中小企业财务成本管理探析

姜 妍

（长春金融高等专科学校 会计系，吉林 长春130028）

中小企业财务成本管理探析

姜 妍

（长春金融高等专科学校 会计系，吉林 长春130028）

在当今中国，99.3%的中小企业创造了巨大的经济财富和就业机会。但是，大部分中小企业由于缺乏资本、设备简单和管理不当而无力承受风险和抵御危机。因此，我们应该正确地引导中小企业进行融资、投资管理和提高其价值链管理活动，这将有助于他们的生存、发展、壮大和不断提高市场竞争力。

中小企业；财务成本管理；风险；预防

随着中国市场经济的不断发展和完善，很多不同的中小型企业开始迅速发展，成为构建中国经济最活跃和最有潜力的经济组织。根据2008年的统计数据，中小型企业占中国全部企业的99.3%，创造GDP的60%，税收收入的50%，城市人口就业率超过75%，对外出口达68%，65%的发明专利、75%的技术创新和超过80%的新产品都是由中小企业所研发的。但是，近年来，原材料价格上升、劳动力成本上升、国际金融危机导致近半数的中小企业面临破产。从目前面临的状况看，只有降低成本、改进财务成本管理，中小企业才能克服困难，实现可持续发展和健康发展。本文研究探讨了中小企业的财务成本管理、投资、融资、生产和经营，提出建设性理论指导中小企业生存、发展和提高其国际竞争力。

一、选择融资模式、防范财务风险

企业的建立和运行都需要资本，因此融资问题是中小企业生存与发展的前提。首先，我们将使用经验判断法、调查研究法、定性预测法、回归线法、资本－收益预测法、预计资产负债表法、定量预测法和其他方法，找出中小企业的资金需求，然后选择融资渠道和模式。选择适当的融资渠道和模式对于中小企业的生存、发展和抵御金融风险具有重要意义。

（一）融资模式的类型

1.股东投资。股东的投资也称为股权资本或者股权基金，这是中小企业可长期持有和独立支配的最重要的资本。中小型企业成立时，最低股本、股东投资形式和期限应符合中国的“公司法”和其他有关规定。中小企业经营规模扩大或领域扩展时，可以增加股东投资或保留利润，实现资金的筹集以满足资本需求。股权资本的特点是长期持有，无需返还，能够满足中小企业对最低资本的需求，其数额多少依据中小企业的运营形式，有较低的财务风险。股权资本也是提高贷款的基础和条件。以权益性资本作担保，中小企业的贷款水平将被提高。深圳证券交易所已经建立了中小企业板，它为中小企业提供了良好的融资平台。

2.借入资本。借入资本或债务资本是指通过信用贷款、按揭贷款、抵押贷款、银行的融资租赁、非银行金融机构和其他非政府渠道来增加资本。中小企业需要有良好的商业信用，提供保证或担保人。［1］同时，引进或使用借入资本也有一些限制条件，因此融资数量有限。借入资本是一种税前扣除固定利息、资本成本很低的快速融通资金的财务模式。中小企业必须按时根据相关合同支付本金和利息，所以这种资本具有较高的财务风险，要求中小企业有较强的未来现金支付能力。一年之内的短期借款主要满足中小企业对流动资金的需求，而长期贷款主要是用来购建固定资产，满足长期的资金需求。当通过借款创造的收益超过其成本，股东的收入将会增加，相应中小企业的价值就会被提升。

（二）防范筹资风险

企业的筹资风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润（股东收益）的可变性。一个企业只有股权资本而没有负债资本，虽然没有筹资风险，但资金成本较高，收益也不能最大化；反之，如果没有股权资本，企业也不可能借到负债性资本。如果负债资本多，企业的资金成本可以降低，收益可以提高，但筹资风险加大了，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，从而使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。所以，如果企业为了追求财务杠杆收益，盲目扩大负债规模，那么一旦企业经营不善，息税前利润达不到预期目标，无力偿付到期债务，则企业很有可能陷入财务困境甚至破产。

