中小企业财务管理中存在的问题及对策研究

摘 要：中小企业是我国社会经济发展的中坚力量，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。经济全球化及区域经济一体化的背景下，中小型企业面临着巨大挑战的同时也遇到了千载难逢的好机会。目前，中小型企业的发展受到多方面因素的影响，财务管理就是其中关键因素。多数中小企业重视眼前眼前的经济效益，而忽视了财务管理为企业带来的长远利益，者也是中小企业竞争力不强、抗风险能力弱的原因之一。文章分析了中小企业财务管理中存在的问题，提出应对策略。

关键词：中小企业；财务管理；问题与对策

一、浅析中小企业财务管理中存在的问题

1.投资方面的问题

投资活动指的是公司将筹集的资金投入到项目中去，通过资金的有效运转来获得资金增值，获得最大化经济效益。从投资效率、投资方式及投资风险等方面分析企业投资活动中存在的问题。

（1）投资效率

投资的资源是资本，其过程就是资本运营的整个过程，一般具有三个特点，流动性、盈利性及安全性。就财务管理角度而言，经济增加值的指标是利润，是追踪部门资产使用及监督衡量财务结果的因素之一。经济增加值是经济收入减去经济成本的差值，是企业投资活动的收益。因此，经济增加值大于零的时候，是比较理想的状态，其投资效率比社会的平均水平要高。经济增加值等于零的时候，投资效率刚达到社会平均水平，这也是一种负效率。经济增加值小于零的时候，投资效率很低，投资活动是出于亏损的状态。

（2）投资方式

细分投资方式有多种，直接投资、金融投资、固定资产投资、流动资产投资及无形资产投资等。我国中小型企业以租赁和直接投资为主，企业的规模小，租赁的比例较大。中小型企业的局限性因素较多，投资方式也非常单一，管理方式还有很大的提升空间，直接导致企业出现投资浪费、重复投资或者投资亏损等不良现象。

（3）投资风险

投资风险是指企业投资活动失败的可能性，投资者不能收回投资的成本或者不能得到预期的效益的可能性。中小企业的投资活动普遍受到资金不足的限制，投资的技术含量不高，不能像大企业一样向社会发行债券或者股票，中小企业融资渠道较少，也无法进行规模投资，更不用说通过投资组合来达到分散投资风险的目的。中小企业的管理者综合水平有限，财务管理意识不强，投资过程存在盲目性，没有论证投资的科学合理性，因此企业会出现因为判断失误造成投资失败的情况。中小企业以合伙经营或者私营独资的模式较多，为了更快的发展成为大企业，在此阶段追求短期效益的情况甚多，忽视权衡风险报酬、资本结构、预算控制等。

2.融资方面的问题

中小企业融资会同时受到内外部因素的影响，如国家政策、金融市场、举债等。金融市场是企业进行资金融通的重要场所，金融市场的波动会影响到企业的负债经营，金融市场的利汇率、资金供求状况决定企业负债利息率。此外，受到我国信贷制度的影响，银行的借贷及多项优惠措施都是偏向国企或者大型企业，中小企业受到多方面的制约，获得银行信贷的难度较大。同时，多数中小企业在税负上要比大型企业承担的多，无疑加重了中小企业的融资风险。产生融资风险的内部因素较多，如利息率、融资的结构和规模，融资的期限结构等。通常情况下，中小企业的负债越大，利息费用支出就越大。随着负债比重增加，企业财务杠杆系数越大，企业股东的收益变化就更大，融资的风险可能性增加。利息率高低情况对股东收益影响很大，利益前利润不变的基础上，企业负债利息率越高，财务杠杆洗漱越高，股东收益变化幅度更大。

内源性融资是中小企业普遍采用的融资方式，该方式来源于中小型企业的生产活动或者企业本身储蓄，受外界影响较小，但资本始终有限，融资需求无法满足。加上中小型企业的间接融资渠道不畅，影响企业的内源性供给，企业的财务压力也随之增大，影响企业资金的灵活调度，企业一旦出现问题，就会出现用新债还旧债的循环模式，负债的比率会随着时间推移而提高。

