探析基于现金流量的企业财务风险

桂洋

[摘 要] 随着国家经济的不断发展、科学技术的不断进步，市场中各个行业的竞争程度日益激烈，在一定程度上直接增加了企业财务的管理风险。在国家政策和地方政策的不断规范和引导下，加大企业财务风险的有效控制成为当前市场经济发展趋势下的一种必然趋势。国家为了能够稳定经济的中高速发展，通过相关政策对企业现金流通方向和流量方面进行了合理的引导和控制，通过对企业现金流量的合理管控，能够提高企业的财务管理程度，降低企业损失，提高企业良性竞争力，促进我国经济稳定、快速发展。因此从企业现金流量的角度对企业财务管理和财务风险进行合理的分析和控制，是保证我国企业稳定发展的重要基石，也是促进社会经济稳定进步的重要措施。

[关键词] 现金流量;企业财务风险;分析

[中图分类号] F230[文献标识码] B

在市场经济高速发展的趋势下，企业经营过程面临着各种各样的困难和挑战，各种突发性的状况和问题在很大程度上导致公司实际财务成果和预期收益期望出现偏差，给整个企业造成直接的经济损失，阻碍企业的正常发展;公司的财务风险是在企业生产过程中的重要阻碍，也是贯穿于企业发展、壮大的整个过程中的重要问题;对于财务风险而言，其具体表现为投资风险、利润分配风险以及资金引进的风险等，因此，合理的分析财务风险，对企业的现金流量进行合理的分析，能够有效的规避风险，控制企业遭受损失的可能性，给企业的长久发展带来重要的稳定作用。

一、基于现金流量的企业财务风险类型

企业财务风险是企业生产经营过程过程中的重要环节，对企业财务风险进行合理的分析是降低企业财务风险，保证企业稳定快速发展的前提保证;现金流量作为企业财务风险的重要影响性因素，结合现金流量的特性对企业财务风险类型进行合理的界定是企业发展的重要基础;根据资金周转过程的运转顺序，基于现金流量的财务风险类型主要包括以下几类：

（一）经营活动现金流量的财务风险

经营活动过程中的现金流量是整个财务管理的重要分支，如果经营活动的现金流量过大，但是在偏大范围内无法有效的对当前的企业非现金消耗进行充分的补充，在很大程度上会由于资金匮乏造成企业的财务危机，给整个企业的财务管理带来巨大的风险;在企业财务管理过程中，企业自身的成本消耗无法直接的对归属权责的非现金消耗进行合理的补偿，因此，在很多企业的经营活动过程中，现金流量会造成很大程度的财务风险;当企业的日常化生产活动给企业带来盈利的现金流量时，存在无法满足企业活动的现金流出量会直接对企业的财务造成打击，形成企业内部的财务风险。

（二）投资活动现金流量的财务风险

投资活动现金流量造成的财务风险与经营活动现金流量引发的财务风险存在很大的相似之处，企业在生产运行的过程中，进行企业投资是企业发展过程中的重要环节，当企业的投资资金数额较大，出现相对较为宽泛的缺口时，企业投资过程中的回收资金远远大于企业投资过程中投入的金额总数，因此处理各项资产的有效收益会给整个经营活动造成巨大的压力负担，甚至会在企业投资中无法获取投资前期预想的资金收益，严重影响到资金的合理周转和本金，这样状况的投资过程会给企业造成直接的财务风险，严重影响企业的稳定发展。

（三）筹资活动现金流量的财务风险

企业发展过程是企业生产规模、产品类型、管理能力不断发展的一个过程，在企业不断扩大生产规模的过程中，进行合理化的融资、投资活动，是保证企业正常生产经营需求的重要措施，也是帮助企业增进生产资金的有效手段;但是如果在进行融资的过程中，如果融资量严重超过企业的正常生产经营的最大限度，在很大程度上会造成企业内部资金的沉积，造成资金的过度富余，从而给企业造成财务风险;公司在发生资金沉积的过程中，企业内部会过多的出现现金总量的囤积，过多的现金积累无法进行合理的投资发展和投资项目，会严重影响企业资金的合理利用效率，不能推动企业资金的有效化运用，造成严重的财务风险。因此筹资活动过程中的现金流量在很大程度上会给企业的财务带来巨大的影响，在筹资活动中要恰当的掌握融资量，保证企业的财务稳定。

