内部控制质量与获利能力的相关性分析

孙 睿

(山西林业职业技术学院，山西 太原 030012)

一般来说，较高的内部控制质量可以在一定程度上给企业带来较高的获利能力，也即内部控制质量与获利能力之间存在正相关关系。下面就从委托代理理论入手，进行实证分析。

一、内部控制质量与获利能力理论分析

在经济发展初期，由于尚未形成规模，企业的经营权与所有权往往是合为一体的。随着经济的不断发展，企业的所有者在经营过程中，不论是才能还是精力都是有限的，这就会导致企业的经营受限。为使企业能够继续发展，企业所有者就需要将经营权交给更有才能和精力的人，即将经营权与所有权分离，这时就产生了委托代理关系。

委托人的目标是使公司更具发展力，从而给自己带来更多收益，而代理人的目标是使自身的利益最大化。两者之间目标不同可能会使管理行为产生偏离，而委托人难以对代理人的行为进行实时监控，这就导致代理人有可能通过牺牲委托人的利益来换取自身的利益，其直接后果可能影响企业的持续经营，从而产生了委托代理成本。

高质量的内部控制对企业运行的各个方面都进行了规范，可以有效限制代理人对委托人权益的损害，防止由于委托代理关系导致的获利能力受限问题的产生，从而降低了委托代理成本，这也就间接地增加了企业的利润，提高了企业的获利能力。委托人可以通过内部控制质量的高低来判断代理人的行为是否符合委托人的利益，企业的内部控制质量越高，就越能对代理人的行为进行很好的管制，维持企业的正常运营，改善企业经营情况，降低代理成本并减少资源浪费，提高企业盈利水平。从这一方面来说，企业的内部控制质量越高，其获利能力就越强。

二、实证研究

1.获利能力指标的选取

在评价企业的获利能力时，对指标的选取是重中之重:选取的指标不能只评价获利能力的某一方面，而且在评价过程中，不仅要注重获利能力的数量，还要注重其质量与持续性。基于此，选取总资产报酬率、每股经营活动现金净流量以及净利润增长率这三个指标来对企业的获利能力进行综合评价。

2.研究假设及实证分析

客观事物之间不是必然存在着一一对应的统计关系。在对变量间的相关性进行研究时，应将绘制散点图与计算相关系数相结合，散点图能够大致反映变量之间的关系走向，并通过观察来排除异常点的影响。而通过计算相关系数可以精确地反映出变量间的相关度。通过统计软件计算所得的相关系数的正负即代表了变量间的线性相关关系的正负，为正则是正相关，为负即为负相关，为零即为不相关;相关系数的显著性检验有统计学意义时，其绝对值低于0.3 则变量间的线性相关关系较弱，而高于0.8则变量间的线性相关关系强。本文采用统计分析软件SPSS17.0 的Pearson 简单相关系数对内部控制质量与获利能力三个指标之间的相关性进行了分析。

(1)内部控制质量与总资产报酬率相关性分析

内部控制质量的提高有助于削减成本并物尽其用以使利润增加，从而使总资产报酬率有所提高，基于此，提出假设:上市公司内部控制质量与总资产报酬率呈显著正相关关系。

通过内部控制质量与总资产报酬率散点图(略)得出:批发零售行业的内部控制质量与总资产报酬率的数据点比较集中，整体向上倾斜的趋势比较明显，即可能存在正向线性相关关系。

本文用73 家公司三年的数据进行了相关性分析，即使用的样本量为219，通过软件SPSS17.0 给出的内部控制质量与总资产报酬率间的Pearson 简单相关系数为0.529，且检验统计量的概率P 值近似为0，这表示当显著性水平α 为0.05 或0.01 时，应拒绝相关系数检验两总体零相关的假设，说明这二者之间存在相对较强的正向线性相关关系。

(2)内部控制质量与每股经营活动现金净流量相关性分析

内部控制质量的提高有利于企业的良好运转，其中包含现金收益的流入，从而使每股经营活动现金净流量有所提高，基于此，提出假设:上市公司内部控制质量与每股经营活动现金净流量呈显著正相关关系。

通过内部控制质量与总资产报酬率散点图(略)得出:批发零售行业的内部控制质量与每股经营活动现金净流量的数据点比较集中，整体趋势不明显，因此需要计算相关系数来确定二者之间是否存在相关关系。

这里的样本量仍为219，经统计分析得出的内部控制质量与每股经营活动现金净流量间的Pearson简单相关系数为0.076，但由于检验统计量的概率P值为0.260，对原假设两总体零相关的支持度较高，在显著性水平α 为0.05 或0.01 时不能拒绝原假设，即认为这二者之间不存在线性相关关系。

(3)内部控制质量与净利润增长率相关性分析

内部控制质量的提高有助于削减成本并物尽其用以使利润增加，净利润增长率也就有所提高，基于此，提出假设:上市公司内部控制质量与净利润增长率呈显著正相关关系。

通过内部控制质量与总资产报酬率散点图(略)得出:批发零售行业的内部控制质量与净利润增长率的数据点也比较集中，整体有向上倾斜的趋势，即可能存在正向线性相关关系。

此处的样本量仍是219 个，内部控制质量与净利润增长率之间的Pearson 简单相关系数为0.393，且检验统计量的概率P 值近似为0，即说明其在显著性水平α 为0.05 或0.01 时，可以认为二者之间存在的这种较强的正向线性相关关系非常显著。

综上所述，内部控制质量与每股经营活动现金净流量无明显相关性，而内部控制质量与总资产报酬率及净利润增长率呈较强的正向线性相关关系，即高的内部控制质量对总资产报酬率及净利润增长率的增长有一定程度的助益，而对每股经营活动现金净流量没有影响:表明内部控制质量对上市公司获利能力的数量与持续性有一定程度的助益，内部控制质量越高，公司的获利越多、越稳定。

三、相关建议

第一，企业应把“不得不披露内部控制状况”的观念转变为“想要披露内部控制状况”。财政部和证监会于2012 年发布通知，强制要求企业分类分批对内部控制评价报告及审计报告进行披露，然而仍有部分企业没有提交相关报告，足见企业对内部控制的披露仍非“心甘情愿”。内部控制的目的是使企业有序运行，防止违法违规事件的发生，为最终实现企业的战略目标打好基础。企业应将内部控制与企业的日常经营相结合，提高内部控制的质量，让内部控制真正落到实处，促进企业的发展。

第二，账面上的利润并不能真正体现企业的收益，现金流量的收益才是企业真正的收益。要使企业良好发展，对现金流量方面的内部控制是非常必要的。另外，对于权威的内部控制质量评价体系的构建也是非常必要的，评价体系不仅要包含企业整体的内部控制质量，还要涉及企业各个部分内部控制质量的评价，这样才能使利益相关者及企业本身客观地对其内部控制质量进行评价，及时发现薄弱环节并加以改进。

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