我国16家上市银行财务竞争力研究

乔霖

[摘要]商业银行财务竞争力的强弱不仅直接关系到自身的健康发展，更关系到我国金融体系是否稳定的大局。在波特钻石模型中，我国上市银行财务竞争力要素包括要素条件、需求条件、相关与支持性产业、企业战略结构和同业竞争、机会与政府，根据该模型构建四维财务竞争力模型，选取16家上市银行历年年报以及各银行网站公布的统计数据并进行挑选和计算，然后对上市银行的发展能力、风险控制能力、盈利能力、经营管理能力进行评价，得出我国上市银行应增强发展能力、提高风险控制能力、增强盈利能力、提升经营管理能力。助推商业银行持续健康的发展。

[关键词]上市银行；钻石模型；争力模型的构建；财务竞争力；评价指标体系研究

[中图分类号]F230 [文献标识码]B

商业银行作为我国金融体系最重要的组成部分，其财务竞争力的强弱不仅直接关系到自身的健康发展，更关系到我国金融体系是否稳定的大局。基于我国上市银行面临的国内外竞争环境以及财务管理对银行竞争力的重要影响，建立科学有效的评价指标体系，对我国上市商业银行的财务竞争力进行分析，不但有利于帮助商业银行发现自身存在的不足，还可以促进金融体制改革的进一步深化。

一、我国上市银行财务竞争力的“钻石模型”要素分析

（一）要素条件

根据“钻石模型”中涉及到的生产要素并结合商业银行的行业特色，本文选择从银行业所拥有的资本要素入手来分析其财务竞争力。资本要素作为我国商业银行运营的基础，其资本状况的优劣直接关系着银行的命脉。资本规模决定着银行的抗风险能力和规模经济，资本对商业银行竞争力的影响不容小觑，吸收存款、发放贷款作为商业银行核心的主营业务，存款无疑成为商业银行的主要资本来源之一。

（二）需求条件

钻石模型的第二大要素就是需求条件，内需可以直接提升规模经济并拉动企业的持续发展，同时会刺激企业进行不断的改进与创新。近年来，中国商业银行的贷款数额维持在较高的水平并保持着良好的增长态势，根据利润表可以看出，传统的存款和贷款业务仍然占据着中国各大型商业银行的净利息收入的主要来源。

（三）相关与支持性产业

相关与支持性产业作为钻石模型的第三大要素，顾名思义，由于其共享相同渠道，或是由于共用某些服务或技术，使得企业之间存在关联关系。从其定义的概念可以看出，这些相关与支持性产业在某种程度上具有互补性。从统计数据可以发现，信息技术产业的发展对我国商业银行逐步形成国际竞争力有正向拉动作用，同时中国商业银行的持续发展也离不开第二产业等等。

（四）企业战略结构和同业竞争

商业银行作为经营货币和风险的特殊行业。其经营战略中必不可少且极其重要的一部分就是风险的管理。如何选择和控制银行的核心资本充足率这个财务指标也就同时意味着银行选择了一种什么样的经营策略。在同业竞争方面，由于营业收入代表着商业银行竞争后的所得，本文采用16家上市银行营业收入分别占16家上市银行营业总收入的比率来衡量各家上市银行市场竞争情况。

（五）机会与政府

本文在处理政府这个因素时，主要从制定政策和颁布法律两个方面入手，涉及到的指标有金融服务贸易开放度和法律权利力度指数。机会对于企业来说是可遇不可求的，而且引发机会的时间也会影响到钻石体系中各个关键要素本身的变化，另外在模型中由于其很难被量化，所以在下文构建的模型中，暂不考虑这方面因素。

二、基于钻石模型的四维财务竞争力模型的构建

本文的四维财务竞争力模型提出是根据波特钻石模型的六要素分析总结出来的，钻石模型六要素依据其各自的属性分别从不同的角度影响着财务竞争能力的大小。

三、我国上市银行财务竞争力评价指标体系的建立

本文结合财务竞争力的理论基础和我国上市商业银行的行业特殊性构建出符合我国上市商业银行特色的财务竞争力评价指标体系，从反映财务竞争力的诸多财务指标中经过分类提炼选取出来容易量化的具有代表性的19个财务指标争取能全面真实的反映我国上市商业银行的财务竞争力水平。表1为我国上市商业银行财务竞争力财务指标表。

