人民币汇改背景下从财务角度浅析汇率风险应对

东炎

【摘 要】汇率是各个国家以及地区进行交易的主要调节杠杆，汇率的变动会直接影响到国际贸易的成本与利润，影响一国商品在国际上竞争能力，从而直接影响到商品在国际上的地位。

【关键词】人民币汇改；汇率风险；金融工具

自人民币汇率改革以来，我国的汇率制度始终遵循市场供求，不再只针对美元这种单一币种，而是建立了一套更加完善的多样化汇率机制。近几年，随着汇率改革的逐步推进，人民币国际化进程加快，汇率的波动更大程度上取决于市场的供需关系，政府在汇率定价过程中的作用渐渐减弱，在此背景下，企业往往面临更大的汇率风险，给日常的经营管理带来冲击。因此，企业财务人员应及时了解外汇政策，密切关注汇率走势，积极采取有效措施应对汇率风险，减少汇兑损失。

一、目前外贸企业应对汇率风险的现状

1.规避风险工具不具规模

自我国加入世界贸易组织之后，经济实现了飞速的发展，在这种情况下，我国的进出口贸易的规模也在不断地加大。但是现在大多数外贸企业财务方面规避汇率风险的工具都明显不够完善，规模较小，与我国现阶段的进出口贸易规模严重不符，这样就会给外贸企业带来更多的汇率风险。

2.企业不够重视、财务人员经营理念落后

一些外贸企业对于汇率的变动不够重视，同时也缺乏对汇率的观察能力，企业的管理层与财务部门缺乏规避汇率风险的意识，且对于汇率的理解较为淡薄，甚至有一些企业并没有主动规避汇率风险的措施。财务人员对国际金融市场的相关动向没有足够的了解，也不会分析金融市场动向，从而造成财务人员的工作缺乏现实性，企业也无法对财务风险进行实时的规避。

二、从财务角度应对汇率风险的措施

面对汇率波动对企业造成的影响，财务人员可以从以下几方面采取措施，从而保障本企业的经济效益：

1.建立完善的汇率风险应对机制

首先，企业应对汇率风险有具体、详细地认知，将对汇率风险的管理提升到主要地位。其次，将汇率风险规避措施融入到企业日常经营管理工作中，使其更好与企业实际业务情况相结合。最后，建立较为敏捷的信息化系统，将汇率风险与财务管理同时进行，从而避免汇率给企业财务带来风险。

2.提升财务人员汇率风险研判能力

分析与评估汇率风险是财务人员必备的专业素质，财务人员应提升自身的素质，对金融、外汇相关知识进行系统地学习，加强自身的专业性，尽快具备汇率风险分析与评估的能力。

3.选择合适的收付款时间及外币币种

财务人员可以根据对汇率走势的判断，建议业务部提前或延后收款、付款的时间。具体来说，对于外币收款业务，如果预计外币升值，则可以要求延期收取货款，以充分享受外币升值带来的收益，如果预计贬值，则提前收款。对于外币付款业务，则可以反向操作。这种操作方式是站在本企业自身立场上进行的，未考虑外部环境的影响，尤其是上下游客户的态度，因此不具有普遍性。

对于外币币种的选择，首先，在收取外币货款时要尽量收取“硬币”，付款时应尽量支付“软币”。其次，随着人民币跨境支付业务的逐步展开，企业可以以人民币作为结算币种，从而从根本上规避汇率风险。最后，不妨采取多币种结算方式，这样贬值的货币和升值的货币相互抵消，从而有效分散汇率风险。

4.合理运用进出口押汇、福费廷等金融工具

进出口押汇是通过向金融机构支付利息成本的方式向其融通外币资金，本质上属于资金借贷行为。如果预计外币贬值，则可以较多的办理，以尽早收取较“值钱”的外币，押汇到期后用较“贬值”的外币偿还。如果预计外币升值，则可适当降低押汇规模。

福费廷是将出口应收货权转让给金融机构进而融通资金的方法，即卖单据给金融机构，出口应收款上的权益和风险全部转移给金融机构。如果预计外币应收账款有贬值趋势，那么可以操作福费廷业务，从而压缩收款期限，降低汇率风险。

以上列举的各种方法固然可以在一定程度上规避汇率风险，但往往以汇率走势明确作为前提条件，即财务人员能大概知晓未来一段时期内的汇率走势从而做出职业判断。在汇率走势不确定或双向波动较大的情况下，财务人员可以采取如下措施：

首先，均衡进口与出口业务比重，减少外币敞口规模。汇率风险归根到底是针对外币敞口规模的风险，即出口应收款与进口应付款之间的净差。在进出口业务规模相当的情况下，出口业务所收外币与进口业务所支付的外币相互对冲，减少敞口规模，从而从根本上规避汇率风险。

其次，对于无法实现均衡的企业，可以运用金融工具对敞口外币规模进行汇率锁定。远期结售汇是目前运用较多的用于规避汇率风险的工具，通过与金融机构签订协议，对远期合约所涉及的未来应收款或应付款按固定的汇率交割，进而锁定汇率价格，以后无论到期日汇率如何剧烈波动，都不会对损益造成影响。外汇期权与远期结售汇操作方法类似，不过由于其带有到期可以行权或不行权的权利，需支付较高的行权费用，因此实际操作中使用较少。

三、结语

人民币汇率改革使外贸企业面临越来越大的外汇风险，同时也对财务人员提出了更高的要求。财务人员不能再像以往那样只是局限于做账、出报表等常规事务，而是需要用更丰富的金融外汇知识充实自己，武装自己。在人民币汇率改革不断深入的背景下，财务人员应采取各项措施，积极主动的应对汇率风险，为企业创造更多价值，切实做好企业的贤内助。

参考文献：

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