论会计稳健性在中国上市公司中的应用价值

陈伟

摘要：会计的稳健性原则又称谨慎性原则，它是会计的理论与实践的基本原则之一，近年来在业内备受关注。因其深远的历史，影响着很多国家的会计实务。本文将研究会计稳健性在中国上市公司中的应用，通过重点分析会计稳健性与上市公司债务成本之间的关系，论述中国上市公司中会计稳健性的应用价值。

关键词：中国上市公司 会计稳健性 应用价值 债务成本 最终控制人的特征

作为会计实务中的最具影响性的原则之一，会计稳健性也在协调着企业中各方利益的冲突。尽管我国会计制度经过多次改革，贯彻会计稳健性原则，主体盈余稳健性依旧为改革的主要基调。

一、会计稳健性的分类

（一）条件稳健性

它意味着对“好消息”与“坏消息”的不同反应，且更加及时的反映消息。

（二）非条件稳健性

非条件稳健性不会根据经营环境的变化而变化，它意味着会计在处理资产时就应经确立，也不会存在不可确认的商誉。

条件稳健性与非条件稳健性有着不同的驱动。平衡无条件事件发生时管理层调高财务报告收益的趋势是条件稳健性的主要动机，它意味着公司管理层拥有更多的的判断空间，是一种原则导向型准则；对特定经济资产和负债定价存在困难是非条件稳定性产生的原因，它意味着公司管理层不具有更多的判断余地，是一种规则导向型准则。

两者的区别在于条件稳定性应用了资产未来信息，而非条件稳定性则应用了资产已知信息。

二、会计稳健性的重要性

将企业看成是各种契约的集合这被称作是现代企业理论。各企业者为了提高企业价值从而使用会计信息降低成本，这就使得对会计信息的及时性和可验证性提出了要求。存在于公司契约中的最为重要的契约就是股东和管理层之间以及管理层和债权人之间的契约。另外，管理层与债权人的契约中，企业盈利时，债权人能拿回本金和利息；而当企业处于非盈利状态下的时候，债权人却无法收回自己的投资，这就意味着债权人处于非对称的收益状态中。也正因如此，债权人就更关注企业的最低价值，而会计稳健性能够使管理层对资产和利润做出更准确的评估，限制对股东清算股利的发放，这些都保障债权人的利益，同时也提高企业价值。

会计稳健性的产生和存在需要会计准则的制定者以及监管者的支持。当进行净资产评估时，如果公司选择高估净资产，这会导致准则制定者及监管者政治成本的增加，也会受到更多指责。准则制定者和会计监管者要想减少政治成本，就必须及时确认损失并推迟收益。

公司保守估计其净资产是响应会计稳健性的要求，这样不仅降低了股东面临法律诉讼的风险，也降低了诉讼成本。Basu（1997）在检验美国稳健性时间序列上的变化就发现，美国公司的会计稳健性在不断提高时，同时间也是美国高诉讼时期。

会计稳健性的重要性体现在税收与财务报表的机密联系。损益的不对称性有助于公司减少税收支出及现值，从而增加公司价值。及时确认费用而推迟确认收益的会计稳健性为公司降低应税所得，减少纳税支出起到重要作用。

三、会计稳健性在中国上市公司中的应用

（一）会计稳健性与债务成本的关系

企业的会计稳健性通常是债权人预测风险所考虑的因素，当公司的会计稳健性越高，债务的筹资成本也就越低，反之，债务成本会越高。会计稳健性减少了盈利和留存收益，从而减少了企业可分配给股东的股利和过度发放股利给股东的风险。避免对利润及净资产的高估是对会计稳健性对收益和损失非对称的确认标准，一定程度上债务成本与会计稳健性存在负相对关系。

通过总结重视上市公司中会计债务成本与会计稳健性关系的因素主要包括以下几点：

1、会计政策的选择

公司股东与管理层可以通过分配股权、稀释债权、风险投资来所害债权人利益，因此债权人在签订契约时会制定明细的会计准则，并严格执行以确保自身利益。

2、公司治理

为能确保获得期望投资回报，降低公司制度中的隐藏代理成本是公司治理的核心。从国内上市公司的现状不难看出，目前债务融资仍是上市公司融资的来源。

3、负债水平

就负债成本的绝对定义而言，负债越多利息越多，因此，影响负债成本的重要因素便是是负债水平。

4、公司信誉

一个公司信誉的好坏决定了债权人能否保障自身利益，因此，选择信誉良好的公司，债权人所承担的风险也越小。

5、汇率

汇率是国家与国家之间流通货币的折算方法，汇率的波动对债务成本造成影响。

6、所得税

因为债务的利息均为税前支付，具有抵税功能，因此所得税的不同会导致债务成本不同。

7、市场利率

债务成本的主要部分由市场利率和债务规模共同决定。

（二）会计稳健性在上市公司的应用价值

上市公司有着极大的财务流通，稍有不慎就会产生极大的问题，因此，会计的稳健性在其中起到极大的作用。他保持了上市公司的财产可预见性，为上市公司提供更大的市场盈利。同时也为上市公司进行财政税收提供了更准确的数据基础。应用好会计稳健性，对上市公司来说是极为重要的。

四、结束语

在现实制度背景下，国内对会计稳健型的的研究集中在会计稳健性是否存在，分析影响其存在性的因素，基于稳健性研究国内问题，其客观原因还是因为中国股权市场的分割，以及股市的时间序列比较短。在我国上市公司中，会计稳健性越高，公司的债务成本越低。会计稳健性在上市公司中显著存在的，且在不同的行业中，会计稳健性程度也不同。会计稳健性作为协调公司内部各契约方利益冲突、保证契约有效执行的机制，对我国上市公司产生的影响。

参考文献：

[1]蔚蓝.会计稳健性与我国上市公司债务成本[D].西南财经大学，2009

[2]王莹.会计稳健性与我国上市公司债务成本关系的研究[D].重庆交通大学，2011endprint