中国啤酒业群雄逐鹿 谁将问鼎

赵卓

近日，青岛啤酒股份公司与山东华狮啤酒有限公司旗下的淄博绿兰莎啤酒正式签约，青岛啤酒获得绿兰莎啤酒55%的股权，由于目前正处交割中，具体交易金额等数据尚不得而知。

绿兰莎啤酒具有年产30万吨的产能，这对于今年冲刺千万吨产能的青啤来说，颇有助益，也能巩固其优势市场，同时，青岛啤酒相关负责人表示：“未来不排除继续收购其他品牌的可能”。

而日前，百威英博对江苏大富豪的收购也获得商务部批准，三个月前，百威英博还将吉林金士百收入囊中。

业界一度认为，历经十年的啤酒业跑马圈地，并购潮已经接近尾声，但实际上，由于竞争的激烈和行业集中度的提升，即使是小的地方酒厂，也纳入这些啤酒巨头的眼中，寸土必争的时代或已来临。

青啤兼并为突破助力

作为淄博市民餐桌上常见的本土啤酒品牌，绿兰莎啤酒隶属于山东华狮啤酒有限公司，公司始建于1987年。资料显示，其年产啤酒30万千升，在淄博市场占有率仅次于青岛啤酒，并在潍坊、滨州、东营及河北部分区域具有辐射能力。

“青岛啤酒和绿兰莎啤酒是彼此尊重的良好市场伙伴，此次合作是基于共赢的战略选择。”青岛啤酒股份有限公司总裁黄克兴在签约仪式难掩兴奋。

而在业内看来，青岛啤酒收购绿兰莎则更像是吹起反击的号角。

据了解，山东是青岛啤酒的大本营，但作为中国啤酒销量最大的省份，山东市场始终被多家啤酒巨头垂涎。燕京啤酒已经在山东先后布下了三孔啤酒、无名啤酒、莱州啤酒等3个品牌，而雪花啤酒也在山东收购了琥珀啤酒，并在聊城及烟台新建工厂。

为此，从2008年起，青啤悄然展开了新一轮的扩张：搬迁菏泽工厂、扩建青啤二厂、青啤三厂，收购趵突泉啤酒、银麦啤酒，而此次收购绿兰莎，并不仅仅是对市场占有率的争夺，更多的是出于对整个山东市场再布局的战略意义。

2012年，青啤传奇式的人物金志国请辞后，掌舵青啤已经两年的“孙黄配”组合将继续掌舵青啤三年。据了解，在孙明波时代，自从青啤收购新安江啤酒，兼并活力啤酒、落子九江后，巩固了青啤的弱势区域—长三角市场后，青啤将注意力转到北方，去年先后兼并了河北宣化钟楼和石家庄嘉禾啤酒，今年又将绿兰莎纳入版图，青啤在沿黄河流域市场的优势更加凸显。

整合与扩张并举，使青岛啤酒实现量利齐增。2013年，青岛啤酒实现啤酒销量870万千升，在行业增速放缓的情况下，同比增长10.14%，国内市场占有率达到17.19%。2014年一季度完成啤酒销量218万千升，同比增长19.3%，营业收入74.08亿元，增长17.36%；净利润同比增长20.02%。

在2011年，金志国提出未来三年青岛啤酒的产销量将突破1000万千升的目标，青啤股份在2013年的年报中也透露，争取实现啤酒销售量增长10%以上，如今三年之约已到，青啤能否达成目标，成为中国第二家销量突破1000万升的啤酒企业，兼并或许是最快的选择。

小规模跑马圈地为巩固市场

经过十年的跑马圈地，啤酒行业的集中度已经非常高，2014年中国啤酒业年度峰会的数据显示，2013年，中国前五大啤酒集团行业集中度高达75%，分别是华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯。

规模扩张曾是国内啤酒行业一直以来的发展模式，其中常用的方式包括新建、改扩建和并购。

数据显示，1999年，我国啤酒企业为474家，2008年已减少至249家，2012年啤酒企业数量约为210家，行业资源向优势企业和大品牌集中。经过近几年的快速扩张，20万千升以上的啤酒企业共有28家，其中百万千升以上的企业只有7家。

