet financial;P2P lending;risk identification;risk management

中图分类号:F832.4;F724.6

文献标识码:A

文章编号:1673-1417（2016）02-0044-06

doi:10.13908/j.cnki.issn1673-1417.2016.02.0009

收稿日期：2016－04－11

作者简介：卢艺芬（1987—），女，福建漳州人，助教，管理学硕士，研究方向：金融风险管理。