中小型企业融资难问题研究

王许瑞

（厦门大学 管理学院，福建 厦门 361005）

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，其在保持国民经济持续增长、促进市场繁荣、维护社会稳定、增加技术创新等许多方面发挥了举足轻重的作用。特别是在科学技术迅速发展的今天，中小企业的地位日益重要，已成为调整和优化产业结构、提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。[1]尽管如此，中小企业发展仍受到诸多方面的制约，在发展过程中存在着许多亟待解决的难题，融资难就是制约中小企业发展的最大难题之一。如何解决中小企业融资难的问题，已成为世界各国政府和学术界关注的焦点。由于开创和发展“小额贷款”服务，孟加拉国经济学家尤努斯获得了2006年诺贝尔和平奖；2010 年在韩国首尔的G20 峰会上，解决中小企业融资难成为各国首脑的核心议题。[2]可见，中小企业融资难是一个世界性的问题，只不过在我国表现的更加突出也更引起了全社会的关注。现就中小企业融资难的现状、原因和应采取的措施等进行梳理和讨论。

一、中小企业的融资现状

（一）中小企业融资方式总体仍很单一

尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。

（二）中小企业融资状况有所改善，但融资难的情况仍然严重

近年来，我国出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，中央银行和各类商业银行也逐渐认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况有一定的改善。这些措施和政策确实在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题。但由于种种因素的影响，中小企业融资仍然受到很多限制，仍然存在融资渠道少、规模小、融资秩序混乱等问题，其融资难的问题并未得到实际解决。

（三）地区间存在明显的差异

在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行出于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策略，同时非正规金融业远不如江浙地区发展程度高。

二、中小企业融资难的原因分析

（一）从中小企业自身来看

1.中小企业资本规模小，信息观念淡漠。中小企业经营规模小，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。加上中小企业信誉不高，信用观念淡漠，导致银行放贷慎之又慎。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下，信息缺乏客观和透明。[3]此外，个别中小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。

2.中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。在我国，由于很多中小企业财务制度不健全，经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理比较混乱。同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

3.中小企业人才匮乏。我国大部分中小企业为私营企业，企业领导者的素质不高，缺乏现代的管理理念和领导力，而企业的发展需要管理者具备一定的远见卓识，具有先进的融资理念，为企业规划出合理的融资方式，以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低，留住人才的能力弱，使得企业新鲜血液注入少，先进理念和技术难以运用于企业，制约企业的发展。

4.中小企业抵押资产不足。一方面，中小企业的可抵押物少，银行对抵押物品的要求苛刻，除了土地和房产，银行很少接受其他形式的抵押品；同时不少中小企业在发展过程中又不同程度地存在着产权不清晰的问题，使得他们既无抵押物品又无法将产权抵押。另一方面，企业办理一笔财产抵押需办理财产评估、登记、保险、公证等复杂的手续，涉及许多政府部门和中介机构，要提供多种相，关资料，办理这些手续，同时要支付相当高的中介费用，这对于习惯进行灵活经营的中小企业而言无疑会带来很大的制约；而且抵押登记和评估费用，高、随意性大，评估登记有效期限短，经常与贷款期限不匹配。

（二）从金融机构方面分析

1.体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。我国金融机构仍以几大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业的高度垄断相一致，导致大银行只愿给国有企业贷款。这主要是企业与国有银行在所有制上的差异造成了银行与企业之间制度障碍。此外，国家还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的《证券法》对上市公司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠道很难实现。[4]

2.信息不对称影响银行与企业之间的关系。银行作为资金的提供者并不能亲自参加企业的日常经营管理，它与资金的使用者（中小企业）之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常，中小企业资金在经营管理状况方面比银行拥有更多信息，因此，中小企业在合同签订的过程中或事后的资金使用过程中，在损害银行的利益方面存在相应的便利条件，使银行承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和保证、抵押能力上的差别，以及贷款规模导致管理成本上的差异，使银行缺乏为家庭式中小企业提供更多融资服务的动力。

3.缺乏与中小企业相匹配的中小金融机构。在我国目前的银行组织体系中，还缺乏专门为中小企业融资服务的政策性银行，虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效解决，抑制了中小银行、民营银行发展。

（三）从政府职能机构来说

1.政府部门的扶持力度不够。在国外，各国政府为了鼓励中小型企业的发展，纷纷制订了一些对企业有利的优惠扶持政策。而在我国，政府长期以来无论是在政策扶持上，还是在资金流向上，大多倾向于大型企业，对中小型企业的发展不够重视，缺乏专门支持中小型企业发展的金融机构。另外，由于我国的资本市场还不成熟，经济体制不够完善，各项改革措施间的契合度还不够，政府的职能发挥不充分，在客观上也影响到中小企业的融资能力。

