企业集团财务公司相关风险研究

2012-04-29张岱

会计之友 2012年23期

张岱

【摘要】在国家政策的扶持下，财务公司在加强企业集团内部资金运作、提供金融服务、增强企业集团凝聚力等方面起到了积极的作用，并逐渐成为中国非银行金融机构体系中不可忽视的一支力量。但企业集团财务公司在经营过程中仍然潜伏着许多风险。文章分析了企业集团财务公司的性质及效能，并结合实际得出财务公司现今面临的主要风险，同时针对这些风险提出了一些完善建议。

【关键词】财务公司；主要风险；完善建议

一、财务公司的性质及效能

财务公司是由企业集团设立，以加强资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为企业集团各成员单位提供专业化财务管理服务的非银行金融机构。因此，其性质和效能都具有不同于银行等金融机构的鲜明特征。

（一）财务公司的性质

1.金融性

企业集团财务公司的主要业务范围是：协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位办理票据贴现；吸收成员单位的存款；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算；办理成员单位之间的委托贷款及对成员单位发放贷款；经批准的保险代理业务；从事同业拆借等金融业务。

2.企业性

财务公司是以盈利为目的、独立核算、自担风险、自主经营、自负盈亏的独立企业法人，经营管理模式与一般企业相类似。财务公司为企业集团的子分公司，其必然为企业集团整体的战略发展目标服务，增强企业集团发展动力。

（二）财务公司的效能

1.集中管理成员单位资金，节约财务费用

企业集团内部各成员单位将闲置资金存入财务公司，加快了集团公司成员单位之间资金结算的速度，避免“三角债”发生，同时，通过财务公司在资金使用上的统一调度，可以提高资金使用效率。在投资与生产经营规模不变的情况下，建立财务公司使得对银行贷款的资金需求大大减少，极大程度地减轻了企业的债务负担，从而从整体上降低了集团公司的财务费用。

2.加强对成员单位的监督，降低市场风险

财务公司具有财务咨询管理作用，可协助成员单位制定财务方案，并可通过资金上的运作，实现母公司对成员单位的监督和控制，并通过专业化的财务管理来保证资金合理使用、安全流动。

3.具有融资功能和中介功能

企业集团成立财务公司后，资金规模大，流动性强，财务公司还可以根据需要为集团成员单位提供信用担保，这样就提高了企业集团在银行的信用等级，使成员单位更易于筹集资金。

财务公司不仅办理一般的存款、贷款、结算业务，还可办理成员单位委托投资和委托贷款，承销成员单位企业债券，进行保险代理，提供财务咨询等中介服务。

二、我国财务公司经营中面临的主要风险及成因

企业集团财务公司独特的性质和效能决定了其面临的风险及风险成因也区别于一般金融机构。

（一）信用风险

信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或贷款而违约的可能性。发生违约时，财务公司将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是财务公司所面临的风险中最突出的一个。

信用风险产生的原因主要有：一是财务公司“服务集团”的特性，使得财务公司关联交易、客户群体与业务范围受限，风险集中度高，风险分散手段单一；二是成员单位生产经营过程中的各种不确定性风险及其所处环境的风险性很容易通过信用活动波及到财务公司；三是财务公司的经营主旨是为所在的企业集团及集团成员单位提供金融服务，加强集团内部资金统一管理，降低集团公司整体财务费用，因此，财务公司受集团整体发展战略影响，在选择发放贷款对象时无法按市场规律选择，即使有不适合继续发放贷款的成员单位也会按照整体战略给予支持，从而给财务公司自身带来很大的信用风险；四是财务公司作为一类较为“年轻”的金融机构，信用管理机制有待完善，信用管理方法较为落后。

（二）流动性风险

流动性风险是指经济主体由于金融资产流动的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险主要是指财务公司发放的贷款到期不能及时足额收回，无法满足其他融资需要，从而给财务公司带来损失的风险。负债流动性风险是指财务公司筹集的成员单位资金由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。

财务公司流动性风险主要成因是财务公司的资产、负债在期限结构上不匹配。财务公司“短存长贷”的资产负债结构使得其发生支付风险的可能性极大。目前国内财务公司“短存长贷”情况比较严重，大多数财务公司的资金来源中，90%以上来源于短期存款，但是对成员单位贷款中，绝大多数却是长期贷款。“短存长贷”的重要前提是财务公司有足够的能力保证可以持续获得良好的现金流，否则一旦出现资金紧张的情况或财务公司筹资能力发生变化，可能迫使财务公司被动地进行资产负债调整，极易出现支付危机。同时，财务公司除缴存中央银行存款准备金外，可用于周转的资金及可变现的资产数量都太少，存在较大的流动性隐患。

（三）操作风险

操作风险是由人的失误、系统失误、不完善的控制和程序、未经授权的活动和外部事件导致的非预期损失。

操作风险产生的原因主要有：一是员工风险意识不强，部分员工没有充分认识到防范风险的重要性，在日常操作中经常以信任代替既定的流程或制度，为操作风险的产生创造了契机；二是内控制度不完善，操作风险管理方法滞后，且监督检查预警能力不强，通常只能采用较为传统的人工稽核检查方法，从而受稽核者主观因素影响较大，预防风险的能力不稳定；三是财务公司信息系统在风险控制方面存在一定缺陷，遇到网络瘫痪或电脑系统严重故障等情况时的应急处理方法尚不完备；四是人员储备不足，人员增长落后于业务量增长，使员工工作压力加大，同时，员工培训业务针对性不强且基层工作人员参与培训的机会很少，使得被培训人员与业务发展不相适应。

