江西科技金融发展状况、绩效评价与优化路径

2015-06-15张毓卿周才云

江西社会科学 2015年12期

■张毓卿周才云

■张毓卿周才云

近些年来，科技金融事业的发展受到国内学术界和决策层的普遍关注。本文运用计量统计方法对江西省科技金融发展绩效进行了定量分析，认为科技金融发展对科技创新具有重要的促进作用并提出深化科技金融体制改革、拓宽科技投融资渠道、实施差异性科技金融政策、不断优化高层次科技创新人才发展环境等四个方面的重要举措，促进江西省科技金融持续稳步发展。

科技金融；绩效评价；科技经费

张毓卿，江西师范大学财政金融学院讲师，经济学博士。（江西南昌 330022）

周才云，华东交通大学经济管理学院副教授、硕士生导师，经济学博士、博士后。（江西南昌 330013）

一、引言

在经济社会日益发达的21世纪，国际竞争尤为体现在科学技术发展的竞争。改革开放以来，党中央高度重视我国科技进步和创新。党的十八大报告明确提出，要坚持走中国特色自主创新道路，以全球视野谋划和推动创新，提高原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新能力，更加注重协同创新。但是，作为中部欠发达地区的江西，科技事业的发展还面临诸多问题，“江西制造”产品市场竞争力较弱，企业技术创新能力不强，科技投入偏低、高层次科技人才缺乏等问题突出。

为了进一步增强科技与金融的结合，提升科技金融应有的功能，江西省先后出台了《关于加强科技金融结合促进科技创新和高新技术产业发展若干意见》《江西省战略性新兴产业专利技术研发引导与产业化示范专项资金项目和资金管理暂行办法》《江西省科技创新促进条例》等系列推进科技金融结合的政策和法规。作为金融体系的一种机制创新，科技金融在加快科技型中小企业发展、促进科技成果转化，培育和发展战略性新兴产业等方面具有重要的支持作用［1］。目前，科技金融主要是指一个国家社会经济发展到一定阶段后，科技创新活动与金融资源配置之间形成的相互融合、共同促进的系统性、整体性制度安排，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分［2］。为了更好地发挥科技金融对江西省科技创新的重要促进作用，本文深入分析了江西省科技金融发展的主要困境，并采用计量统计方法对江西省科技金融发展绩效进行定量分析，提出优化路径。

二、江西科技金融发展状况分析

近些年来，江西省委、省政府对科技创新事业高度重视，科技金融发展取得了显著成绩，主要体现在科技担保业务不断发展、科技保险业务逐步推进、资本市场融资规模壮大、创业投资基金成效突出，但也面临以下困境。

科技金融的资金投入不足。全社会科学研究与试验发展（R&D）经费是衡量一个地区科技金融经费投入最直接的指标之一。2013年江西省R&D经费支出只有135.5亿元，而中部地区的安徽、湖北、湖南、河南和山西五个省份的R&D经费支出分别达到352亿元、446亿元、327亿元、355亿元和155亿元，江西省不足湖北省的三分之一。从R&D经费占GDP的比重来看，江西仅占0.94%，也是中部地区最低的。

科技金融体系发展滞后。目前，江西省科技金融体系主要包括科技担保、科技保险、创业投资和资本市场融资，对于科技人才的金融支持、创业风险投资、金融中介机构服务以及信贷倾斜科技型企业和高科技产品等相关政策还处于探索阶段。科技金融的资金来源在很大程度上依靠政府支持，而来自金融机构、资本市场，特别是来自民间资本的资金较少。科技金融体系总体上发展较为滞后，导致科技金融市场的活跃程度不高，技术与资本融合不够，出现科技成果转化难、融资贵等问题。

科技金融扶持载体创新能力不强。作为江西省科技金融扶持的重要载体，企业研发机构数量较少、研发能力严重不足问题突出，仍有70%的企业没有研发活动。企业普遍重生产、轻研究开发，重引进、轻消化吸收，很多企业处在有“制造”无“创造”的状态，缺乏具有自主知识产权的核心技术，从而进一步影响了金融机构、投资者的贷款信心。