3.利润分配方面的问题

（1）股利支付方式

股利支付方式指的是企业具体采用何种方式向股东支付股利。一般情况下，企业股利支付方式分为四种，现金、股票、实物及负债股利。我国企业的股利支付方式有转增、送股、送股加派现、现金股利及转增加送股等多种方式。中小型企业采用的是现金股利，形成真实的现金流，为了企业长远发展，不适合运用复杂股利支付方式。

（2）股利政策

一个科学合理的股利政策可以给公司带来相对廉价的资金来源，在一定程度上可以优化企业的资本结构，促进公司长远发展。上市公司的股利政策还存在一些不足，如股利支付率较低、股利政策的变动较大，稳定性或者连续性不好、不分配现金股利等。对上市公司公司而言，企业对利润的分配会受到股利支付率高低情况的影响，是股利政策中的重要指标之一。对投资者角度而言，企业的股利支付水平会影响投资者的投资效益。股利支付水平可以反映企业对投资者的回报情况。企业股利变化较为频繁，结果可能会导致股价波动。中小型企业的股利分配政策没有稳定性和连续性，加剧证券市场信息不畅的现象，造成信息不对称，损害股东权益，阻碍资本市场合理化发展。

中小企业的股利分配中经常出现不分配现金股利的现象，造成此种现象一般有两种情况，一是企业亏损，确实没有办法分；二是虽公司盈利，但企业还是不分配现金股利。购买公司股票获得的收益有资本利得或者现金股利。公司没有分配现金股利，那么股东的收益就来自资本利得，这让投资者的关注点转向公司的股价波动而非公司的股利政策，这是证券市场中投资氛围较薄、短线操作频繁的原因。

二、中小企业财务管理问题的应对策略

1.树立财务管理意识，重视财务管理工作

管理大师PeterDrucker表示，当今世界不是一场软件、速度或者技术的革命，是一场观念的革命。中小企业的管理者转变财务管理的传统观念，树立财务管理意识，将财务管理工作和活动与企业的发展战略融合起来，突破老旧的管理思想和方法，主动汲取先进的管理理念，结合中小型企业本身的特点，做好财务管理工作。企业需要针对自己的优势长处及特点选择适应的财管方式，对本企业的会计核算、固定资产管理、成本费用管理、内部审计等各项工作制定全面科学的规章制度，企业的管理者需要不定期抽查企业对国家法律法规的执行情况，一旦发现问题需要及时纠正，保证企业的财管工作规范化进行。

提高财务管理工作人员的综合素质。企业生产发展的关键是人才，工作人员的综合素质关系到企业是否可以在竞争激烈的市场上稳定立足。因此，对财务人员的培训显得尤为重要。

此外，中小企业可以适当引进专业素质人才，引导企业朝着专业化方向发展。健全绩效考核监督管理机制，将企业利益与员工的绩效结合起来，给员工增发红利或者股权，激发员工的工作积极性。完善责权结合管理体制，运用绩效办法调动员工开拓精神和创造精神。同时，还需要进一步完善人才储备系统。中小企业结合本身特点和发展目标建立一套行之有效适合自己的人才系统，可以吸收国内外先进企业的人员管理模式，但不能照搬其他企业的人才管理管理费方法，目的是形成拥有自己特色的人才系统，以吸引更多高素质人才。

2.增加融资渠道，提高筹资水平

针对中小型企业资金短缺、筹资困难的问题，就需要企业从几个方面入手，提升企业的内源性融资水准、强化中小企业的资金运作、健全信用担保体系、改善融资法律环境等。

（1）提高内源性融资水平

中小企业融资难需要从自身方面找出原因，明确企业内部的不足之处，重视企业的积累能力，减少对外源性融资的依赖。内源性融资需要进行企业内部结构整改，明确产权关系，拥有完善的产权体系，建立现代企业的管理制度，规范企业功融资流程，加快建设中小型企业治理结构，规范财务管理制度和生产经营活动，提高企业自身素质和内源性融资水准。

