利率市场化改革对我国商业银行盈利能力影响研究

吴鑫盛 孙金金

[摘 要] 近年来，我国对利率的改革越来越重视，对其频繁进行调整，这不仅仅说明利率市场化的过程是经济发展的必经之路，也体现出改革对我国的发展十分必要。我国商业银行主要有营业收入结构不均匀致使的盈利能力不足等问题。商业银行要实现利润最大化的目标，则需要科学合理运营、降低成本和创新经营业务，转变经营模式，并且完善自身的中间业务，以此来提升盈利能力，促进我国利率市场化的成功改革。

[关键词] 利率市场化改革;商业银行;盈利能力;影响研究

[中图分类号] F830.33[文献标识码] B

一、前言

在全球经济发展迅速的今天，金融市场连接成一个整体。从上世纪八十年代开始，国外各国为了促进国家经济进步而开始实行利率市场化的改革，其中美国和日本是实现改革最为成功例子，而大部分国家都在改革中发生了金融危机。通过利率市场化的改革可以让一个国家的经济发展发生转变，但是这一过程充满一定的风险。我国从1993年开始实行利率市场化，到1996年对银行放开同业拆借利率，再到去年3月至10月之间央行进行的5次降准降息。这20年以来，我国通过对贴现的开放、存贷款利率的实行等改革措施，标志着我国的利率市场化改革有了显著的成效，并且在货币以及债券市场基本完成改革。

我国的各大商业银行的盈利能力在世界上都很高，据全球知名金融杂志之一《银行家》的统计，我国的四大银行工行、建行、中行和农行位于2015年世界银行排行的前列，各个银行一级资本分别是2486.08亿美元、2021.19亿美元、1842.31亿美元、1676.99亿美元，相比于2014年分别增长了19.7%、16.2%、23%、22%。我国商业银行的总体规模上在全球的同行业中已经处于领先地位，但是资产收益水平相比起来较弱。因此，在利率市场化下，我国的商业银行现在的运营模式面临一定的风险，怎样使盈利能力稳步提升，减少风险的发生，提升自己在市场化下的竞争力具有较高的研究价值和意义。

二、利率市场化的必要性分析

在进入后世贸时代的今天，为适应竞争的趋势，我国对金融市场进行主动的改革。在利率市场化的改革中，可以培育和改善金融市场，更有效的规避投资中产生的风险，对市场的资源实现更好的处理。在目前利率市场化的环境下，有利于使我国的商业银行对经营体制进行改革，对货币市场的政策完善起到至关重要的作用。人民币汇率的自由浮动是我国货币改革的重要目标，实现这一目标是我国经济发展的必经之路，通过利率以及汇率的改革，来实现货币的改革。近年来，我国对利率的改革越来越重视，并且对其频繁进行调整，这不仅仅说明利率市场化的过程是经济发展的必经之路，也体现出改革对我国的发展十分有必要。

三、美国利率市场化改革及启示

（一）美国利率市场化改革

1.改革背景。在20世纪60年代，美国经济的迅速增长，使《联邦储蓄制度Q条例》等法规的管制措施无法适应经济的发展，对经济起到了束缚作用，出现了严重的通货膨胀，使银行存款利率出现了“负利率”现象，投资者不愿把资本投向商业银行，从而流向证券和货币市场。美国商业银行为了摆脱经济的通货膨胀和经营的困难，废除了《联邦储蓄制度Q条例》，摆脱了Q条例对经济的限制。到了1970年左右，美国的经济逐渐从阴影中走出，呈现稳步发展的趋势，使其对利率市场化进行了改革。

2.改革历程。美国在利率市场化改革的进程中的改革措施如下表所示：

美国利率市场化改革历程表

3.改革对商业银行的影响。在利率市场化改革完成之后，美国的金融市场表现在信贷结构比例的调整、中间业务收入占的比重和存款期限结构这几个方面。伴随着1970年市场利率化的开启，到1986年市场利率化的基本完成，这段时间内美国的净资产收益率和资产回报率均处于波动下降的情况，并且在1986年完成利率市场化后产生大幅下降。但之后商业银行的业务转型和创新，使商业银行步入正轨，银行的盈利能力得到改善。

