利率市场化对我国商业银行的影响及对策

周琨

摘要：利率市场化的发展使我国商业银行面临更加自由的利率市场，利率调整的自主性增强，促使我国商业银行设计出更多的金融创新工具，更加有利于提升自身的风险管理水平以及优化客户结构，进而全面提升我国商业银行的管理素质。然而利率市场化是一把双刃剑，利率市场化的不断推进也使得利率波动更加频繁，在这种背景下，对我国商业银行一直严重依赖存贷款利差的现状提出了挑战，一旦利率完全市场化，存贷款利差将大大缩小，从而使得商业银行的经营绩效受到严重的影响。同时，也会使商业银行面临更大的风险。本文主要探讨利率市场化背景下，我国商业银行会受到怎样的影响，并提出了相应的对策。

关键词：利率市场化；挑战；机遇；对策

一、我国利率市场化的现状

利率用来衡量货币资金的价格，对经济的增长起到至关重要的作用。日趋频繁的利率波动对经济的影响始于利率自由化思想的发展，其中最具代表性的是1973年麦金农和肖的金融约束论和金融深化论。我国的利率市场化除了受到麦金农和肖的理论影响外，更重要是受我国市场经济改革进一步推进的影响，放开金融领域里可贷资金的价格成为必然。我国自1978年开始实行渐进式的利率市场化改革，改革的整体思路是：先实现货币市场利率和债券市场利率的市场化改革，接着逐步放开存贷款利率。存贷款利率市场化的推进遵循“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额；后短期、小额”的次序。最后实现金融机构存贷款利率在市场供求中自然形成的机制。这种改革思路基于我国的基本国情、保证我国经济金融稳定以及改革过程中风险可控而提出来的。目前，我国已完成对债券市场利率、货币市场利率以及外币存贷款利率的市场化改革，已实现对人民币存款利率下限和贷款利率上限限制的取消，逐步加大了金融机构存贷款利率的浮动范围，并且力争在两年内完成我国的利率市场化。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

1.利率市场化使商业银行面临的挑战

（1）加剧了商业银行之间的竞争，使商业银行面临更大的经营压力。一直以来，国内商业银行以存贷利差为主要盈利模式，利率市场化的推进使存贷款利差大大缩小，从而缩减了商业银行的营业利润。利率市场化的深化使商业银行拥有更大的的存贷利率自主决策权，面对激烈的市场竞争，商业银行大多采取提高存款利率和降低贷款利率来争夺客户，从而进一步加剧了商业银行之间的竞争。

（2）加大银行利率风险和利率管理的难度。我国利率实行了长时期严格的管制计划，各商业银行在中央银行利率政策的指导下经营存贷款业务，利率波动次数少，幅度也小，所面临的利率风险几乎为零。利率市场化的不断推进使得利率波动频繁，波动幅度也大幅增加，商业银行面临金融创新工具层出不穷的复杂金融市场，存款和贷款利率不再只受信贷需求变化的影响，还会受到货币市场利率波动的影响，商业银行的利率风险随之加大。利率市场化的进一步发展还会促进资金在各个市场间的流动性，商业银行的流动性管理面临更大的挑战，相应的商业银行资产和负债利率敏感性不可预期的波动加大，利率管理的难度随之加大。因此，我国商业银行有必要提升自身的利率风险管理水平

2.利率市场化给商业银行发展带来的契机

（1）有利于创建银行业公平竞争的市场环境，全面提升我国商业银行管理素质。在利率管制下，我国银行业缺乏有效竞争，几大国有商业银行处于垄断地位，获得高额的垄断利润。利率市场化后，我国中小银行会受益于灵活的经营方式，利率表动幅度的放松使得中小银行可以通过调高存款利率和降低贷款利率来吸引更多的储户和贷款者。在这种趋势下，中小银行将逐渐具有更大的竞争优势，大型国有商业银行垄断现状也会大大改善，公平竞争的加大也会全面提升我国商业银行管理素质

（2）给商业银行金融创新提供了更大的空间，促使银行金融产品创新有更好的平台。利率市场化的逐步深入，商业银行拥有更大的金融产品自主定价权，这给商业银行的金融创新创造了更大的空间。同时，商业银行的竞争更加激烈，利率风险管理也面临巨大挑战，这种严峻的外部环境促使商业银行寻求持续有效的金融产品创新来规避利率风险，使银行资产持续保持较高的盈利水平。

（3）促使商业银行有层次的对客户结构进行优化。

面对受利率市场化影响的更加自由的金融市场环境，商业银行拥有更大的自主性，银行金融产品和金融业务更加丰富，商业银行必然会根据客户的实际情况有层次的对客户进行区别对待，即根据客户承受风险能力、资源状况等因素对客户结构进行优化，以达到最佳的客户结构，同时也达到最佳的盈利模式。

三、我国商业银行解决利率市场化问题的具体措施

1.完善利率风险内部控制机制。利率市场化要求全面提升我国商业银行管理素质和管理能力，而利率风险内控机制是否完善是关键。巴塞尔委员会也强调董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控，要完善科学的风险计量和监测系统等等。可见，在利率市场化进程中，各商业银行应该认真参照巴塞尔委员会制定的有关利率风险的指导，争取早日实现对利率风险内部控制体制的完善。

2.建立灵活的参照利率变动的资产负债管理模式。国际商业银行的经验显示，当利率变动时，资产负债结构的相应调整会影响商业银行的盈利水平，能减少利率波动风险给商业银行带来的影响。此外，以利率风险为核心的管理模式还能够促使商业银行建立风险收益管理体系，从而提升商业银行的总效益。

3.开发金融创新工具实现对利率风险的规避。利率市场化使得利率波动幅度和频率加大，商业银行面临竞争压力和利率风险加大的严峻的外部环境，因此，商业银行需要开发应对利率风险的金融创新工具，比如：远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等来规避利率风险。

4.大力发展中间业务。国内商业银行以存贷利差为主要盈利模式，利率市场化的推进使存贷款利差大大缩小，从而使商业银行的经营绩效受到严重的影响。因此，我国商业银行必须大力发展中间业务，挖掘新的利润增长点，逐渐减轻对传统业务的依赖程度。

参考文献：

[1]樊胜；利率市场化进程中商业银行利率风险管理[D]；西南财经大学；2007年

[2]刘晓玲；商业银行应对利率市场化的改革方略[J]；江汉论坛；2004年06期

[3] 陈晓春；商业银行积极应对利率市场化探略[J]；福建金融；2003年09期