中小企业融资困境分析

肖湘雨

【摘要】随着社会的快速发展，中小企业的发展已经逐渐成为社会主义经济市场的重要组成部分。但是其在发展的过程中也面临了诸多的挑战，尤其是中小企业融资的困境表现的尤为突出，部分企业因为资金短缺或者无法周转从而面临经营倒闭或者是入不敷出的窘况。本文主要针对中小企业融资困境的原因进行了分析，并提出了相应的解决措施。

【关键词】中小企业 融资困境 资金短缺 分析

一、中小企业融资概况分析

（一）中小企业融资现状

1.在融资渠道方面较为单一

目前，大多数中小企业在融资渠道方面还较为单一，融资的手段也比较传统。其较为常见的融资方法就是贷款、抵押或者证劵进行融资。这些融资方式也是目前大多数中小企业融资的手段。与欧美企业相比，我国在外部融资方面还存在着很多不足。我国的中小企业融资更加注重内部融资的方式，这就很容易使得融资出现困境，尤其是金融危机的冲击，其一般情况下是由内到外进行冲击，如果将融资的方向过于偏向内部融资，其很容易出现一定的不确定性，让企业的资金面临危机；其二中小企业在证劵的融资方面，方式也较为单一。很多中小企业在发行证劵的过程中，并未得到相关政府部门的批准和扶持，主要从盈利的角度去进行融资，从而让企业资金出现很多后顾之忧。这也是很多中小企业在融资方面所发展的现状。

2.中小企业融资成本较高

现在很多中小企业在融资时，成本率逐年增加。很多中小企业为了能够融资成功，不惜加大担保以及抵押的力度，其在融资利息以及贷款利息的额度也必然会偏高，这就为企业的资金增加了风险。在激烈的市场竞争中，很多中小企业都采用贷款或者是抵押等方式来进行融资，根据相关数据显示，我国大部分的中小型私营企业业主资本以及内部留存大学占企业资金的28%和26%，而中小企业的债券股份以及外部融资的流动资金几乎不足1%。其每年融资所要的额外支出大约占融资总额的2%。由此可见，中小企业的融资成本依旧偏高。

（二）中小企业融资特点

1.缺乏实物抵押

中小企业在融资的过程中，其普遍具有缺乏实物抵押的特点。因为在融资的过程中，其实物的流动性较低，而且还具有一定的贬值以及升值风险。但是最为主观的因素还在于中小企业无力提供较好的抵押品，从而让融资的过程面临困境。尤其是一些土地和房屋建筑，其只能作为流动资产，而并不能作为固定资产。因为目前依然实行的是以公有制为主体的土地经营模式，中小企业并没有土地抵押的使用权，所以让中小企业在融资中缺乏实物抵押。

2.融资波动大

中小企业通常受到外部环境的影响较大，尤其是在季节性以及临时性这两方面表现的尤为突出。这也与中小企业的企业规模有关，相对于一些国企，中小企业的业务与订单稳定性相对较低，这样就让其在资金方面会出现短缺或者是限制的情况，从而使得其融资的波动幅度也相对较大，而我国银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。这也是导致其融资波动大的重要因素。

二、中小企业融资难成因分析

（一）中小企业融资难外在原因

1.缺少扶持中小企业发展的政策体系

我国是社会主义市场经济，国企在我国市场经济中占据了重要位置。国企基本上享有最好的发展空间。而一些中小企业严重缺乏适合他们的发展市场。国家政策基本上都是扶持一些国企或者是一些大型企业，中小企业属于私营企业，扶持政策相对较少。

2.缺乏健全的担保体系

我国目前针对中小企业的贷款一般是采用抵押贷款。但是中小企业本身资产过少，缺乏足够抵押的资本。而且对于一些抗风险能力不高的中小企业，一些担保机构根本不愿意做其生意。在现在中国，针对此种情况，民间甚至掀起了一股“你贷款我担保，我贷款你担保”的风气。毕竟是不正当的形式，风险极大。资金过大，担保人不愿意，资金过少，满足不了企业的发展要求。