2.政府出台的相关法律法规不完善。近年来，为了使中小型企业得到更好的发展，我国相继出台了《中华人民共和国中小型企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等法律法规。[5]但是，这些法律法规还不够完善，无法从根本上发挥其作用，难以解决中小型企业生存发展以及融资问题。

三、解决我国中小企业融资难的途径

（一）加强中小企业自身发展能力

1.加强内部管理，提高管理水平。中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对国有中小企业实行积极退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素。

2.加强财务制度的建设，增加财务信息透明度。中小企业应加强规范财务管理方面的工作，按国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，定期公布经过会计师事务所审计的会计报表，增加企业财务透明度。加强与银行及其他金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。

3.增强中小企业的抵御市场风险的能力。中小企业的弱、小的特征决定了其必须走专业化协作之路。中小企业要根据自身的行业、区域特征来建立合适的组织模式，或与大企业联合，组成中小企业联合体或企业集团。只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。

4.加强中小企业的信用观念，提高企业自身素质。中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景管理理念以及营销方式等方面。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，树立起良好的企业形象。

中小企业自身存在的明显缺陷是融资难的直接原因。中小企业获得金融支持的前提是自身有较高的信用度。所以，任何方面的加强与完善，都取代不了中小企业的自身发展和自身信用度的提高。

（二）完善金融机构管理体系

1.拓宽金融服务领域，合理信用评级标准

商业银行应积极介入和参与中小企业各种形式的改制，为其提供相关的辅助决策系统服务，加快建设中小企业信用评级体系，根据信用评级来提供相应贷款和要求贷款担保以及相应的信贷优惠。依法建立中小企业信用数据库，健全中小企业信用信息档案和信息共享平台。[6]

2.深化银行体制改革，完善金融企业制度

要改变银行在中小企业贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。[5]当前，商业银行应不断改善内控机制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足中小企业合理的资金需求。

3.建立和健全中小企业信用担保体系

首先，在企业资格准入方面，对企业资信评估、信息咨询情况实行登记备案，强化信用观念，不能来者不拒。其次，在担保资金营运上，要确保担保重点，建立长期稳定的多元化的补偿扩充资金来源的机制，担保限额实行比例管理，对一家企业不能长期无限担保。在资金使用监督上建立金融机构和担保公司联合共管制度，加强风险控制和化解，健全融资企业运用担保资金的约束机制。再次，减少政府行政干预，确保金融机构和信用担保机构自主经营，健康发展。政府部门应积极引导融资企业向国家重点扶持企业发展和转变，而不能强令信用担保公司倾斜长期担保。同时，要积极创造条件，建立由政府和商业性保险机构共同出资设立的再担保机构，为化解信用担保公司风险筑起最后一道防线。[6]

（三）加大政府对中小企业扶持力度

1.政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资问题。政府层面对中小企业的资金提供支持，可以通过出台一系列的税收优惠政策来降低企业的税收负担；通过向中小企业实行财政补贴，鼓励中小企业出口和技术创新，提高中小企业的竞争能力；对中小企业进行贷款援助，来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。

2.需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系。为鼓励支持中小企业发展，应制定出台一系促进中小企业发展的政策措施，在财税支持、金融扶持、技术创新、市场开拓、社会服务和权益保护等方面做出政策法规规定，建立起促进中小企业发展的政策支持体系，为中小企业实现又好又快发展提供了良好的政策保障。[7]如可以建立中小企业发展专项资金，对中小企业科技创新实行财税扶持，对创业和特殊困难企业的财税扶持政策等。

3.建立健全信用评审和授信制度。中小企业的信用问题一直是制约融资的关键，通过对信用评审和授信制度的建立，可以由政府、中介等机构来出具公正的信用评价，解决中小企业信用难鉴定的问题。

要真正有效地解决中小企业融资难的问题，需要经过政府、企业、银行三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个宽松的融资环境。

[1]李哲峰.中国中小企业融资现状及原因分析[J].经济研究导刊,2011,(22).

[2]孟青霄.我国中小企业融资现状分析[J].市场论坛,2010,(6).

[3]关晓光,李国红.我国中小企业融资问题研究对策[D].秦皇岛：燕山大学经济管理学院,2007.

[4]邢乐成,韦倩.中小企业投融资公司：破解中小企业融资难的新途径[J].山东社会科学,2011,(1).

[5]邓青阳.中小企业融资影响因素的实证研究[D].重庆：重庆工商大学,2012.

[6]刘淑华.中小企业融资困境及对策研究[J].会计之友,2006,(5下)：42-43.

[7]唐辉.中小企业融资担保体系国际比较及其对我国的意义[J].集团经济研究,2006,(2).