高层次科技创新人才缺失。科技金融的良好发展需要坚实的高层次科技创新人才作为智力支撑。由于多种原因，江西省缺乏在国内具有绝对竞争力的知名企业、高校和科研院所，国家级重点实验室、工程技术研究中心等研究实验基地的数量不多，规模不大，层次也不高，民营科技企业规模小，产品技术含量低。高层次科技创新人才发展的载体较弱，导致对高层次创新型科技人才的承载、吸纳能力严重不足，在某些领域缺乏有影响力的领军人物。2013—2015年中部六省入选全国中青年科技创新领军人才，江西省只有6人先后入选，仅占全国入选总人数713人的0.84%，在中部六省中也是最少的。

三、江西科技金融发展绩效评价

（一）模型的建立与指标说明

近些年来，学者们围绕科技金融对科技创新的作用进行了大量研究，但主要还是停留在定性分析层面。实证分析方面，大多数基于面板数据模型分析。刘文丽等人［6］依据我国东部、中部和西部地区1999—2011年的省际面板数据，运用面板数据单位根检验和面板数据固定效应模型，对各区域科技金融对经济增长的影响进行了实证分析。张玉喜和赵丽丽［7］采用2004—2012年我国30个省（市、区）的面板数据，结合静态和动态面板数据模型方法，实证分析中国科技金融投入对科技创新的作用效果。芦锋和韩尚容［8］基于2003—2013年的29个省的面板数据，运用面板模型分析科技金融对科技创新的影响。此外，也有学者运用耦合关联度模型对科技金融功能定位展开研究（王卉彤等人［9］）。

总的来看，目前学术界主要是对我国整体和各区域科技金融的发展绩效进行研究，很少涉及江西的具体情况分析。鉴于此，本部分将采用时间序列方法对江西省1994—2013年科技金融对科技创新总体贡献进行实证研究。

表1 ADF检验结果

根据柯布—道格拉斯生产函数，我们构建如下模型：

式（1）中，SRNP、PST和TFST分别表示历年新产品销售收入、从事科技活动人员数量和科技经费筹资总额，α、β分别为从事科技活动人员数量和科技经费筹资总额的弹性系数，A为综合影响参数。同时，为了克服模型中变量之间的自相关性，本文在式（1）的两边分别取对数，建立式（2）：

其中，LnSRNP、LnPST和LnTFST分别表示各变量的对数值，λ为随机误差项。利用EViews6.0软件，经检验利用广义差分法调整后的自相关检验结果D.W等于2.028006，可以看出各变量已经不存在自相关关系。各指标说明如下。

1.新产品销售收入。新产品销售收入主要是指规模以上工业企业通过研发，采用新技术原理、新设计构思研制生产的产品，在主营业务收入和其他业务收入中销售新产品实现的收入，以此作为衡量江西省科技创新成效的指标，数据未作任何处理。

2.科技活动人员。根据联合国教科文组织的定义，科技活动是指在科学技术领域内，与科技知识的产生、发展、传播和应用密切相关的有组织的系统的活动，科技活动分三类，即研究与发展（R&D）活动、研究与发展成果应用活动、科技服务活动。衡量科技劳动投入方面的指标主要是历年科技活动人员的数量，数据未作任何处理。