（四）收益分配的财务风险

与企业财务相关的因素主要包括经营活动、投资活动、融资活动以及收益分配四个方面，上面的阐述过程详细对企业经营生产过程中的三个方面对造成财务风险的特性进行了分析，在企业内部资金处理的过程中，对于企业收益的合理分配也是保证企业财务稳定的重要环节;很多企业在发展的过程中忽略企业利润的合理分配，缺乏一整套合理、公平的利润分配方案，很容易造成企业利润的分配不均现象出现，甚至造成利润分配的混乱，不仅严重影响企业财务管理，而且严重破坏企业内部工作人员的密切程度，对企业的内部文化造成严重的打击。特别是利润的不断流失会对整个企业内部的财务框架造成致命性的破坏，从而间接性的引发企业的财务风险。

二、基于现金流量的企业财务风险的主要问题

在企业生产管理的过程中，加强财务管理，特别是严格预防现金流量给企业财务带来的隐性风险是企业财务稳定管理的重要基础;现金流量的问题和财务风险问题之间存在息息相关的联系，基于现金流量的各种投资问题、融资问题、收益分配问题是引发财务风险的重要因素，对于现金流量造成的企业财务风险主要有以下几个具体问题的体现：

（一）现金流量管理意识薄弱

在我国众多企业中，普遍认为利润最大化是企业的发展的唯一目的，也是促进整个企业发展的重中之重;因此，在市场经济的推动下，很多企业完全忽略现金流量对于企业财务的影响，对于现金流量的管理过于松散，不能够合理的按照定期的资金流量和现金预算进行有效的管理;根据相关的调查显示，忽略现金流量的正常管理，完全不考虑企业的预期计划指标，即使追求最大的利益化，也可能会给企业的财务管理带来巨大的隐患，甚至导致企业破产。例如，华尔瑞公司创造年收入利润2.4亿元的破纪录利润收益，但是根据相关的数据显示，其内部的其他收款金额随之剧增，而且企业经营活动产生的现金流量仅仅占据总收益额的五十分之一，在很大程度上给企业的支付能力带来了巨大负担，从而一度影响企业后期的发展，严重阻碍了企业的正常运行。

（二）企业内部创造现金流能力不强

大部分企业产品在以为追求利润的基础上缺乏强大的市场竞争能力，企业的产品缺乏创新性，不能够合理的利用企业的资源，造成企业的创新能力低下，企业资源利用率较低;一方面，企业在追求利润最大化的过程中忽略了额外收账款的管理，很多企业内部存在巨额应收账款问题，严重影响企业的真实利润收益，造成利润形式化;另一方面，企业内部积压大量的产品，过多的产品积累给企业带来了巨大的销售压力，不仅严重影响企业的产品质量和销售途径，而且造成了巨大的资源浪费和资金浪费，严重危害企业内部的现金流量，造成巨大的财务风险。

（三）企业内控机制不健全

企业在追求利润，开拓销售市场的同时，忽略企业内部的财务风险管控，在当前市场经济占据主导地位的经济发展模式下，很多企业内部缺乏严格的财务监管和分析制度，没有一套严格、高效、合理的货币资金业务的岗位责任制度，而且每个企业内部的各部门之间缺乏职责的明确性，不能够互相之间进行合理、高效的配合。而且受到彼此权利的不明确性的影响，会严重导致违反不相容原则的现象经常出现，造成企业内部的文化问题。最主要的问题是缺少一个高效的监督机构进行合理协调和监管，从而造成企业内部的财务管理以及生产管理的巨大风险。

（四）缺乏健全的资金预算制度

企业发展的关键是要结合市场环境和市场资源进行合理的分析，从而通过自身的状况进行合理的投资;很多企业在进行投资经营的过程中，完全忽略市场环境和商品资源的合理分析，没有在进行投资之前对当前的资金问题以及资源问题进行有效的预算和分析，从而缺乏科学、正确的制度对企业资金进行合理的利用，与此同时，企业内部缺乏系统的财务分析、投资分析、风险分析等完整的分析系统，在不能够合理的了解外界环境和自身状况的基础上进行错误的生产经营，引发一系列的预算管理问题。

三、基于现金流量的企业财务风险控制措施

加强企业现金流量在企业财务风险管理过程中研究和分析，了解现金流量对企业财务风险的影响和作用，是企业规避财务风险的重要基础，也是提高企业内部财务管理的重要体现;通过上面有关现金流量对于财务风险的作用分析，结合具体的特点提出合理、有效的措施是保证企业稳定发展的重中之重，下面根据我国企业发展现状，对现金流量的财务风险措施进行相关的探索，希望能够对我国企业的财务风险管控起到一定的帮助作用。

