吉林森工集团财务公司资金集中管理模式研究与实践

曹玉梅

[摘 要] 加强企业集团资金集中管理、提高企业集团资金使用效率，是财务公司行业的基本职能。本文以吉林森工集团资金集中管理模式为基础，通过对不同资金集中管理模式进行研究与实践，旨在寻找和总结提高资金集中管理和资金使用效率的最佳途径。

[关键词] 财务公司；资金；集中管理；研究

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 15. 004

[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）15- 0008- 03

资金集中管理，又称司库制度，是国际上普遍采用的一种大型企业集团的资金管理模式。国务院国资委主任李荣融多次强调：“企业的生存和发展，向内要靠财务资金管理，向外要靠技术进步，搞好企业最基本的就这两条。”不难看出，对资金的管理与控制已成为企业集团财务工作的重中之重。

1 实施资金集中管理的意义

（1）行业职能管理的需要。按照《企业集团财务公司管理办法》，财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。因此，实施企业集团资金集中管理是财务公司的基本职能之一。

（2）集团经济发展的需要。一般来讲，企业集团都具有点多面广、产业多元化的特点，跨区域、跨国经营已屡见不鲜，为了降低资金使用成本，客观上要求企业集团实行资金统一规划、统筹使用。同时，资金在企业集团内部流转频繁，更要求有效地降低不合理的资金沉淀，提高资金使用效率。因此，资金集中管理已成为企业集团发展的迫切要求和必然趋势。

2 现行资金集中管理模式的利与弊

由于财务公司所处的集团行业特点、发展经历和管理方式不同，资金集中管理的模式也不尽相同。以下是较为常见的几种资金管理模式。

2.1 代理结算柜台式资金集中管理模式

所谓代理结算柜台，即“虚拟银行”，是财务公司在集团成员单位所在地合作银行设立的为集团成员单位办理资金结算服务的延伸机构。具体业务模式为：财务公司在合作银行开立清算账户，用以办理集团成员单位与合作银行的资金收付结算业务；集团成员单位在财务公司开立结算账户，用以办理集团成员单位与财务公司的内部转账结算业务。在该模式下，集团成员单位与财务公司通过内部转账方式办理收付结算业务。收入款项时，集团成员单位通过财务公司的结算账户来完成，财务公司起到了集团内部资金中心和清算中心的作用；付出款项时，集团成员单位通过财务公司在合作银行开立的清算账户来完成，财务公司起到了结算代理的作用（如图1所示）。

这种模式的优势在于：一方面，财务公司能够遵循“存款自愿、取款自由”的原则，保证集团内部资金的高度集中和统一支付，真正有效行使集团内部银行的职能。另一方面，财务公司可以及时准确地掌握集团成员单位资金往来，总结资金运动规律，合理预留结算头寸，充分利用沉淀资金，提高资金使用效率。

这种模式也存在明显的局限性。首先，资金集中管理成本较高。财务公司必须建立一套类似于商业银行的结算业务处理体系，这对财务公司的人力资源配置、信息系统建设、延伸机构设立、操作风险控制等方面提出了很高的要求，并且需要一定的政策支持和商业银行的特别帮助。第二，资金集中管理范围有限。由于集团成员单位多属于跨区经营且比较分散，这就给代理结算柜台式资金集中管理带来了不便。设立太多代理结算柜台，虽然能够达到资金全面集中的目的，但成本费用极高、浪费严重；设立代理结算柜台太少，固然能够节约资金集中管理成本费用，但又难以覆盖全国其他区域的集团成员单位。

综上分析，代理结算柜台式资金集中管理模式，适用于集团成员单位分布区域相对集中，容易选择合作银行的企业集团，不适合集团成员单位相对分散、跨区经营特点明显的企业集团。

2.2 银企直连式资金集中管理模式

随着集团规模和业务范围的不断扩大，企业集团正朝着产业多元化方向迈进，代理结算柜台式资金集中管理模式已经无法满足集团成员单位跨区置业、分散经营的客观需求。这就要求财务公司必须与多家商业银行进行合作，选择经营网点分布广泛，成员单位账户相对集中，且在技术上能够提供资金集中服务的商业银行作为资金集中管理合作银行，通过“银企直连”方式实现资金集中管理自动化。

具体业务模式为：财务公司在合作银行开立一级账户，也称为“资金池”账户，集团成员单位在合作银行正常开立资金结算账户（包括基本账户、一般账户、专用账户等），在纳入资金集中管理后称为二级账户。一级账户对二级账户实施实时上划和下拨，即所有二级账户内的进账资金实时归集到财务公司一级账户，所有二级账户的付账资金也由一级账户实时下拨相应额度，二级账户实现零余额管理（如图2所示）。

