余额宝发展与银行应对措施初探

刘馨培

摘要:余额宝的迅速发展给我国现行的金融体系带来了巨大的冲击。在这个发展过程中，余额宝的融资优势和创新让金融界为之瞩目。本文将余额宝的融资优势和金融创新进行探讨，并就银行的应对措施提出建议。

关键词:余额宝融资优势金融创新银行对策

一、余额宝的产生

2013年6月余额宝诞生并迅速发展壮大，截止到2014年2月27日，用户数量达到8100万人，4月17日余额宝公布的第一季报数据显示其规模已达5412.75亿元。可观的数字频频引人注目，更令银行业界深思。余额宝究竟拥有何种魅力能引发如此狂潮，传统经营模式下的银行应如何应对，本文就这两个方面的问题进行粗浅的探讨。

二、余额宝的融资优势

余额宝是支付宝打造的余额增值服务。客户把资金转入余额宝，即购买了天弘基金的“增利宝”货币基金，并获得高收益。余额宝内的资金既能随时用于网购支付，又可灵活取现。与银行相比，余额宝有着明显的融资优势：

(一)高收益

余额宝的实质是余额宝的客户购买天弘基金的基金产品，获得较高收益。在经济理论中存在着“经济人假设”，经济人就是以完全追求物质利益为目的而进行经济活动的主体,希望以尽可能少的付出,获得最大限度的收益。经济人的趋利性，使大量资金流向余额宝。

(二)开户便捷，即用即支

余额宝的开户及其便利，只要有支付宝账户即可开通余额宝，低门槛吸引了大量的小投资者。转账两小时即可到账，在资金的周转速率方面，余额宝以 T+0 的快速赎回机制完胜传统的货币基金，对具有同样灵活性的银行活期存款亦构成了极大的冲击。

(三)扩展业务丰富

余额宝的一个显著优点是“边赚边花”，网购时可用余额宝直接支付，还可以用来还信用卡欠款、转账等，确保了资金的流动性。余额宝的小额贷款业务是其亮点，整个申请过程都是“零人工参与”，不需要担保，与复杂的银行贷款业务相比具有明显优势。

三、余额宝的金融创新

(一)网络技术力量拓展了融资渠道，便利了金融操作

网络技术力量开拓了新的融资渠道。在传统基金中，机构投资者所占比重大，但是某个机构投资者的基金大额进出对基金市场的影响很大。余额宝通过便捷的网络操作，将积累淡薄，这样就将渴望小额资金理财的客户吸引过来。

网络技术力量便捷了金融技术操作。客户将资金转入余额宝就即时购买增利宝，而客户如果选择将资金从余额宝转出或进行购物支付时则相当于赎回增利宝基金份额。所有流程操作即时生效，便捷流畅。

(二)大数据降低了流动性风险

余额宝的产生与发展依托于一系列大数据。淘宝网为余额宝提供了大量的潜在用户的信息，并且借助于淘宝网强大的平台参与余额宝的管理流程。由此得出的数据对影响基金流动性的因素进行分析，提前预估资金的动向，在支付宝客户分散的情况下合理化解流动性风险。

(三)跨界金融扩大了金融创新领域

随着互联网技术的发展，互联网与金融发展的结合愈加紧密。余额宝的推出将传统的银行业务边缘化，利用互联网平台进行销售。这正是金融中的“脱媒化”，余额宝的投资者通过直接向余额宝公司投资，削弱了银行的中介作用，这也是余额宝用户快速增长的原因之一。这正是一种深度跨界融合的状态，这种改革创新为金融领域注入新生力量。

四、银行的应对措施

由上可见，余额宝对传统银行业的冲击不容忽视。那么，作为传统银行业应如何应对呢？

(一)扩大受众客户，促进银行转型

我国银行业由于政策因素，对小额客户并不重视，形成了一种以“银行为中心”的客户服务模式。在经济学里，有一个理论叫做“长尾效应”，虽然银行的大部分客户构成了银行的主要需求即流行市场，而在尾部的个性化的零散客户的需求集中起来是比流行市场还大的市场，银行应当注重这一部分的数量效应，注重银行改革，推动银行从“批发型”银行向“零售型”银行转型。只有利用自身的独特优势，为适应个性化的需求推出第三方机构无法推出的需求，才能利用客户黏性，不断地吸引资金。

(二)创新金融产品，推出类似产品

顺应余额宝趋势的一个重要途径就是创新金融产品。传统银行业具有多种优势，只有银行业发挥这种优势，才能集拢资金。在现代银行业的发展中，小额存款账户在银行存放要收取管理费用，一旦账户金额低于一定额度的话，就被定义为“睡眠账户”。在此背景下，余额宝客户不会因为资金额度过小而受到歧视，因为余额宝的基金 T+0 赎回的技术已经比较成熟，传统的银行业完全可以借鉴这种技术，推出类似的产品，这样才能应对进一步的冲击。

(三)利用大数据，跨入电商时代

在余额宝的成功中，我们可以看出余额宝极大的借助了信息网络技术。在银行业中，利用电子交易方式进行交易活动和相关活动，实现资金流和贸易流相结合，是商业银行发展的必然趋势。而银行所拥有的大数据将对银行了解相应时刻客户对于资金的需求性有着不可忽视的作用，银行可以利用这一独特的优势分析货币资金的流动性和收益性。

只有将资金流和贸易流相互结合，才能建立直销银行，将客户直接化，弥补金融空缺地带。同时也能扩大融资渠道，为银行的其他业务开展奠定基础。

五、结束语

马云曾经说过“如果银行不改变，我们就要改变银行”。余额宝的出现为市场带了新兴活力，虽然余额宝自身存在着一定风险并对我国的跨界监管提出了新的挑战，但是余额宝在打破银行垄断，倒逼银行机构改革和推动利率市场化过程中起到了不可小觑的作用。只有充分认识余额宝，才能促进传统商业银行的转型，才能加快利率市场化进程，才能更清晰的看到我国经济发展的趋势和动力。只有不断的金融创新，才能适应漫长的经济改革的道路。

参考文献：

[1]邱勋.互联网基金对商业银行的挑战及其应对策略——以余额宝为例[J].上海金融学院报,2013,04

[2]张微娜.余额宝倒逼传统银行业改革和创新[J].中小企业管理与科技(上旬刊),2014,02

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