建设银行现有贸易融资方式对 小微企业客户的适用性

李昌锋

摘要：在国际结算业务中，近年来我们遇到越来越多的小微企业客户，由于它们资产规模较小，缺少足够大的抵押品和充分的担保条件，加上管理不够完善、财务信息不够健全，在综合考察中不能满足我行对其评级授信的条件，难以通过评级授信这一渠道，从银行获得资金上的支持。孤立地分析这一类客户，它们有小、散、弱的特点，但是总量上分析又具有一定规模优势，在国内和国际市场上拥有众多的上下游客户资源。如果我行能在精心筛选的基础上，对有一定潜力的企业，提供良好的资金支持环境，相信他们经过几年的发展和积淀，极有可能成为具有一定规模的中小企业，甚至大企业。因此，用发展的眼光，从培养和挖掘新的客户资源角度出发，我行应当充分利用信贷政策的支持，吃透有关业务上条例规定，在此类小微企业的早期成长阶段，给予一定的关注和适当的资金支持，它们会成为对我行忠诚度比较高的客户，从而在账户、存款、中间业务收入、对公产品和个人高端客户方面对我行有稳定的贡献度。

关键词：贸易融资 适用性 小微企业

一、适用的几种贸易融资方式

当前同业竞争激烈，各家银行在对大中型客户虎视眈眈。同时，纷纷开始对小微客户提高了关注度，并采取一些优惠措施来吸引它们的业务。近年来，上级行在传统贸易产品的基础上，根据形势需要，又适时推出了多种新的贸易融资产品，这些贸易融资产品在一定程度上，也满足了我行对于那些无评级授信小微企业的业务需求。最常用的大致有以下几种：

1、出口议付。出口议付是指我行根据客户的要求，以提交以其为受益人的信用证及信用证项下全套单据为条件，将该套出口单据项下应收货款先行解付给客户，然后凭单据向开证行索汇，归还我行的融资行为。

如果信用证的开证行在我行有金融机构额度，我行可以为客户办理出口议付业务。客户收到信用证安排发货后，根据信用证的要求备齐全套单据，并将全套单据交至我行柜台。我行在审单后确定单据相符，或虽单证不符但已经开证行确认同意接受不符点的，就可以在产品支持服务系统中申请占用开证行金融机构额度，为客户办理出口议付业务。

出口议付期限为合理的寄单索汇时间，即期信用证项下的即期出口议付期限原则上不得超过30天，远期信用证项下的远期出口议付期限不得超过180天。该产品的局限性在于：办理出口议付业务的信用证的开证行在我行必须有金融机构额度。

2、福费廷（FORFAITING）。又称买断，是买入行根据客户的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对信用证项下的款项做出付款承诺后，对该应收款进行无追索权的融资。福费廷业务根据买入行的不同又分为福费廷自营业务和福费廷转卖业务。

福费廷自营业务：是指自融资日至付款到期日在180天（含）以下，且承兑行/承诺付款行在我行有金融机构额度，我行根据客户的要求对该应收款进行无追索权的融资。

福费廷自营业务占用承诺行在我行的金融机构额度。客户收到远期信用证之后，先发货，备齐信用证要求的全套单据，最后将单据交至我行柜台。经我行审单确认单据无不符之后，将单据寄给信用证指定银行。我行收到承诺行/承诺付款行的加押电文，确认出口单据款项的到期付款日之后，在产品支持服务系统中为客户申请占用金融机构额度，办理福费廷自营业务。

办理福费廷自营业务，客户必须与我行签订《中国建设银行福费廷业务协议》。该产品的局限性在于：远期信用证承兑行/承诺付款行（不限于开证行）在我行必须有金融机构额度。

福费廷转卖业务：是指自融资日至付款到期日在180天（含）以下但承兑行/承诺付款行在我行无金融机构额度,或自融资日至付款到期日在180天以上，由我行将应收款卖给其他金融机构。

