论我国中小企业融资存在的问题及解决对策

赵翔　周赛

摘要：随着经济全球化日益高涨，社会主义市场经济飞速发展，我国中小企业在这样的大环境下，拥有着更加有利的发展条件。中小企业在国民经济中处于重要地位，并且正逐渐以其独特的经营和管理模式对发展社会生产力和社会的稳定起着重要的作用。近年来我国中小企业正处在快速发展阶段，而融资难成为当下中小企业所面临的重大困难之一，广受社会的关注。本文将通过对中小企业融资的外部环境和内部自身管理等多方面存在的问题进行分析，并据此提出相应的改善措施。

关键词：中小企业；融资；问题；对策

近年来，我国中小企业总体保持平稳发展趋势，并逐渐成为国民经济和社会发展的重要力量。截止到2013年底，我国逐具规模的中小企业达34万多家。为我国的税收，国内生产总值，发明专利，提供就业等方面做出了卓越的贡献。但是，由于大多数中小企业的生产规模小、资本和技术力量薄弱，使其在融资管理方面出现了众多障碍，从而制约了中小企业的发展。作为企业的管理者，必须在充分把握国家给予政策扶持的同时，狠抓企业内部管理，化“危机”为“转机”，不断完善企业的融资渠道，进而促进企业的健康发展。

一、中小企业的概念及现状

所谓中小企业是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的各种所有制企业。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在融资方面具有融资规模小，周期短，需求急切等特点。

中小企业融资过程实质上就是资源配置的过程。在资金的优化配置过程中，由于相关比率存在差别，造成资金投入不断变化，使资金流向效益高的商品中，以实现企业经济效益的最大化。

据最新相关数据表明，截止2013年底，全国工商注册的中小企业已经超过480万户，加上个体工商户，我国中小企业占全国企业总数的一半以上。而他们创造了60%以上的GDP，提供了50%以上的税收和吸纳了50%以上的国有企业下岗人员、新增了70%以上就业岗位。并且，我国专利的66%和技术创新的75%以上是由中小企业发明完成的，已经成为技术与创新的领军企业。

二、 中小企业融资需要遵守的原则

（一）融资成本最低原则

融资成本是指企业实际承担的融资费用，具体包括两部分：融资费用和使用费用。比如向中介机构支付的中介费属于使用费用，而向股东支付股息、红利则属于融资费用。由于企业资金的来源渠道不同，从而造成融资成本的构成不同。迫使企业根据自身情况，尽最大的可能将融资成本降到最低。

（二）风险适中原则

任何的融资也是企业间接的收益，然而收益与风险往往是并驾齐驱、相辅相成的。控制风险的首要举措就是控制企业的财务杠杆。负债比例越大，财务杠杆的收益越大，但同时企业所承担的风险也就越大。因此，企业在融资时要调节好负债与收益，收益与风险之间的平衡，在风险适中的前提下，追求利益最大化。

（三）资本结构最优原则

企业资本最优结构是指使企业资本成本最低而企业价值最大，并且最大限度的资本结构对利益相关者的积极性，从而提高企业营运资本效益。企业的最佳负债率一般在25%-40%左右。

（四）选择最优的融资方式

由于融资渠道多种多样，每种融资渠道又有各自不同的特点，也会给企业效益和竞争力带来不同程度的影响。比如说，通过融资可以提高企业的资本实力，增加了与对手的竞争能力，扩大商品的市场份额等等。不同的融资方式会对企业产生不同的影响，企业应根据自身的需要，适时的选取企业所需要和适合的融资方式，达到事半功倍的效果，促进企业更上一层楼。

三、我国中小企业融资的现状

中小企业的发展需要资金强有力的支持。企业的资金就如同血液般，需要源源不断的供给和支持，一旦出现问题就如同心脏缺血一样，瞬间就会使企业失去活力与正常运转的动力。目前，我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元化的融资渠道体系。但是，据银监会统计，全年第一季度各大商业银行的贷款额超过22000亿元，而中小企业只得到其中的3000亿元的贷款，仅占全部商业贷款的14%。融资难、担保难成为制约中小企业发展最突出的问题，现来具体介绍其发展近况如下。

（一）企业抵押与担保贷款困难

我国中小企业在贷款上主要是抵押和担保两个方面同时面临着严峻的困难。在抵押方面，可抵押物相对较少，且由于评估部门服务相对垄断、办理手续相对繁琐、收费相对昂贵、对抵押的物品并不能按市价来准确评估价格，使得抵押物的折扣率相对较低，损害了中小企业的既得利益；而在担保方面，由于中小企业规模小、发展不稳定、可靠性不强，使得其很难找到合适的担保人，各个企业都从自身考虑，避免在经济和法律上产生不必要的纠纷，都尽可能的规避风险，进而使得中小企业很难通过担保来筹措资金。此外，对于担保贷款收费不合理、偏高，也是限制中小企业采用担保贷款的主要原因之一。

（二） 融资的方式单一和渠道狭窄

由于我国的相关规定，企业要通过发行股票和债券进行融资需要达到很高的要求，并且公司上市需要达到较大的企业规模和较好的发展前景，门槛相对较高。虽然深圳中小企业板已经建立，但符合上市条件的企业仍然占少数。因此，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，从而导致企业融资方式相对单一，融资渠道相对狭窄。

（三）向银行贷款融资受到限制

银行贷款是我国中小企业对外融资的主要渠道，然而其申请成功的比率却相当低。银行主要通过对企业的实力、信用、资产担保等方面的评估来提供贷款的。但是由于中小企业自身经营规模小、信用等级较低、财务状况不好，使得中小企业在获得银行提供贷款的道路上受到很大的阻碍。

（四）主要以商业性融资为主

中小企业最主要的资金来源除了几个国有商业银行外，主要靠地方性股份制银行来筹措资金。这些地方性银行自身也是中小型金融机构，体质相对灵活，对贷款的企业要求相对较低，进而能为中小企业提供较好的服务。

四、 我国中小企业解决融资存在问题的可行措施

为了更好的使中小企业在我国经济和社会发展中发挥重要的作用，要完善中小企业融资方面的问题并对其进行深入系统地研究，就需要企业、银行、政府、社会等多方的共同支持与配合。就上述我国中小企业融资的现状，提出相关的可行性措施，以期对我国中小企业的发展提供一些有效的帮助。

（一）加强和改善中小企业融资的信用担保体系

我国中小企业的信用担保机制处于发展初期，存在着许多问题需要进一步的改革与完善。首先，需要建立起相关的风险分担机制。鼓励银行与担保机构的合作，建立担保机构与银行之间的风险分担机制；鼓励担保机构与银行共同开发符合本地中小企业实际需求的融资担保产品，尤其是针对中小企业抵押不足的情况开发应收账款、股权等新的抵押（质押）产品。其次，建立信用担保基金。政府每年应从财政预算中安排一定比例资金，按担保额一定比例实行补偿，以提高担保机构资信，增强其抗风险能力。最后，为企业建立信用评级制度，并且通过相关法律制度的规定，来规范信用担保体系，以保证其正常健康的运行。