（二）美国利率市场化改革的总结及启示

从利率市场化对美国的影响中可以看出，在信贷结构、存款的期限结构和中间业务收入这三个方面，商业银行有着突出的变现能力。在改革之后，以盈利能力突出还伴随着高风险的金融产品是投资者普遍选择的方式，比如房地产等这些高回报的行业是美国在完成改革之后，商业银行普遍喜欢选择的投资产品，同时，它对中间业务等一系统产品的创新和转型十分重视。我国目前达到的利率市场化并没有全面的完成改革，在贷款利率等多方面还是受到监管部门的管制。我国要实现对利率市场化的改革，还需要继续努力，需要对金融市场加大改革力度和制度的建设，不能够急于求成，还要对金融制度和法律的不断完善，实现成功的改革。

四、利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响

（一）我国商业银行盈利能力现状及分析

1.我国商业银行的现状及商业银行即将面临的发展趋势。在利率市场化的影响之下，我国的金融市场随着进行改革，并且处在不断的发展之中，盈利能力也在运行并快速提升中。直到2015年的年底，我国的商业银行的总资产已经高达150.94亿元，稳稳突破150亿元，是2014年的1.15倍，改革促使了商业银行的总资产的不断增加。同时，各大银行之间的竞争越来越激烈，在竞争中相互效仿各商业银行之间的各种金融产品，这导致银行之间的业务趋于同化，反而制约商业银行的有效发展。在经济全球化下，越来越多的银行拓展海外市场，把自己的银行与国际接轨，进行跨国的经营，不断拓展着自己的市场。

在互联网发展迅速的今天，电子银行和个人银行业务的发展十分迅速，也有支付宝等网上支付的兴起，传统的储蓄业务已经不能满足当下的需求，商业银行和互联网合作与创新是未来发展的趋势。商业银行需要与网上银行等一些新兴的金融业务相结合，开发出自己的产品，提供给客户便利便捷的服务，适应市场中的变化，满足客户的业务需求。

2.我国商业银行盈利能力衡量指标的分析。从图1反映的是我国商业银行工、建、中、农四家国家控股的总资产报酬率情况，在2011年到2015年，2013年之前呈上涨趋势，但是在2013年是一个转折点，到2013的最高点之后开始下降。四家商业银行的总资产报酬率（ROA）水平都在1.5以上，ROA水平较低说明该银行利用资金的效率较低。在2011年开始上升是因为国家政策的放宽和金融危机后市场的完善，但是在2013年之后国家经济的稳步提升，已经摆脱了金融危机带来的影响，资金越来越多的流向证券等市场，使得ROA的下降。图2中反映的是我们四大银行的净资产收益率情况，从2011年开始，各个银行基本呈下降趋势，只有农业银行到2013年顶点后再下降，说明我国的商业银行净资产收益率在逐年的下降，投资带来的收益也是在逐年的下降。综合两个图的盈利能力指标看，说明我国商业银行的盈利能力逐年的上涨，并基本保持稳定的趋势，稍微有点下滑，在利率市场化的环境下，我国商业银行的竞争非常的激烈。

图1  2011-2015年我国商业银行总资产报酬率情况

图2  2011-2015年我国商业银行净资产收益率情况

3.我国商业银行收入结构情况。在图3中反映的是我国的工、建、中、农四家银行近几年来利息收入和总的收入之间相比较的折线图，以及每年的比例数据。在2011年到2015年中，这四家银行的利息收入占总收入的比例大致在七成以上，且其平均比例在四分之三左右，通过图中的数据，看出利息收入的比重非常的大。从2011年到2015年四家商业银行战总营业收入的百分比分别是75.41%、76.45%、69.79%和81.51%。2011年到2014年商业银行利息收入的比重一直处于一个平稳点，而在2014到2015年利息收入的比重明显下降，总体呈平稳并缓慢下降的趋势，利息收入的比重正在逐年的减少之中，以中间业务等为首的非利息收入在逐步的增加。要实现营业收入的不断增长，并且提升银行的发展速度，最紧要的是要对非利息收入产品的不断改进，并且创新出理财、投行和咨询等一些新兴业务，来减少利息收入所占的比重，促进盈利能力的提升。