因为承兑行/承诺付款行在我行无金融机构额度，客户不能占用，所以我行需要向上级行传真《福费廷业务询价单》，上级行向几家金融机构询价，确定条件最优的买入行，并传真《福费廷业务询价单回执单》给我行。我行在上级行回复的买入行价格的基础上，加上我行费用—搭桥费向客户报价。客户同意我行的报价，提交《福费廷业务申请书》，《转让书》及我行要求的其他单据。我行通知上级行，客户接受报价。上级行通知买入行发送正式要约，我行收到要约后，向买入行发送正式承诺及权益让渡书，并向承兑行/承诺付款行发送权益让渡通知书。买入行在正式要约规定的时间内将款项直接划到我行的指定账户。我行收到买入行的付款后，扣除我行相关费用，将净额按照与客户约定的方式支付给客户。

办理福费廷转卖业务，客户必须与我行签订《中国建设银行福费廷业务协议》，我行办理业务时收取中间业务收入——搭桥费。该业务的局限性在于上级行是否能找到买入行，以及在买入行报价的基础上加上我行的费用之后，客户是否可以接受最终的报价。

3、远期信用证项下汇票贴现。远期信用证项下汇票贴现指我行根据客户的要求，在开证行或保兑行或其他指定银行对远期信用证项下的汇票承兑后，对该汇票进行有追索权贴现的融资行为。

如果汇票的承兑行在我行有金融机构额度，我们可以在产品支持服务系统中申请占用金融机构额度为客户办理业务。

相关业务信用证的付款期限在一年（含一年）以内。办理贴现业务，我行应与客户签订《远期信用证项下汇票贴现∕应收款买入协议》。该产品的局限性也在于：汇票的承兑行必须在我行必须有金融机构额度。

4、远期出口信用证项下开证行自贴现业务。这项业务是在远期出口信用证结算方式下，我行接受信用证受益人的融资申请，向开证行发送电文，邀请开证行对其已承诺到期付款的远期信用证向受益人提前付款。开证行在接受我行邀请提前付款时，一般先行扣除其贴现利息和贴现手续费，再向受益人支付款项。

开证行自贴现业务适用于以远期信用证结算、有融资需求的出口客户，对于开证行来说，属于贴现；对于受益人来说，属于出口项下提前收汇，开证行自贴现业务的利息和贴现手续费均由出口方承担，我行向受益人的报价参照出口贸易融资（外币）的利率水平，它与开证行报价之间的差额即为我行的中间业务收入搭桥费。

该产品的局限性在于开证行必须同意贴现，以及客户同意承担开证行自贴现业务的利息和贴现手续费和我行的搭桥费。

5、“速贷通”信贷业务。它是指我行为满足小企业客户快捷、便利的融资需求，对财务信息不充分的借款人不进行信用评级和一般额度授信，在分析、预测企业第一还款来源可靠的基础上，主要依据客户提供足额有效的抵(质)担保而办理的信贷业务, 其中包括流动资金，保证和贸易融资等业务。

该业务的条件主要有：企业成立年限在1 年以上(例外情况由一级分行负责核准)；对完全以企业自有房产、土地为抵押物而办理“速贷通”业务的，如成立年限不满1年且已经或承诺贷款期间在我行开立基本结算户的，无需一级分行例外核准；能提供符合建设银行要求的抵(质)担保。“速贷通”业务特定抵押物是指产权明晰、变现能力强、市场价格相对稳定的抵押物，主要包括：借款企业、企业主个人或其他第三方拥有完全产权的商品房住宅、商用物业；借款企业、企业主个人拥有完全产权的标准工业厂房；以出让方式取得的国有土地使用权和建设银行认可的特定质物。

贷款期限以1年期以内的短期流动资金贷款为主,最长不得超过3年；贸易融资产品的单笔融资期限按照建设银行相关的产品规定执行，除低信用风险业务外，其它进出口贸易融资期限一般最长不得超过90天（含）。“速贷通”业务包括业务准入、抵押物估价、CLPM业务申请等流程，一般需要5至10天左右的审批时间。