3.信息不对称阻碍中小企业融资

信息不对称是形成中小企业融资难的主要成因之一。做生意讲究一个“信”字。中小企业进行融资其实就是在拿信誉和人做生意。决定这项生意成功的关键在于出资者对资金需求者的了解是否全面。主要包括信用等级、经营能力、盈利能力等信息。

4.法律法规与管理机构不健全

我国已国企经济为主导，对中小企业的重视不够。目前甚至没有一部完整的关于中小企业的法律法规。特别是关于中小企业融资的法律方面更是一片空白。政府对中小企业的重视度严重不足，既没有与其发展相关的政策和措施也没有设置有效合理的管理机制。

（二）中小企业融资难内在原因

1.经营管理不规范

现今对于中小企业一个最大的问题就是其自身的管理问题。中小企业本阿里规模比较小。形式更是各式各样，组织结构变动也快。在加上财务上一些乱账，信息制度不够健全。很容易导致银行和企业之间的信息不对等，最后导致融资困难。

2.企业自身信用缺失

由于市场竞争压力大，中小企业抗风险能力又比较差。所以很多中小企业的生存期很短，拖欠银行债务的现象十分严重。中小企业在银行的信用度十分低。严重制约了银行对中小企业贷款的热情和积极性。

3.中小企业自身经营风险很高

中小企业突出的特点就是规模比价小。而在我国企业之间的竞争压力非常大，中小企业缺乏和其他大型企业抗争的能力，自身和容易被市场淘汰。经营风险十分高。此外中小企业经营者自身的素质也十分重要，很多企业就是由于经营者做出了错误的决断导致了破产。

4.中小企业抵押式担保能力不足

中小企业本身规模小，所拥有资产不多，在加上我国目前针对中小企业的贷款只开放了抵押贷款。所以中小企业所能够获得的贷款是在有限。中小企业也使用过不动产抵押，但是很多银行在这个环节收费要求很高，而且标准不一样。中小企业自身的种种问题，导致其自身资信比较差，一般企业得不到银行的承认。所以中小企业的贷款抵押率比较低。

三、中小企业融资困境的对策

（一）对融资体系结构进行完善

中小企业的融资在体系结构需要进行有效地完善，应当建立科学合理的融资评价体系与融资服务体系，同时还可以借鉴西方国家的融资模式，设立专门的准融资机构为中小企业进行专业的服务，这样就能缓解中小企业与国企之间融资竞争的压力。同时还要对融资市场进行专业的预测和分析，将非国有金融市场进行有效地利用，让间接融资的优势进一步体现出来。

（二）加强担保体系的完善

担保体系是融资的基础，但是由于中小企业自身规模的限制，导致银行机构对很多中小企业的偿还能力表示质疑。这是目前中小企业融资困难的集中体现，为了打破这种传统的模式。需要对担保体系进行有效地完善，首先金融机构应当降低担保人承担风险的几率，让他们无所顾忌的去融资，同时还要针对不同的企业建立不同的融资档案，真正的建立一个融资的系统结构，实现融资的联锁。这样就能有效地降低担保人的责任，提升中小企业与融资机构的相互信任度。

（三）加强管理力度，提高融资水平

要打破融资的困境，中小企业在完善外部融资体系的同时。还要从内部加强企业融资建设。只有企业自身实力强大，其融资的困境才能从本质上打破。所以企业应当逐渐转变其经营的方式，可以尝试着进行集约经营，同时还要根据市场的需求，进行产品供应的改变，从市场进行融资，也是融资的创新手段。相对于一些国企而言，小企业较为灵活，其可以利用这个优势打破传统的融资方式，利用小融资来促进大融资的模式来促进企业的经营管理。

参考文献：

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