（一）完善财务风险预警管理系统

企业发展的重要举措就是要对企业未来的发展问题进行合理的预警分析，针对企业财务风险管控问题而言，建立一套科学、高效、合理的财务风险预警分析系统是非常重要的，财务风险预警管理系统能够针对企业的现金流通状况进行合理的分析，并且在产生财务风险之前能够及时的帮助企业对潜在的财务风险进行相关的预防措施和补救措施;在建立系统的财务风险预警管理系统的同时，对系统财务进行定期、短期的检查是降低企业财务风险的重要措施，特别随着经济全球化的发展，在大型企业内部建立合理的现金流量监控系统是保证企业资金流通稳定、降低投资风险的重要举措。在财务风险预警的管理系统中，构建一套完整的现金流量预算方案可以有效的增强企业投资的高效性，能够及时的根据企业内部的资金状况进行合理投资，不仅降低了资本积累的可能性，而且能够防止投资过量造成企业内部的资金周转问题。

（二）优化现金流量的组织结构

企业现金流量的组成结构是企业组织结构的重要组成部分，如果企业现金流量组织结构缺乏合理性的管理制度，并且不能够有效的对企业的财务管理进行有效的补充，企业组织结构就会受到严重影响，不仅对企业自身的正常生产经营产生巨大风险，而且也会严重阻碍企业的正常发展;因此为了能够强化企业的市场竞争能力，在完善企业现金流量结构的过程中，要积极考虑企业各个部门之间的相互协调，企业内部要严格明确各个部门之间的职责和能力，制定一整套合理、详细的组织结构系统，明确现金流量的流入方向、流出方向以及相关的对应岗位。与此同时，为了有效的较低现金流量带来的财务风险，企业也要给予相关部门一定的权利，在发生财务风险的同时，相关部门要能够积极运用职权对财务风险进行及时的疏导和管理。

（三）健全的现金流量预算管理制度

现金流量的合理预算是降低企业资金积累重要措施，也是保证企业投资效率的重要方法，为了能够合理的掌握现金流量的流向和使用效率，企业需要健全合理的现金流量预算管理制度，通过现金流量的预算，结合企业投资过程中的外部环境进行相关的分析，便于了解企业的投资状况和融资状况，对于企业现金流量的合理利用起到了至关重要的作用;通过合理、完整的现金流量预算管理制度，能够有效的提高企业财务投资的针对性，更好的调度企业资金流向，增大企业的投资竞争力。总而言之，通过健全现金流量预算管理制度，能帮助企业对内部和外部环境进行系统的分析，降低企业财务的风险。

（四）增加经营活动产生的现金流量

企业发展的重要基础就是稳定，在稳定中取得巨大的发展是一个优秀企业发展的正确途径，保证企业生产经营的现金流量处于一个相对平缓的状态，是促进企业稳定发展的重要环节;在正常情况下，企业经营活动的现金流量基本与同期企业利益盈利处于一个水平，因此增加企业经营活动的现金流量能够间接的促进企业的盈利。通过上面的分析，企业可以通过两个方面对企业经营活动产生的现金流量进行调整;首先，积极控制企业的生产成本，在降低生产成本的基础上合理的提高销售收入。其次，对应收账款进行有效的监管，及时进行资金回收，降低劣质账目的数量，加强经营过程中的现金流量稳定。生产经营是企业盈利的重要过程，也是保证企业持续发展的基础，因此在企业生产经营的过程中，要积极控制现金流量的稳定，通过现金流量间接提高企业的利润率。

结束语

现金流量的企业财务风险管理是保证求企业稳定发展的重要问题，也是提高企业竞争能力的基础;随着市场经济的发展，企业之间的竞争程度越来越激烈，现金流量作为财务管理的重要内容，对于企业的投资、融资等经营有着重要影响，企业要积极掌控现金流量带来的财务风险问题，健全相关的管理制度和系统，及时采取相关的措施，防范于未然，确保企业的稳定发展，为我国经济发展做出贡献。

[参 考 文 献]

[1]杨知宇，杨景海.基于现金流量视角的财务风险预警模型分析——以ST上市公司为例[J].会计之友，2014（30）：46-50

[2]张超.现金流量与企业财务风险之间的关系辨析[J].生产力研究，2013（11）：174-176，179

[3]李坊佐，刘志国，孙天希，等.毛细管X光透镜三维共聚焦微束X射线荧光技术在岩矿样品分析中的应用[J].光谱学与光谱分析，2015（9）：2487-2491

[责任编辑：潘洪志]