三、完善建议

（一）预防信用风险的建议

1.创造良好的金融环境

维护金融安全是化解风险的有效途径。因此，良好的金融环境对财务公司的发展至关重要。中国的金融市场还不够发达，各项监管措施的变化会一定程度上影响财务公司所处的金融环境和财务公司对集团本应发挥的重要作用。金融监管部门应大力整治社会信用环境、畅通信贷渠道，为财务公司创造出比较宽松的政策环境，促使财务公司健康发展。

2.完善信贷管理制度

财务公司应建立并完善覆盖信贷全流程的风险控制体系，对信用风险进行量化分析，提高信用风险管理技术水平，不断探索运用信用衍生工具降低信用风险并强化全体员工的信贷风险意识，建立健全内部控制制度。

3.改善授信集中的情况

资金分散能降低风险。如果贷款过度集中于某一行业、地区、客户或贷款类型的话，一旦贷款集中的企业、行业或地区发生变故，就可能会给财务公司带来贷款损失。因此，为了避免受到成员单位间的各种不确定性风险的影响，财务公司应在响应集团战略号召的同时将资金尽量分散于不同的行业、地区、客户或贷款类型。

（二）预防流动性风险的建议

1.引入合理的流动性风险指标

财务公司现今采用的流动性风险衡量标准主要有存贷款比率、资金集中度等指标，但缺乏反映财务公司不同时点流动性状况的指标，为此可引进动态流动性差额分析方法和流动性缺口率指标。流动性差额等于预期存款的变动额减去预期贷款的变动额，当流动性差额为负值时，表明流动性需求增强，财务公司可通过建立合理规模的流动性储备以防范流动性风险。流动性缺口率为一定期限内流动性缺口与到期的流动性资产之比，一般不应低于-10%。现有的流动性资产小于流动性负债称为流动性缺口，即流动性不足。流动性缺口率可以衡量一定期限内财务公司的流动性状况及其波动性。当流动性缺口率低于-10%的情况下财务公司应对流动性风险提高警惕。

2.加强财务公司与银行之间的协作关系

财务公司从筹建开始就离不开与银行的合作,财务公司不能提供全方位的金融服务，那就必须与商业银行合作，并且财务公司流动性风险的防范对于金融信息的依赖性越来越大，迫切要求获得金融信息服务。加强同银行之间的业务往来可以使财务公司及时获得相关金融信息服务。同时，与商业银行签订三方协议，在财务公司流动资金不足时予以补足缺口，可以解决流动性风险的隐患。

（三）预防操作风险的建议

1.不断完善财务公司内部控制制度

内部控制制度是全面风险管理的核心内容，是对公司内部各部门与人员相互制约和协调的一系列制度、措施、程序和方法，把内控机制寓于管理活动之中，是财务公司日常工作中不可分割的一部分。财务公司在坚持过去行之有效的内部控制制度的同时，还要把握形势，紧贴业务，不断研究新的操作风险控制点，完善内部控制制度，及时有效地评估并控制可能出现的操作风险，把各种安全隐患消除在萌芽状态。

首先，财务公司对每一位工作人员给予明确授权的同时还应建立必要的职责分离以及横向与纵向相互监督制约关系的制度，使风险防范责任目标与员工个人利益直接挂钩，并将结果在单位内部公示；其次，明确各个部室的关键岗位、特殊岗位，对于此类岗位应加速轮岗；再次，建立并保持应急预案和程序，对财务公司运营有较大影响的业务岗和管理岗应配有预备人员，确保业务持续开展；最后，应加强信息技术应用，定期、全面查找程序上的漏洞，不断完善业务、财务系统软件。

2.加强人员管理，强化财务公司群体风险意识

（1）提高从业人员素质

由于财务公司在我国尚属于一个新兴行业，在提高从业人员业务素质方面还有许多地方有待完善。其中，专业人员数量少就是一个问题。解决这个问题的最好方法是对现有人员进行培训和教育，增强员工责任感。但前提是对人员的知识层次和个人潜力进行全面了解和细分，进而对其进行有针对性的教育和培训。

（2）加强群体风险意识教育

所谓公司的群体风险意识，是指公司全员对经营风险的感受、认识及由公司利益与风险之间的关系而产生的对风险的态度。要坚持不懈地进行安全形势教育、典型案例教育、规章制度教育，提高员工安全防范意识和遵纪守法观念。

（3）引入竞争机制，优化人员结构

财务公司应该以一个员工的能力来决定其在企业中的职位，而不是沿袭我国普遍存在的以工龄长短为主要依据来计算奖金或进行提升。实施能者任其职的制度，真正将有能力的人才选拔任用到适合的岗位。

四、结束语

企业集团财务公司在我国金融市场中实力日渐增强，对我国金融市场的参与也日渐深入。基于对企业集团财务公司的性质和效能以及发展中面临的主要风险的客观分析，本文有针对性地提出了预防各种主要风险的建议，以促进企业集团财务公司不断发展，为企业集团发展增加动力。

【参考文献】

［1］王菊芬.中国财务公司营运策略初探［J］.煤，2007（3）.

［2］朱娟娟.电力财务公司操作风险控制探讨［J］.时代金融，2011（14）.