构建利率市场化改革条件下的商业银行存款保险制度

张莉花

摘 要：基于利率市场化改革这一大背景，从构建存款保险制度出发，分析中国现行隐性存款保险制度存在的缺陷，进而提出在中国推出显性存款保险制度的必要性和相应措施。

关键词：利率市场化；隐性存款保险制度；显性存款保险制度

中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）03-0122-02

利率市场化是指以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系。当前，中国利率市场化改革已进入深水区，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出“要加快推进利率市场化”。随着利率市场化改革的推进以及银行业对内对外开放程度的提高，存贷款利差收窄、利率波动风险加大，使得部分银行陷入经营困境之中，一些中小型银行甚至面临破产倒闭的危险。

从各国经验来看，多数国家均在利率市场化之前或利率市场化进程之中推出存款保险制度。存款保险制度是由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当投保的金融机构发生经营危机或面临破产倒闭时，保险机构出面对其进行援助或资金赔偿，保证其清偿力，维护存款人的利益，为金融机构提供一个安全保障。

一、在利率市场化进程中建立存款保险制度的必要性

基于上述原因，利率市场化改革对中国商业银行提出了严峻的考验。如若不能建立相应的存款保险制度和问题银行淘汰机制，一些经营不善的中小型商业银行破产倒闭的风险将不断加大，并由此导致整个金融业的震荡。

（一）隐性存款保险制度的弊端

目前中国虽然尚未建立存款保险制度，但实际上却存在一种全额隐性存款保险制度。在此隐性存款保险制度下，国家信用对存款提供全额担保，在商业银行出现问题时，由国家财政出面为其买单，从而达到维护存款人利益、维护银行业稳定的目的。当下中国实行的隐性全额存款保险制度，虽然在一定程度上能够保护存款人利益，维护金融体系的稳定，但同时也存在着诸多弊端：

1.隐性存款保险制度导致了银行业的运行效率低下。由于国家承担存款保险责任，在这种零成本的国家信用的担保下，商业银行能享受存款保险所带来的保障和收益，却无需承担保费缴纳义务，导致市场主体过分依赖国家信用，不能提高存款人的风险意识，削弱了市场对金融机构的约束作用，这便引发了道德风险，增加了银行的内在趋险性。商业银行无需为自身的风险买单，因而不注重风险管理和资产质量的提高，转而增加对高风险项目的放贷。前些年，国有银行积压了大量的不良资产，面临较大的资本金压力，国家多次采用注资、剥离不良资产、债券置换等手段充实商业银行资本金，最终为商业银行支付了巨额成本。

2.隐性存款保险破坏了公平的市场竞争机制。在中国加快开放金融市场以及加速推进利率市场化改革的背景之下，这种由国家财政提供100%担保的隐性全额存款保险制模式显得越来越被动，此制度的随意性，给存款人造成银行越大国家越不会让其倒闭的预期，从而更愿意将钱存入五大国有商业银行，进而不利于商业银行间的良性竞争。同时，此制度也否定了现阶段深化金融市场化改革的趋势，关闭了未来在中国银行业中引进公平竞争机制和市场机制的窗口。

3.隐性存款保险制度增加了政府负担。所有银行业面临的风险均转嫁于国家财政，国家犹如救火队一般，给予问题银行无条件救援，巨额的担保责任导致国家财政负担过重，同时，中央银行货币政策执行的独立性和有效性也大打折扣。

（二）显性存款保险制度的优势

随着利率市场化改革的不断推进，隐性存款保险制度暴露出如上诸多缺陷，为此，中国应尽快建立显性存款保险制度来提携公众信心，维持金融稳定，从而进一步深化利率市场化和金融自由化。

1.显性存款保险制度促进公平竞争、提高银行效率以及减少国家负担。显性存款保险制度能建立问题银行的合理处置机制，降低道德风险。增强中小银行的竞争能力，促进公平竞争，提高银行业效率。存款保险制度能依照法律手段对金融业实施监管，加强监管有效性，减少风险损失。同时，存款保险制度将参保银行的保费作为赔付基金，大大地减轻了国家财政负担。

2.显性存款保险制度增强了金融体系的稳定性。显性存款保险制度可有效防范银行挤兑现象的发生和银行风险的外溢和扩散。由于已参保，即使银行破产清算，中小存款人的存款也能得到保险基金的全额赔付，因此他们在听到有关银行的负面传闻后就不会立即赶去排队取款，挤兑就不会发生。同时，也防止了个别金融机构倒闭的传染效应，维护金融体系的稳定。

3.显性存款保险制度保护中小存款人利益。建立显性存款保险制度的主要目的是杜绝银行挤兑现象发生，阻止银行风险的外溢和扩散，它客观上也起到了保护广大中小存款人利益的作用，同时也提高了存款人对银行的信任和投资信心。