中国酒业协会副秘书长兼啤酒分会秘书长何勇表示，国内啤酒行业的规模化扩张之路已接近尾声，目前的可购资源、市场空间和投入成本等客观原因，均制约了企业的主观预想，中短期之内破局的可能性极低。

但实际上，小规模的跑马圈地始终没有停止，其目的大多是为了巩固自己的优势市场。

去年11月5日，嘉士伯斥资29.2亿元实施部分要约收购重庆啤酒 ，目标直指重啤集团持有的重庆啤酒20%股权，国有重啤集团将彻底退出重庆啤酒，变身外资啤酒第一股，嘉士伯实现曲线A股上市。

嘉士伯借此避开了竞争激烈的东部地区，除了在广东设有分公司之外，其他的都是在云南 （昆明、大理）、西藏 、宁夏 、甘肃 、青海和新疆等市场，而溢价取得重庆啤酒的控制权更加强化了以西部为中心的战略。

就在重啤传出被嘉士伯增持收购消息前不到一个月，华润雪花投下53亿元巨资将金威啤酒纳入怀中，加强了对华南市场的话语权。

7月4日，商务部对外公布批准百威英博（佛山）啤酒有限公司收购江苏大富豪酿酒科技发展有限公司、盐城大富豪酿酒科技发展有限公司和苏州大富豪啤酒有限公司100%股权案。

而在三个月前，商务部反垄断局公告称，批准百威英博公司通过其集团成员百威英博啤酒投资（中国）有限公司收购四平金士百纯生啤酒股份有限公司100%股权案。金士百是中国最大的纯生啤酒生产企业之一，啤酒年产能80万千升。

10年前，在东北市场具有绝对话语权的哈尔滨啤酒，被百威英博纳入囊中，而这也开启了百威英博的“闯关东”之旅。2011年2月14日，百威英博又“喝”下大连大雪啤酒。百威英博此番拿下金士百意味着百威进一步巩固其在东北的优势市场。

这对于青岛啤酒而言，是一个巨大的危险，以2013年的统计数据来看，青岛、百威英博的产销量分别为870万吨和655.23万吨，“老二”“老三”的规模相差并不大，如果百威英博按照计划完成收购，可能会对青岛造成压力。

百威英博集团全球CEO薄睿拓（Carlos Brito）在接受媒体采访时也丝毫不掩饰其在中国的野心。“现在我们是第三，但希望很快可以成为最好的两家之一。”

“啤酒巨头们现在对自己的优势市场，已经是寸土必争”，有业内人士表示。

谁将成为明日之星？

携资本之力，依靠跑马圈地和价格竞争，啤酒厂商也只能赚取极为微薄的利润，甚至一度出现过“酒比水贱”的价格局面，始终不是长久之计。随着竞争格局的稳定，消费市场开始出现结构性的变化，啤酒企业进入了需要苦练内功的时代，在新的市场和竞争环境中，谁的内功更胜一筹呢？

查阅了排名靠前的几家啤酒上市企业年报（由于百威英博是美国上市公司，因而剔除在外），希望利用财务数据显示出企业的发展潜力。

从市场占有率和净利润来看，排名前三位的是华润雪花、青岛啤酒和百威英博。其中，华润雪花销量1172.2万吨，市场占有率为23.15%；青岛啤酒产销量为870万吨，市场份额17.19%；百威英博产销量为655.23万吨，市场份额为14.1%。

从企业的净资产收益率来看，排在前三的是青岛啤酒、重庆啤酒（嘉士伯旗下）和燕京啤酒，青岛啤酒的净资产收益率为14.07%，重庆啤酒为10.34%，燕京啤酒为5.8%，之后是华润雪花、兰州黄河和珠江啤酒 ，其中珠江啤酒的净资产收益率只有1.26%。（华润雪花的控股股东为华润创业，其净资产收益为4.33%，但华润创业还有其他产业）

而在表现销售能力的总资产周转率（ROA），排在前三的依然是青岛啤酒，重庆啤酒和燕京啤酒，青岛啤酒的总资产周转率高达110.89%，重庆啤酒为75.30%，燕京啤酒紧随其后为74.06%。

民生证券指出，目前市场上仍有100多家啤酒企业，预计未来3～5年啤酒行业将进入最后的整合，当寡头垄断90%以上市场份额时竞争有望趋缓，一方面价格更容易提升，另一方面费用有望下降。endprint