我国中小企业融资问题及对策研究

李　侠

(盘锦职业技术学院财经系，辽宁 盘锦 124000



我国中小企业融资问题及对策研究

李侠

(盘锦职业技术学院财经系，辽宁 盘锦 124000

摘要：中小企业在国民经济发展中起着至关重要的作用，但是由于自身的问题以及社会对中小企业的片面认识，导致中小企业面临着各种问题，并制约着其发展，其中融资难问题已经成为中小企业生存与发展的瓶颈。只有大力改革金融机构，完善法律法规体系，加大政府支持，不断提高自身素质，中小企业才能逐步解决融资问题，实现持续稳定发展。

关键词：中小企业；融资；对策

改革开放以来，我国中小企业在国民经济发展中起到重要的作用。中小企业为经济发展创造了动力，增加了税收、就业机会，为整个经济发展提供了保障。但是中小企业在发展过程中却面临着很多问题。由于中小企业自身的不健全，如经营管理水平低，信用等级差，抵押担保困难，财务管理不善等问题的存在，导致中小企业无法有效从银行取得贷款，造成融资困难，从而严重制约了中小企业发展。

一我国中小企业融资存在的问题

(一)融资渠道单一

在我国，各种融资渠道，几乎都是倾向于为大企业和大集团服务，而中小企业由于自身的问题，许多融资渠道对于他们来说可望而不可及。

股票融资和债券筹资等应该是企业直接融资的最有效途径，但是所制定的高限制条件将中小企业拒之门外，所以大部分中小企业只能自筹资金，融资渠道很单一。由于受产品质量、自有资金不足及其他社会因素的影响，企业通过内部融资难以获得充足的资金，从而在很大程度上制约了中小企业的进步发展。

间接融资方面，由于缺乏其他融资渠道，中小企业外部融资的主要渠道只能是银行贷款。虽然国家在政策上给予了中小企业银行贷款一定的扶持，但是复杂的审批手续和严格的限制条件使很多中小企业望而却步，特别是处在起步和创业阶段的中小企业，由于缺少历史信用记录，要想通过银行贷款来满足企业发展资金是几乎不可能的。他们更多地依靠个人借款和自我积累来满足其融资需求。所以银行对我国的中小企业并没有起到应有的资金扶持作用[1]。

(二)融资成本高

中小企业如果想取得银行贷款，按照银行的要求需要提供不动产等资产作为担保抵押，同时需要支付资产评估及担保等费用。由于银行贷款的业务手续复杂，办理时间较长，而中小企业规模小，一次性贷款数量少，无形中增加了贷款的管理成本和机会成本，同时由于中小企业与银行之间的信息不对称，又增加了贷款的信息采集成本和信用风险成本。银行贷款的各种复杂条件限制了中小企业的银行融资的渠道，迫使中小企业从民间进行高利贷等一些不正规的融资，这些情况都大大增加了我国中小企业的融资成本。

(三)融资的结构性问题明显

目前，我国中小企业基本是以银行为主导的融资结构，由于企业规模的大小、融资结构和融资意愿呈现出不同的特征，主要以自有资金为主和以几个人合伙筹集资金为主。资金较多的企业则有部分资金是来源于银行的抵押贷款，但是银行贷款的额度比较低，并且需要有足够的抵押资产，否则很难取得银行贷款。直接融资手段缺失是中小企业融资难问题当中最突出的要素。

二中小企业融资问题存在的原因

(一)企业自身存在着不容忽视的问题

与资金雄厚、信用良好、历史悠久的大企业相比，我国中小企业自身存在着许多不容忽视的问题，从而影响了中小企业的贷款。

1.中小企业经营管理水平低，财务管理不善

由于创始人创业背景的影响，中小企业首先关心的是企业的生存而非规范发展，仍以家族式管理为主。企业的经营管理存在着许多薄弱环节，缺乏高素质管理人才，公司管理体制不完善，没有通用的财务管理体系，资金使用随意……由于公司规模小、体制不完善等原因，造成企业产品质量或者品牌缺乏核心竞争力，影响了资金回笼及周转。即使积累了一定的资本，企业首先重视投资于能产生直接效益的地方，对于建立规范的财务体系重视不足，难以为融资提供良好的运行条件，影响到企业在银行获得贷款的概率和数额。