中小企业要控制筹资风险，首先要对负债规模进行控制。负债规模是企业负债总额的大小以及在资金总额中所占的比例高低。企业负债规模越大，则到期还本付息的压力越大，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也随之增大，同时，负债比率越高，企业的财务杠杆系数越大，财务风险也相应加大。企业可以通过控制负债规模来控制风险。其次，应对现金流量进行控制。现金流入量反映了企业的现实偿债能力。企业应预先制定合理的现金流量计划，并进行严格控制，依据经营周期的需要搭配长期借款与短期借款的期限和比例，资金的筹集、投放、回收必须衔接，及时调度。第三，控制企业的资产结构，增强企业资产的流动性。资产的流动性反映了企业的潜在偿债能力。企业的长期资产包括长期投资、固定资产、在建工程、无形资产等，其流动性相对较差，而企业的流动资产则容易变现，一旦企业投资决策失误或生产经营陷入困境，不能足额或及时实现预期的现金流入量以支付到期的借款本息，就会面临财务危机，此时企业为了防止破产可以变现其资产。

二、选择投资模式、防范投资风险

中小企业获得一些资本后将开始多种投资活动，如建立车间，购买机器设备或境外股票投资。当进行投资决策时，中小企业需要考虑国内外宏观经济发展趋势与自身的经营策略以及资金情况。他们也要结合自己的优点和缺点、面临的机遇与威胁，使可行性论证基于预测的市场销售前景、需要的生产资源和未来的经营状况。在论证过程中，除了传统的投资指标分析，他们还需要做大量的定性分析，如价值链分析、成本因素分析、竞争优势分析等，进而研究非货币计量因素对不同投资方案的重要影响。在进行投资决策时，中小企业要重视定量因素和定性因素，货币计量和非货币计量，并结合定量计算和系统判断。中小企业可以选择以下几个投资模式：

（一）选择建立模式，防范经营风险

1.通过整体购买其他企业建立中小企业。目前，中国市场经济还处于发展阶段，市场还不是很成熟。大多数民营企业规模小，技术和管理水平较低。一些企业不能在激烈的市场竞争中推销其产品，与此同时许多破产企业急切寻找买家。对于企业家和资本投资者来说，破产企业具有管理经验或技术优势，是理想的投资机会。一个企业整体采购其他企业建立中小企业，能降低成本，快速获得新的生产资源和开拓新市场。通过整体采购，投资者可以购买土地资源、厂房、设备，甚至管理人员、技术人员、采购渠道、销售网络等。所有这些有形和无形资源将优化资源配置，使投资者在短期内达到较高的投资回报。这种投资模式对中国的经济发展、调整经济结构和资本的再利用意义重大。［2］

2.通过购买各种资产建立中小企业。中小企业在创建时需要购买土地、购建车间、购买设备，进而建立采购渠道，开拓销售市场和配备各种员工。他们应该在确定的行业或领域基础上做出决策和系统设计。其中，一个企业的位置非常重要，不仅关系到采购，而且关系到开拓销售市场。同时，它也与招聘、劳动力成本和当地的政策密切相关。占据合理的位置及周边环境有助于企业从当地政策中获得支持，降低土地成本及其他投资成本。它有利于中小企业的发展，抵御投资风险和实现长期投资收益。此外，购买厂房和设备需要巨大的资本，它能以租用或购买便宜但可用的旧房屋和设备来替代。

上述两种方法是中小企业降低投资风险的非常普遍的途径。此外，中小型企业需要管理和技术支持。如果投资者具有丰富的管理经验和熟练的专业技术，并参与相关管理，问题就能轻松解决了。否则，他们应积极吸纳管理人员和技术员工，以提高管理水平，增加投资收益和防范投资风险。

