辽宁高端装备制造业企业现金流管理提升策略

辽宁高端装备制造业企业现金流管理提升策略

那文忠

(鞍山师范学院 商学院，辽宁 鞍山 114007)

摘要现金流管理是辽宁高端装备制造业企业价值创造的源泉，也是开展筹资决策、投资决策以及经营决策的基本依据，决定着企业的兴衰。本文从现金流管理的角度入手，探讨了提升现金流管理质量的相关策略。

关键词辽宁高端装备制造业；企业；现金流管理；提升相关策略

中图分类号F127

收稿日期2015-04-21

作者简介那文忠(1970-)，男，满族，辽宁北镇人，鞍山师范学院商学院副教授。

一、加强辽宁高端装备制造业管理层的现金流管理意识

首先，企业的管理层要从认识上扭转轻视现金流的观念，从观念上重视现金流管理，从企业战略的高度来审视本单位现金管理活动。高端装备制造业应立足于“现金流良性循环的前提下，实现企业价值和创造价值最大化”，同时应将现金流管理与发展态势作为衡量企业盈利能力与行业可持续发展的重要指标。其次，不断学习现代企业制度与最新的企业财务管理与决策方法，加快财务决策建设，努力提高行业管理素质和现金流管理水平。最后，加强现金流管理的监督与考核，建立以“激励机制”为核心的考核机制。高端装备制造业应组织专门人员定期或不定期监督检查现金流管理状态。现金流管理落实到部门及个人，明确各岗位各部门权利与责任，充分调动员工的积极性和责任感，逐步实现现金流管理的“全员监督”。

二、完善和健全辽宁高端装备制造业财务控制制度与机构

完善财务控制制度和健全财务控制机构是有效财务控制的基础。主要应做好以下基础性工作：首先，健全现金流预算管理制度。建立完善的年度现金流量预算体系，建立完善的月度滚动现金流量预算体系，细化现金流量的阶段性预算。合理编制现金流预算，科学控制现金流量和流入流出时间。其次，健全现金流风险预警体系。成立独立的风险管理机构，分析评价现金流存在风险，适时提出风险分析评估报告及建议。当现金流指标偏离时，及时预测风险发生的概率以及可能带来的后果，提前采取防范措施。最后，健全现金流内部控制制度。合理构建与现金流管理工作岗位，实施分岗分期制度。规范与现金流相关业务的授权审批制度，适时建立内部治理机构。建立现金盘点和内部稽核制度，加强对现金流管理的监督；建立现金收支两条线制度，并对现金收取和支出严格控制。

三、正确识别辽宁高端装备制造业现金流控制的财务风险

现金流控制涉及现金流量的组织、岗位设置、授权及业务处理手续程序等，高端装备制造业在资金筹集使用、授权安排、利益分配等方面存在权责不明、控制不实，易造成资金使用效率低下，资金流失严重结果，会增加财务风险控制隐患。

辽宁高端装备制造业现金流向分为流入现金与流出现金。流入现金指现金从行业外部流入行业内部的数量，是行业竞争能力的重要体现和创造价值的能力的综合体现。流出现金指现金从行业内部流向行业外部，是行业经营战略及成本费用的重要构成。如果辽宁高端装备制造业经营活动产生的现金流入不能补偿现金流出，说明行业的运营开支和管理存在风险，持续下去可能会使行业陷入财务危机。因此，通过对辽宁高端装备制造业现金流向进行分析，才能及时清晰识别行业财务风险，并确定控制财务风险。

现金流量综合反映辽宁高端装备制造业财务收支的现金盈余水平，是高端装备制造业取得经济效益和价值创造的最直接体现，一般包括现金流入量、现金流出量及其现金净流量。按照权责发生制原则，当期收入和费用并不都产生现金流入流出，只有一定时期内行业成本和费用支出才表现为现金流入流出。因此，行业财务风险最终受到行业生产经营中现金流入与流出状况的制约。当流入大于流出，并且高于非付现成本，代表行业的财务状况运行良好，财务风险较小，反之，说明行业面临财务风险较大，容易产生财务危机。

对于单一经营业务来说，现金回笼是指从支付现金到收回现金的过程；对于整个行业，现金回笼周期是指资本、成本费用投入到得到回收和补偿所需时间的长短。现金回笼流速制约着行业资金周转速度及占用资金的水平。现金回笼流速越快说明资金利用率越高，生产运营过程中资金的占用量及成本费用就越少，行业偿债能力、支付能力、风险防范能力越有保障。因此，现金回笼流速综合反映行业的经营效率和流动资产质量，对行业财务风险控制与防范产生重大影响。

四、结合辽宁高端装备制造业的运行周期采取适当的策略

行业运行和生命周期可归纳为五个阶段：初创阶段，发展阶段，成熟阶段，衰退阶段，死亡阶段。在企业不同的发展阶段，资金流量循环会呈现出不同的特点，管理者必须准确识别、分析、定位以及做出相应的决策。

(一)初创阶段

行业产品销量低，销售费用大，行业销售回收到现金很少，经营活动净现金流量一般为负值；在本阶段投资活动主要为购买或建造固定资产如机器设备厂房等，原材料和研发支出，还要保障正常营运资金，主要表现为投资活动现金流出。

初创阶段有效防范和控制财务风险的重点在于：一是由于资金需求大，对内源融资认识不足，造成经营资金的暂时性短缺，需要合理配置筹资渠道和融资方式，保证辽宁高端装备制造业现金流良性循环；二是辽宁高端装备制造业组织结构不健全，各项现金流管理规章制度也不完善，需要做好现金周转预算，合理规划现金流入及现金流出，确定最佳现金持有量和持有水平，保证所筹集资金得到高效利用，维持经营现金流正常运行和持续发展。