二、几种贸易融资方式的比较分析

通过对上述5种常用的贸易融资产品的介绍，我们进行综合比较分析可以看出，它们之间既有差别，又有共同之处，在实际操作中，也都有各自的特点，需要我们加以注意，以便能更准确有效的利用：

1.出口议付、福费廷自营业务和远期信用证项下汇票贴现三种贸易融资产品，其共同特点都是适合出口结算业务的融资产品，需要占用开证行或承诺行在我行的金融机构额度。其中的不同之处在于，只有出口议付适用于做即期信用证业务，另外两个产品则适用于做远期信用证业务。

受金融危机的影响，目前我行的最新结算类金融机构额度名单中只有51家，其中亚洲的香港、日本、韩国、新加坡、台湾、越南和中国共占有22家，占比44%；欧洲的英国、法国、德国、瑞典、瑞士、荷兰共占有14家，占比27%；美国和加拿大7家，占比14%；其余澳大利亚3家，南非2家，阿联酋1家，共占12%。

2. 福费廷转卖业务和远期出口信用证项下开证行自贴现业务，同样作为做出口结算业务的融资产品，用于做远期信用证业务。福费廷转卖业务是否可以办理，取决于上级行能否找到合适的买入行。信用证项下开证行自贴现业务是否可以办理，则取决于开证行是否愿意贴现。

目前经我行咨询，有意向办理信用证项下开证行自贴现业务的银行主要集中在欧洲国家，主要包括德国、法国、英国、西班牙、意大利、希腊和荷兰。可以办理福费廷转卖业务的银行所在国家分布比较广，例如：印度、孟加拉、泰国、俄国、土耳其、苏丹、蒙古、巴拿马、智利和利比亚等，都可以找到合适的买入行。对福费廷转卖业务来说，金额大、期限长的融资业务更有价格优势。

3.“速贷通”信贷业务：只要客户有合适的抵/质押物，都可以办理该业务，而且审批流程手续简单，时间短。通过“速贷通”信贷业务，可以获得一年内的流动资金贷款或者贸易融资，用于办理各种进出口国际结算业务。对于上述提及的几种有局限性的贸易融资产品，是一种十分有益的补充。

4.产品的风险分析：远期出口信用证项下开证行自贴现业务，是开证行在信用证项下的付款，根据国际惯例，是终局性的和无追索权的付款，我行无任何风险。福费廷转卖业务业务，由我行之外的其他金融机构对应收款买入和对客户进行付款，我行无任何风险。福费廷自营业务、远期信用证项下汇票贴现和远期出口议付业务，办理业务时我行都有付款承诺行的付款承诺电文，占用的是金融机构额度。由于在我行有金融机构额度的承诺行，都是经总行评选的信用好和规模大的银行，到期不付款的概率极低，我行风险较低。即期出口议付业务，是即期信用证项下，客户交单后，经审单确认单单一致，单证一致时，我行将单据应收款先行解付给客户的行为，占用开证行金融机构额度，放款时不可能持有开证行承诺付款的电文。根据国际惯例，只有当我行将单据寄到开证行，开证行认为单单一致，单证一致，没有发现不符点时，才必须于收到单据之后的5个工作日之内无追索权地付款，用于归还我行贷款。我行如果要防范业务操作风险，必须双人审单，严格按照国际惯例操作，保证单据单单一致，单证一致，无任何不符点。“速贷通”信贷业务，因为相关融资有抵质押品的担保，我行风险相对较低。

三、结束语

以上介绍、分析了5种贸易融资产品，这些产品是根据国际结算业务的具体需要适时推出的，在期限、价格、用途、占用额度、资金的提供方，适用的国家和地区，以及我行承担的不同的风险度方面，能够互相补充，可以基本满足我行国际结算客户的融资需求。通过对上述对各类贸易融资产品的优势和缺点的评析，在厘清小企业客户对贸易融资需求的基础上，我行应在政策允许的范围内，切实防范风险的前提下，适当调整某些执行细则，并有针对性地组织和开展营销活动，不断扩大小微企业客户我行结算业务中的比例，这是我们积极培育市场的一项重要举措，也应该是我们未来一个时期努力的方向。