四、四维财务竞争力模型下上市银行财务竞争力实证分析

本文根据新浪财经网站上发布的这16家上市银行历年年报以及各银行网站公布的统计数据进行挑选和计算，从而整理出本文实证研究所需要的样本数据，本文借助的以上收集数据的方式即为本文的样本数据来源。本文选取的指标共有19个，最终的样本点共有1520个。利用SPSS19.0计算矩阵的特征值、贡献率和累计方差贡献率，表2为SPSS检验结果表，表3为旋转成份矩阵表。

根据旋转成份矩阵表可以看出，核心资本充足率、资本充足率、自有资本率、存款份额、贷款份额、股东权益比率在成份1上的载荷分别达到了82.5%、89.4%，90.8%、92.8%、95.1%，91.0%，这6个指标都一定程度上反映了我国上市商业银行的资本状况和规模实力，代表着我国上市银行的发展能力，因此本文将其称为发展能力因子。

拨备覆盖率、不良贷款率、非利息收入率在成份2上的载荷分别达到了60.6%、76.2%、96.7%，这三个指标在一定程度上反映了我国上市银行的风险控制能力（收益稳定性能力），因此本文将其称为风险控制能力因子。

资产净利率、资本净利率、中间业务收入比、利息收入比在成份3的载荷分别达到了89.0%、83.8%、66.85%，77.2%，这四个指标在一定程度上反映了我国上市商业银行的盈利能力，因此本文将其称为盈利能力因子。

净息差、成本收入比在成份4上的载荷分别达到81.1%、753%，这两个指标在一定程度上反映了我国上市银行经营管理能力，因此本文将其称为经营管理能力因子。

五、我国上市银行财务竞争力的评价

（一）发展能力评价

通过对发展能力因子研究可知，在发展能力指标中招商银行在同业中处于较低水平。招商银行采取了相应措施对其进行改善，但其在2014年的核心资本充足率为8.04%，仅仅离8%的监管底线高出0.04个百分点，所以，招商银行需要采取其他的方法来提升自我的发展能力。华夏和平安银行的发展能力基本处于最低的位置，分析其原因发现，近几年这两家银行大力拓展市场规模使得其各项资产业务迅速扩张，与此同时高风险冲减了其资本，导致银行的资本绝对量并没有真正意义上得到扩充。在此期间，华夏和平安银行的票据市场表现十分活跃，表外汇兑的快速扩张都进一步加大了本银行资产的风险。这也告诫着我国银行业在扩大规模的同时注意风险资产增加的幅度，虽然利润的增长可以使核心资本增加，但却带来不了较大的附属资本。对我国商业银行来讲，资本不足仍然是突出存在的问题，需要引起我国银行业的高度重视。

（二）风险控制能力评价

根据统计的数据分析不良贷款率指标发现，四大行的不良贷款率明显高于其它商业银行，特别是农业银行连续三年稳居第一的位置。对其自身进行比较发现，最近三年四大国有商业银行的不良贷款率呈现出下降的趋势，而其它商业银行的不良贷款率指标普遍呈现出上升的趋势。分析其原因发现，随着宏观经济的不断好转，这些商业银行大力并积极的扩张自己的业务范围，随之而来的潜在危机导致不良资产贷款率迅速上升，在这背后还存在另外一个严重的问题，如果我国的宏观经济出现震荡，我国商业银行的不良贷款率仍然会有大幅度的提升。由于商业银行的信誉会随着不良贷款率的升高而降低，这必然会影响到银行对资产的运用效果，进而会影响银行的财务表现，这都足以说明我国商业银行要高度重视商业银行的风险控制能力。