（三）显性存款保险制度的负面效应

中国酝酿存款保险制度已有二十年之久，但迟迟未推出，许多人担心是因为显性存款保险制度存在一些负面效应：一是存款人忽视金融机构的经营状况和风险，只关心存款利率的高低；二是逆向选择所带来的风险，投保的金融机构减少了后顾之忧，反而会加大高风险业务的投入，将银行暴露于更大的风险之中；三是监管机构认为拥有了存款保险制度从此可高枕无忧而放松金融监管的力度。对于前两点，在中国目前的隐性存款保险制度中也是存在的，对于监管的放松，主要责任在于监管机构。并且，任何制度都不可能是完美的，问题的关键在于如何从制度的设计和执行上来有效地控制可能产生的风险。为此，我们需要设计出符合中国发展现状的存款保险制度。

二、构建商业银行显性存款保险制度的方法和措施

1.强制性。从现代经济学角度考虑，强制性投保模式能够避免存款保险可能带来的某些道德风险。如果实施自愿投保就会带来劣币驱良币效应，在自愿投保模式下，银行会根据自身所面临的风险来衡量加入存款保险的成本与收益，如果成本小于收益，即银行面临较大风险，会迫使其参保，然而，对于那些经营稳健的银行，由于加入的成本大于收益，故其会拒绝加入存款保险。由此可见，经营良好的银行往往会少加入或退出存款保险体系，而只有那些风险较高的银行才会投保，从而导致存款保险体系崩溃。

实施强制性模式，所有的银行都缴纳了保费，为了保持平均保险费率的稳定，经营较好的银行有动力去监督经营不良的银行。在中国，经营稳健的是五大国有银行，如果其不肯参保，不仅不能起到监督中小银行的作用，反而会使得存款保险基金数额较小，在银行出现危机时，无足够资金赔付，进而不能起到保险的作用。所以，采取强制性投保模式更为符合建立存款保险机制的初衷和宗旨。

2.风险差别费率。保险费率主要由单一费率和差别费率（包含分类差别费率和风险差别费率）构成。虽然单一费率模式在设计和实施的过程中比较简单，但是单一费率并不能反映银行间不同的风险水平，而且会造成低风险银行对高风险银行的补贴。而实行风险差别费率，一方面，将保费与银行的风险程度挂钩，银行风险等级高，费率就高，银行风险等级低，费率就低，能使收益和成本对等；另一方面，也避免了单一费率体制之下低风险机构对高风险机构的补贴，更加有利于约束高风险金融机构的行为，更易于被投保机构所接受。目前，预期损失定价模型是国际上较常采用的方法。建议中国也采用这一方法来确定保险费率：预期损失定价模型即预期损失=预期违约概率*敞口*违约损失率。

3.广覆盖、限额保险。为了保证存款保险基金的规模、降低银行的保费成本，采取广覆盖的模式。全额保险既增加经济负担，也弱化了投资者的风险意识和对风险机构应有的市场约束。另外，道德风险的违反程度与存款保险限额密切相关。全额保险引发道德风险的概率较高，因此，为了控制金融机构中道德风险出现的概率，许多国家都采用限额保险制度。即在制度中规定最高赔付额，一旦银行破产，存款人可得到赔付额内的赔偿，超出部分存款人受损。有限赔付的执行，既可以保护小额存款者，又可以使存款者暴露在一定的风险之下，使得存款者有动力去监督银行的经营状况。

4.完善市场退出机制。“优胜劣汰”是市场经济的重要内容，完善银行的市场退出机制，允许银行破产，能够加快中国银行业的良性发展。如果资不抵债的银行不破产，如此变相的保护落后，是造成银行业经营低效率的重要原因，同时存款保险制度也失去了其实际意义。因此，应完善银行的市场退出机制，当金融机构经营不善而被淘汰时应允许其破产，将银行破产产生的负面效应降至最低。

5.加快开展相关立法工作。强有力的法律保障是存款保险制度有效运行的基础。存款保险制度应建立的法制基础之上，一方面使得存款保险机构在处理问题银行时有法可依，减少处置时的随意性；另一方面也保证了监管的有效性和适度性，防止出现监管的越位和缺位。中国应尽快制定《存款保险条例》、《银行业金融机构破产条例》等相关法律法规，进一步提高中国银行业防范系统性风险的能力。

6.加强审慎监管和最后贷款人制度的完善。存款保险制度、审慎监管和最后贷款人制度是国际上公认的构建金融安全网的三大支柱，其作用相互补充，不可替代。存款保险制度的有效运行离不开健康有序的金融市场体系的支撑，所以，存款保险制度应配合各方面的配套制度措施同步向前推进。

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[责任编辑 陈凤雪]