3.科技经费筹资总额。鉴于前文科技金融方面的指标主要是采用历年科技经费筹资总额的数量，因此，这里我们选此数据进行研究，数据未作任何处理。

本研究的数据来自《江西省统计年鉴1995—2014》、《江西省“九五”科技统计资料汇编》、历年《江西科技统计数据》以及相关的统计网站。

（二）实证研究

1.单位根检验。通过使用EViews6.0软件对已有数据的实证研究，我们得出ADF检验结果见表1。

2.Johansen协整检验。Johansen和Juselius两位经济学家于1990年提出了检验一组非平稳序列的线性组合是否具有稳定的均衡关系的有效方法，如果时间序列变量之间是不平稳的，但对它们进行一阶差分之后是平稳的，则表明变量之间存在长期的协整关系。表3检验结果表明，原始变量LnSRNP的ADF统计量为0.718520，均比1%和5%的临界值要大，LnPST的ADF统计量为0.165539，均比1%和5%的临界值要大，LnTFST的ADF统计量为-2.171649，也都比1%和5%的临界值要大，表明LnSRNP、LnPST和LnTFST存在单位根。进行一阶差分后，△LnSRNP的ADF统计量为-4.877014，比1%临界值-3.857386要小，△LnPST的ADF统计量为-3.776619，比5%临界值-3.040391要小，△LnTF-ST的ADF统计量为-3.728710，比5%临界值-3.040391要小，表明LnSRNP在1%的显著水平下是平稳的，△LnPST和△LnTFST在5%的显著水平下是平稳的。检验结果显示它们是一阶单整，记为I（1），符合Johansen协整检验条件。

表2 Johansen协整检验结果

表2中的Johansen协整检验结果显示，在至少存在两个协整向量的检验中，在5%显著水平下，统计值11.05672比临界值9.164546要大，且P值为0.0216，小于5%，通过了检验，说明存在长期协整关系，表明1994年以来江西省科技金融对规模以上工业企业的新产品销售收入具有一定的促进作用，也即科技金融的发展有利于新产品销售收入的提高。

同时，我们可以得到一个标准化系数的协整方程：

该方程表明1994—2013年江西省规模以上工业企业的新产品销售收入与科技人员、科技金融之间存在着长期稳定的、均衡的协整关系。具体地说，协整方程的右边测算出科技人员的贡献率为0.052087，表明规模以上工业企业的新产品销售收入与科技人员之间呈现正相关关系，更精确地讲，就是科技人员每增加一个百分点，规模以上工业企业的新产品销售收入将增加0.052087百分点；科技金融与规模以上工业企业的新产品销售收入之间也是正的关系，系数为1.453258，说明长期以来江西省科技金融的发展对规模以上工业企业的新产品销售收入的增长有显著影响，科技金融每增加一个百分点，规模以上工业企业的新产品销售收入将增加1.453258个百分点。

四、结论与政策建议

通过以上分析，我们可以看出，与周边省份相比，江西省科技金融发展还存在一定的差距。尽管如此，江西省科技金融对科技创新和科技成果转化具有明显的正向促进作用。实证分析结果表明，科技金融每增加一个百分点，规模以上工业企业的新产品销售收入增加1.453258百分点。

当前，我国经济发展步入新常态，呈现高效率、低成本、可持续的中高速增长阶段，更加依靠经济结构调整和转型升级，强化科技创新，着力培育新的经济增长点。党的十八届三中全会指出，要改善科技型中小企业融资条件。2015年7月，江西省委十三届十一次全体会议也明确要求，要加大力度促改革，激发经济发展活力，以创业创新培育新动能。

（一）深化科技金融体制改革，健全政策保障机制

党的十八届五中全会提出，要深入实施创新驱动发展战略，发挥科技创新在全面创新中的引领作用，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展。因此，要加快落实《中共中央、国务院关于深化体制机制改革，加快实施创新驱动发展战略的若干意见》《江西省中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》《江西省科技创新促进条例》《江西省科技型中小企业信贷风险补偿资金管理办法（试行）》等政策文件精神，为江西省科技金融可持续发展提供健全的政策保障机制，要全面深化科技金融体制改革，加快推进科技信贷产品和服务模式创新，鼓励银行业金融机构设立专门从事中小科技企业金融服务的专业或特色分支行，发挥金融创新对技术创新和创新创业的重要支持作用，助推中小型科技企业快速发展。

