互联网金融发展的中国模式与金融创新

王明伟

摘 要：随着金融发展与互联网技术的进步，催生了许多互联网金融的新业态，互联网金融是金融业发展的必然之势。本文主要针对互联网时代，我国互联网金融的兴起条件进行分析，并对互联网金融发展的中国模式，互联网金融对我国金融发展的影响以及金融创新进行了详细阐述。

关键词：互联网金融；中国金融模式；金融创新；金融发展

一、互联网金融兴起的条件

互联网金融是顺应时代要求的必要产物，其产生尤其特殊的社会基础、技术基础、经济基础与人文基础。社会基础：随着网络金融的发展，越来越多的互联网金融企业加入市场竞争之中，有越来越多的创新产品涌现，无疑加快了互联网金融的发展，活跃了金融市场。经济基础：电子商务是促使互联网金融得以发展的经济支持，电子商务结合了线上与线下的交易方式，具有极强的灵活性，这使得电子商务急需寻找同样具有灵活性交易方式，互联网金融在此基础上得以产生与发展。科技基础：互联网金融的兴起与发展同样离不开科学技术的支持，科学技术的发展完善是互联网金融得以持久稳定发展的必然条件。人文基础：随着时代的发展，银行客户的年龄在下降，银行客户群众的主体客户越来越多的倾向于80后、90后，他们大多熟悉网络操作，而网上办理业务的便捷性也让他们更主动的选择互联网金融，这在一定程度上也推动了互联网金融的发展。

二、互联网金融发展的中国模式

1.支付平台型的互联网金融模式

网络支付是一种收付款人之间进行的依托于专用网络或公共网络的货币资金转移的行为，主要有数字电视支付、固定电话支付、移动电话支付、互联网支付等方式。凭借着雄厚的资金与渠道优势的商业银行在如今的网络支付行业占据着主体地位，推出了手机钱包等移动支付类产品以及B2B、B2C支付平台等创新支付产品。而第三方支付作为互联网金融的源头也已经占据了我国小额支付的大部分市场，其主要业务为互联网支付、银行卡收单以及预付卡的发行与受理。在第三方支付市场上，支付宝、财付通、银联在线分列前三位，随着互联网与支付的融合，第三方支付企业进军传统金融服务领域的速度越来越快，规模也越来越大。

2.融资平台型的互联网金融模式

融资平台型的互联网金融企业在市场中扮演的是金融中介的角色，是为了满足个人与中小企业的融资需求而新生的一种互联网金融模式。以阿里小贷为代表的小额网络贷款模式，以宜信、人人贷为代表的P2P信贷经营模式以及以点名时间为代表的众筹融资经营模式是我国当前主要的三种融资平台型的金融发展类型。其中平台小额贷款模式，其核心为电商平台数据+小贷，其核心竞争力为挖掘自有电商数据建立个人与企业的信用评级。阿里小贷的成功促进了大批平台金融企业的成立。P2P信贷经营模式指的是以互联网为媒介，撮合投资人和借款人通过平台进行借贷交易的融资服务模式。我国主要的P2P信贷企业分别为四种模式，分别是以宜信为代表的非典型P2P模式，以合力贷为代表的线下认证模式，以安心贷为代表的复合中介型线上模式，以拍拍贷为代表的纯中介线上模式。众筹融资经营模式指的是在互联网和SNS平台上，个人或者小企业通过向公众展示自己的创意从而寻求资金援助的一种融资模式。众筹实际上属于“预消费”中的一个环节，是用“团购+预购”的形式来获取所需的资金，项目发起人拥有绝对的项目自主权，但不能进行股权的转让。在众筹融资模式下消费者可以享受到全新的消费体验。现阶段，淘梦网、追梦网、点名时间等是我国主要的众筹平台。众筹采取的是细分市场的盈利模式，例如淘梦网关注的细分市场是微电影，而点名时间关注的是创意投资。但也正是出于投资者获得回报形式与这些细分市场的整体规模的限制，使得众筹融资的盈利能力较差，平台规模也较小。

3.理财平台型的互联网金融模式

该模式就是通过互联网，金融或非金融机构向投资者提供涵盖银行理财产品、贵金属、期货、外汇、国债、保险、基金等金融產品与服务。与国外互联网金融创新发展模式类似，我国的理财式互联网金融也包括理财社区和个人理财服务两种模式，理财社区，如招商银行的“i理财”和农业银行的“互动e站”等都是由各大金融机构重资投入所打造的网上理财社区平台，主要以社交网络的方式为客户提供在线交流与互动。除此之外，还有一些挖掘用户实际需求，提供定制理财计划的独立理财社区，如财旺网。而个人理财服务指的是帮助用户进行碎片式理财的理财产品网络销售平台，如支付宝，另外诸多保险企业也全线接入，推出了个人理财服务。

