关于反向购买实务问题的一些思考

刘洁　张文窈

摘 要：我国社会经济的不断进步促进了企业的发展。为谋求更大的发展，很多企业都在不断地追求上市。本文主要针对于企业的反向购买的实务性问题进行了分析和研究。希望通过本文的探讨，能够为相关方面的研究提供参考。

关键词：反向购买；实务问题；思考

0.前言

反向购买在会计上是一项重要的工作。在实际的工作中，会计人员需要将反向购买的相关问题与自身的工作实际结合起来进行分析，才能够更好地解决反向购买的实务问题，促进会计工作的顺利和企业的长足发展，也相应地推动国家的社会经济发展。下面，本文将针对反向购买的实务问题进行具体的分析和探讨。

1.反向购买的相关概念

反向购买实质上是间接上市的一种策略。一些企业想要上市，通过上市公司向非上市公司的股东增发股票的方式，进而实现上市的目的[1]。反向购买通过企业合并的方式，使得非上市公司在上市之后，成为之前购买股权的上市公司的子公司，而之前的上市公司成为其母公司。反向购买在如今的经济社会中十分普遍，它实际上是一种会计行为，其外在表现就是股权的转让，其最终的目的就是以公司合并的方式实现上市。

2.企业成本的合并

反向购买会涉及到企业成本的合并问题。如果该类问题解决不好，将会严重影响到公司的顺利上市。一般在反向购买中，针对于成本方面的合并主要采取以下措施：需要上市的公司应通过发行证券的方式购买股权，并且被购买的公司应该对证券与股权之间的价值进行科学地计算，以此评定多少的证券购买多少的股权，进而实现企业成本的合并。另外，在合并企业成本的时候，需要进行充分的调查，由于对证券和股权的交换过程中，是需要按照一定的标准进行评定的[2]。因此，做好双方公司的调查工作，充分实现等价交换，对彼此而言都非常重要。

3.做好财务报表的编制

3.1 合并財务报表

首先，需要做好公司价值的评定工作。主要是对需要上市的公司的资产进行账面的核定，并且计算该公司的价值。而财务报表制定的科学合理与否，将会直接影响到公司上市。因此，会计人员应该本着实事求是的态度进行财务报表的合并，将公司的价值资产合理地呈现出来，这样才有助于促进公司的发展和顺利上市。其次，对公司的负债的金额进行合并和计算，并且在财务报表上进行明确的标示[3]。再次，财务报表中应标明需要上市公司在法律上的比较信息。

3.2 财务报表编制中应注意的问题

在编制财务报表时，会计人员需要注意如下几个方面的问题。首先，由于反向购买是为了公司更顺利地上市，因此，财务报表的编制需要符合相关上市公司的要求，以免由于财务报表编制方面的问题，影响到公司上市。其次，在母公司和子公司发生交易的时候，在财务报表中不应该对当期损益进行计入[4]。再次，财务报表的编制需要结合子公司和母公司的要求进行编制，尤其是一些股权购买方面的价值评估，要根据实际的情况进行正确的计算，并且将其列入财务报表的编制当中。

4.反向购买中需要注意的问题

4.1 公司资产的核实问题

在进行反向购买的过程中，需要依据相应的规定对公司的资产进行核实。会计人员应根据公司的实际规模，根据公司的业务扩展情况，以及流动资金和固定资产等进行核实，然后进行数据的汇总，进而为公司的反向购买提供相应的数据依据。另外，需要特别注意的是，在进行公司资产核实的过程中严禁弄虚作假，弄虚作假的情况一旦被发现，将会严重阻碍公司的顺利上市，甚至出现公司无法上市的情况。

4.2 对母公司进行科学的选择

在进行反向购买的时候，还需要对母公司进行科学的选择。由于上市公司非常多，而非上市公司在选择反向购买的对象时，需要结合该公司的经济实力，社会影响力，上市的时间以及公司的信誉等方面进行选择。如果选择的公司在以上等方面都差强人意。那么，即使非上市公司成功实现了借壳上市，日后也无法得到更好的发展。因为该公司是以原上市公司的子公司存在的，进而在公司进行扩展业务的时候，需要考核原公司的经济实力以及社会的影响力[5]。因此，在进行母公司的选择时，应该本着优中取优的原则进行选择，最大程度地选择对自己公司最有利的母公司，这样才能够确保子公司上市之后能够迅速的发展，实现上市的最佳效果。

4.3 需符合国家的法律规定

有些优秀的公司急于上市，却受到诸如外部政策、内部因素等方面的限制而无法完成，那么反向购买不失为一种有效的方法。但是也有一些公司，其自身存在很多不合规之处，他们铤而走险，试图通过非法手段完成借壳上市，触犯了国家的法律，这种行为是要坚决杜绝的。需要上市的公司一定要通过合理的，科学的反向购买程序进行，要遵守国家的相关法律，如果发生重大法律问题，将会影响到其自身的发展，也将影响到其母公司的发展。只有符合相关的法律规定，才能够确保公司在未来的发展中走得更远。

结束语

本文主要针对反向购买的实务问题进行了分析和探讨。反向购买不能盲目进行，而是需要根据相关的会计准则以及国家规定进行，以免发生法律的纠纷，影响到企业的正常上市，不利于企业的良好发展。此外，在反向购买的过程中，需要对购买股权的企业进行充分的调查，尽量选择一些实力较强，信誉度较好的企业做母公司，实现“借壳上市”。这样才能够确保反向购买的合理性，确保公司上市之后能够得到良好的发展。（作者单位：华南农业大学经济管理学院）

参考文献：

[1] 秦腾，张孝友.反向购买下合并财务报表编制应用探析[J]. 商业会计. 2011（01）

[2] 张谦，梁浩.反向购买实施带来的会计核算变化[J]. 财会月刊. 2011（04）

[3] 宋海莉，秦奕慧，张志凤.反向购买合并财务报表的编制[J]. 会计之友. 2011（12）

[4] 文欢.反向购买下非上市公司间接上市的会计处理[J]. 商业会计. 2011（21）

[5] 王利强，裴沛.反向购买实务问题探析——基于沙钢股份借壳ST张铜的案例研究[J]. 会计之友. 2011（29）