基于企业互助担保基金的中小企业融资模式创新研究

摘要：资金是企业赖以生存的基础，企业的生产经营依靠的就是资金的良性循环流转。如何协调中小企业、商业银行、政府及中介组织等各方面的关系，为中小企业创造一个宽松的融资环境，成为促进中小企业发展现实而紧迫的问题。研究以国家开发银行中小企业融资模式为入口，在介绍其典型模式的基础上分析其存在的问题，并对现行典型融资模式进行改良，且提出以后可进一步改良的方向。

关键词：互助担保基金 中小企业 融资模式 创新

1 现行开发银行中小企业融资模式及问题

1.1 开发银行中小企业融资的典型运作模式

在发展中国家通常使用两种方法来解决这个问题：一是政府以财政收入直接进行投资，提高中小企业净值。二是由政府提供贷款或担保，以此减少信息不对称的状况。开发银行在后一种方法上做了一些有益的尝试。开发银行从创建小企业管理平台、贷款平台和担保平台入手，把地方政府的组织协调优势、开发银行的融资优势、群众组织的民主监督制约优势和小金融机构的营业网点和网络结算优势结合起来，建立了以“三台一会”为核心的贷款运作体系，其运作模式如图1所示：

①管理平台：是指由各地市政府和国家开发银行各地分行共同发起、成立的开发性金融合作领导小组。②融资平台：由地方政府指定并授权承担中小企业贷款统借统还责任的企事业法人实体，承担还款责任。③担保平台：指合作地区与开发银行有较为稳定合作关系，为开行中小企业贷款提供担保的担保机构。④信用促进会：中小企业自律的社团组织，准征信机构和企业信用互助组织。

1.2 现行融资模式存在的问题 现行的“三台一会”融资模式使许多中小企业的融资需求得到满足，同时缓解了中小企业融资难的问题。但是现行的“三台一会”融资模式还存在一些不足，这些不足限制了“三台一会”融资模式功能的有效发挥。具体来看“三台一会”融资模式存在的问题主要表现在“信用促进会”的有效性上。在“三台一会”融资模式中，信用促进会并没有很好地发挥它应有的作用，具体表现在：

1.2.1 信用促进会成员的准入门槛标准执行不严格。对于信用促进会的准入门槛，凡在当地依法成立的中小企业及企业集团，有融资需求的均可申请成为信用促进会的单位会员，由信用促进会理事会讨论通过并颁发会员证。但在实际操作过程中，信用促进会对申请者的真是情况不是非常了解，在申请者提供高额会费、赞助或捐赠等诱惑下，会出现信用促进会对准入门槛标准执行不严，使得一些低信用级别的企业也成为会员，从而使得信用会会员的信用等级参差不齐，开行、融资平台在筛选企业时，容易混淆其视线。

1.2.2 信用促进会对会员的信用评价不够科学。为规范运作，信用促进会建立会员信息系统，同事将对会员展开信用征集和信用评价活动，但是，在实际操作过程当中，由于信用促进会属于中小企业自愿组成的联合性、自律性、非营利性的社会团体组织，因此，其对会员进行的信用评价包含的主观性、随意性成分较多，使其对会员信用评价的公信力受到一定程度的影响。

1.2.3 信用促进会对会员的约束有限。信用促进会最主要的功能还是沟通政府与企业、开发银行与企业、融资平台与企业、担保机构与企业的联系，向政府、开发银行、融资平台以及担保机构反映会员的要求和建议，同时向会员传达政府、开行等的要求。这使得即使中小企业是信用促进会的会员，其违约成本也比较低，因为这不会对他产生实质性的影响，顶多被信用促进会带上一顶“不讲诚信”的帽子，被取消会员资格，但之后，只要该企业再申请，缴纳会费、赞助或捐赠一定资金给信用促进会，很有可能又成为该会会员。

综上所述，以上信用促进会存在的最大问题是对会员企业缺乏相当程度的了解，使其对会员企业做出的信用评价缺乏客观、公正性，从而影响其对会员企业的约束力。因此，要提高现有“三台一会”融资模式的效率，需在增强企业信用上下功夫。

在“三台一会”融资模式中，要增强单个企业的信用，除了贷款企业必须是信用促进会会员外，还可以通过企业间的互联互保方式来增强对贷款企业的风险防范。

在“三台一会”融资模式中，由于信用促进会存在上述缺陷，致使其对会员的信用评价效果受到一定程度影响，因此，在“三台一会”融资模式下，由于单个中小企业的实力有限，其信用水平受质疑，因此申请贷款成功的概率较低，但是如果该企业是一个产业群中的成员，则它的优势就会体现出来了，作为降低贷款风险的措施之一，开行可要求属于集群中的贷款企业按自愿的方式进行互联互保（见图1）。

