乡镇企业融资难的原因及对策研究

何金轩　熊涛

摘要：乡镇企业融资是指以企业自身为主体融通资本，使企业及其内部各环节之间资金供求由不合理到合理的运动过程。本文从企业融资问题的概念出发，通过有针对性的选择乡镇企业的融资问题为例来分析影响乡镇企业融资问题，并找出存在问题的原因，以此提出一些相应的对策。

关键词：乡镇企业；融资难；对策研究

一、乡镇企业融资问题分析概述

（一）乡镇企业融资的内涵

乡镇企业融资是以乡镇企业自有的产权为基础，筹措生产项目营运及业务拓展所需资金的动态行为过程。乡镇企业的融资是乡镇企业根据自身的生产经营状况，以及未来经营发展期望筹集资金，组织资金的供应，用于企业正常连续生产和经营管理活动需要的理财行为。

（二）乡镇企业融资的目的

企业筹措集资金一般有三种目的：企业扩张、企业还债还有混合动机。乡镇企业由于受到地域限制，环境限制等一系列的客观因素及主观因素的制约导致经营发展及其困难。要想提升企业的生产能力就必须扩大投资，拓宽经营销售渠道，扩展营销的手段，但这些措施都需要大量的资金作为支持，所以企业要发展要盈利就必须想千方百计的进行融资。融资是关系企业发展的最至关重要的因素，合理的进行融资就意味着企业的发展有了良好的保证。

（三）乡镇企业融资的方式

企业融资方式很多，划分标准不同导致了的融资渠道也是多种多样。

（1）内部融资和外部融资。内部融资是企业通过运营过程中所获得的留存收益和公积金进行整合融资。外部融资是企业采取一定的方式从自身以外的其他金融主体处筹集资金，主要有银行借款、发行股票和债券等。

（2）直接融资和间接融资。按照融资过程中融资中介作用的不同，分为直接融资和间接融资，直接融资和间接融资都是外部融资，是外部融资的两种基本融资方式。直接融资是企业以发行股票或债券的形式进行筹资，间接融资则指的是企业通过银行等中介机构进行的融资。

二、乡镇企业融资困难的表现

（一）商业银行风险管理加强导致贷款难度增加。近年来，受内需持续低迷、房地产市场调控和产能过剩等因素的影响，我国经济下行压力再次加大，实体经济存在的问题开始向金融领域传导，并出现一定程度的扩散和蔓延。而作为金融业支柱性机构的商业银行，进一步加强了信贷风险的管理。更为严格的信贷风险管理为乡镇企业的融资增加了更为苛刻的条件，增加了更为难以解决的困难。因此，对风险度较高、资信度较低的广大乡镇企业来说，融资之难无异于雪上加霜。

（二）高额的负债率增加了企业的生产成本。首先，高额的负债率增大了企业生产成本，严重阻碍了企业扩大生产规模和技术创新，进而导致了高风险性的日常经营。乡镇企业不仅面临着经营的困难还要负担高额的负债率。其次，高额负债率也导致了企业经营的高风险性。在未知的市场中，负债率过高易造成企业的随机性风险，一旦出现资金短缺和未能按时还本付息，企业的资金链就面临着断裂的危险，进而会威胁全社会的资金循环造成极其严重的后果。

三、乡镇企业融资难的主要原因

（一）从社会金融机构看乡镇企业融资难的原因。与其他国家相比，我国资本市场出现较晚发展较缓。具体表现在：1.担保体系及信息、中介服务体系不健全。缺乏专业的针对乡镇企业融资的担保机构和中介服务机构，增加了融资双方的沟通了解难度，造成了可以融资的乡镇企业融不到资，可以大量合理融资的乡镇企业融不够资。2.乡镇企业依托其自身的环境和条件的特点在创办之初多选择了产品层次较低，经营规模较小，投资成本较低的项目，在经营发展的过程中受到了包括市场，政策等一系列的限制，再加上信息的闭塞不灵通的先天劣势，所以使其在资本市场上难以发展，增加了乡镇企业上市融资的难度。

