互联网金融发展态势及对策研究*

刘晓曦

(南京财经大学 金融学院,江苏 南京 210046)

随着余额宝的大起大落，互联网金融开始成为人们讨论的热点。互联网金融是一种以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和基于大数据的数据挖掘等，以相关技术主导金融的行业。与传统金融相比，互联网金融提供的平台更能体现“开放、平等、协作、分享”的精髓，增加了透明性，降低了成本，使用者的参与程度更高，服务也更加便捷。同时，它也对传统的金融行业发出了挑战，在推动民主化的同时，也是在试图打破金融行业的垄断地位。本文试图对此进行分析和探讨。

一、中国互联网金融发展迅猛态势分析

(一) 我国互联网金融发展前景广阔

互联网技术的不断完善和发展，推动了它在中国的普及，据统计，中国网民数2002年为5 910万人，到了2012年增长为5.64亿。互联网普及率也从2002年的4.6%上升至2012年的42.1%，这些为互联网金融的发展提供了重要载体。人们通过互联网，可以更加迅捷地得到信息，了解时事新闻的近况发展，根据自己的要求对信息进行筛选和过滤，这些都是传统金融行业无法提供的。特别是如今中国经济腾飞带来的是人们的富裕，越来越多的人认识到理财的重要性，愿意投资于金融行业。由此，可以说互联网金融发展的天地是广阔的。

(二) 我国互联网金融的发展势头迅猛

当前，我国互联网金融正在蓬勃发展，其形式也日新月异，从网上银行到第三方平台，从电脑支付到手机支付，互联网金融的出现，在方便人们日常生活的同时，也是对金融领域的拓展，在优化金融业务的同时也在不断地创造新业务。据有效统计，截至2013年8月，获得许可的第三方支付机构就达了250家，而仅2013年前三个季度，就发生了122.59亿比互联网支付业务，它的总金额达到了6.655万元。

(三) 现实我国互联网金融的基本形式

现阶段的互联网金融包括三种基本的企业组织形式：网络小公司、第三方支付公司以及金融中介公司。商业银行推广的电子银行、网上银行、手机银行等也属此范畴。其中最知名且最成功的要属马云的阿里巴巴。它的支付宝业务，在互联网金融行业中占据了龙头老大的地位。以第三方担保的形式进行交易，为双方交易者提供了极大的方便。在信用评价方面，阿里巴巴形成自己的一套有效的体系。利用自己旗下各种交易平台的信用数据和行为数据，以及真实的客户信息，建立合理模型，进行信用评价。它面向的群体，不仅是大客户，也向小客户群体发放小额贷款。截至2013年12月31日，仅在非P2P的网络小额贷款方面，它旗下的公司的累积用户就高达65万家，发放贷款达1 500亿元。

(四) 互联网金融推动传统金融发展

不仅互联网在金融化，传统的金融行业也在进行互联网化。各银行都在推出各自的网上银行业务，并且开发手机支付软件。据《2013年互联网金融发展报告》，银行业如工商银行73%交易量来自互联网，远超过3万个营业厅的业务规模；证券业网上交易量(含移动证券)占全部交易量的85%以上，个别证券公司达95%以上。目前金融互联网化已从早期的网上银行、手机银行、网上交易，演变成网上证券开户、基金产品网上销售、提供金融商品消费一站式服务等。

二、互联网金融的积极影响及作用突显

(一) 降低了信息不对称，减少交易成本

金融业的发展，在一定程度上就是在不断地寻找方法去解决信息不对称问题的过程。与传统的金融行业相比，互联网金融可以使融资方不再借助于银行之类的第三方间接融资，参与者可实现直接融资。互联网金融在强调用户参与度的同时，可以让用户直接面对交易者的信息，更有针对性地将信息进行筛选，可以增进双方的了解。同时，在网上也会留下大量的交易记录，为交易的持续性提供了保障。

此外，互联网金融拥有强大的信息搜索能力能够让用户更加迅捷地得到信息。它平台的广阔性，能够使全国甚至全世界的交易者足不出户地完成交易，极大地方便了用户，并降低了交易的成本。

(二) 促进了融资模式的发展

互联网金融带来了很多新的概念，也引起了融资模式的变化。用户可借助互联网完成直接融资，这就改变了以往银行业在融资中的霸主地位，使原来的以银行为主导模式向以市场为主导模式发展。

新的模式发展，最大的收益者是微小型企业和个人。在传统的金融行业中，用户获得信息和融资的成本很大，互联网与金融结合缓解了金融存在的信息不对称，带来效率的大幅提升，需求被更便捷高效地满足。以前的个人与个人之间的直接借贷，往往只能发生在熟悉了解的彼此双方上，而今，运用P2P模式，双方可以不用认识，不用见面，就能完成交易，这又在很大程度上促进了互联网金融的发展。

(三) 有利于提高融资程度

在传统的金融行业，融资的门槛相对较高，对于在社会中分散着的资金并不能很好地吸收。而在互联网金融中，就去掉了这一限制，诸如余额宝，就不像普通的理财产品那样，需要5万或者10万的下限，能吸收任意额度的资金，人们的储蓄就能更多地转货成投资，进入到需要资本的行业。

(四) 推动证券、保险市场的变革

互联网金融首先为货币基金带来了大量的投资，同时，它也涉及到保险业。如百度与华夏基金合作的百度金融首款理财产品“百发”现金增利货币基金上线，销售已超过10亿元，参与购买用户超过12 万户。这在为其带来大量机会的同时，也是在无形中增加了其竞争，促进了其发展。