2.中小企业信用等级低，抵押担保困难

中小企业在发展过程中如果出现资金短缺，首先想到的是内部股东筹资或者未分配利润转增股本。在需要向银行大额贷款时，却由于在银行系统没有积累一定的信用记录而难以取得银行的信任。企业规模小，经营风险比较高，信息透明度差，欠息或者携款潜逃行为时常发生，这些情况都会降低中小企业的资信等级，挑战着金融机构的稳健性原则，极大地影响了金融机构对中小企业放贷的热情。另外中小企业资产规模、营业收入等都没有达到大型企业的标准，在发展过程中，现有的固定资产不足以作为抵押贷款[2]。鉴于中小企业信用状况，银行无法放开中小企业贷款门槛，避免银行面临着巨大的风险敞口，中小企业融资陷入恶性循环。

(二) 各类金融机构对中小企业惜贷

中小企业对资金需求量小，使用频率高，放贷时间短，这样就更加大了融资的复杂性。同时，银行需要花费很大的成本和精力来搜集小企业的信息，以了解企业的信用状况，这些因素导致银行对中小企业放贷并不感兴趣。同时，银行等金融机构为了安全，要求对中小企业必须有一套完整的融资手续，繁琐的融资手续难以满足中小企业融资简单快捷的要求。

(三)政府对政策性金融机构支持不足

中小企业虽然规模小，却能吸纳众多的劳动力就业，有利于缓解就业压力，是维护社会稳定的重要基础，因此，扶持中小企业的持续稳定发展成为政府部门的一个重要工作。目前，由于担保体系尚不健全，抵押贷款难成为中小企业的共性问题。同时，银行对中小企业贷款的准入门槛设定过高，进一步加大了中小企业融资的难度。为了帮助中小企业解决信贷问题，政府通过建立政策性金融机构为中小企业提供信用担保和资金支持[3]。但是目前政府部门对中小企业的扶持力度不够，还未形成完善的扶持中小企业持续发展的政策体制，并没有从根本上解决中小企业融资难的问题，融资活动仍然受到政策的束缚和影响。国家出台的很多相关政策，实施力度尚需加强，跟踪落实还不能完全到位。

三中小企业融资问题的解决对策

(一)加强中小企业自身建设，提高经营管理水平

由于中小企业经营管理模式落后、管理体系混乱、产品创新不足、财务管理体制不健全等问题的存在，从而导致企业融资困难。若想为中小企业融资铺平道路，需要提升企业经营管理能力、规范财务管理水平、加强核心竞争力建设，以解决中小企业自身存在的各种问题。

中小企业的经营管理水平是企业管理活动的基础，也是企业生存和发展的可靠保证。企业应该制定合理的发展战略，如扩大经济规模，聘请高素质管理人才，创造自主品牌，制定合理的价格等战略方法，提高企业的竞争能力。企业还应该创新经营战略，创新经营技术，创新管理制度，形成企业发展的法宝。要想在竞争中取胜，中小企业必须进行市场开发，制定特色市场营销战略[4]。通过市场分析，确定自身优势和劣势，判断消费者需求，确定目标市场，制定营销战略目标，提高营销技能。同时做好企业内训工作，提高职工综合素质。

财务信息是了解一个企业重要的信息来源，也是银行等金融机构判断是否予以融资的重要依据。中小企业应当聘请专业的财务人员，定期培训，做好继续教育学习，实施更新财务知识，全面提高财务管理人员综合素质。制定透明的财务制度，完善财务资料，完善财务管理体制。建立内部牵制制度，健全内部审计制度和财务审批制度，为管理者预测和决策提供客观的有价值的财务信息。积极与银行等金融机构沟通，需要贷款时，加强财务信息的披露，为金融机构提供审批依据，降低财务信息不对称的劣势。

(二)建设多层次的资本市场，积极拓宽融资渠道

目前，我国中小型企业仍然以从银行获得资金作为主要融资渠道。随着金融体制的改革，我国金融企业不断自我完善，日臻成熟，这对于改变中小企业融资现状、发展多层次资本市场十分有利，从而广开财路，引导企业直接融资，提高其直接融资比重。例如我国可以借鉴国外证券管理方法，股票或债券可以通过柜台交易；扩大股票市场规模，推出中小板市场，与主板市场、创业板市场等相互补充；引导、规范民间私募基金等非正规金融机构，建立风投基金和创业基金，出台专门的法律法规对其进行监管，使其合法化、可监督化；建设中小企业产群交易市场，其运营效率越高，企业的融资效率也就越高，这样既可以解决中小企业融资问题，又为那些尚不具备上市条件的小型股份制企业提供了一个通过股权转让来募集资金的便利平台。这些多层次的资本市场成为中小企业直接融资的重要途径。

