海外施工项目财务风险及对策

赵峰

摘 要： 本文围绕海外工程项目面临的所在国的市场、财税及货币政策等新环境带来的财务风险进行分析，并对潜在风险提出管控建议措施，降低项目财务风险，提高项目创效能力，希望能为中国建筑企业经营海外项目提供一定参考。

关键词： 海外项目；财务风险；管控

一、引言

随着经济全球化时代的到来和国内市场的饱和与过剩，走向海外成为许多中国企业尤其是建筑企业做强做大的必由之路。由于我国建筑企业海外项目所在地多为非洲、东南亚、拉美等发展中国家或地区，政局不稳，法制化程度不高，汇率波动较大，外汇管制松紧不一导致财务风险较大。因此，加强海外项目财务风险的管控研究，对把握国际市场环境变化，保障海外项目健康发展，具有重要意义。

根据笔者在非洲工作多年的体会以及对某企业海外施工项目经营的了解，谈谈海外施工项目具体有哪些财务风险，如何采取有效措施应对这些财务风险。

二、海外施工项目财务风险概述

侠义的财务风险是指融资风险，广义的财务风险包括损失与盈利的不确定性。鉴于中国建筑企业海外项目多处于经济欠发达国家或地区，当地政治、经济、文化、安全等方面风险带来的损失最终会体现到财务成果上来，笔者认为应将这些风险一并纳入财务风险管控范畴。因此，本文认为海外项目面临的财务风险主要包括：

1.项目尽职调查不够、风险评估控制不足带来的风险

政局不太稳定的国家，政治、经济、文化安全风险较大。这些国家偷盗、抢劫、恐怖袭击等时有发生，对中方员工的人身安全造成严重威胁；因政府更迭而发生项目停工或工程款无法按期足额获得的现象常常发生。当地劳工因缺乏培训，技能往往低下，不愿完全接受中方的劳动纪律，因劳资纠纷等组织罢工抗议等。当地资源匮乏、物价不稳，设备、建材等需要国际采购。由于业主的信誉不高，施工中途停工的现象时有发生。如果在项目开工前，对当地的国情了解不足，对业主的信誉、资金筹措、质量要求等情况评估不够充分，可能导致海外项目实施时产生重大经济损失。

2.财税审计风险

中国会计准则尚未与国际会计准则完全接轨，海外项目与国内项目所处会计环境存在不少制度性差异和技术性差异，如报表统计口径并不一致，固定资产折旧年限的认定不一致等。当地政府对纳税有特别规定等，甚至有些国家可能专门针对中国企业进行财税检查。如2008年，尼日利亚政府针对中国企业开展了一场为期三个月的财税审计大检查。这些差异的存在，这都加大了海外项目财务管理的难度，如果对其了解不足，应对不力，将给项目带来巨大的财税与审计风险。

3.合约风险

海外工程项目的合同风险主要是由于中国建筑企业对于所在国的合同法以及项目相关情况了解不足而造成。与业主洽谈合同时，签订劳务分包、物资采购等合同时，对所在国的法律法规、市场现状了解不足，对合同条款审阅不仔细，对隐含的财务风险点分析不严，可能会给项目经营带来巨大损失。

4.资金管控风险

施工项目开工前期需要垫资；施工过程中，业主没有及时确认，导致无法及时收款，或者项目由于资金短缺而停工，或者公司为了市场和履约不得不继续垫资；办理国际支付时，由于管控不严导致发生重大损失等。

5.汇率风险

海外项目一般与业主采用当地币作为结算货币，但必须使用世界货币美元或欧元来进行国际支付。在海外尤其是非洲国家，汇率波动较大，遇到突发政治、经济事件，货币可能急剧贬值。

三、如何管控海外施工项目财务风险

海外施工项目外部环境远比国内复杂，财务风险客观存在。因此，建筑企业需要认真分析面对的新形势，把握好每一类财务风险的关键点，做好各种防范与规避等管控措施，将风险降至最低。笔者认为，可以从如下几方面进行管控。

1.项目开工前，应做好尽职调查，选派优秀的项目管理团队

海外项目投标前，建筑企业应做好对所在国的政治、经济、文化等方面的调查，做好当地劳务、物资、机械等方面的市场调研，掌握物价波动趋势；做好对业主的信誉、资金筹措、质量要求等方面的调查。并结合自身风险承受能力，认真分析项目的风险成本，预测项目最终效益，评估投入与产出的关系。评估项目经济效益要以数据说话，通过风险预警、识别、评估后，出具有指导意义的项目风险评估报告。

项目开工前，必须选派优秀的项目管理团队，核心的项目管理团队必须保持相对稳定。除了必须选派经验丰富的项目经理和合约基础好、外语流利的商务经理外，还必须选派经验丰富、外语基础好、沟通能力强、敢于坚持原则的财务主管。海外项目财务主管应实行委派管理，财务主管对国内企业总部与海外项目经理双重负责。财务主管必须有较强的风险识别与防范意识，在出现财务风险时，能提出财务风险管控建议措施。如果财务主管没有高度的责任感与风险防范意识，不敢管事，那么对项目的监督效果与财务风险管理将大大降低。