此种模式的优势是：集团成员单位的所有资金结算业务由资金集中管理承办银行和协办银行办理，较大地节省了财务公司办理结算业务所需的人力、物力和财力，有效地控制了操作风险损失，资金集中管理的规模和范围也在很大程度上得到了扩大。资金集中管理打破了地域限制，只要是合作行延伸到的地区，都可对集团成员单位在合作银行开立的资金结算账户进行资金集中管理。

此种模式的劣势是：由于集团成员单位分布范围较广，难以把握集团成员单位资金运用规模和流向，导致财务公司被动地进行头寸调节，面临的流动性风险也较大。同时，财务公司对集团成员单位开立结算账户情况掌握不全面，资金体外循环增多，必然对资金集中管理产生负面影响。

2.3 收支两条线式资金集中管理模式

目前，部分财务公司热衷于采取收支两条线式资金集中管理模式。具体业务模式为：集团成员单位在商业银行开立收入账户和支出账户，并规定收入账户只收不支，支出账户只支不收。集团成员单位收入款项时，由承办银行、协办银行将收入账户资金归集到集团成员单位在财务公司的账户；集团成员单位支付款项时，由承办银行、协办银行在限定的留存额度内从支出账户中支出日常费用，超过留存额度的大额支出必须通过财务公司结算。这种资金集中管理模式，保证了集团成员单位资金支付必须建立在现金流量预算基础上，财务公司充当了集团预算执行者与监督者的角色（如图3所示）。

这种模式的优势在于：集团成员单位在商业银行的账户和财务公司在商业银行的账户是各自独立的，只需要通过集团成员单位、协办银行和财务公司三方协议，将集团成员单位的账户资金进行归集列表即可，不受账户类型、数量的限制。

这种模式也有不足之处：集团成员单位需要在商业银行开设相当数量的账户，给集团账户管理带来了一定负担；集团成员单位基本结算账户每日必须留存一定额度，资金存量不能完全实现归集；收支两条线式资金集中模式以现金流量预算管理为基础，需要集团成员单位的积极配合，这就要求财务公司在集团层面具有较强的统筹协调能力。

3 影响资金集中管理的主要因素

目前，除了不同的资金集中管理模式对集团资金集中管理产生影响外，以下因素亦对资金集中效果产生不良影响，需要进行有效控制。

3.1 集团母、子公司业务联系不够紧密

集团公司作为管理类的职能部门，往往无法确切了解各个子公司实际的资金流动状况，缺乏控制和调动子公司资金的必要条件和手段。

3.2 资金集中管理缺乏统一的指导思想和功能支撑

集团成员单位一般多而分散，分、子公司发展状况参差不齐，各子公司又分设众多孙公司，并自成一套财务体系。发展较好的子公司体系完善，有自己的结算中心，管理水平相对较高，基础薄弱的子公司遵循传统业务模式，管理水平相对较低，企业集团要想实现统一的资金集中管理难度较大。

3.3 集团成员单位对资金集中管理理解上有偏差

许多集团成员单位认为实行资金集中管理后，失去了对账面资金管理的自主权，从心理上排斥资金集中管理。尤其在实施银企直连式资金集中管理后，因合作银行业务人员服务不到位，只告知企业在银行的账面余额为零，未能详细说明企业真实可用余额，增加了集团成员单位对资金集中管理工作的排斥情绪。

3.4 上市公司资金集中管理面临多重限制

一般情况下，上市公司往往集中了企业集团最优质资产，具有较高的盈利水平，在集团内部占有重要地位。但是，由于上市公司的特殊身份和现行资本市场对控股方或关联方资金往来有许多限制性规定，也直接影响了集团整体资金集中管理水平。

4 提高资金集中管理水平的保障措施

4.1 选择合理的资金集中管理模式

通过综合分析，上述3种资金集中管理模式都存在着不同的利与弊，这就要求财务公司必须根据自身所处的集团行业环境特点，选择合理的资金集中管理模式。

吉林森工集团财务公司基于总部集中、点多面广、跨区经营的特点，采取了代理结算柜台式和银企直连式并行的资金集中管理模式。（1）针对总部核心区域的集团成员单位采取代理结算柜台式资金集中管理模式。这种模式总体上属于服务型结算模式，主要是由财务公司在总部核心区域设立代理结算柜台，直接面对集团成员单位提供全面的日常结算服务和进行资金集中管理。商业银行作为财务公司的清算行，不直接对集团成员单位开展结算服务，集团成员单位在财务公司开立结算账户，所有支付结算都要经过财务公司办理。这种结算模式需要配备较多的结算人员，风险大、前期投资和后续费用高，只适用于集团总部核心区域资金集中管理。（2）针对总部核心区域以外的集团成员单位采取银企直连式资金集中管理模式。这种模式是财务公司不在成员单位所在区域开设代理结算柜台，而是由所在地商业银行直接为成员单位办理日常结算服务，财务公司从银行数据库中获取集团成员单位的资金数据并进行管理。在这种模式下，财务公司可以规避操作风险、减少投入，降低人工成本和系统后续维护费用。

