我国上市商业银行的经营效率研究
2014-12-20祝婧然
祝婧然
摘要：近年来，伴随银行业竞争加剧，如何提高经营效率日益成为各大商业银行关注的焦点。本文以我国上市商业银行为研究对象，基于2008～2013年的财务数据，运用DEA方法，选取资产、工资与报酬两个作为投入指标，贷款、存款和存放及拆入同业作为产出指标，对我国上市商业银行的经营效率进行分析。研究发现：我国上市商业银行的技术效率与规模效率在整体呈现波动的趋势，国有控股上市商业银行和其它上市商业银行的发展趋势各具特色。其对策是：优化外部氛围，创建良好发展空间；深化内部改革，构建科学治理结构。
关键词：上市商业银行；经营效率；技术效率；规模效率
中图分类号：F830.33 文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2014）11-0131-03
一、引言
众所周知，银行在任何经济体系中都是不可或缺的一部分，它为商业企业提供融资，为广大公众提供基本的金融服务，为支付系统提供结算服务；它便利了社会经济活动的开展，降低了各个经济体的融资成本，提高了资源的配置效率，同时对流通中的资金进行有效地调节与监控。简而言之，银行就是资金融通的一个平台，它的稳定与繁荣是经济快速平稳发展的重要保证。银行作为企业，追求利润最大化是其不变的根本，但是银行又是一个特殊的金融企业，与其它非金融企业相比，它的资金来源更加多样化，风险监控的难度更大，发展的瓶颈与应对的挑战更多。随着20世纪90年代的巴林银行的倒闭案件、日本大和银行的亏损事件、1997年东南亚金融危机和2008年席卷全球的金融风暴的不断冲击，人们逐渐意识到对于银行来说，财务数据仅仅代表了银行目前和历史的经营业绩，只有全面提升银行的经营效率，才会从根本上推动银行业绩效的提升。这种投资观念上的改变，给以“做大市值”为主要战略目标的商业银行，特别是上市银行，带来了空前压力。因此本文从我国商业银行的经营效率入手，运用DEA方法研究上市商业银行的技术效率与规模效率，进而提出一些让上市银行在经营效率不断攀升同时降低风险，实现稳健运行与发展的对策与建议。
二、实证检验与分析
（一）样本选择与数据来源
本文研究对象为我国的上市商业银行，选取的是15家商业银行2008～2013年的六年的面板数据作为分析样本，分别是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、深圳发展银行、中信银行、北京银行、南京银行和宁波银行。各银行的主要数据来源于《中国金融年鉴》、《中国统计年鉴》、上交所与深交所公布的上市商业银行年报和各银行网站公布的相关财务信息。
（二）上市商业银行的投入与产出指标
本文结合我国上市银行的发展实际，采取DEA方法对上市商业银行的经营效率进行分析。合理定义投入与产出，是正确利用DEA方法测量银行效率的一个关键问题。关于商业银行存在合理性的解释不同，对银行产出与投入的定义也不同。一般常用的方法有生产理论法、资产组合理论法、金融媒介理论法，但这三种方法都没有完全地捕捉到银行的双重作用，同时投入和产出的变量都是在定性的分析下得到的结果，并没有统计上的说服力。为了摒弃三种方法的不足，使得到的银行效率值更具有现实意义，本文采取一种相对更加客观的银行效率测度方法，即增加值法。因此本文将依据商业银行的现金流量表和资产负债表，使用增加值法来筛选数据包络分析模型（DEA）中的投入和产出指标。
经过已有文献的整合和数据的整理，本文确定了DEA模型中的投入和产出的指标：投入指标包括固定资产，其他资产，工资及福利；产出指标包括贷款，存款，同业和其他金融性公司存放款项，同业和其他金融性公司拆入款项。为了简洁，本文将固定资产和其他资产合并为资产项（并不等于总资产），将同业和其他金融性公司存放款项与同业和其他金融性公司拆入款项合并为存放及拆入同业项。则DEA模型中投入有两项指标：资产、工资及福利，产出有三项指标：贷款、存款、存放及拆入同业。具体投入、产出指标的分布见表1所示。
（三）我国上市商业银行效率的实证结果与分析
按照前面定义的投入与产出变量和我国15家商业银行的数据，各家银行具体的财务数据在附录中，利用DEAP2.1软件，采用CRS模型，基于Malmquist DEA数据处理方式，得出如下效率：技术效率（TE），纯技术效率（PTE）、规模效率（SE）和全要素生产率（TFP），具体各个年份的效率值在附录中具体陈述。本文着重对我国上市商业银行的技术效率与规模效率进行分析：
1.技术效率的测度与分析
利用DEAP2.1软件测得我国上市商业银行2008～2013年各个年度的技术效率值如表2所示：
从对表中可以看出，我国上市商业银行的技术效率无论是上市前还是上市后都有着不同程度的波动，这与近些年来我国金融市场的不断开放，金融市场的不断成熟密切。