三、互联网金融发展中值得注意的问题

(一) 打破了原有金融格局，增加了行业内部摩擦

互联网金融的产生，使得电子交易渠道变成了银行交易的主要渠道，同时由于进入金融行业的门槛减低了，行业竞争更加激励，传统金融机构间的壁垒被打破，银行不得不提供各种跨行服务。随着竞争的日益激烈，各种新业务、新模式，对传统模式和方法提出了挑战，增加了金融行业的不稳定性。

(二) 不利于国家进行宏观调控

互联网金融脱离了传统银行受控于央行的影响，完全取决于市场的需求，这就在一定程度上会消弱国家的宏观调控的货币政策。同时它没有准备金的限制，产生的货币M2没有被计入，使得政府对经济形势的认识会产生偏差。在缺乏有效监管的情况下，互联网金融会削弱信贷结构调整政策的效力等。

(三) 存在网络安全问题风险

互联网安全如今成为困扰全世界的问题，网络犯罪案件频繁发生。近几年，互联网犯罪发案率持续上升，并且产生的危害性也不断地扩大。而互联网金融正是依托于互联网这一平台，如果根本的安全问题得不到保障的话，金融活动是无法展开的。而且一般涉及到互联网金融的犯罪，往往金额很大，由于作案手段的特殊性，很难被侦破。而作为广大的公众，识别能力和风险承受能力有限，面对隐蔽的互联网犯罪，自身的合法权益很容易就受到侵害。

(四) 互联网金融机构之间交流存在障碍

对于各个互联网金融机构，他们提供的信用往往不能通用，而且彼此之间也缺乏信息共享能力，他们往往各自为政，这对于信用的扩张产生了阻碍作用。而且，互联网金融机构被排除在人民银行的征信系统之外，由于缺乏监管，它们的信用评价系统是否能令人信服还是一个问号。线上线下的信息对接存在障碍，影响了机构的发展决策。

(五) 政策法规和监管的滞后性

由于互联网金融发展的时间不长，它还是个新兴事物，但是它发展速度很迅猛，政策法律并没有跟上，对于什么是互联网金融以及进入准则都没有确定下来，进入该行业的企业参差不齐，这不能为互联网金融的长期发展提供一个很好的环境。而且对于它的监管一直很难界定，无法形成统一的运行标准。而且由于该行业本身特点，它的客户分布极广，这在客观上增加了监管的难度。

四、我国传统银行应该采取的应对策略

(一) 挖掘传统业务的优势，提高服务质量

虽然现在线上业务呈现上升趋势，但是，在现实环境中，传统的线下业务还是不可或缺的。传统金融机构具有的安全性、风险控制、宏观调控、信誉度等的优势，是互联网金融不能比拟的。因此，传统银行业需要将此优势进一步发挥，提高自己的服务质量，使其在竞争中掌握主动。

(二) 加强同互联网科技企业的合作

与互联网科技企业的合作，是要在技术上扩张自己，发展自己的互联网业务。以后的趋势朝互联网金融方向发展是必然的，每个机构都需要自行去开拓互联网上的市场，不能落后与他人。同时，也应加强信息共享能力，运用互联网强大的数据传输和共享能力，争取资源共享。及时了解客户信息，针对不同客户，提供相适应的服务，争取更高的客户满意度。针对微小企业和个人，建立合适的融资渠道，扩展自己的业务群体以期获得更大的市场份额。

(三) 加强自行创新能力，完善队伍建设

以往的传统金融机构，对于自身互联网信息技术能力的培育往往是不够的，它们注重的是经济和管理方面的能力。而现在面对社会的大趋势，传统金融机构想要向互联网金融方面发展，却缺乏相应的创新能力和具有该能力的队伍。所以，在以后的发展过程中，每个机构都需要加大对技术方面的人才培养，了解并认识自己以后在互联网金融发展中会遇到的问题，清除障碍，强化自身创新能力，培养起属于自己的核心队伍，获得更大的竞争优势。

五、关于互联网金融的政策建议

(一) 建立和完善经营安全运行机制，营造良好的互联网金融环境

互联网金融首先要做到规避风险，这就需要政府建立金融信息管理系统，进行合理分析预测及有效预警，做到金融数据共享，逐步完善平台建设，防范风险的发生。同时，政府要完善审核机制，规范发展，要将其置于合理的监督范围内，建立一套系统有效的审核管理机制，多方面的控制其运营，从根本上控制风险发生的源头，避免市场盲目性所产生的问题。对于软硬件设施也应规范，参照国外的标准，便于与国际结构，也能使本国企业有向国外发展的机遇。还要注意应急措施，应对各种危机时刻的发生。

(二) 建立健全法律法规，建立合理监督体系

法律法规制定的落后性，是制约互联网金融发展的一大因素。对于现在频发的互联网犯罪，如果没有合理的法律进行制裁，那么就不能从根本上对用户的财产进行保护，用户的权益得不到保障。同时监督方面的缺失也是一大弊端，政府需要将监督的主体落实到位。可以借鉴外国的发展经验，培养相关方面的人才队伍，建立专门的机构进行监督管理，这样可以起到更好的监督效果。

(三) 注意道德风险，建立行业自律，培养良性竞争

互联网金融并不是没有风险的，它们大部分是将资金投入到货币基金中，在这个过程中，货币基金的风险并没有消失。但是在实际情况中，很多机构却打出了“无风险”的宣传口号，欺骗投资者。在监管不能一步到位的情况下，就需要培养其行业自律性。促进其行业内部建立自律组织进行监管，制定行业内部规定，并保证其正常运营。这起到的效果，要比行业外部管理更为直接有效。

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