4.2 实施资金结算账户的全面集中管理

账户集中管理是财务公司资金集中管理工作的主要手段。通过对集团成员单位收支结算账户进行集中管理，可以集中集团成员单位沉淀资金，为集团成员单位提供内源融资，优化配置集团资金，提高集团资金使用效率。所以资金集中管理的关键是账户集中管理，尽量减少集团成员单位的银行账户。

4.3 搭建安全高效的现代化信息管理平台

资金集中管理工作的安全高效要靠高质量的信息化建设作保证，实现银企直连的关键是搭建财务公司资金管理信息系统。财务公司借助信息化技术，对外整合金融服务渠道，对内整合信息、资金和管理资源，建立起集资金结算、财务核算、金融业务管理、资金平衡管理及资金风险管控于一体，满足各方面监管要求的信息化系统服务平台。

吉林森工集团财务公司利用网银系统解决跨行资金集中难的弊端。在签署跨行支付协议后，网银用户可以使用新网银系统的“跨行转入”功能，进行跨行的资金归集。财务公司可以在协议允许的前提下，到其他银行的账户中“抓钱”。这样只需要开通资金汇总账户所属的银行网银，通过这个网银办理跨行转入即可。对于企业集团资金集中管理模式来说，财务公司可以通过网银的这种新功能对集团成员单位开立在不同银行的账户进行资金统一管理，随时根据需要将其账户中的资金上收，在需要时再将资金下拨，而在以前，这种集团资金统一管理只能在一家银行内部才能实现。

4.4 争取集团及职能部门的有力支持

由于财务公司属于集团成员单位，自身缺乏必要的集团资金集中管理工具和手段，因此资金集中管理工作必须依靠集团的政策支持才能进行。首先，作为企业集团，必须出台关于规范账户使用、强化资金集中统一管理的相关政策性文件，为实行资金集中管理提供政策保障；其次，作为企业集团管理职能部门，应当把资金集中管理工作作为重点，通过监督检查手段促进集团成员单位资金集中管理工作落到实处。

吉林森工集团财务公司得益于集团的强有力支持，资金集中管理取得了较好的成效。一是，相继出台了《关于规范账户使用、强化资金集中统一管理的通知》《中国吉林森林工业集团有限责任公司关于实行货币资金集中管理的规定》《关于进一步加强货币资金集中管理的通知》等政策性文件，为开展资金集中管理工作提供了政策保障；二是，建立了由纪委监察部、监事会办公室、审计部、工会职能部门组成的资金集中监督体系，把资金集中管理工作纳入绩效考核和经济责任管理。

4.5 制定合法有效的资金集中管理激励措施

为了提高集团成员单位资金集中管理意识和积极性，财务公司在以优质金融服务赢得信誉的同时，需要采取合法有效的激励措施，引起集团成员单位对资金集中管理工作的重视。

为了提高资金集中度，吉林森工集团财务公司先后制定了《资金集中业务管理办法》《资金集中奖励办法》《客户经理管理办法》等多项有助于资金集中管理工作健康发展的制度和办法，尤其是通过《资金集中奖励办法》《客户经理管理办法》对年平均资金集中率较高的集团成员单位进行激励，促进资金集中管理工作由被动方式向主动方式转变。

4.6 扩大控制资金外流的中间业务规模

财务公司应当利用资金集中管理系统成功开展代理集团成员企业投资理财、定期存款、通知存款等创新业务，为集团成员企业合理利用闲置资金和提高资金运营效益打开方便之门。更为重要的是，上述业务若由集团成员单位自主委托商业银行办理，那么业务涉及资金将受到商业银行现金管理制度的约束，无法实现资金集中。针对这个趋势，财务公司业务部门必须致力于完善服务体系、创新服务手段和提高服务水平的专题研究，通过与商业银行、资金管理系统软件公司沟通合作，不断实现金融业务创新。

近年来，随着吉林森工集团产业链条的不断延伸和经营规模的不断扩张，集团成员单位对资金的需求量也在大幅度增加，这就需要通过财务公司尽最大可能筹集资金以满足集团发展需要。经过集团成员单位，集团财务、审计、监察、工会等职能部门和财务公司各方的共同努力，集团资金集中管理的手段越来越合理，资金集中率也一度达到95%以上，在全国财务公司行业处于领先地位。