加快推进监管转型进一步提升资本市场服务实体经济能力

■滕必焱

一、江西资本市场发展取得一定成效

过去的一年，在中国证监会的正确领导和省委省政府大力支持下，江西证监局紧紧围绕服务实体经济，深入贯彻落实《关于加快江西金融业改革发展的若干意见》，大力推进监管转型，规范市场主体行为，切实防范市场风险，不断促进资本市场健康发展。

（一）企业上市挂牌工作有序推进

2014年，省内有1家企业通过发行审核，拟融资4.6亿元人民币；1家企业借壳上市；4家企业正在审核；21家企业在江西证监局辅导备案，其中6家准备择机上报首发申请。16家企业获得新三板挂牌许可，其中13家企业完成挂牌；另有8家企业提交挂牌申请正在审核。

（二）利用资本市场融资有一定突破

2014年，省内6家上市公司资本市场融资65.36亿元人民币，同比增长14.41%；5家上市公司提出重大资产重组项目。新三板企业实现融资突破，1家企业通过定向增发募集资金1.3亿元人民币；3家挂牌企业提交了融资方案。4家企业发行中小企业私募债融资5.5亿元人民币，同比增长175%；1家企业已备案待发行，拟融资1亿元人民币。4家企业引入私募股权投资基金5.6亿元人民币。以上融资共计77.76亿元，但总体来说比较少。

（三）证券期货经营机构覆盖更全面，行业发展加快

2014年共核准设立证券分支机构69家，异地证券期货公司来赣设立分支机构26家；新增证券分公司5家、证券营业部107家、期货营业部3家。截至2014年底，全省有证券公司2家，期货公司1家，证券分公司11家，证券营业部239家，期货营业部30家。证券营业部基本实现全省县域全覆盖，证券营业部家数在中部6省仅次于湖北、湖南，排名第三。

2014年，证券经营机构累计成交2.94万亿元人民币，同比增长55.04%；期货经营机构共代理成交5.22万亿元人民币，同比增长50.05%。证券期货行业实现收入和净利润分别为24.41亿元人民币和12.19亿元人民币，同比分别增长38.38%和59.14%。2014年底省内2家证券公司总资产达203.90亿元人民币、净资本53.19亿元人民币,同比分别增长84.32%、29.54%，均取得港股通、新三板代理交易商等新业务资格。

（四）期货服务实体经济取得一定进步

一是推动期货市场服务三农基地建设，现有期货市场服务三农点基地3个，2014年新增1个；早籼稻交割库7家，占全国总数的39%。二是积极推动在鹰潭设立铜期货交割库，为我省铜产业链企业提供更为便利的期货市场服务。三是支持江西洪门实业集团申请鸡蛋交割库。四是鼓励期货经营机构加大服务三农力度，以农业龙头企业为主要服务对象，建立“期货+农业企业+农村合作社”服务模式，为企业提供高效的风险管理服务。五是与交易所合作举办粮食期货规则、晚籼稻期货和豆粕期权培训，加大针对三农宣教力度，促进企业正确认识农产品期货。

二、持续推进监管转型，进一步提升服务实体经济能力

《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》颁布实施以来，资本市场改革创新呈现出全面推进、重点突破的态势。股票发行注册制改革稳步推进，方案已上报国务院；创业板市场放宽准入标准，建立再融资制度；“新三板”试点扩大到全国，推出做市转让方式；完善企业兼并重组政策环境，修订上市公司并购重组规则，建立非上市公众公司并购重组机制等。2015年全国证券期货监管工作会议提出，要毫不动摇地深化市场改革发展、坚定不移地推进监管转型，使资本市场深深根植于实体经济的沃土，更好地顺应新常态、服务新常态、引领新常态，为全面建成小康社会和实现中国梦贡献力量。当前，江西省经济正处于“发展升级、小康提速、绿色崛起、实干兴赣”的关键期。省委省政府提出，要把转方式调结构促升级放在更加重要位置，突出创新驱动，不断优化提高传统产业的发展水平,培育新兴战略产业。这为全省资本市场发展提供了广阔的空间。为此，江西证监局将认真贯彻落实2015年全国证券期货监管工作会议精神，立足服务实体经济的根本要求，主动适应经济发展新常态，不断深化监管转型，着力改进服务方式，推动市场创新发展，切实提高资本市场服务地方经济能力和水平。

（一）适应股票发行注册制改革，加快推进首发上市

抓好改革方案出台前4家在审企业的上市推进工作，力争6家辅导备案企业年内上报IPO申请材料。积极推动辅导备案企业和后备企业尽快完成规范工作，做好对接新的股票发行制度的准备。支持非上市公众公司在“新三板”市场挂牌，拓宽融资渠道。

（二）积极利用多层次资本市场融资

加快推进全省多层次资本市场建设，切实满足不同规模、不同发展阶段企业差异化的融资需求。支持上市公司用好并购重组再融资平台，大力整合优质资源，促进转型升级，带动区域经济发展。积极支持全省新一轮的国企改革，做好对接。加快区域性股权交易市场、私募平台市场等场外市场发展，积极协助全省区域性股权交易市场建设，支持设立机构间私募平台，支持股权众筹融资在我省试点。贯彻执行证监会 《公司债券发行与交易管理办法》文件精神，引导支持省内中小微企业，紧抓债券市场大发展机遇，充分利用债券融资。

（三）推动证券期货经营机构加快发展

支持3家法人机构采取IPO、发行证券公司债、短融、回购等方式增资扩股。支持有实力的民营资本、专业人士在江西发起设立或参股证券期货机构。积极争取专门服务于区域性股权市场的小微证券公司试点。支持证券期货公司开展业务创新，丰富产品结构与业务条线，提高市场竞争力。支持2家证券公司开展互联网金融试点和公募基金管理、基金托管等业务。

（四）提高证券期货市场服务实体经济能力

引导和支持2家证券公司开展柜台市场、私募市场等场外市场业务，对接中小企业融资需求，发挥专业优势，做好股权文化宣传与普及，积极参与江西资本市场发展。加强期货市场基础设施建设，支持抚州设立鸡蛋期货交割库，支持南昌设立铝期货交割库，促进期货市场功能发挥。鼓励期货经营机构加大服务实体企业力度，支持实体企业参与利用期货市场。支持具有服务实体经济特色的期货公司来赣设立分支机构，优化期货经营机构网点分布，完善服务实体经济网络。

（五）有效防范市场风险，营造良好发展环境

以风险和问题为导向，强化事中事后监管，切实加强风险防范，着力维护市场稳定。一是以信息披露监管为中心，强化对上市公司风险的监控监测，坚决、稳妥、有序实施新的退市制度，有效防范化解风险。督导上市公司规范运作，合法合规借助资本市场谋求发展。二是以落实合规与风险管理为重点，坚守合规经营底线，健全风险管理体制，严防证券期货行业创新潜在风险。三是强化以风险和问题为导向的事中事后监管，加强非上市公众公司和私募基金风险监测监控，对涉嫌违法违规的及时启动现场检查，依法采取行政监管措施或立案稽查。四是坚决遏制欺诈发行、信息披露违法以及市场操作等违法犯罪行为，保持对非法证券期货经营活动的高压态势，全力打造公开透明的市场环境。