（三）盈利能力评价

分析资产利润率指标发现，虽然在总体上我国上市银行资产利润率保持稳步增长的趋势，但我国银行业的盈利模式需要引起国家的重视和担忧。我国银行业盈利的绝大部分收入来源仍然依靠由中央银行严格控制的存贷款利率差。国家出台相应政策刺激内需，降低贷款的利率差，我国商业银行受到政策的直接影响使自己的盈利能力下降，可悲的是我国银行业无法依靠自己的实力来控制盈利水平的下降，这足以说明我国上市银行的盈利能力水平处于很低的位置。通过分析还会发现，银行负债方i°定期长期化、存款定期化i±的趋势促使银行的资金成本再次加大，由于银行体系的资金相对充足，在国有部门主导的投资项目中，银行贷款利率的议价不受自己控制的行为会导致银行资金的收益水平缩水。当前，我国上市商业银行弥补净利差的损失采取的主要措施就是扩大贷款的规模，这种i°以量补价i±的方式依然无法弥补由于净息差减少给银行的盈利带来的消极影响，伴随以后贷款规模的减少，这种i°以量补价i±的效果也会随着减少。通过以上分析发现，我国商业银行的盈利模式和盈利水平需要得到整个银行业乃至国家的高度重视。

（四）经营管理能力评价

影响经营管理能力的另外一个指标就是净息差指标，这是政策调整给银行带来的影响，多次降息必然会降低银行的盈利水平。工行董事长姜建清在大会上曾表示，自2014年11月以来的5次降息对工行利润的影响很大，额度大概在270亿元。中国银行在连续降息的背景下2015年的净息差较去年相比下降至2.18%。资料显示，南京银行的净息差没有受到降息的影响而下降，高华证券分析其原因提出，高收益的非标信贷资产投资的扩张和负债成本下降可能是南京银行没有受到影响的根本原因。总之，近几年我国上市银行在降低成本，提高利润的能力正处于上升阶段，上市银行应继续保持这种上升趋势并共同努力采取措施来提升整个银行业的经营管理能力。

六、我国上市银行财务竞争力的建议

（一）增强发展能力建议

要坚守我国商业银行自身特色定位。每一个商业银行成长背景和发展历史的差异性使得其具有不同客户群体和业务基础，上市银行应明确自身所处环境，抓住目标市场和客户群体，形成自己的特色定位；培养具有自身特色产品和服务。在竞争日趋激烈的市场环境下，银行需要通过自身的具有特色并满足客户需求的产品和服务来吸引客户并占领资源，银行业开发的产品和服务只有适时满足客户不断增长的需求，才能实现利润的增长。

（二）提高风险控制能力建议

加强法制建设。我国的法律体系中缺少一套完备的法律规范既可以保护债权人利益，也可以减少我国商业银行的经营风险；分散贷款风险。我国上市商业银行应该改变其传统的经营模式，将贷款直接投向个人住房和汽车等消费领域，这些贷款领域不仅数额相对较小，而且风险相对较低的同时又可以获得相对较高的收益，这不失为分散贷款风险的一种举措。

（三）增强盈利能力建议

完善治理结构。商业银行完善的公司治理制度可以为其财务竞争力的发展提供良好的氛围。政府应该逐渐减少对商业银行的持股控制比例，商业银行应该适当引入战略投资者，从而构建多元化的股权结构，这不仅有利于推进股东与商业银行之间的治理权衡关系，还可以优化商业银行内部的治理结构；实现利率市场化。面对我国商业银行现在的产权结构以及政府与银行之间的关系，银行对企业的贷款极其容易产生坏账，如果仅仅考虑控制其坏账率减少对企业的贷款，那么银行的利润也会受到影响，在这整个活动中银行处于相对比较被动的局面。如果实行利率市场化，银行将客户的风险与利率相结合，银行对风险较大或信用不好的企业实行比较高的贷款利率，通过高利率产生的溢价来降低银行的风险。

（四）提升经营管理能力建议

我国上市商业银行应该实行全员管理，在加强银行风险管理的过程中，每一位员工都要树立风险无处不在的理念并确保在其自身履行职责时能与银行的总体目标保持一致，每一位员工都要明确自身的权利和需要承担的责任，也就是让其明确自己在风险管理过程中应该发挥的具体作用加强流动性管理意识，制定适合我国上市银行的流动性管理战略。资金流动性对银行的运转很重要，流动性不足会使银行无法正常运营，流动性过剩又会导致资金周转效率低下。