2 对现行融资模式的改良——企业互助担保基金模式

2.1 互助担保基金模式——1+N模式 1+N模式的运作关键：一是找到“1+N”的N及其关系；二是构思“1+N”中的1；三是围绕“1+N”中的1进行运行机制的构建。具体构建思路分说如下：

第一步：找到“1+N”的N及其关系

N为目前有或将来有融资意愿的中小企业集群内的企业，这些企业都为同一产业内产品相似、业务互补或是产业配套企业。

第二步：构思“1+N”中的1

按开发银行提出的“两个注重”的开发性金融业务模式，从注重平台搭建和信用建设出发，构思“1+N”中的1。

平台搭建。搭建中小企业集群互助担保基金平台，即“1+N”中的1。政府给予一些特殊的优惠政策，以促进中小企业产业集群建设。

信用建设。由于目前商业银行银行对于人民银行系统中出现三次违约记录的企业都拒绝贷款。

第三步：围绕“1+N”中的1进行运行机制构建

从注重制度建设和体系建设出发，构建“1+N”中的1的运行机制。

制度建设。通过合作，融合各种资源要素，形成建设市场的合力，配合全社会征信体系的建设，引导信贷资金提高对中小企业的覆盖面。

互助担保基金与开发性担保平台结合。两者的结合，一是扩大担保资金规模，可增强抗风险能力；二是两者具有互补性，通过发挥开发性担保机构的专业能力和互助担保基金的举报和排斥机制作用；三是通过形成合力，可提高放大倍数，扩大担保规模。endprint

互助担保基金与企业联保结合。通过在互助担保基金内部建立多个联保小组，对整体而言，构建了风险分散机制，从而可扩大加入互助担保基金的家数。

体系建设。在融资推动下，促使中小企业群之间通过“竞合”互动，形成具有竞争优势的集合体。

2.2 企业互助担保基金运作模式总体框架设计图

因此，由于信用促进会在“三台一会”融资模式中存在的问题，在实际操作中，可以对该模式进行一定程度的改良，开行在信用促进协会中筛选企业进行贷款，为进一步确保贷款能够顺利收回，开行将一批信用促进会中的企业分成几组，每组由3-4家企业组成，要求担保公司在进行反担保措施设置时，每组中的企业（3-4家）进行互联互保，并出资设立互助担保基金，真正形成利益共同体，加强相互的信用监督，形成平辈压力。作为风险分担机制，企业互助互保基金在担保公司之外再设一道火墙，防止风险向担保体系和银行蔓延，见图2。

3 不断优化企业互助担保基金模式努力的方向

3.1 加强政府对互助担保基金平台的规划引导 市场机制本身具有不完善之处，加之产业具有生命周期，这就要求还要有一只看得见的手对产业进行相应的调控与扶持，在产业进入生产周期的下行阶段时，需要引导企业进行相应的改进与转型，使之焕发生机，也使银信部门避免出现系统性风险。信用互助担保基金平台应配合集群产业政策，加强对集群企业的引导，促进企业间进行分工与合作，使其更好地发挥信息功能和联系功能，加强企业间的交流与信息的传递，从而产业集群向成熟化、规模化和品牌化发展。

3.2 不断扩大互助担保基金平台的规模 企业互助担保基金目前规模还比较小，通过基金能够为产业提供的信贷担保资金有限。产业的良好发展会产生良好的社会效应，不但可以提供当地的税收与财政收入，还可以为当地带来就业岗位的增多，因此，地方政府有动力，也应当通过自身的出资及以及相关的引导措施，吸引更多的企业与社会资本壮大企业互助担保基金平台的实力，使之为企业、产业服务的能力得到提升。

3.3 不断延伸互助担保基金平台功能 除了为企业打造担保融资平台外，还应使互助担保基金平台发挥更大的功效，协会可以结合自身的优势与外部力量，打造一个综合性服务平台，可以为会员企业提供人力资源培训服务，财务规划、法律咨询服务，以及为会员企业量身订做适合企业的其它服务。

参考文献：

[1]谢冰，蔡洋萍.基于集群效应的中小企业开发性融资模式创新[J].财经理论与实践，2008（06）.

[2]罗正英.中小企业集群信贷融资：优势、条件与对策[J].财贸经济，2010（02）.

