利率市场化对银行盈利和中小企业融资成本影响的调查

牛雅韵　杨镇泽　任颖

【摘要】利率市场化使得市场利率更加的灵活。从长远来看，利率市场化会让银行对中小企业的贷款规模增加，对于银行盈利也会带来有利的影响。以晋城为例，主要针对利率市场化对晋城中的银行的盈利以及对中小企业融资成本的影响情况进行调查研究，为银行与中小企业融资提供借鉴。

【关键词】利率市场化 银行 中小企业

近年来，我国利率市场化改革进程稳步推进，2012年，中国人民银行两次扩大金融机构存贷款利率浮动区间，2013年，全面放开金融机构贷款利率管制，利率市场化改革明显提速。面对这种经营政策环境和经营形势的变化，金融机构如何调整经营战略，积极应对，对中小企业融资有何影响，中小企业如何适应等问题，是银行和企业需要认真研究的。

一、银行业金融机构利率定价现状

（一）利率定价机制建设情况

截至2015年6月底，晋城辖内共有银行业金融机构15家，按类型分，有政策性银行、股份制商业银行（工行、农行、中行、建行、交行）、城市商业银行、农村信用社、财务公司、村镇银行等。近年来，随着利率市场化改革的稳步推进，各银行业金融机构为适应改革需要，建立了利率定价管理办法，开始将利率管理纳入业务管理范畴，各银行业金融机构逐步建立利率定价机制和相应的管理办法，主动适应利率市场改革。从调查看，辖区内各银行业金融机构在利率定价管理方面只是成立了由利率管理相关部门负责人组成的委员会，利率日常管理隶属于某个内设部门。

（二）利率管理模式

目前，各银行业金融机构由于体制的不同，在利率管理上也不尽相同。股份制商业银行利率管理由总行统筹，即由总行制定利率定价政策和指导意见，按不同行业、不同客户类别、明确贷款平均收益率水平及贷款利率底线，明确总分行利率管理权限。总行对省分行利率管理进行授权；省分行（一级分行）在授权范围内根据业务需要，对市分行（二级分行）利率进行授权管理；市分行（二级分行）以下没有利率定价权，市、县两级行只负责利率的日常管理。各级行在授权范围内自主定价，对超过本行授权范围的利率定价需报上级行审批。

（三）利率定价标准和执行情况

目前，辖内银行业金融机构存贷款利率定价分别采用两种不同模式，即存款利率定价模式和贷款利率定价模式。

存款利率定价模式：目前，由于人民银行对存款利率管理没有完全放开，辖内银行业金融机构对存款利率管理实行存款利率上浮管理。即辖内各金融机构存款利率均以人民银行总行公布的存款基准利率为参照，对存款利率实行限额上浮。据调查，目前地方法人金融机构农村信用社、晋城银行、村镇银行由于受存款市场竞争和自身资产规模、营业网点等因素影响，储蓄存款利率执行人民银行公布的同档次基准利率1.3倍，除五年定期存款外全部实行上浮。

总体看，目前随着我国利率市场化改革步伐加快，辖内银行业金融机构在利率市场化改革中，针对自身经营特点，逐步建立起了利率定价机制，制定了利率定价管理办法，出台了利率定价标准等制度，积极应对利率市场化改革。股份制商业银行利率定价依托于上级行利率定价管理体系，实现了利率定价制度化、流程化；地方法人机构由于自身条件限制和市场定位的特点，利率定价机制建设还不够完善，利率定价管理与利率定价方式还缺乏一定的科学性，与利率市场化的要求仍然有一定差距，有待进一步完善。

二、利率市场化对银行盈利的影响

（一）贷款利率整体水平呈下降趋势

近年来，随着利率市场化改革的加快推进，银行业金融机构市场竞争进一步加剧。各银行特别是股份制商业银行为争夺市场优质客户，加强了对贷款营销，在贷款利率上展开竞争，对优质客户贷款利率实行优惠，导致贷款利率总体水平呈现下降趋势，利息收入减少。从监测情况看，2014年辖内股份制商业银行贷款利率执行上浮的贷款占其贷款总额65.2%，较上年增加12.9个百分点，地方法人金融机构贷款利率执行上浮的贷款占其贷款总额90%左右，与上年同期持平。

（二）存款利率实行上浮，利息支出增加

利率市场化推进加剧各金融机构对存款业务的竞争，导致揽存成本上升。存款业务方面，股份制商业银行利用品牌、资金、技术网络、机构网点等方面的优势争取市场份额，加强对市场存款资源的占有，对多数存款在人民银行同档次基准利率上实行了上浮，加大了利息支出。如工商银行对个人储蓄存款实行分期限、分客户管理。郊县5000元以上，城区10000元以上、2年期（含）以下定期存款执行上浮30%，起点金额以下的2年期（含）以下、普通客户的3年期执行上浮20%。

