对中国国际贸易与FDI关系的重新检验

王莅横

在经济全球化时代，中国国际贸易和外商直接投资得到了迅速发展，从而推动了中国经济的崛起与发展。该文通过对近十年的国际贸易和外商直接投资关系进行了探讨，并结合我国国情提出了相应的解决方案，以期促进我国国际贸易和经济

的发展。

中国国际贸易与FDI之间存在紧密的联系，促进了各个国家经济贸易的发展，外商直接投资与国际贸易在经济全球化时代发挥了不可替代的作用。因此，中国国际贸易与FDI关系问题收到了学者的广泛关注。本文首先对国际贸易和FDI进行了概述，然后以实证分析中国国际贸易与FDI关系，最后提出政策建议，并加以总结。

一、国际贸易的概述

国际贸易又叫做世界贸易或进出口贸易，指的是各个国家或地区间劳务和商品的交换活动。国际贸易是劳务和商品的国际转移，是世界各国基于国际分工而形成彼此关联的形式，反映了各个国家之间的经济依赖关系。

按照不同的划分标准，国际贸易可以分为不同的类型。按商品移动的方向可以分为进口贸易、出口贸易和过境贸易，按商品的形态可以分为有形贸易和无形贸易，按生产国和消费国可以分为直接贸易和间接贸易，按贸易内容可以分为加工贸易、服务贸易、一般贸易和商品贸易，按贸易参加国数量可以分为双边贸易和多边贸易[1]。与国内贸易相比，国际贸易有以下特点：首先，国际贸易涉及交易双方所在国的在政策、法律、社会习俗、语言文化等诸多方面的冲突和差异，比国内贸易涉及的问题要复杂。其次，国际贸易存在交易金额和交易数量大，运输距离远和履行时间长的特点，因此，交易双方要承担比国内贸易还要大的风险。第三，国际贸易易受交易双方所在国的经济、政治、国际局势和双边关系变动的影响。最后，国际贸易不仅涉及到交易双方，还涉及到运输、海关、商检、银行、保险等部门的配合、协作，过程比国内贸易复杂。

国际贸易是经济全球化发展的必然结果，也是促进世界各国友好往来的关键因素，为了迎接新世纪的挑战，国际贸易有其自身的特点和发展趋势。第一，国际贸易进入高速增长期，促进了经济的快速增长；第二，国际贸易格局未改变，而中国在国际贸易中所起的推动作用越来越明显；第三，多边贸易面临新的机遇与挑战，世界范围内的经济合作成为发展的主旋律；第四，国际贸易的结构越来越高级，技术贸易和服务贸易蓬勃发展；第五，贸易投资的一体化趋势较为明显，跨国公司逐渐成为国际贸易的主角；第六，贸易保护主义和贸易自由化的竞争日益激烈，随之而产生的对策不断翻新。国际贸易是经济全球化的核心内容之一，深入了解国际贸易的特点和发展趋势有助于科学决策，还能在更大范围、更高层次和更广领域上加入到国际经济的竞争与合作，抓住经济发展的机遇，推动企业的发展。

二、FDI的概述

FDI是外商直接投资的缩写，指的是一国的投资者把资本或生产要素投入到其他国家的生产和经营，掌控一定的经营管理权，为获取利润和珍贵生产要素而进行的投资活动。现代资本国际化的表现形式是FDI，FDI的主要表现形式是跨国公司。

对FDI本质的探讨，不同的学者有不同的看法。部分学者坚持“经营资源”，特别是无形资产。例如，原正行：FDI指的是企业特殊的经营资源在企业内部的国际转移；小岛清：FDI的核心是经营管理上的技术性专门知识；部分学者坚持“控制权”，例如，洛赫德、肯伍德：FDI指的是一国公司在其他国家设立分支机构或者获得该国企业的控制权[2]。相关国际机构、理论界和政府部门，例如，WTO、联合国跨国公司、国际货币基金组织、投资司、美国商务部等，认为国际间接投资与FDI的根本区别在于是否取得企业的控制权，由于FDI的无形资产处于核心地位，货币资本处于次要地位，所以只能直接投资，FDI不仅具有直接经营管理权，而且其目标在于获得企业的控制权。因此，部分学者认为：FDI指的是一国或地区企业通过垄断优势的国际转移，获得部分甚至是全部外国企业的控制权，进而实现直接目标与最终目标高度统一的长期投资行为。

