论我国混合所有制经济的发展框架

张月玲 刘艺明 李真 李文卿

【摘 要】 我国发展混合所有制经济有助于促进国有企业改革，加快民营企业发展。从发展目标、发展领域、股权结构、风险防范、约束条件等方面构建混合所有制发展框架，并健全相关配套措施。

【关键词】 混合所有制； 约束底线； 发展框架设计

中图分类号：F015 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）04-0023-02

一、混合所有制的理论基础

混合所有制依据于混合经济理论。混合经济理论最早由凯恩斯在20世纪初提出，20世纪30年代后混合经济现象备受关注。凯恩斯认为医治资本主义经济危机与失业等痼疾的唯一切实办法，就是扩大政府职能，加强政府对经济的干预，让国家的权威与私人的策动力互相合作。在此之前，尽管公共经济混合经济实质上已经存在了，但人们并没有提出混合经济的问题，原因就在于当时公共部门的活动规模太小，整个市场经济的运行从总体上看处于自由放任的状态，市场经济在很大程度上表现为私人经济。

二、发展混合所有制经济的意义

美国经济学家认为，混合经济是私人经济和公共经济的混合体。既有公有经济，又有非公有经济，两者混合在一起，方能称为混合经济。在我国，混合所有制并非最新提出，十八届三中全会重申发展混合所有制，实质是进一步加强发展混合所有制经济，具有重要意义。

（一）有助于促进国有企业的发展

国有企业是我国经济的主要力量。长期以来，受计划经济体制的影响，存在效率低下、机制不灵活等问题。民营企业发展灵活，但是技术或装备等可能相对滞后。发展混合所有制经济，在国有企业中引入民营企业等经济成分，优势互补，互相促进，有助于增强国有企业的竞争力，带动民营企业的发展。

（二）有助于资本的保值增值

资本保值增值是考核企业经营业绩的重要指标。要实现资本的保值增值，必须抓好企业生产经营的各个环节，以资本运营为核心，使资产从停滞状态转化为运动状态，激活沉淀的资产，盘活存量资产，实现净资产的增长。

（三）有助于实现政企分开

我国国有企业政企不分的弊端依然不同程度地存在。实现政企分开，有助于解决产权不清、效率低下、腐败等问题。

（四）有助于最优配置生产要素

混合所有制能使不同种类及不同性质的经济要素自由组合与配置，从而达到最优，并且混合所有制能够迅速吸聚社会闲散资金使其变为规模资本，发挥资本的优势，促进经济的繁荣与进一步发展。

（五）促进民营企业的发展

通过发展混合所有制经济，国有企业在一些领域的垄断格局将被打破，市场将增加更多的竞争活力。民营资本的进入也将把市场化的高效率带入国企内部，提高国有企业的效率，也有助于促进民营企业的发展。

三、我国混合所有制的发展框架

在上述研究的基础上，本文从发展目标、发展领域、发展模式、股权结构、约束条件、风险防范等方面设计混合所有制的发展框架。

（一）发展目标

依据党的十八届三中全会关于发展混合所有制经济的精神，我国发展混合所有制经济应确保公有制经济的主体地位。本文认为，在上述前提下，我国发展混合所有制的目标定位为：国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融和、取长补短、相互促进、共同发展，促进国有企业改革；增强竞争能力；确保公有制经济的主体地位，促进非公有制经济的发展，优化资本结构；促进公平竞争，繁荣经济发展，促进企业转型升级。

（二）发展领域

目前我国的资本市场还需要进一步完善，市场仍存在无序的环节。现阶段发展混合所有制经济应该确保公有制的主体地位，采取谨慎态度。发展混合所有制，重点不是充分竞争的领域，也不是基本公共服务领域，而是急需各类资本取长补短的领域。

（三）发展模式

混合所有制发展模式是指混合所有制主体与客体的混合方式，即谁“混”谁、“混”与被“混”的问题。也就是说，是国有企业“混”入民营企业还是民营企业“混”入国有企业。像企业合并一样，混合就要优势互补，取得“1+1>2”的效果。

国家发改委官员2014年11月表示，“混合所有制经济在行业上没有禁区。从企业占比来讲，中央企业50%以上已经混合，金融企业57%以上已经混合，相信未来的占比还会更大”。“我国目前各个领域都有混合所有制企业形式存在，工业领域、金融领域、医疗领域、服务领域、地方城市基础设施等都存在混合所有制形式。除此之外，在垄断型行业，如电信、能源领域也有发展混合所有制成功的案例。”