4.服务平台型的互联网金融模式

随着金融业的发展，可供消费者选择的理财、贷款等产品越来越多，服务平台型互联网金融模式就是为用户个人提供金融产品的搜索和比价服务，使得用户可以以更低的费率享受保险、理财、贷款等的服务，以融360为代表。融360专注于贷款领域，其本质为搜索引擎，能够帮助用户节省去银行与小贷公司查询业务的时间，为资金需求者提供满足其贷款需求的各种贷款选项，从而使用户更加便捷的做出贷款决策。随着互联网金融行业的进一步发展，服务平台类的互联网金融企业将拥有广阔的发展前景。

三、互联网金融发展对金融创新的促进

1.为规避政府对互联网金融进行的金融管制进行的创新

为了维护经济与社会的稳定，政府需对金融领域进行宏观调控，使经济行为受到法律与规章制度的规范与制约。在国家宏观调控的大背景下，互联网金融企业要想获得更多的利润就要对金融发展模式进行创新，因此我们可以这样理解，国家对互联网金融的管制在一定程度上促使金融企业不得不寻求新的创新，其促进作用表现在三个方面：首先，政府管制对互联网金融行业所造成的机会成本要小于互联网金融产品创新所带来的利益，这使得互联网金融企业存在金融创新的内在动力。其次，互联网金融进行金融创新的主体是有机可乘的，因为当前政府所制定的管制政策还存在不少的漏洞。最后，政府所采取的金融管制在一定程度上威胁到了互联网金融企业的经验目标和地位，使市场竞争活动受到了影响，使得互联网金融企业面临市场压力，不得不进行金融创新。政府对互联网金融的管制与金融创新之间是内在的辩证关系，互联网金融的创新是为了获得更多的盈利，而管制一般是以牺牲互联网金融的效率来维护互联网金融的稳定与安全。

2.互联网金融带来的创新是金融行业竞争的必然需求

现代金融行业发展的必然之路就是进行金融创新，通过创新能够出现适应于当前金融市场的金融工具与金融制度，能够更充分多方面的满足用户的需求，并通过先进的金融技术降低互联网金融交易成本，使得自身的竞争优势大大提高。金融行业创新的内在源动力在于互联网金融机构的内部竞争，越来越激烈的同行竞争促使企业必须拿起创新的武器积极拓展新的领域，更新传统业务，减低成本，提高盈利。

3.互联网金融带来的金融创新是规避金融风险的需求

互联网金融机构为了规避政府的管制，加强自身的竞争优势就必须进行金融创新，在创新过程中，金融机构所面临的主要风险在于管理风险，互联网金融工具的创新在使管理技术得到提高的同时也使管理风险属性变得更为复杂。在风险管理中应用计算机科学、工程管理、数值计算、数理统计、系统科学等现代化科技，破坏了传统的风险管理的艺术性，将更多的科学性显现在风险管理之中，所以，互联网金融机构需要通过创新来规避风险。

4.互联网金融的全球化促进了金融创新

互联网金融的创新由于计算机技术与电子通讯的发展而有了物质基础。互联网金融机构的创新收益由于应用以计算机为核心的现代技术而得到了显著的提高，同时计算机的使用也是互联网金融创新所需的成本得到降低，这在很大程度上加大了互联网金融机构的创新步伐。

四、互联网金融的风险监管

尽管当前互联网金融已经越来越被世人所知，得到了快速的发展，但在发展过程中还存在着诸多的问题太，还处于发展的初级阶段，这对于金融监管来说是一个不小的挑战。首先，互联网金融创新加大了金融监管的难度，现存的监管体系并不能实现完美的监管效果。随着互联网金融经营业务与地点的虚拟化，金融监管的范围也越来越扩大，使得监管难度更上一层。其次，当前我国法律对于互联网金融监管的力度还有所欠缺，容易出现互联网欺诈、信息买卖、信息泄露等问题。第三，对于消费者的权益，互联网金融机构的重视程度并不够，而互联网金融又对整个金融行业的安全与稳定有着至关重要的作用，因此出现的个人信息安全方面以及资金安全保护上的漏洞就会对整个互联网金融行业的发展造成不良的影响。

为加强互联网金融监管，可以从以下几方面入手：

第一，相关监管机构必须高度重视互联网金融的潜在风险，加强监管。在监管标准上，实施分级分类监管；在监管原则上，重点加强系统性风险的控制，经营风险由企业自身承担，放宽互联网金融业务与产品创新，鼓励发展与防风险兼顾；在监管思路上，坚持从自律到监管再到适度放松的过程与节奏。

第二，加强互联网金融监管能力建设。推动完善互联网金融国际治理机制，加强国际监管合作；实现对互联网金融业务的全面监管，构建起以一行三会为主，税务总局、工商总局、商务部、信息化部、科学技术部等多部门为辅的联合监管主体体系；创新数字化非现场监管手段，构建起传统金融和互联网金融间的“防火墙”。

第三，健全相关法律法规体系。在牵涉到金融安全与公民权益的关键性技术与管理环节，制定与完善相关国家与行业标准；借鉴国际先进立法经验，出台《网络借贷行为规范指引》、《网络购物条例》等与互联网金融发展相关的法律法规；加快现有金融法律法规的修订，以适应现代互联网金融的发展特征。

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