三、中国国际贸易与FDI关系的实证分析

Grange最先提出了格兰杰因果检验，即两个变量之间关系的因果检验概念和理论，如果对第一个变量加入相关信息，就能对第二个变量更好地进行预测，那么，第一个变量就是第二个变量的原因。如果两个变量之间的关系是双向的，则二者之间为反馈关系。格兰杰因果检验被广泛应用经济领域，许多学者依据此理论来验证经济学中各个变量之间的相互作用关系。

在VAR模型中，Xt和Yt均为平稳序列，Xt-j和Yt-j均为Xt和Yt的滞后项，εt和ηt是均值为零的白噪声序列。根据以上的定义，如果bj不都为零，那么，Xt为Yt的格兰杰原因，相应地，如果cj不都为零，那么Yt为Xt的格兰杰原因。在运用格兰杰因果检验时，首先，应确保Xt和Yt均为平稳序列，其次，对于bj或cj二者不都为零时，应利用Wald test对系数均为零的原假设进行检验[3]。

根据近十年中国实际利用外资和进出口总额的图表显示，2004年以来，出口总额总是高于进口总额，说明近十年中国为贸易顺差，而且距离在不断拉大，仅有2008年的金融危机后时贸易顺差才减少。出口总额、进口总额和实际利用外资这三个指标总体持平，前四年处于增长状态，而2009年有所下滑了，在2010年又重新回到上升趋势。在前两年，FDI的增长速度低于进出口总额的，而在接下来的八年间，FDI的增长速度与进出口總额的增长速度持平。

为了使实证结果更加真实可靠，本文选取了我国23个省市的面板数据。在对数据进行筛选时，首先排除了进出口总额小于50000万元的省，然后又排除了FDI小于100万元的省，经过两轮筛选，剩下的省市为研究的样本。另外，为了避免价格因素的干扰，利用价格指数调整获得实际值，依据固定资产投资价格指数对FDI进行调整，依据居民消费价格指数对进出口贸易额进行调整，以此来获得价格指数的实际值，并分别用FDI、IM和EX来表示[4]。

从三个变量的统计结果来看，各个省市的进口贸易额的中位数和平均值都小于出口贸易额，进口贸易额的标准差小于出口贸易额的标准差，而FDI的标准差小于进出口贸易的标准差。样本选取了我国23个省近十年的数据，因此，共有230个观测点[5]。首先，需要对三个变量的平稳性进行检验。对于面板数据来说，由于每个省包含十个观测点，运用一般单位根可能使检验结果出现偏差，因此，应选择Im，Pesaran and Shin单位根进行检验[6]。单位根检验的结果表明，FDI、EX和IM均具有不平稳性特点，而經过一阶差分后，FDI、EX和IM都是平稳的。由此看来，在使用格兰杰因果检验时需要使用一阶差分数值，结果解释为进出口贸易额增量和FDI增量之间的关系。

由于FDI、EX和IM三个变量均为I（1），三者之间的线性回归为伪回归，但若三者之间回归出的误差项为I（0），就会出现长期稳定关系，即三种之间互为协整关系。通过Engle-Granger两步法检验得到的协整关系显示，不存在协整关系的原假设均不能被拒绝，FDI与进出口贸易额之间不存在协整关系，即彼此间不存在长期稳定关系，这与Pfaffermayr的研究结论相似[7]。

由于FDI、EX和IM均为I（1），其一阶差分均为平稳序列，分别用D（FDI），D（EX）和D（IM）来表示，运用格兰杰因果检验对三个变量检验。在进行检验的过程中，会遇到首先遇到对滞后阶数进行选择的问题，不同学者对此问题的研究观点和结论有所差异，而信息准则受到了学者的广泛认可[8]。信息准则包括施瓦茨信息准则、贝叶斯信息准则和赤池信息准则等几种表达方式。解决问题不如避免出现问题，因此，可以通过展示不同滞后期结果的迂回方式来避免选择最佳滞后期。

