服装业最大并购：森马服饰20亿收购中哲慕尚

6月19日，森马发布公告，公司董事会通过了《关于公司购买宁波中哲慕尚控股有限公司股权之框架协议的议案》，向中哲慕尚管理层杨和荣、余勇等五人购买中哲慕尚71%的股权，预计交易金额在19.8亿元至22.6亿元之间。

截至2012年年底，中哲慕尚账面净资产为2.7亿元，因此该次收购的溢价超过10倍。

森马此番手笔，乃是迄今为止传统服装品牌收购的第一大交易。通过收购本土中端时尚品牌公司中哲慕尚，森马欲完成对不同消费层级市场的布局。

值得注意的是，此前依靠自建自营品牌、渠道的森马服饰，近段时间频传收购消息，转型外延式发展的趋势明显。

森马服饰副董事长邱坚强向记者透露，下一步公司还会积极打造中高端的服装业务。“目前和韩国一家高端女装品牌已签订了合作备忘录。另外和一家欧洲高端男装以及一家欧洲的童装也都已经落实了合作，很快就能看到结果。”

如今，收购事宜终成板上钉钉，GXG三大系列品牌正式进入森马服饰体系，对森马中端男士、童装产品线进行了大规模扩充。此前森马服饰旗下拥有休闲服饰“森马”和“巴拉巴拉”童装两大品牌，市占率均处于国内领跑位置。

多次对外表示希望进军中高端服饰产业的森马服饰此番终于得偿夙愿。

据中哲慕尚方面介绍，公司发展至今六年，从最初2007年不足三百万的销售业绩，发展至2012年近三十亿元的终端销售。旗下拥有男装品牌GXG、都市青年品牌gxg.jeans和去年8月推出的童装品牌gxg.kids。

截至去年末，GXG与gxg. jeans门店总数达到1200家左右。“其中，主品牌GXG门店约900多家，gxg.jeans门店数300多家，而童装品牌目前门店约为三四十家。”

“中国服装品牌开始逐渐从批量化走向个性化、多样化的发展。森马希望通过多品牌运营涵盖不同层级的消费者，GXG系列所覆盖的时尚、童装领域将成为森马新的发展亮点，双方旨在共建一个共赢平台。” 森马服饰董事长邱光和表示。

借由森马服饰鲸吞GXG系列品牌的路径不难看出，其蓄力多时的收购计划将密集释放。

森马服饰执行副总裁徐波近日对外透露，今年9月，公司还将和意大利著名童装公司Miniconf合作，引入意大利著名奢侈童装品牌Sarabanda。明年3月，公司还计划引入欧洲（丹麦、德国）和韩国中高端男女装品牌。

不仅如此，森马内部对外产品线的扩张也进入了收获期。邱坚强指出，公司相关事业部的孵化项目已有数个，其中既包括针对0-4岁婴幼儿的服装和用品，也准备打造全新的鞋类，及其他用品的一站式时尚品牌集合。此外，未来还可能推动针对不同细分年龄段和风格的子品类。

已上市且资金池相对充裕的森马服饰，未来或会以此作为收购资金的主要来源。森马方面透露，随着行业竞争激烈程度的加剧，未来服装行业会进入大集团产业并购以实现深度发展的道路，公司未来会通过发行债券和股票来支持并购。