[3]夏正东.中小企业融资难深层次原因探析及相关建议——基于商业银行信贷行为选择无耐性的分析[J].哈尔滨金融高等专科学校学报，2010（02）.

[4]麻昌港，张劲松，李燕如.基于集群视角的中小企业融资研究综述[J].财会通讯，2011（20）.

[5]文世尧，李成青，谢洁华.小企业互助担保基金模式研究——以产业集群为视角[J].金融理论与实践，2011（08）.

[6]莫曼妮.产业集群下中小企业的融资难问题及其对策[J].北方经济，2012（02）.

基金项目：国家社科基金青年项目“农村小型金融组织‘适应性成长模式研究”（12CJY063）、国家社科基金一般项目“基于农村金融增量改革的农户融资约束缓解研究”（13BJY097）、湖南省社科基金项目“我国村镇银行风险控制问题研究（13YBB102）”、湖南省情与决策咨询研究项目“湖南省科技型中小微企业融资对策研究”（2013BZZ60）阶段性研究成果。

作者简介：

蔡洋萍（1982-），女，江西宜春人，金融学博士，讲师，研究方向：中小企业融资、农村金融。endprint

互助担保基金与企业联保结合。通过在互助担保基金内部建立多个联保小组，对整体而言，构建了风险分散机制，从而可扩大加入互助担保基金的家数。

体系建设。在融资推动下，促使中小企业群之间通过“竞合”互动，形成具有竞争优势的集合体。

2.2 企业互助担保基金运作模式总体框架设计图

因此，由于信用促进会在“三台一会”融资模式中存在的问题，在实际操作中，可以对该模式进行一定程度的改良，开行在信用促进协会中筛选企业进行贷款，为进一步确保贷款能够顺利收回，开行将一批信用促进会中的企业分成几组，每组由3-4家企业组成，要求担保公司在进行反担保措施设置时，每组中的企业（3-4家）进行互联互保，并出资设立互助担保基金，真正形成利益共同体，加强相互的信用监督，形成平辈压力。作为风险分担机制，企业互助互保基金在担保公司之外再设一道火墙，防止风险向担保体系和银行蔓延，见图2。

3 不断优化企业互助担保基金模式努力的方向

3.1 加强政府对互助担保基金平台的规划引导 市场机制本身具有不完善之处，加之产业具有生命周期，这就要求还要有一只看得见的手对产业进行相应的调控与扶持，在产业进入生产周期的下行阶段时，需要引导企业进行相应的改进与转型，使之焕发生机，也使银信部门避免出现系统性风险。信用互助担保基金平台应配合集群产业政策，加强对集群企业的引导，促进企业间进行分工与合作，使其更好地发挥信息功能和联系功能，加强企业间的交流与信息的传递，从而产业集群向成熟化、规模化和品牌化发展。

3.2 不断扩大互助担保基金平台的规模 企业互助担保基金目前规模还比较小，通过基金能够为产业提供的信贷担保资金有限。产业的良好发展会产生良好的社会效应，不但可以提供当地的税收与财政收入，还可以为当地带来就业岗位的增多，因此，地方政府有动力，也应当通过自身的出资及以及相关的引导措施，吸引更多的企业与社会资本壮大企业互助担保基金平台的实力，使之为企业、产业服务的能力得到提升。

3.3 不断延伸互助担保基金平台功能 除了为企业打造担保融资平台外，还应使互助担保基金平台发挥更大的功效，协会可以结合自身的优势与外部力量，打造一个综合性服务平台，可以为会员企业提供人力资源培训服务，财务规划、法律咨询服务，以及为会员企业量身订做适合企业的其它服务。

参考文献：

[1]谢冰，蔡洋萍.基于集群效应的中小企业开发性融资模式创新[J].财经理论与实践，2008（06）.

[2]罗正英.中小企业集群信贷融资：优势、条件与对策[J].财贸经济，2010（02）.

[3]夏正东.中小企业融资难深层次原因探析及相关建议——基于商业银行信贷行为选择无耐性的分析[J].哈尔滨金融高等专科学校学报，2010（02）.

[4]麻昌港，张劲松，李燕如.基于集群视角的中小企业融资研究综述[J].财会通讯，2011（20）.

[5]文世尧，李成青，谢洁华.小企业互助担保基金模式研究——以产业集群为视角[J].金融理论与实践，2011（08）.

[6]莫曼妮.产业集群下中小企业的融资难问题及其对策[J].北方经济，2012（02）.

