基于DEA方法的环保产业上市公司经营绩效的研究

摘要：随着国家对环境保护重视程度的不断提升，国家环境保护投资力度不断加大。然而我国的环保产业与发达国家相比尚不成熟。本文利用DEA理论中的BCC模型对环保产业20家上市公司进行经营绩效的研究，发现有些企业处于非DEA有效，而且各企业分别处于规模报酬不变、递增、递减的不同阶段，整个行业发展不平衡。

关键词：DEA理论;BCC模型;经营效率

前言

我国环保产业的飞速发展是从上世纪90年代才开始的，现在已发展到一个相当的规模和水平，某些环保产品和技术已达到国际先进水平。但由于起步较晚，并受到相关产业技术的制约，总体来说我国环保产业还是一个很不成熟的产业，但大力发展我国的环保产业已成为人们的共识。正确评价环保企业的经营绩效，及如何提高企业企业的绩效是环保产业发展的必要。经营效率是指一个企业或单位在经营活动中所发生的投入和产出之间的对比关系。随着时代的发展，研究企业的经营效率的方法层出不穷，应用最为广泛的是数据包络分析方法（DEA）中的CCR模型；根据方法和模型的改进，本文采用的方法是在CCR的基础上进行改进的BCC模型。通过使用该模型对类同的环保企业进行一个横向的比较。

一、模型设计：

数据包络分析方法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，该方法的原理主要是通过保持决策单元（DMU）的输入或者输入不变，借助于数学规划和统计数据确定相对有效的生产前沿面，将各个决策单元投影到DEA的生产前沿面上，并通过比较决策单元偏离DEA前沿面的程度来评价它们的相对有效性。

将一个“可以通过一系列决策，投入一定数量的生产要素，并产出一定数量的产品”的系统称为决策单元(DEA)。假设有n个决策单元(DUMj),每个决策单元都有m种类型的输入，以及s种类型的输出，设xj和yj分别代表决策单元DUMj的输入和输出指标，则输入和输出矩阵可以表示为X=（xj，…，xn），Y=（yj，…，yn）。其中,

xij————第j个决策单元对第i种类型输入的投入总量.xij〉0

yrj————第j个决策单元对第r种类型输出的产出总量.yrj〉0

vi ————对第i种类型输入的一种度量，权系数

ur ————对第r种类型输出的一种度量，权系数

i————1,2,…,m

r ————1,2,…,s

j ————1,2,…,n

对于每一个决策单元DUMj都有相应的效率评价指标：

hj=■=■，j=1，2，K，n

我们总可以适当的取权系数v和u，使得

hj≤1，j=1，2，……，n

为了讨论和计算应用方便，进一步引入松弛变量s＋和剩余变量s－，将上式变为等式约束，可变成D：

minθ

s . t. ■λjxj+s+=θx0

■λjyj-s-=θy0

λj≥0 ，j=1,2,K,n

θ无约束，s+≥0 ，s-≤0

上式中，θ为该评价单元DUMj的有效值，λ为权重系数，和为松弛变量。将上述规划（D）直接定义为规划（P）的对偶规划。

CCR模型的特点：

（1）θ*＝1，且s*＋＝0，s*-＝0，则决策单元j0为DEA有效，决策单元的经济活动同时为技术有效和规模有效。

（2）θ*＝1，但至少某个输入或者输出大于0，则决策单元j0为弱DEA有效，决策单元的经济活动不是同时为技术效率最佳和规模最佳。

（3）θ*＜1，决策单元j0不是DEA有效，经济活动既不是技术效率最佳，也不是规模最佳。

通过CCR模型可以判断某些决策单元是否是DEA有效,若为DEA有效则可以肯定此时的生产处于技术有效和规模有效,但考虑到非DEA有效的决策单元除了技术无效外，还可能缘于自身的规模问题,面对这样的问题，Banker,Charnes和Cooper建立了可变规模报酬的模型，简称为BCC模型。BCC模型就是在CCR模型的约束条件中加入凸性假设（eTλ=1），模型的其他条件不变。

二、指标和数据的选取：

衡量企业经营效率需要对决策单元的各种投入指标以及产出指标进行全面的整合，建立的合理的投入产出指标体系，利用相应模型计算经营效率。

本文选取的投入指标依次为：资产合计，负债合计，营业成本，销售费用，管理费用；产出指标为：净利润，营业收入。

本文利用环保产业上市公司2011年的年度财务报表数据，计算分析该行业上市公司的经营效率及变动趋势。由于部分上市公司数据缺失，本文的研究范围涉及到环保行业板块的20家上市公司。