2.项目内部管理必须人性化

项目进场后，应尽快建立中方职员的工作、生活场所，聘请当地正式安保公司保安或当地警察看守。尽量减少中方职员外出次数，外出时必须有两名以上中方员工同行，这样才能有效防范人身和财产安全风险。项目部对职工薪酬要根据制度按时兑现。领导要时常关注职工的精神动态，业余时间多组织文体活动缓解员工思念家人之苦；员工之间必须加强信息沟通与传递，避免内部矛盾激化。

3.与相关多方保持友好关系，防范各类政治与安全风险

项目部要与中国驻所在国大使馆、领事馆保持良好关系，一旦发生突发事件可尽快获得其帮助；要和当地各方保持友好关系，但不可介入其内部纷争。要友善对待当地劳工，加强对当地劳工的技能培训，适当提高其待遇，让其产生职业自豪感。要充分了解当地用工的特殊要求，有针对性的做好风险预案，降低用工风险。

4.加强法律法规学习，降低财税审计风险

中国建筑企业在海外项目的财务管理上要放开眼界，不仅要实现“国际化”，还要实现“本土化”。企业国内总部在对海外项目的财务管理上， 首先应结合国家之间制度的差异，制定海外项目的内部会计规范， 统一指导海外项目的会计业务处理。项目财务人员应加强对所在国财税、审计等方面知识的学习，熟悉当地与施工有关的税务、审计、银行、法律等方面的规定，对每一项经济业务必须遵循相关法律法规，做好原始审计依据的备案，保障企业合法权益。只有业务精通、沟通良好、应对充分，才能真正有效降低海外项目财税审计风险。

5.防范合约风险

海外项目核心管理骨干要加强国际工程施工规范和当地法律法规的学习；加强语言的学习，准确理解合约的专业术语。合同签署前先将其翻译成中文，各部门负责人站在各自专业领域仔细阅读合同条款，判断是否存在风险、如何防范，并进行会签。还可以聘请当地的法律顾问，对合同的条款进行严格的审核，消除因合同表述不清而引起的不必要的纠纷。合同条款要尽可能细致化强调对方的责任与义务，明确自身的权利，选取最有利的支付方式等。

6.加强全面预算管理，防范资金风险

海外项目应强化全面预算管理。项目前期，首先要对项目成本进行分解；其次，按每个成本项目进行测算；再次，确定各项成本的责任单位及责任人。项目管理人员必须按照施工成本预算控制成本。

项目部每月都必须编制精细的资金预算，提高资金的使用效率。尽量要求业主先拨付预付款，努力争取合作商前期尽可能垫资施工，缓解项目资金压力。为了更好的降低国际采购风险，应当做到货比三家，选择信用程度好、规模大、具有国际业务先例的供应商；比较购买价格，选择最有利和风险最低的购买价格；优先采取LC的付款模式等。

在项目执行过程中，财务人员应加强对项目成本、资金流进行监控及统计分析，及时报告项目成本控制情况及收付情况，及时预警项目的盈亏风险及资金流风险。

7.防范汇率风险

汇率风险主要是受工程款结算币种选择、工程款收款规定、工程所在国外汇管理政策及经济发展趋势等因素影响。在国际工程承包中，可采取以下措施控制汇率风险。与业主签订合同时，应优先选择以美元、欧元作为结算货币，明确汇率风险防范与补救条款。在不能完全选择美元、欧元这两种国际货币结算时，考虑采用双币结算。就地采购的物资设备、劳务等部分用当地币结算；需要国际采购的物资设备等采取美元、欧元结算。如果与业主只能以当地币结算，那么与分包商应优先选择以当地币结算。财务人员应加强与当地银行等金融机构的沟通，时刻关注当地货币政策与汇率的变化，遇到突发情况导致汇率急剧变化，企业应及时采取补救措施降低汇率损失。

案例：2007年，尼日利用汇率较为稳定，美元兑当地币奈拉为1：118左右。A企业尼日利亚B项目与业主以奈拉作为结算货币；而与国内几家分包单位合同约定以人民币结算；大型船机设备需要国际进口。2008年，受百年不遇的国际金融危机影响，奈拉急剧贬值，到2009年1月份，美元与奈拉比率变为1：200左右，给当地中资企业国际支付带来巨大汇率损失。该企业采取如下应对策略：（1）转嫁汇率损失。百年不遇的金融危机，属于不可抗力。项目部向国内几家分包队伍提出将结算货币修改为当地币，并开展了多轮艰难谈判，最后达成共识签订补充协议将结算货币修改为当地币，汇率损失各方共担，该企业承担30%，分包队伍承担70%。A企业因此转嫁汇率损失约2000万元。（2）后期施工需要的大型设备，放弃进口改在当地采购，减少汇率损失。（3）优化施工方案，节约成本，弥补汇率损失。（4）以其他名目向业主提出索赔，弥补汇率损失。

稳步开拓海外市场是很多中国建筑企业重要的发展战略，只有加强海外项目财务风险分析与研究，采取有效措施管控财务风险，海外项目管理才能走向健康发展的道路，才有可能取得较好的经济效益，才有可能实现利润最大化。 （作者单位：中国铁建港航局集团有限公司第一工程分公司）

参考文献：

[1] 黎湘玲 浅谈海外施工项目财务风险与防范 交通财会，2011年第05期；

[2] 史春光 浅谈企业企业财务风险的成因及规避政策，财会研究，2012第03期