（二）从政府职能机构看乡镇企业融资难的原因。1.法定的贷款机构单一。国家规定乡镇企业的唯一贷款机构只有农业银行和农村信用社，增加了乡镇企业从正规信用渠道获得贷款的局限性，迫使乡镇企业通过非正规渠道来融通资金，比如高利息不合法的违规借贷等，从而使乡镇企业流动负债偏高。2.乡镇企业产权制度不完善。乡镇企业在融资过程中出现的各种问题，不是单方面的原因造成的，它的解决同样需要各个方面的共同努力。乡镇企业通常具有产权不清晰、权责不分明、管理不科学的通病，必须进行进一步的优化改革，强化企业自我积累机制。3.乡镇企业融资的专业性法律法规不缺失。专业性的乡镇企业融资法律制度缺失。我国几乎没有专门的乡镇企业融资问题的相关法律法规，当乡镇企业融资出现问题时，没有对应的法律法规作为融资的依靠和约束，基本上是挂靠其他关于融资的法律法规进行分析和处理。现有的相关法律完全不能满足乡镇企业融资健康发展的迫切需要。当乡镇企业融资出现问题时，没有合理有效的法律作为保证。

（三）从乡镇企业自身看融资难的原因。1.企业自身财务状况透明度低。乡镇企业的经营具有灵活性与多样性，所以其企业产品和经营市场会经常发生未知的变化。由于企业自身条件和环境的限制致使财务管理缺乏规范性和透明性，混乱的财务管理过程导致了企业自身人，财，物的非集约化管理，这些都是乡镇企业融资难的原因。2.乡镇企业缺乏合格的抵押借贷资产。乡镇企业在商业银行进去融资贷款时按照法律法规必须提供适当的抵押的资产，但是在实际情况中乡镇由于缺乏合格的抵押资产很难获得第三方的担保，从而严重的影响了企业贷款的进度和数额。根据相关法律规定：耕地、宅基地、自留地、白留山等集体所有的土地、土地使用权不得抵押。这无形中为乡镇企业的经营者和投资者的融资设置了天然的屏障，加上自身经济实力有限，所以缺乏可提供的合格抵押借贷资产。

四、解决乡镇企业融资问题的主要对策

1.促进金融机构的专业化，多元化。鼓励商业银行对乡镇企业的信贷投放。加快金融改革的步伐，着重拓宽金融机构投放贷款的渠道，使融资多样化，业务规范化，过程合理化。并且将业务的重心适当的偏向对小型企业，对微型企业，对乡镇企业的帮扶之上，致力于解决其资金的问题，解除生产经营的后顾之忧，合理规避企业及银行自身的风险。

2.培育信用环境，提高社会信用。企业融资信用体系的建设与完善决定于两个方面。一方面，从国家规定的贷款银行的角度，在财务指标选择的角度上上给予其发展潜力、市场竞争力并且合理规避自身的风险。另一方面，乡镇企业要重视自身的信用等级在信用体系中的作用。优化信贷信用环境，需要全社会的共同参与，因此要采取多种形式，广泛、深入宣传全县社会信用体系建设会议精神和加强信贷信用环境建设的重要意义，培养全社会的诚信意识。（作者单位：云南民族大学）

参考文献：

[1]于驰前.黄海光.当代中国的乡镇企业[J]北京.当代中国出版社，2013（4）.

[2]中国乡镇企业会计编辑部.中国乡镇企业会计[J].北京.中国乡镇企业会计杂志社，2013（6）.

[3]张丽佳.乡镇企业法百问[J].吉林.吉林人民出版社，2011（5）.

[4]湖南省乡镇企业局.乡镇企业明尼苏达大学[J].明尼苏达大学，2012（7）.

[5]当代中国编辑部.当代中国的乡镇企业[J].当代中国出版社，2012（8）.

[6]张志.乡镇企业管理[J].北京出版社，2012（7）.

[7]王静亨.中小企业融资存在的问题及对策[J].中国管理信息化，2012（6）.