基金项目：国家社科基金青年项目“农村小型金融组织‘适应性成长模式研究”（12CJY063）、国家社科基金一般项目“基于农村金融增量改革的农户融资约束缓解研究”（13BJY097）、湖南省社科基金项目“我国村镇银行风险控制问题研究（13YBB102）”、湖南省情与决策咨询研究项目“湖南省科技型中小微企业融资对策研究”（2013BZZ60）阶段性研究成果。

作者简介：

蔡洋萍（1982-），女，江西宜春人，金融学博士，讲师，研究方向：中小企业融资、农村金融。endprint

互助担保基金与企业联保结合。通过在互助担保基金内部建立多个联保小组，对整体而言，构建了风险分散机制，从而可扩大加入互助担保基金的家数。

体系建设。在融资推动下，促使中小企业群之间通过“竞合”互动，形成具有竞争优势的集合体。

2.2 企业互助担保基金运作模式总体框架设计图

因此，由于信用促进会在“三台一会”融资模式中存在的问题，在实际操作中，可以对该模式进行一定程度的改良，开行在信用促进协会中筛选企业进行贷款，为进一步确保贷款能够顺利收回，开行将一批信用促进会中的企业分成几组，每组由3-4家企业组成，要求担保公司在进行反担保措施设置时，每组中的企业（3-4家）进行互联互保，并出资设立互助担保基金，真正形成利益共同体，加强相互的信用监督，形成平辈压力。作为风险分担机制，企业互助互保基金在担保公司之外再设一道火墙，防止风险向担保体系和银行蔓延，见图2。

3 不断优化企业互助担保基金模式努力的方向

3.1 加强政府对互助担保基金平台的规划引导 市场机制本身具有不完善之处，加之产业具有生命周期，这就要求还要有一只看得见的手对产业进行相应的调控与扶持，在产业进入生产周期的下行阶段时，需要引导企业进行相应的改进与转型，使之焕发生机，也使银信部门避免出现系统性风险。信用互助担保基金平台应配合集群产业政策，加强对集群企业的引导，促进企业间进行分工与合作，使其更好地发挥信息功能和联系功能，加强企业间的交流与信息的传递，从而产业集群向成熟化、规模化和品牌化发展。

3.2 不断扩大互助担保基金平台的规模 企业互助担保基金目前规模还比较小，通过基金能够为产业提供的信贷担保资金有限。产业的良好发展会产生良好的社会效应，不但可以提供当地的税收与财政收入，还可以为当地带来就业岗位的增多，因此，地方政府有动力，也应当通过自身的出资及以及相关的引导措施，吸引更多的企业与社会资本壮大企业互助担保基金平台的实力，使之为企业、产业服务的能力得到提升。

3.3 不断延伸互助担保基金平台功能 除了为企业打造担保融资平台外，还应使互助担保基金平台发挥更大的功效，协会可以结合自身的优势与外部力量，打造一个综合性服务平台，可以为会员企业提供人力资源培训服务，财务规划、法律咨询服务，以及为会员企业量身订做适合企业的其它服务。

参考文献：

[1]谢冰，蔡洋萍.基于集群效应的中小企业开发性融资模式创新[J].财经理论与实践，2008（06）.

[2]罗正英.中小企业集群信贷融资：优势、条件与对策[J].财贸经济，2010（02）.

[3]夏正东.中小企业融资难深层次原因探析及相关建议——基于商业银行信贷行为选择无耐性的分析[J].哈尔滨金融高等专科学校学报，2010（02）.

[4]麻昌港，张劲松，李燕如.基于集群视角的中小企业融资研究综述[J].财会通讯，2011（20）.

[5]文世尧，李成青，谢洁华.小企业互助担保基金模式研究——以产业集群为视角[J].金融理论与实践，2011（08）.

[6]莫曼妮.产业集群下中小企业的融资难问题及其对策[J].北方经济，2012（02）.

基金项目：国家社科基金青年项目“农村小型金融组织‘适应性成长模式研究”（12CJY063）、国家社科基金一般项目“基于农村金融增量改革的农户融资约束缓解研究”（13BJY097）、湖南省社科基金项目“我国村镇银行风险控制问题研究（13YBB102）”、湖南省情与决策咨询研究项目“湖南省科技型中小微企业融资对策研究”（2013BZZ60）阶段性研究成果。

作者简介：

蔡洋萍（1982-），女，江西宜春人，金融学博士，讲师，研究方向：中小企业融资、农村金融。endprint