（三）银行存贷净息差空间缩小，盈利空间被压缩

调查了解，近年来，随着利率市场化改革步伐的加快推进，银行金融机构存贷款净息差逐步缩小。2013年～2015年6月底，农业银行市分行存贷款净息差分别为4.38%、4.17%、3.82%；邮储银行市分行存贷款净息差分别为9.51%、8.78%、8.53%；晋城银行存贷款净息差分别为7.39%、6.95%、6.15%。特别是近两年利率市场化改革以来，出现了存贷款利率不对等下调，贷款利率下调幅度大于存款利率下调幅度。今年以来，人民银行又对存贷款利率进行三次下调，随着存贷款净息差的缩小，导致金融机构盈利空间被压缩。

三、利率市场化对中小企业融资成本影响

利率市场化对中小企业融资成本的影响尤为明显。从监测情况看，2014年辖内股份制商业银行贷款利率执行上浮的贷款占其贷款总额65.2%，较上年增加12.9个百分点，地方法人金融机构贷款利率执行上浮的贷款占其贷款总额90%左右，与上年同期持平。目前，由于人民银行对存款利率管理还没有完全放开，贷款利率市场竞争刚刚开始，资金市场供求失衡的关系短期内不会改变，银行仍将主导资金市场价格。从调查看，大企业和优质企业由于资产规模大、信用等级高的优势，在银行信贷中的议价能力较强，贷款利率偏低，一年期贷款利率一般执行基准利率上浮10%左右，普遍低于中小企业。而中小企业由于资金实力不够、信用等级较低，银行从风险控制考虑，对中小企业贷款利率定价明显高于大企业和优质企业，贷款利率普遍实行上浮，通过提高贷款利率来覆盖风险。

四、建议

（一）提高认识，增强紧迫性

利率市场化是金融改革发展的必然趋势。目前，随着我国利率市场化改革的步伐加快，以互联网金融为代表的新金融、社会资金已经实现了利率市场化，商业银行如果不及早跟上利率市场化改革步伐，将成为被淘汰、边缘化的对象。为此，商业银行应进一步提高应对利率市场化紧迫性的思想认识，抓紧制订、统筹谋划经营转型战略，稳步实施，积极应对，逐步实现经营转型和可持续发展。

（二）改进经营方式，进一步加快转型步伐

目前，国内银行业经营粗放特征明显，过度依赖规模扩张，依赖利差收入，依赖大客户、大项目。银行盈利模式单一，经营理念、商业服务模式有待调整。要尽快完善存、贷、汇、卡、代理等综合服务手段，以现代信息技术为支撑，提高全方位综合服务能力，满足不同层次、规模、领域客户的多元化金融需求，搭建产品全、手续简、服务优、效益好、效率高的“一站式”金融综合服务平台，提升核心竞争力。

（三）提高利率定价能力，尽快适应利率市场化改革

面对利率市场化，在存款利率确定上，银行应必须综合考虑宏观经济形势、资金流动性充裕情况、利率市场竞争状况、重要对手利率定价、自身经营管理等多重因素的影响，深入分析资金的供需状况和资金成本，确定合理的存款利率。在贷款利率确定上，银行应参考存款利率、宏观经济运行状况、行业发展以及客户自身风险，按照收益覆盖成本和风险的原则，综合考虑风险补偿、费用分摊、利率优惠、提前还款以及违约概率等因素来确定贷款利率，减少利率与风险不匹配造成的损失。在利率市场化进程中，商业银行应及早建立一套可操作性高的资金定价体系，使用客户盈利分析模型确定对不同客户的利率水平。

（四）加强金融创新，开拓新的收入渠道

面对利率市场化，商业银行要主动开展金融创新。一是开展资产业务创新。如信贷资产证券化、信贷资产出售、并购贷款以及供应链融资、应收账款抵押贷款等。二是开展负债业务创新。商业银行必须抓住利率市场化的机遇，开展大额可转让存单、存款账户附加功能等业务，附加账户服务功能将成为吸收存款、控制存款成本的重要手段。三是开展中间业务及交易业务创新。围绕电子支付结算技术的发展，不断跟进和创新相应产品，比如代收付、POS、移动支付、手机银行等，适应市场需求，提高服务效率。

（五）建立健全规范的财务管理制度，完善法人治理

近年来，企业纷纷开始完善财务管理制度的功能和建立相应的信息管理系统来应对日益复杂的商业环境和激烈的市场竞争。在进一步推进利率市场化的过程中，企业需要加快完成财务管理制度的健全和规范。对于中小企业，目前的重点应该建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制。对于大型企业集团，可以对集团内部的各种资源进行高度集中的管理、控制和配置。尽快完善法人治理结构，转变企业经营机制，促进企业可持续发展。

（六）发挥担保机构作用，有效缓解中小企业担保难现状

建立省市县三级专门服务中小企业的贷款担保机构，解决中小企业长期以来抵押品匮乏问题。贷款担保机构可以由中小企业联合起来以股份制形式组建担保共同体，当然也可以由政府出资设立永久性机构为中小企业提供贷款担保。从目前看，市县两级虽然设立有政府出资的担保公司，但由于资金实力问题，为中小企业贷款担保数量较小，担保效应未能有效发挥。建议市县两级政府加大对担保公司的支持力度，增加其实收资本，增强担保公司实力，为更多中小企业贷款提供担保支持。另外，政府还要对以创新的方式开拓各种渠道为中小企业提供担保、抵押品的金融机构给予政策扶持。