（二）拓宽科技投融资渠道，构建普惠性创新支持政策体系

目前，江西省科技金融体系相对较弱，科技金融机构偏少，支持科技发展的资金来源主要是靠政府财政资金支持，创业投资和资本市场融资还处于起步阶段。因此，今后需要采取多种措施拓宽科技投融资渠道，逐步完善科技金融体系，构建普惠性创新支持政策体系，扩充科技金融资金来源。一是建立由商业化公司为主体、政府部门为辅助形式的科技贷款风险补偿基金办法。二是引导更多商业银行设立科技支行，加强科技创新的信贷支持。三是逐步完善知识产权投融资体系，探索与知识产权相关的股权债权融资方式。四是鼓励有条件的设区市、县（市、区）设立科技贷款补偿金。五是大力推进直接融资，促进科技型企业上市融资。六是积极设立天使基金，鼓励民间资本进入科技领域，运用阶段参股、风险补助和投资保障等方式，支持民间资本创办或参股科技创业投资机构。

（三）实施差异性的科技金融政策，满足不同发展阶段科技企业需求

应针对科技企业的不同时期（初创期、成长期、成熟期）和不同发展阶段，分别实施有差异的科技金融政策。首先，对于处于初创期的科技企业，盈利相对较少，甚至有的企业还会亏损，科技贷款的利息可以适当减免。其次，对于成长期的科技企业，要加大科技担保和科技保险的投入，以发挥好科技金融的孵化作用。最后，对于成熟期的科技企业，应大力探索以创业板市场为主导、三板市场、风险投资融资市场、公司债券市场等多层次的融资方式。不断创新各类融资工具，分别解决处于初创期、成长期、成熟期等科技中小企业面临的担保难、抵押物不足、短期资金流短缺等问题。

（四）优化高层次科技创新人才发展环境，加强科技金融发展的智力支持

一是实行更具竞争力的人才吸引制度，要围绕江西省重大需求，面向全球引进首席科学家等高层次科技创新人才，加强高层次科技人才引进、培育和使用，坚持事业留人、感情留人、待遇留人，让人才有用武之地。二是创造良好创新环境，激发创新活力，规范市场秩序，加快建立系统的科技创新人才资本及科研成果有偿转移制度，提高技术成果转化和应用中科技人才的收益比例。三是进一步健全收入分配制度，对于来赣的科技创新创业人才，可以构建以年薪制、股权期权制多种形式为内容的多元化分配体系。四是改革现有人才评价机制，增强科技人才荣誉感和归属感，完善科技人才选拔任用机制，实施科技人才公开选拔、竞争上岗制度，打破静态的选人用人制度，要加强对青年科技创新人才的支持和服务，进一步提高青年人才牵头主持科技项目的比例，为科技创新人才提供施展才华的舞台。

［1］胡援成，吴江涛.科技金融的运行机制及金融创新探讨［J］.科技进步与对策，2012，（23）.

［2］肇启伟，付剑峰，刘洪江.科技金融中的关键问题［J］.管理世界，2015，（3）.

［3］房汉廷.关于科技金融理论、实践与政策的思考［J］.中国科技论坛，2010，（11）.

［4］洪银兴.科技金融理论及其培育［J］.经济学家，2011，（6）.

［5］周昌发.科技金融发展的保障机制［J］.中国软科学，2011，（3）.

［6］刘文丽，郝万禄，夏球.我国科技金融对经济增长影响的区域差异——基于东部、中部和西部面板数据的实证分析［J］.宏观经济研究，2014，（2）.

［7］张玉喜，赵丽丽.中国科技金融投入对科技创新的作用效果——基于静态和动态面板数据模型的实证研究［J］.科学学研究，2015，（2）.

［8］芦锋，韩尚容.我国科技金融对科技创新的影响研究——基于面板模型的分析［J］.中国软科学，2015，（6）.

［9］王卉彤，刘靖，雷丹.新旧两类产业耦合发展过程中的科技金融功能定位研究［J］.管理世界，2014，（2）.

【责任编辑：薛华】

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1004－518X（2015）12－0055-05