国有企业可以通过持股的方式“混”入民营企业，同样，民营企业也可以“混”入国有企业。混合所有制的混合模式应该是“双向的”。

（四）股权结构

发展混合所有制经济的股权结构问题，实质是国有资本与非国有资本（包括民营资本、外商资本等）所占比重的问题。控股权问题是发展混合所有制经济面临的重大问题。控股权决定其对生产经营的决策权。对于关系国家安全和经济命脉的企业，国有资本应该绝对控股；对于前瞻性、战略导向性的企业，国有资本可能相对控股；其他类型企业国有资本可以控股、参股甚至退出，完全取决企业的市场行为。前两类企业总体数量上毕竟非常少，其他类型企业占大多数。对于绝对控股，也要确定具体股权比例，如超过一半，还是超过三分之二；对于相对控股，也有具体比例问题，在大量小股东分散的上市公司中，甚至百分之几就可相对控股。

对于完全市场竞争的国有企业，国家虽然不作控股要求规定，不设置国有股权比例限制，但并不意味着就一定要放弃控股，这完全应该由企业根据自己的发展战略来决定。相反的，对于国有经济参股的混合所有制企业，笔者认为应该严格审批，即使竞争性国有企业，今后多数可能是，也应该是采取国有控股形式。

（五）约束与预警

为确保混合所有制改革目标的实现，必须设立约束底线和红色预警。约束底线就是在混改中要坚持我国的基本经济制度，始终保持公有制经济的主体地位、国有经济的主导作用。要保持这个底线，应该实行“两个绝大多数”：绝大多数国有企业改革成为混合所有制企业；绝大多数混合所有制企业采取国有控股形式。

国有资产流失是国企混合所有制改革中最大的风险，也是必须防止的红线。在混合所有制改革中，国有资产流失风险可能发生在优良企业、优良资产、优良业务线。流失的渠道，则可能发生在三个环节：资产评估环节、交易环节和混合后的运行环节。一是资产评估环节。从客观因素看，品牌、商誉、资质、垄断地位、政策因素、营销渠道、客户资源、核心技术、赢利产品、人力资源等无形资产很难科学准确量化评估，导致混合改革中非人格资产流失风险的不可避免性或不可消除性。从主观因素看，当前社会存在的不同程度的信用缺失，资产评估机构等中间机构同样存在，其评估结果常常不利于非人格资本方，国有资本就是非人格资本，从而造成国有资产流失风险。二是交易环节。是否依法合规、符合制度和程序，是否公开、公平、公正，是否阳光透明，是否存在形式上的走程序而实际上暗箱操作。三是混合后的运行环节。是否存在同业竞争或关联交易而产生利益输送。

（六）风险防范

依据国务院国有资产监督管理委员会的意见，通过建立“五统一”防范混合所有制改革的风险。“五统一”即统一整体规划，分步推进；统一政策标准，分企审批；统一操作程序，规范操作；统一红线清单，设立禁区；统一产权管理，强化监管。

1.统一整体规划，分步推进

混合所有制改革，由国家主管部门统一制定规划，设立试点单位，不断总结，分阶段、分步骤逐步推进。

2.统一政策标准，分企审批

制定统一政策标准，只要进入混合所有制改革的企业，不管是国有，还是民营，执行统一标准，体现公平、公正原则，分别不同企业进行审批。

3.统一操作程序，规范操作

混合所有制改革中，制定统一操作程序，出台配套措施、规范，防止暗箱操作，体现公开性和透明性原则。

4.统一红线清单，设立禁区

为确保公有制的主体地位和国有经济的主导作用，应设立统一改革领域和禁止领域，既充分发挥国有资本的放大作用，又充分发挥民营资本等非国有资本的融合、促进作用，从而优化资本结构，实现资本的保值增值。

5.统一产权管理，强化监管

混合所有制结构中含有多种产权成分。产权不清，混合所有制经济的发展无从谈起。通过建立现代企业制度，进一步明晰产权。委托专门部门负责国有产权和非国有产权的登记、变更等管理。

四、结束语

混合所有制的发展，从中央到地方，从国有企业到民营企业，都已经做好了准备。中央重视发展混合所有制经济，习近平总书记和李克强总理多次强调加强混合所有制的发展，同时理论界也在积极研究推进。2014年1月26日在北京大学隆重召开了首届中国混合所有制经济发展论坛。国家电网公司基本确定在直流特高压、电动车充换电设施和抽水蓄能电站三个领域推行混合所有制改革；中石化引入民资，启动油气销售业务重组，实行混合所有制改革；江西在五大省属国有企业集团层面进行混合所有制改革；交通银行已经列为混合所有制发展的试点单位等等。

总体来看，发展混合所有制经济，基本政策已明确。下一步需制定具体的发展细则，出台配套办法，确保混合所有制经济的健康发展。

【参考文献】

[1] 郭飞.混合所有制经济：重要实现形式却非唯一[N].光明日报，2014-04-02.

[2] 李天骄，郭建鹏，汪江涛.“混合所有制”改革为什么选择交行[N].理财周报，2014-08-11.

[3] 徐雅平.发改委专家：混合所有制经济在行业上没有禁区[N].经济参考报，2014-11-14.

[4] 高江虹.混合所有制改革要严守“底线”与“红线”[N].21世纪经济报道，2014-11-15.