（二）选择投资模式，抵御持续经营期风险

一些中小企业经过若干年经营获得了相应收入和积累了一定资金，所以他们有更多的机会去投资。他们可以通过扩大生产规模实现规模经营和通过扩大经营范围实现多元化经营。他们也可以直接投资到其他企业或购买证券投资。与建立中小企业时一样，投资项目在持续运营期应根据市场预测、信息的收集和分析、估计测量，科学论证其技术可行性和经济效益。随后，投资者做出决定。良好运行的中小企业应构建决策团队，由高层管理人员、技术人员及法律和政策顾问组成，以可行性研究为目的。他们委托专业投资咨询公司进行可行性论证，以确保投资决策是正确的、科学的，有利于更高的投资回报和避免错误投资决策的巨大风险。在投资的持续运营期，中小企业应注重当前效益和长远利益的关系，认真制定经营发展战略，谨慎选择投资方案。他们需要在技术、运营、市场和管理方面匹配和协调新的投资和旧的业务，以降低投资成本、生产成本和组织管理成本，从而提高投资项目营利能力，更好的抵御各种风险。

三、加强日常财务成本管理、预防经营风险

中小企业成立后应合理安排原材料采购、人员配置、技术设备、生产、销售，在总体战略指导下，构建特有的企业价值链。在企业建设过程中，他们应该优化和协调每个价值链的主要活动和次要活动，重点研究每项管理活动的科学性和可行性。他们应该以多样化的产品或成本优势，增加市场份额和竞争力，实现竞争优势，通过在原材料采购、生产、运输、销售、服务售后等方面更好地加强财务成本管理，获得稳定和持续增长的利润和防止经营风险。中小企业应该从以下几个方面加强财务成本管理：

（一）加强研发创新管理

研发创新是中小企业保持生存发展和抵御风险的重要保证。许多中小企业从最初的学习和模仿到多年的资本积累逐步发展起来。所以他们的研发创新能力仍然是相当低的，与大企业相比，没有任何竞争优势。与此同时，大量的中小企业采取的价格竞争战略，易引起过度竞争和损失，减少了收益空间，导致资源浪费和低效率。因此，必须加强中小企业自主创新意识、加大研发创新投入、舍弃原有关键技术、开发新产品和服务，以非价格竞争策略建立核心竞争力。科学技术能提高产品质量，同时能增加生产效率，节省物化劳动和活劳动成本和形成竞争优势。“微笑曲线”的理论告诉我们，研发创新是整个产业链中最有价值的一部分。［3］企业可以通过加强产品研发创新增强运营能力，然后通过制度创新和文化创新加强内部协调管理的效率，从而降低管理成本，提高整体效益，有效地降低经营风险。企业的研发创新活动有多种模式，如自我研发、与其他相关产业企业的研发、与研究机构的合作研发。

（二）加强人力资源管理

首先，对人力资源管理的重视程度有待提高。由于中小企业成长的特殊性和资源有限性，在初创期和成长初期，有限的资源向生产和销售倾斜既是必然的也是合理的。然而随着市场竞争日趋激烈以及企业步入稳定成长期后，人的因素日益重要。中小企业往往依旧把资金和技术作为发展的唯一动力，对人的管理仍然沿用非理性和随意化的管理方式。中小企业应及时更新人力资源管理和控制观念，考虑成本效益原则，对人力资源的投资、开发与利用进行合理安排，从而使有限资本用于最需要的地方，防止人力资源投资风险。

其次，改变约束有余，激励不足的状况。中小企业在制定制度规范时，过分地在基层员工出勤、奖惩、工资分配等方面加以限制和管理，而对企业领导缺乏有效的约束机制。在国有中小企业中，企业领导通常由上级组织指派，一般采用委任制，对于这部分领导不应采用管理党政干部的模式来管理，而应将其放在一个经济活动领导者的角色去管理。在其他形式的中小企业中，企业领导有的是家庭的核心，有的是企业的原始创业者，他们的作用巨大，但对其的约束机制不能忽视。而对于企业员工则不应约束得过多、过分，这会影响员工积极性的发挥。可以针对中小企业中的不同岗位人员设计一份合理的薪酬计划，赏罚分明，使人力资源成本合理，员工充分提高他们的工作技能，将个体目标和企业整体利益协调一致。

