浅析金融创新条件下的金融风险管理

张莺凡

摘 要：前中国金融创新业务领域向纵深推进，金融服务对象进一步扩大，理财业务成创新亮点。正确认识金融创新与金融风险管理的关系，正确认识和评价金融创新带来的风险.通过加强政府部门的金融监管、金融创新主体内部的自我风险管理、国际间的合作，在金融创新的路径上设好防火墙，为金融创新提供良好的外部环境。从而促进当前金融创新。融创新已成为今后我国金融发展的必然趋势。本文从金融创新本身出发，分析其产生原因以及与金融风险管理的关系，最后提出了一些加强金融风险管理的建议。进入21世纪以来，在激烈的行业竞争下，金融业由于缺乏监管，在金融创新的条件下也出现了很多金融风险。针对这种情况，必须加大风险管理，从源头上做好风险防范和应对工作。

关键词：创新；金融；风险；管理

金融业作为风险较高的行业，在日常管理与经营中存在很多风险。为了更好地抵御风险，降低金融损失，不仅要加强风险管理，进行金融创新，还必须逐步完善金融安全策略。从当前的金融创新进程来看：金融创新存在很多风险，迫切要求加大金融风险管理。雖然近年来，国内外金融市场在不断扩充的同时，为了规避风险，进行了各种形式的金融创新，不管是市场、业务，还是手段、制度上，都对金融业发展注入了新的能量，但是随着服务对象的扩充和业务加深，又出现了很多新的风险。面对这种情况，除了要正确看待金融创新和管理，还必须加强风险规避和防范。

一、当前中国金融创新活动的特点

（一）金融机构同质化

由于金融机构在业务形式和组织机构上的不断创新，使得银行与保险、信托、让券等非银行金融机构之间的职能分工界限逐渐变得越来越不清楚，各国的金融机构正由分业经营向综合化方向发展。

（二）金融创新还需努力克服同质化问题

目前，我国银行业真正自觉性的创新活动仍然很不充分，创新的广度和深度存在较大不足，行业内照搬复制式的“创新”占了很大比重，金融创新产品中，超过半数是外资银行的专利注册。

（三）理财业务成创新亮点

2007年以来，居民投资意愿持续走强，受市场需求的推动，商业银行在理财业务方面的竞争趋于白热化，理财创新的速度和频率更足史无前例。根据《上海证券报》统计资料显示，截至2007年4月末，共有22家中、外资银行取得开办代客境外理财业务资格，中外资银行共推出2l期26款代客境外理财产品。2007年5月份，银监会下发通知，将商业银行代客境外理财业务投资范围扩大至与银监会签有备忘录的境外股票市场。多家商业银行随即快速反应，在较短时间研发推出了新一代QDII产品。针对火爆的股票市场，工行、建行、中行、招行等根据客户需求研发了各式各样的“新股申购”理财产品。

（四）金融服务对象进一步扩大

改革开放30年来，我国国民经济实现了快速增长，人民生活水平不断提高。国家统计局数据显示，2007年前3季度国内生产总值达到了166043亿元，同比增长.11.5%，我国城镇居民人均可支配收入10346元，扣除价格因素，实际增长13.2%，增幅高于上年同期3.2个百分点。中国经济的快速发展加速了个人财富积累，为商业银行开展财富管理提供了广阔空间。目前，我国商业银行已开始提供针对特定客户“量身定做”的财务规划、投资分析和私人银行等个性化服务。除了推行面向高端客户的私人银行业务外，突出的表现就是小企业贷款的推广。2006年，我国主要金融机构小企业贷款余额近3万亿元，不少地区的小企业贷款满足率已经达到50%以上。

二、金融创新和金融风险管理间的关系

（一）金融创新与发展也会带来新一轮的风险

在金融业发展中，很多人为了得到更多的收益，甘愿冒险。对于金融市场，一方得到利益，肯定另一方就是损失，损失与收益总量以平衡状态呈现。加大金融创新，不仅减小了微观风险，同时也是宏观风险转移的过程。从金融市场的整体情况来看：风险总量不变。

（二）金融创新与风险管理的促进关系

风险管理作为金融创新的基石，金融创新之所以能够快速发展和风险管理的不断发展与完善有很大关系，二者之间相互促进、相互影响。在快速发展的信息时代，随着金融市场的繁荣与发展，各类金融风险也在不断增多，迫切要求利用金融风险保障金融市场的稳定性与安全性。在金融市场，也需要通过投资，降低风險。目前，很多金融机构利用金融产品进行监管和规避，同时监管随着金融创新日渐完善，再次优化金融创新。

