谈中小企业上市及场外挂牌融资的几点建议

于宏然

摘要：处于快速发展中的量大面广的中小企业是支撑经济发展的重要力量，是转方式调结构的重要载体，中小企业融资难这一重要经济和社会发展课题，愈来愈受到企业主体、金融界、行政界等各界的高度重视。企业境况千差万别，融资手段丰富多样，如何找到相对适当的融资发展途径，本文作者结合工作实际，在对区域相关企业及金融机构调研、归纳、分析的基础上，重点针对新三板上市及场外挂牌融资问题，立足行政引导层面，进行了归纳性思考和创新性探索，提出了相应解决建议与措施。

关键词：上市 企业融资 环境营造 主体行为

当前，国家正在加快发展多层次的资本市场，促进创新型、创业型中小企业融资发展，新三板将扩展到全国，天津股权交易所、上海股权托管交易中心等地方场外市场蓬勃兴起，这尤其为量大面广的中小企业利用资本市场融资发展创造了良好的外部环境。企业上市及场外挂牌，是企业发展的难得机遇和巨大引擎，着力抓好这项有利企业、有利政府、有利发展、有利增收的大事，进一步加快推进企业融资步伐，笔者认为主要应从以下五个方面入手着力：

一、“换脑子”，切实炒热上市思想

在实际工作中，很多企业对上市融资问题认识不足、积极性不高，普遍存在“不想上市、不敢上市、不会上市”的心态。有的企业具备上市的部分条件，现在发展得不错，但领导层存在“小富即安”思想，认为企业不缺资金，处于稳健发展阶段，没有必要上市。为此，建议通过邀请专家举办企业融资讲座、召开企业负责人会议、印发明白纸等方式，做好企业上市专题宣传，进一步炒热企业上市理念，在社会上掀起助企业上市的浓厚氛围。再就是结合企业核心业务，组织上市后备企业进行企业上市培训讲座和外出参观活动，参观考察上市企业，开阔视野，从管理层上转变企业发展理念和发展方式。有针对性地开展多层次、多形式的专题培训，帮助企业正确认识境内外经济和资本市场形势，切实提高企业高管人员实务操作能力，推动企业进一步规范运作，为上市打好基础；在电台、电视台等媒体开辟专栏，广泛宣传国家关于发展资本市场的重大方针政策，介绍有关企业上市的政策法规和相关要求，推广上市公司的典型经验，大力宣传报道利用资本市场推动企业发展的成功案例，充分调动和发挥企业上市的积极性。

二、“铺路子”，建立工作推进机制

根据具体情况，每月召开一次上市后备企业座谈会，了解企业上市进展和存在问题，及时解决；每月召开一次企业上市培训班，促使企业及时了解国家企业上市相关政策法规，掌握企业上市各项业务知识；每月组织一次外出考察，促使企业主动转变发展理念和思路，走上借资本市场助力发展的道路；每月至少搜集一期企业上市动态，在社会上营造浓厚的企业上市氛围。同时，做好企业上市优惠政策的落实工作。

三、“选苗子”，认真筛选企业储备

对照上市和挂牌标准，按照境内外不同证券市场的上市条件和规则，建立后备企业资源库，每年从中筛选出优秀企业，补入重点上市后备企业。对上市重点后备企业实行动态管理，每年组织专家对有关后备企业的工作进展情况进行综合评定，将优秀企业及时补入，对改制上市工作进展缓慢、已经丧失或基本丧失上市条件的企业适时退库，对入选的企业予以重点支持、培育，享受企业上市扶持奖励政策。经过认真筛选，真正选出一些积极性高、成长性好的中小企业，建立好上市企业储备库，初步形成推进一批、储备一批的良好企业上市态势。

四、“给银子”，激发企业主体积极性

鉴于企业上市的前期成本较高，政府必须充分体现引导作用。认真落实各级关于对拟上市和挂牌企业的各项优惠支持政策，对于投资新建符合国家产业政策的项目，优先安排土地使用指标，办理规划、土地、建设、环评、安评、能评、立项等手续；企业挂牌过程中对生产经营行为进行规范调整所形成的税收，按照一事一议的原则， 对形成的地方财力部分，给予优惠扶持；企业实现挂牌后，按对地方财政的贡献给予奖励。

五、“强内功”，上市还需自身硬

加强内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端，使中小企业走上开放式经营与管理，向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在，已有许多中小企业通过改组改制不断壮大，有的已在深沪证券交易所上市。

参考文献：

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[2]高级会计实务/财政部会计资格评价中心编.--北京：经济科学出版社，2013.4

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[4]新会计准则讲解与实务.第二辑/于长春，黄国成主编.--上海：立信会计出版社，2007.5

[5]中国证券网 首页 > 金融知识库 > 知识库分类 > 资本市场 > 股票的发行与上市首页 >

[6]大众网 山东省近30家企业有望“新三板”集中挂牌 2014.1 作者：杨鹏 来源：大众日报endprint