（三）加强生产管理

生产指的是从原材料进厂到最终产品制造的整个生产过程，包括制造过程的关键主体活动，成为中小型企业一种基本的成本中心。面临着越来越激烈的市场竞争，客户对供应商的选择更多，导致中小型企业拥有越来越多的复杂客户群。因此，中小企业应该选择自己的经营范围，系统考虑价格、性能、产品质量及目标客户需要什么，根据公司的目标，建立生产有广阔生存空间的产品。也就是说，生产的产品要具备良好的性能、质量和价格。为了快速应对变化的客户群，中小企业应该建立一套系统的质量、性能和成本的管理体系。从技术成熟及产品的生命周期角度，他们可以采用成本发生因素分析，讨论降低成本的潜力，研究相应对策并及时实施。在生产过程中，他们应该提高预算管理、责任成本管理和全面质量管理，有效地利用现时生产力，合理组织生产过程。企业应在保证产品性能和质量情况下降低成本，以保持和促进竞争优势为目标。他们还需要按照客户需求的变化趋势开发新产品。中小企业可以应用目标成本法和价值工程法确保新产品和新途径达到目标成本，从而当一种新产品的后续产品缺乏和成本不可控时，加强新产品的成本管理。

（四）加强营销管理

以现有经济资源、市场需求及市场竞争份额为基础，中小企业应该选择目标市场细分，这将决定我们产品的生存空间。中小企业应该更加注意市场需求的变化和企业的市场定位，然后及时对产品和服务进行调整或开发新组合。他们还需要通过适当的价格策略、分销策略、销售策略来扩大原有的市场并开拓和占领新目标市场。［4］首先，中小企业应加强创新的营销理念，建立品牌营销、绿色营销、生态营销的价值观念，适应外部环境，改善、促进销售和增强竞争力。其次，他们应加强营销组织和营销能力的创新，建立扁平、高效的营销组织，积极开展网络营销和电子商务，利用加盟商、连锁经营、物流配送等现代分配方式加强客户关系管理，实现中小企业的营销管理创新。中小企业营销管理要求追随市场组织生产，不断开发新产品，采取新的基于市场的营销策略。上述方法的目的是提升中小企业的市场竞争力和抵御风险的能力。

（五）加强内部审计管理

内部审计作为一种对信息的证明功能存在于企业之中，不可因企业的规模不够大、业务不够复杂而被忽略。考虑成本效益问题，一些小规模企业不一定设立专门的内审机构或人员，但也应聘请一至两名兼职人员来完成企业的内部审计工作。总之，可以根据管理的需要，不定期的，随时指派一两位具有会计或管理常识、具有调查、分析能力的工作人员，针对某一特定事项或某一时期的各种业务活动情形及资料、记录，进行查核，确定资料和记录是否正确可信；各类规章、办法、程序是否被忠实执行，各项资源利用及作业是否已有预期效益。这些不定期所做的内部审计工作，并不需要太多人力和时间，而且有很大弹性，可以多做，也可以少做，时间长短可视需要而定，没有限制，做比不做更能够发掘问题，多做比少做可以增加改进缺失机会，事半而功倍，对降低成本和促进经营管理起到保障作用。

简而言之，中小企业应遵循以下企业战略：合理选择融资渠道、积极筹集经营需要的资金、系统证明潜在的业务领域，并通过正确投资决策适当安排生产需要的资源；保证每个价值链活动的互相支持和协调加强管理，获得竞争优势；通过有效的市场营销管理，维护和扩展客户群，不断开发新产品和服务，不断满足新的需求，不断开拓新市场，以追求更大的收益空间，不断提高和促进中小企业的竞争能力。

［1］赵西梅.加强中小企业财务管理的对策［J］.财务会计，2009，（15）.

［2］吴嘉卿.浅析上海中小企业成本核算管理中的问题及对策［J］.管理视野，2009，（3）.

［3］章兴利.成本控制在中小企业财务管理中的重要性［J］.安徽冶金科技职业学院，2010，（1）.

［4］中国注册会计师协会.财务成本管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2011.

姜妍（1975－），女，管理学硕士，长春金融高等专科学校会计系讲师，主要从事财务研究。