(三)改进银行业服务水平，完善为中小企业融资的信用担保服务体系

我国经济的发展离不开中小企业的巨大贡献，社会各部门应加强对中小企业的重视。随着中小企业的逐步扩大，资金需求量不断增加，正规的金融机构虽然发展较快，但是私募基金等一些非正规的金融机构却发展较慢，资金实力较弱，无法满足快速崛起的中小企业资金需求，所以应该迅速调整银行机构，无论是正规还是非正规金融机构，都应该加强对中小企业的认识，对那些经营管理较好、实力较强的中小企业应该积极扶持。一方面针对这些比较有潜力的中小企业制定一套有效可行的贷款审批流程，降低企业贷款成本；另一方面完善为中小企业融资的信用担保服务体系[5]。由于中小企业资金实力较弱，抵押品品质较差，所以融资比较困难。这些担保机构可以为企业融资提供抵押品，并做出还款承诺，改善企业的经营管理状况，对中小企业经营管理起到监督作用，从而改善了中小企业的融资环境，降低了企业的融资成本，提高了融资的效率。

(四)政府积极扶持，完善中小企业政策法规体系

中小企业对我国经济的发展所起到的积极促进作用是不容忽视的，政府部门应该制定一定的政策来扶持中小企业的发展，从而形成比较完善的中小企业扶持的政策体系。政府能够根据不同发展状况的中小企业制定出不同的措施，实力较强的中小企业应大力扶持，提高政府部门服务意识，精简融资程序，降低融资成本；实力较弱的中小企业，政府应该优化他们的创业环境、技术改造与产业升级服务环境、信息服务与运行监测环境、培训服务环境，从本质上提高其经营管理水平，同时对这些较弱企业加强教育，杜绝恶意融资行为和不诚信行为的发生。需要注意的是政府在出台相关政策时，不能用行政力量强制银行对中小企业贷款，应该运用市场竞争力量，使资金运用达到最优化。

为了给中小企业融资创造一个良好的环境条件，解决中小企业资金短缺问题，政府及相关部门制定了一系列法律法规，但是有些制度过于笼统，所以我国尚需完善这些法规体系，制定更加具体且具有针对性的法律条文和规定制度，明确中小企业与金融机构的权利与义务，保护其在融资过程中各种合法权益，为其融资创造一个良好的市场环境。

在现代市场经济中，中小企业对市场机制反应灵敏、最具有活力，是我国经济发展的生力军，它的兴衰会直接影响我国市场经济的发展速度。王岐山在中小企业金融服务座谈会上强调，加快转变金融业发展方式，推进结构调整和改革创新，加快金融体制机制改革和组织制度创新，充分发挥好市场机制和政策支持的作用，全面提高对小企业的金融服务水平。如今面对着金融机构的大力改革，完善的法律法规体系，政府的大力支持，自身素质的不断提高，中小企业会逐步解决融资问题，持续稳定的发展。

参考文献：

[1]刘晓.我国中小企业融资困境及对策分析[J].中小企业管理与科技，2010，(18).

[2]陈一稀.互联网金融的概念、现状与发展建议[J].金融发展评论，2013，(12).

[3]马锦清.东莞中小企业融资问题及对策探讨[J].经济师，2012，(8).

[4]钱程.中小企业融资体系构建的路径选择与有效性研究[J].企业经济，2012， (2).

[5]戴英.我国中小企业融资难问题研究[J].合作经济与科技，2013，(1).

(责任编校：陈婷)

Financing Problems of Chinese Medium and

Small-sized Enterprises and Countermeasures

LI Xia

(Panjin Vocational and Technical College, Panjin Liaoning 124000, China)

Abstract：Medium and small-sized enterprises are playing key roles in the development of national economy. However, due to its own problems and the unilateral recognition of the society, these enterprises are faced with all kinds of problems restraining their development. One bottleneck is financing problem. Only by reforming the financial institutions, perfecting the law and regulation system, enhancing governmental support and constantly improving their own abilities, can medium and small-sized enterprises solve the financing problem gradually and realize continuous stable development.

Key Words：medium and small-sized enterprise; financing; countermeasure

作者简介：李侠(1970— )，女，辽宁盘锦人，盘锦职业技术学院财经系副教授。研究方向：会计理论及实践。

基金项目：高职教育应用教练技术培养创新型人才实践研究，编号：LZY15337。

收稿日期：2015-12-04

中图分类号:F832.4

文献标识码：A

文章编号：1008-4681(2016)01-0017-03