图3  2011-2015年我国商业银行利息收入结构情况

（二）我国商业银行面临的机遇和挑战

1.机遇。近些年来，利率市场的不断改革，给我国的银行产业带来了冲击，盈利受到了较为明显的制约。在市场化的改革中，变动的利率会使成本增加，从而降低营业利润水平，总体上利率市场化的改革还是创造了很大机遇的。改革中使利差收入的减少，商业银行被迫要降低对利差收入的依赖，把更多的盈利对象放到利差相关性小的业务和产品上，需要对传统的盈利模式进行改变。商业银行为了提升自己的盈利能力，要大力发展中间业务和产品，加大业务的范围，在理财、投行和咨询等新兴业务中，提高投入的比重，促使收入的比例平衡，作为商业银行未来着重的发展方向，不断提升自身的经营水平。

2.挑战。在长期的改革之中，商业银行之间的竞争将会变得更加激烈，市场是银行之间主要争抢的区域，国内的客户不足以满足银行实现收入的较快增长。利息收入还是商业银行的主要收入来源，制约着商业银行盈利能力的发展，寻找出一个或更多的盈利增长点是需要急需考虑的问题，避免银行的盈利空间受到改革的压制。在改革之中使银行无时无刻都处在很大的风险之中，通过利率的变动使利差也不断的变动，投资产品的价值也会随之变动，使风险更加难以确定。商业银行之间相互激烈的竞争和利率的不断变化引起的风险是需要面临的巨大挑战。

五、我国商业银行对盈利能力的策略与建议

目前，商业银行盈利能力单一，营业利润主要依靠利息的收入，因此，商业银行需要运用互联网等技术手段，不断创新和发展中间业务。通过对网上银行和手机银行等销售平台的开发，增加商业银行销售产品的多元化，提供给顾客便捷和满意的服务，对金融产品的信息化水平进行不断的加强，还需要保证中间业务的稳定发展，并通过科学技术来促使商业银行盈利能力的提升。在风险管理中，要对风险进行一定的预防和控制，提升自身的风险管控水平，避免经济危机的产生。

我国商业银行目前面临着盈利能力不足的问题，是由于利息收入的比例过大，导致盈利提升的较慢，其制约着银行的发展。解决盈利能力不足的问题，就通过对创新金融产品的开发，加快营业收入结构转型的速度，来提升商业银行的盈利能力。政府对商业银行必须加大扶持力度，特别是对一些中小型商业银行，更要加大力度，实行优惠的货币政策，促进我国利率市场化的成功改革。

六、结论

近些年来对利率市场化的改革，发现我国的商业银行主要具有营业收入结构不均匀致使的盈利能力不足的问题。商业银行要实现利润最大化的目标，则需要采用科学合理运营、降低成本和创新经营业务，转变经营模式，并且完善自身的中间业务，以此来提升盈利能力，促进国家的经济发展。

[参 考 文 献]

[1]潘璨.利率市场化对商业银行的影响及应对措施研究[D].郑州大学，2015

[2]丁嘉昕.中国利率市场化改革的影响[J].市场研究，2016

[3]张鑫.我国商业银行盈利能力及影响因素研究[D].浙江大学，2014

[4]唐冕.利率市场化对商业银行盈利能力的影响[D].四川师范大学，2015

[5]王祥云.我国大型商业银行收入结构分析[J].时代金融，2013

[责任编辑：王凤娟]