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我国上市银行财务竞争力评价实证分析

2015-09-17东北石油大学石油经济与管理研究所黑龙江大庆163318

商业会计 2015年4期
关键词:特征值竞争力因子

□(东北石油大学石油经济与管理研究所黑龙江大庆163318)

商业银行能否健康有序、持续平稳的发展直接影响和制约着我国经济体制的改革。本文通过借鉴已经日趋成熟的企业竞争力的研究,构造出具有实用性的财务竞争力评价指标体系,并运用因子分析法对我国上市银行财务竞争力进行分析与评价。

一、上市银行财务竞争力评价指标体系的设计

对上市银行财务竞争力进行评价时,既要有反映上市银行财务竞争力的硬性指标,又要包括软性指标,从绝对数与相对数两方面进行综合评价。基于此,本文设计了上市银行财务竞争力评价指标体系,如表1所示。

二、我国上市银行财务竞争力评价的实证分析

(一)样本选择与数据来源。本文选取我国16家A股上市银行作为研究对象,数据来源于这16家银行2012年年度财务报告,以及各银行网站上公布的相关数据资料等。

(二)数据检验。在对原始数据正向化处理后,进行了标准化处理及KMO与Bartlett检验,结果显示KMO的检测值是0.642,表明样本可以进行因子分析,Bartlett的检验值等于0.000,说明我国上市银行财务数据来自正态分布总体。

(三)计算特征值、特征值贡献率和累计贡献率。采用主成分分析法按照特征值大于1的标准进行有效因子的筛选和提取,计算出矩阵的特征值、特征值贡献率和累计贡献率,如表2所示。

可以 选取 F1、F2、F3、F4四 个 综 合因子,采用方差最大正交旋转法进行旋转,旋转后得出,因子1在股本上载荷较大,这反映了我国上市银行的规模状况,本文将其定义为“规模状况因子”;第二个因子在净利差上载荷较大,同上市银行的盈利能力有关,可定义为“盈利能力因子”;第三个因子在贷款集中度上载荷较大,同银行资产质量有关,定义为“资产质量因子”;第四个因子在成本收入比上载荷较大,同上市银行的管理控制能力有关,可定义为“管控能力因子”。

表1 上市银行财务竞争力评价指标体系

表2 解释的总方差

(四)计算因子得分和综合得分。通过计算出成分得分矩阵,并构造出主因子的表达式及我国16家上市银行2012年度现实财务竞争力综合评价模型:

最后算出我国16家上市银行2012年因子得分及排名情况,如表3所示。

三、研究结论

(一)规模状况因子分析。工商银行、农业银行、建设银行、交通银行在规模状况因子上的得分较低,而中信银行、招商银行、浦发银行在该因子上的得分较高。可见,大型国有银行由于经营规模的扩大而使内部结构复杂化,出现了规模不经济的现象。而一些中小型银行正处于规模经济的初创期,随着自身资产规模的递增,平均成本的降低以及费用减少的效果较为明显。

(二)盈利能力因子分析。中小型上市银行中,兴业银行、宁波银行、招商银行、浦发银行在盈利能力状况因子上的得分较高,而中信银行、光大银行、北京银行在该因子上的得分较低。从净息差的角度看,国有上市银行中只有工商银行得分较高,而其他几家得分较低。显而易见,虽然国有银行在利润总额方面占据绝对优势,但在考虑到规模经济、投入产出比时,其总体盈利能力相对较弱。这不仅同我国当前总量大、人均少的经济发展状况相吻合,还从侧面印证了规模不经济效应的存在。

(三)资产质量因子分析。平安银行、招商银行、建设银行、宁波银行在资产质量因子上的得分较高,兴业银行、华夏银行、北京银行、南京银行得分较低。作为银行不良贷款的先行指标,16家上市银行逾期贷款全部增加,且逾期贷款总额数据更为庞大。由此可见,不良贷款余额和不良贷款率双升仍是主流,我国上市银行资产质量隐藏巨大隐患。

表3 我国上市银行2012年因子得分及排名

(四)管控能力因子分析。国有银行中只有农业银行在该因子上的得分较低,而中小型上市银行中浦发银行和中信银行得分较高,平安银行、民生银行以及华夏银行得分较低。从成本管理和控制的角度,结合目前已披露的行业数据看,工商银行与建设银行的成本收入比分别为28.56%、29.57%,其管控能力较强;中小型上市银行中华夏银行成本收入比最高,为39.95%,平安银行次之,达到39.41%,从侧面反映出两家银行成本需求刚性大,控制难度较高。

(五)总体分析。综合得分在0以上的银行,其整体财务竞争力较强,得分越大综合财务竞争力越强。我国16家上市银行中有7家综合得分大于零,9家银行综合得分小于零,这反映了当前我国上市银行财务竞争力整体较弱。受全球经济危机的影响,我国实体经济的发展饱受冲击,钢铁产业、光伏产业、造船业、航运业整体呈现出一片萧条,特别是部分中小企业出现经营停顿、资金链紧张甚至断裂的困境,这无疑加剧了上市银行资产质量的恶化以及财务竞争力的下降。同时受利率市场化、金融脱媒、技术脱媒加速的影响,银行业的转型已迫在眉睫。

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