三、金融创新带来的风险

（一）资产证券化加大金融风险

在很大范畴，资产证券化有助于资产流动，降低金融风险。在银行证券中，一旦掺入不良资产，就会影响银行信誉和发展。在对银行造成不利影响的同时，对货币来说，也会伴随很多负面影响，具体表现在以下方面：银行证券化本身带有很大的流动性，在大多数场合能够施展货币功能，同时这也让当时发行的货币遭到影响。另外，证券化也会影响货币政策的执行力，从而对宏观调控带来不利影响。

（二）投机市场增加了风险破坏力

从金融业发展来看，虽然创新很大程度上对减小风险给予了工具，但是我们也应该看到在创新的同时，还有很多风险偏好者投机，即使金融创新将风险暂时转移到风险偏好者上，风险总数还是没有降低。如果很多风险偏好者的投机遭到失败，就无法将风险转移，甚至对整个金融业都会造成不利影响。

（三）金融创新加大了经营风险

随着金融市场的扩大，越来越多的金融单位参与到市场竞争中，也带动了金融机构的竞争趋势。针对这种情况，为了拓展市场占有率，赢得有利的竞争地位，很多金融机构加大了创新进程，源源不断地向市场输入产品，同时这些产品也会涉及其他行业，在整个金融行业重合、交叉的环境下，同质化开始出现。在各个单位竞争力度加强的环境下，金融单位的风险进入下一轮创新，从而影响金融单位的信用值，让规避风险的能力减小。

四、加强金融创新条件下的金融风险管理建议

（一）加强自我风险管控

为了更好地推进金融发展，对于金融创新中利弊，我们必须做好思想准备工作，通过分析产品创新中存在的问题与缺陷，树立正确的风险管理观念和意识。对于金融机构复杂化、多样化的形式，必须制定可行、有效的防范制度，并且整合自身特点，制定出一整套的评估体系，对其进行度量。在创新产品推出时，除了要遵循决策谨慎的原则，还应该避免急于求成和盲目从事造成的危害

（二）加强国际合作，做好防火墙建设

在金融自由和经济全球化的当下，如果一个国家仅仅依靠宏观管理体系，很难应付各种金融风险，还需要国家在遏制、防范金融风险上加强国际合作。具体如：和国外政府签订监管合作协议，参与到国际监管组织中，最后达到有效监管的目标。作为微观主体，金融服务具有专业突出、主营优势等特征，从创新制度来看：激励和监管制度最为重要，所以政府必须关注周期性风险，从创新路径上做好防火墙工作。

（三）加大金融监管力度

从整个金融市场发展来看：金融创新对市场发展具有重要作用，所以相關政府与部门必须用先进、科学的风险管理理念武装自己，做好监管，为金融创新创设出稳定、安全的外部环境。通过转变对金融创新的管制与介入，让金融单位拥有一定的自主权。同时，政府应该将更多的精力放在监管上，在外部环境良好的情况下，保障金融市场的稳定性；通过鼓励创新工作，为其提供更多的便利，及时制止违法、违规行为，做好处罚工作。在监管时，政府除了要把好监管力度，还必须做到有所为与不为，这样才能保障创新、监管良性循环、正常发展。从监管法规来看：必须提高法规监管的前瞻性。在制定法规时，必须考虑兼容性、公开性，整合金融监管的具体要求与利益，为其提供一定的空间，引导金融业从传统的产品创新想经营机制、产权制度、组织体系以及市场创新上发展。对于银行中的“擦边球”现象，通过规避业务，尽快完善各项法规。

五、结语

金融行业在我国市场经济中占有重要地位，金融行业在创新条件下的风险控制是保障其发展的重要工作。鉴于此，国家和企业应该给予充分的重视，在某种程度上进行相应协调，国家政策上应给予充分的保障，企业改革上应付出更大的精力。金融制度的创新，重要的是监管制度和创新约束制度的协调运作。基于我国国情，金融企业应该控制其市场流动性，在流动性金融工具上进行控制。金融业作为影响国际发展的重要行业，在业务操作中存在多种风险，能否做好风险规避与防范工作，和金融風险管理有很大关系。因此，在实际工作中，我们必须正确看待金融创新特征、风险形式，从本质上做好风险防范和控制工作。从金融制度创新来看，最重要的就是监管制度和创新激励约束制度。政府对创新的激励约束政策，要关注经济周期性风险。产品创新本质上是对未来前景的看好，如经济背景逆转，则口T能出现创新失败，美国房地产市场低迷与次级债危机的关联，就是很好的例子。针对我国来说，就是在需要控制市场流动性时，不要鼓励推出增加流动性的金融工具。

参考文献：

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