格兰杰因果检验结果可知，滞后阶数的差异对结果影响不大，不同的假设被拒绝时都有显著性的差距。检验结果表明，D（FDI）是D（EX）的格兰杰原因，D（EX）是D（FDI）的格兰杰原因，FDI与出口贸易额之间具有互补关系。未被拒绝的假设表明，D（IM）不是D（FDI）的格兰杰原因，D（EX）不是D（IM）的格兰杰原因，D（IM）不是D（EX）的格兰杰原因，D（FDI）不是D（IM）的格兰杰原因，FDI与进出口贸易额之间也具有互补关系，但这种互补关系较为隐晦[9]。

四、政策建议

我国近十年外商直接投资和进出口贸易额出现波动趋势的原因如下：首先，我国拥有丰富的资源和廉价的劳动力，方便其他国家在中国投资建厂，这种投资不仅可以带动商品和设备的进口，而且外商直接投资生产的成品和半成品多数会以出口的形式回流到他国。其次，外商直接投资促进了我国一部分行业由进口行业向出口行业的转变。由于中国具有丰富的资源和廉价的劳动力优势，再加上他国的投资，使中国具备了一定的竞争优势，逐渐由进口行业转化为出口行业。最后，在政府导向作用和招商引资优惠政策的引领下，大部分外商投资转化为出口行业[10]。

中国的科学技术水平有限，国际贸易的增长多表现为粗放型。因此，在未来引进外资的过程中应有选择性地招商引资，并加强对企业的监管。中国应完善投资环境、培养专业人才、提高企业配套能力，以此来吸引高技术水平的外来投资，减少污染程度较高行业的直接投资。国家还应严格限制投资产业，鼓励高新科技产业的直接投资，并且引进先进的生产设备。此外，国家不能依赖于组装和加工等低层次贸易，而应培养专业化人才，掌握先进的技术，对企业员工各层次人才进行科学配置，加强对管理经验和先进技术的学习。

综上所述，我国近十年的外商直接投资和进出口贸易额之间不存在长期稳定关系，但彼此之间存在双向的格兰杰因果关系，而且双向关系具有互补性，此外，外商直接投资和进口贸易额之间还可能存在不明显的正向关系。

（作者单位：中国农业银行股份有限公司）

参考文献：

[1]欧阳予，宫蕾.中国外贸与对外直接投资相互关系研究——基于1982—2011年数据的实证研究[J].中国市场，2014，08（02）：37-41.

[2]秦芳.国际直接投资与我国对外贸易发展关系的实证分析[J].中北大学学报（社会科学版），2011，01（10）：50-53.

[3]赵彬.对外贸易、外商直接投资对经济增长影响路径的比较研究[D].山东财经大学，2013.

[4]张诗雯. FDI、城市化与出口贸易——基于金砖国家面板数据的实证研究[J].湖南商学院学报，2014，02（09）：28-33.

[5]张昆.FDI对中美和中欧贸易顺差影响效应问题研究[D].南京农业大学，2012.

[6]李珊珊，罗良文.FDI行业结构对中国对外贸易隐含碳排放的影响——基于指数因素分解的实证分析[J].资源科学，2012，05（23）：855-863.

[7]李华敏.金融发展视角下FDI溢出效应对贸易增长的影响研究[D].陕西师范大学，2013.

[8]邢震.高技术产业出口与FDI关系的协整分析——基于台州市1993—2008年数据的实证研究[J].上海商学院学报，2011，01（29）：56-61.

[9]李海霞.对外贸易、外商直接投资对浙江省经济增长影响的路径研究[D].山东财经大学，2013.

[10]龚晓莺，杨小勇，成家蔚.发展中国家之间国际贸易与国际直接投资关系研究——以中国与东盟为例[J].特区经济，2012，07（21）：13-17.