（2）企业资本运作的强化

中小企业在集资时，首要在数量上要合理。企业的融资数量不够，其生产经营活动会受到严重影响，企业融资数量充足会造成资金的浪费。与大型企业不同的是，中小型企业会遇到各种类型的融资问题，因此企业对每笔资金的利用都要慎重，仔细分析成本与投资回报之间的关系，减少决策失误率，实现经济效益最大化。企业要合理配比资金结构，采取中期或者长期融资方式来筹集固定资产的资金；用短期融资方式来应对周期因素或者随机可能性带来的资金需要。此外，企业需要提升自身信誉能力，为了让银行对中小企业有深入了解，主动通报企业的生产经营状况，使其改变对中小型企业的偏见，愿意向企业提供贷款。

（3）找到间接融资渠道，健全信用担保体系

中小型企业缺乏信用担保堵塞了间接融资渠道，所以以健全信用担保体系的方式来拓展融资渠道十分重要。企业建立起信用担保和风险防范体系，对担保对象的选择要慎之又慎，严格限制市场准入条件，以此提高企业资信评估。同时，为了中小型企业的发展，各级政府也可以设置相应的担保基金，为企业提供资金补充。

（4）改善融资环境

由于中小型企业对我国国民经济发展有重要作用。政府可以适当加大对该类型企业的政策法律支持。我国出台了一些关于中小型企业的发展的支持性法律法规，但完全与中小型企业配套的体系还未真正形成，如制约中小型企业发展的抵押担保难问题，需要尽快建立起担保交易的法律法规，引进动产抵押担保体制机制。

（5）提高金融机构对企业的支持力度

中小型企业的规模较小，从银行等金融机构中获得资金资助的难度较大。中小型企业主动通报自身经营状况的同时金融机构也应该客观对待中小型企业对资金方面的需求，对合理需求应该尽量满足，也需要及时处理支持经济发展和风险处理方面的关系。金融机构中可以建设合理的中小型企业信贷文化，不断更新中小型企业的信贷产品，拓展中小型企业的融资方式，提高企业的融资水平。

3.改善投资管理工作

中小型企业的投资管理工作关系到企业本身的生存状况。对中小型企业的投资管理需要从几个方面入手，避免盲目投资、加强中小型企业的内部投资、规范投资程序、完善投资风险举措，加强投资方案评价等。

（1）避免盲目投资

很多中小型企业与大型企业一样，为了分散财务风险而忽略自身的资金、规模等不足，进行“小而全”的多元化模式，投资过程中容易出现多种问题。中小型企业需要明确投资目标，尽量采用“小而专”模式。选择投资项目时候要充分考虑到自身的实力和集资能力，采取较为保守的投资方式，就算投资出现问题也有回转的余地。

（2）加强企业内部投资

由于外部情况存在较多的不确定性，企业肯定更加了解自身的内部状况。对内投资可以扩大和维持企业在生产，对外投资可以获得短期高额经济收益，但投资风险较大。中小型企业在保证了自身经营生产的基础上再进行适当的对外投资。中小型企业要重视对人力资源的投资，提高企业人员的综合素质，帮助公司争取更多利润。

（3）规范投资程序

科学合理化的项目决策会提高企业投资的成功率。中小型企业需要完善决策机制，采取科学的计算方法，认真分析项目可操作性和可行性，精心设计投资环节，全程监控项目可能产生的投资风险。具有一定规模的中小型企业可以适当借鉴大型企业的成功投资经验，规范投资程序，保证投资效益。

三、结束语

中小型企业需要认识到财务管理对自身发展的重要性，重视财务管理工作，发挥财管职能，树立财务管理意识，运用先进财务管理理念，为企业发展提供观念支持。企业要深入分析财务管理中的存在的问题，运用对应策略，提解决财务管理中的问题，促进企业健康可持续发展。

参考文献：

[1]邱敏.私营中小企业财务管理问题研究[D].导师：陈沛芹.上海外国语大学，2014.

[2]陈英.西藏中小企业财务管理存在的问题及对策研究[D].导师：傅代国.西南财经大学，2013.

[3]王思琪.吉林省中小企业财务管理存在的问题与对策研究[D].导师：郑立文.长春理工大学，2013.

作者简介：张恒（1994.06- ）男，汉族，重庆市奉节县人，重庆市涪陵区长江师范学院财经学院财务管理专业，学历：本科在读，署名单位：长江师范学院财经学院，研究方向：财务管理