(二)发展阶段

销售费用开始下降，产品品牌和质量得到消费者认可，销售量逐步上升。在此阶段，辽宁高端装备制造业会出现经营状况良好、一般和不好三种情况，每种状态下经营现金流、投资现金流和融资现金流之间的地位不尽相同。辽宁高端装备制造业经营状况不好时，经营活动现金流为负数，很难维持行业正常运转；其次，经营状况一般时，经营现金流为不大的正数。主要开展好以下工作：

1.控制经营环节风险。一是构建及完善现金流预算管理制度；二是提高资金周转速度；三是加强对应收账款的管理，建立客户资信管理系统；四是加强应付账款的管理；五是加强存货管理。

2.控制投资环节风险。辽宁高端装备制造业对内投资活动大量现金流出主要发生在购买设备等固定资产投资及增加产能投资补充方面。为了提高产量，增大行业市场份额，必须处理好行业持续发展和利润分配等方面关系，才能保证行业持续发展。

3.控制融资环节风险。一是合理预测辽宁高端装备制造业所需现金流量，制定好融资计划；二是合理选择债源且保证其结构合理性；三是在进行内部筹资时，要防范利润分配风险。

(三)成熟阶段

产品销量稳定，拥有较为固定和忠诚的消费者群体，占有相当规模的市场份额，经营净现金流量很大，现金流循环正常，增加新的对外投资项目，是该阶段现金流管理的关键。

成熟阶段辽宁高端装备制造业有效防范和控制财务风险的重点在于：一是在投资前应充分论证考察市场，选择附加值高或盈利水平有保障类项目；二是在于防范多元化经营所带来的风险；三是行业在融资现金流过程中，科学制定融资计划，在保证债源结构合理性和有效防范利润分配风险的基础上，保证融资现金流的良性循环。

(四)衰退阶段

辽宁高端装备制造业市场份额稳定但市场总量呈现下降趋势，销售出现负增长，管理者的思想也开始老化，产品缺乏创新，工作效率低下；大量应收账款收回，经营现金流量增大，存在大量闲置的自由现金流。

根据衰退阶段辽宁高端装备制造业现金流特征，行业应利用闲置的自由现金和融资现金投入发展前景可观项目，为行业发展创造新的经济增长点。一定要了解该行业的进入壁垒高低、回报能力以及持续发展的能力，对所投资的产品获取价值的能力定期地进行财务分析及评价[1]。

五、加强辽宁高端装备制造业现金流量控制

首先，加强存货管理。一是应严把采购关，适当增加集中采购物资的范围，节约总体采购费用，行业生产组织实行JIT定额、定时供应，既保证生产需要，又节约资金占用，提高现金使用效率；二是推行流程再造，强化技术创新，提高生产效率和产品质量，实现中间过程资金占用最低化；三是及时清查和处理积压物资，提高存货利用率，最大限度盘活现金流存量。

其次，严格应收应付账款管理。一是利用信用期，合理推迟应付帐款的支付；二是制定符合行业实际情况的信用标准、信用条件，加强赊销业务的控制和审批，严格控制发货时间和程序，对于新客户要尽量先收款后发货，对于信用好的老客户，可根据实际情况准许一定的信用额度，充分利用现折扣等优惠措施，促使客户尽早付款；三是通过税收优惠政策和税收筹划活动减少现金流出；四是建立有序的对账制度；五是建立相应的销售考核机制，让业务部门对赊销及收款过程负完全责任[2]。

六、加强辽宁高端装备制造业现金流的分析与考核

辽宁高端装备制造业在财务分析与财务风险防范中应引入现金流量指标，并根据行业实际运行情况，清楚地揭示行业资金运作的真实情况，反映行业企业在现金流方面的优势以及存在问题。现金流量分析指标可包括：流动性指标，现金流动负债比率、现金到期债务比率;收益性质量指标，现金营运指数；变现能力指标，流动比率、速动比率等；财务弹性指标，现金满足投资比率。结构性分析指标，现金流入结构比率、现金流出结构比率；获取现金能力指标，销售现金比率、全部资产现金回收率等。

综上所述，辽宁高端装备制造业企业可以通过对本行业企业各个时期、行业内不同企业、不同行业企业现金流量信息的比较、分析、考核和研究，发现企业在经营活动过程中存在的问题，进而采取必要防范措施，规避行业经营风险，有效控制行业可能遇到的财务风险。

参考文献

[1] 张涛，潘燕晶.基于现金流管理的中小企业财务风险控制研究[J].财会通讯，2012(23):116-118.

[2] 龙平.中小企业现金流的分析及对策[J].企业导报，2009(4):62-63.

The strategies on management of money flow in Liaoning

enterprises of high-end equipment manufacturing

NA Wenzhong

(SchoolofBusiness,AnshanNormalUniversity，AnshanLiaoning114007，China)

AbstractManagement of money flow is value-produce source of Liaoning enterprises of high-end equipment manufacturing and the basic evidence of financing investment and management which decide the rise and decline of the enterprises.This paper starts from the management of money flow to discuss the strategies to enhance the quality of management of money flow.

Key wordsLiaoning enterprises of high-end equipment manufacturing;enterprises;enterprises management of money flow;strategies of enhancing

(责任编辑：刘士义)