三、经营效率测评：

根据DEA理论中的以产出为导向的基于可变规模效率（VRS）条件下的BCC模型测算得到的2011年我国环保企业20家上市公司的综合效率、纯技术效率和规模效率，其中综合效率可以分解为纯技术效率和规模效率，数值上等于两者的成绩；同时计算各企业的规模报酬收益，具体结果如表1。

从综合效率来看，除格林美、龙净环保、三聚环保、泰豪科技、菲达环保、永清环保和国中水务外，其他公司都达到DEA有效，他们的投入和产出达到最优状态，它们共同构成了我国能源效率的有效前沿面，相关投入指标的增加能够带来同比例产出的增加。其余企业都处于非DEA有效，说明我国煤炭行业上市公司的整体经营效率还不够理想，需采取相应措施进一步提高整个行业的经营效率。

从纯技术效率来看，大部分企业都处于纯技术效率有效状态，说明这些企业在环保及污染治理方面的技术较为先进，处于行业的领先地位。像永清环保和国中水务都达到了纯技术效率有效而规模效率无效状态，在现有的投入水平下，无法通过提高技术水平或改进技术设备来提高能源效率和增加产出水平。在以上企业中，格林美的纯技术效率最差，该企业需要在技术改进方面多加重视，来改善整个企业的经营效率。

从规模效率上看，大多数企业的规模效率在0.9以上，说明我国环保产业上市公司整体规模较大，企业也能获得规模收益。而格林美、龙净环保、三聚环保、泰豪科技、菲达环保既非纯技术效率有效也非规模效率有效，它们都存在投出冗余或产出不足的问题，可以通过减少投入获得相同的产出或者在相同的投入下获得更高的产出。

从规模收益来看，20家上司公司中有14家处于规模报酬不变阶段，5家处于规模报酬递增阶段，1家处于规模报酬递减阶段。龙净环保处于规模报酬递减阶段，说明可能存在过度的投入导致生产的扩张超越了该企业的规模承受能力．此类企业可根据实际情况，适当的收缩资本，调整资本结构，加强内部管理，提高投入产出效率，将生产调整至最佳状态；在此水平上增加相关投入将不能获得等比例的产出增加，此时盲目追求增加资源投入未必是最好的选择，需要整合投入资源以实现规模经济。有些上市公司处于规模收益递增阶段，具有较大的扩张增产潜力，投入品的等比例增加将会得到更大比例的产出，适当的资源的投入将会促使产值较大比例的提高，具有更好的发展空间。

四、投入冗余调整：

利用DEA方法不仅可以测度能源效率，还可以据此计算出达到最佳效率的投入和产出组合，故可以进一步分析我国环保产业上市公司投入冗余和产出不足状况，计算相应的输入输出增减量以达到最有效率组合。各企业的投入、产出指标的冗余量如表2所示。

从表2可以看出，6家需要冗余调整的上市公司的投入指标的冗余率差异较为明显，分别出现资产冗余、负债冗余、营业成本冗余、销售费用冗余、管理费用冗余。上市公司在营业成本、管理费用的投入方面存在严重过剩，该行业需要采取改善经营环境，提高技术生产率，降低生产成本等措施来降低投入冗余，提高经营效率。因此，相关企业应该注意提高资产利用率，加强内部管理，进行可行的成本控制，在可能的范围内尽量削减与经营无关的期间费用，同时注重加大研究开发的投入，提高技术水平，通过技术创新，实现生产设备技术改造和升级，新产品的开发，逐步实现集约化经营来带动公司整体效率的提高。

根据研究结论，要改进环保产业上市公司的经营绩效就要采取相应的措施。环保企业要坚持以科学发展为主题，以转变经济发展方式为主线，重点推进环保产业科技进步，提高自主创新能力；淘汰落后生产能力，促进生态环境保护与区域经济社会协调发展，提高资源综合利用水平；合理开发和保护资源，淘汰落后产能，调整环保产业结构，促进环保产业持续稳定健康安全发展。

参考文献:

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[2]李忠卫，王立杰，周大鹏.基于因子分析方法的煤炭上市公司绩效评价[J].中国矿业，2008（2）．

[3]刘克，杨雪，邹婧.我国煤炭行业上市公司业绩评价[J].现代交际， 2010（11）．

[4]高建华.基于DEA的上市煤炭企业经营有效性评价[J].今日科苑，2008（2）.

（作者简介：张洁（1989.11-），女，安徽省蚌埠市人，现任中南财经政法大学财政税务学院研究生，主要从事财税理论、财政史的研究。）