（1）国有控股上市商业银行技术效率分析。总体来说，在几大国有控股的商业银行中，农行的效率最低，在2008～2013年中波动相对较大，这与农业银行近几年的来经营运转与改制上市的状况基本相符；效率最高的是中国银行，其中在2008～2009年，效率呈下降趋势，在2010～2011年有大幅的上升，从2012～2013年，效率在波动中逐步上升，这说明中国银行近几年的经营管理水平在逐步提高；工商银行的效率从2008～2009年呈下降趋势，在2010年效率小幅上升后，2011～2013年效率在波动中上升；建设银行的效率从2008～2009年效率下降后，2010年开始银行效率在波动中上升，波动的幅度相对较大；交通银行相对稳定。从国内外的经济发展形势与国有控股银行自身的发展来看，近几年，国有控股上市银行技术效率的波动与应对内外部金融风险、剥离不良贷款和减少政策性贷款、改善自身公司治理结构、完善外部市场环境等因素密不可分，商业银行发展的国际化趋势日益明显。
（2）其它上市商业银行技术效率的分析。总的来说，我国其它上市商业银行的效率普遍比国有控股上市商业银行高，其它上市商业银行的技术效率也有一定的波动。其中兴业银行、北京银行的技术效率最高，技术效率值基本维持在1附近，这说明在所有的其它上市商业银行中，兴业银行的经营管理水平有明显优势，北京银行则是成立的时间较晚，公司治理结构相对比较完善，因而技术效率相对较高；民生银行、招商银行、中信银行的技术效率比较稳定，这说明这几家银行的经营管理相对比较成熟；剩下的浦发银行、华夏银行、南京银行、宁波银行和深圳发展银行等几家上市商业银行是在波动中保持着上升的趋势，这也说明了我国的其它上市商业银行的经营日益成熟。整体来说看，我国其它上市商业银行技术效率相对无效的较多，进一步分析银行技术无效率的根源，相比较于规模无效，更多的是来源于纯技术无效率。究其原因，国内投资过热，多数股份制银行急于对资产规模扩张需求，放贷速度加快等等，但经过2012、2013两年的适度宏观调控，如上调准备金率、提高利率等货币政策，有效遏制了银行盲目的资产扩张速度，经营状况有所改善。
2.规模效率的测度与分析
利用DEAP2.1软件得到我国上市商业银行2008～2013年各个年度的规模效率值如表3所示：
从表3可以看出，我国上市的商业银行的规模效率总体保持一种上升的趋势，但是国有控股与其他商业银行银行相比还是存在着较大的差距。
（1）国有控股上市商业银行的规模效率的分析。总的来看，我国国有控股商业银行规模效率整体波动幅度较大，并且基本处于规模不经济阶段。五大银行比较而言，中国银行的规模效率最高，其次是建设银行，规模效率最低的是农业银行。利用DEA方法中规模报酬判定定理发现：在国有控股的商业银行中， 规模不经济是由于国有控股银行的经营规模过大，已经超过了自身最佳经营规模，而处于规模报酬递减阶段，所以，我国的国有商业银行不能再扩大经营规模，而应当缩小其经营规模以期达到规模经济，并且应注重配置效率的提高。
（2）其它上市商业银行的规模效率分析。对于其它上市商业银行而言，民生银行、兴业银行、北京银行经营处于规模报酬不变阶段，说明其经营规模合理，银行达到了规模经济。其它的商业银行处于规模报酬波动状态，其中宁波银行、南京银行、深圳发展银行处于规模报酬波动递增阶段，所以为了提高银行效率，这三家银行应适当扩大经营规模，以期可以达到规模经济；中信银行、招商银行、浦发银行、华夏银行规模效率的整体存在着一定的递减趋势，这意味着虽然它们经营规模相比国有银行或其他商业银行而言并不算大，但是其技术水平并不能承受当年的经营规模，即银行经营规模相对自身实力过大，所以为了提高其效率，这几家商业银行应当适度缩小现有的经营规模，努力实行规模经济。
三、对策建议
（一）优化外部氛围，创建良好发展空间
上市商业银行是我国经济体系中的重要一环，良好的外部环境对其生存发展有重要作用。政府部门需要加大力度制定与完善法律法规，为商业银行的稳步发展提供平台；监督管理部门要量体裁衣，结合我国银行的实际进行监督管理，让商业银行在相对宽松的氛围中谋求发展；金融体系需要深化改革，全面推动市场化进程，为商业银行经营效率的全面提升做好各项准备工作。
（二）深化内部改革，构建科学治理结构
上市商业银行在具体的工作中需要结合自身实际，制定科学的发展战略，使自身的发展与改革的推动相衔接，通过多种方式优化公司内部结构，构建科学合理的公司治理结构，使改革落到实处，将经营效率的提升与银行的综合进步全面结合，多措并举，提高银行效益。
参考文献：
[1] 黄嘉英，李美婷.利率市场化进程对我国商业银行效率影响的实证分析[J].经济研究导刊，2014（14）.
[2] 芦 峰，史金凤.投入产出对我国商业银行效率的影响分析—基于网络DEA和面板数据分析[J]. 山西财经大学学报（哲学社会科学版），2014（6）.
[3] 时乐乐，赵 军.中国上市商业银行效率及其影响因素研究[J].经济体制改革，2013（2）.
[4] 王萍萍，纪建悦.金融危机前后我国商业银行效率比较研究[J].金融发展研究，2013（8）.
[5] 张 觅，陈碧琼.基于关联两阶段DEA模型的中国银行业效率研究[J].南方金融，2012（5）.
[6] 陈 旸.我国商业银行效率的实证分析[J].对外经贸，2012（2）.
[7] 毕功兵，梁 樑，杨 锋.商业银行DEA效率评价投入产出指标选择研究[J].管理评论，2009（6）.
[8] 王锦慧，蓝发钦.中国商业银行效率研究：一种非参数的分析[J].金融研究，2008（4）.
[责任编辑：文 筠]
（2）其它上市商业银行技术效率的分析。总的来说，我国其它上市商业银行的效率普遍比国有控股上市商业银行高，其它上市商业银行的技术效率也有一定的波动。其中兴业银行、北京银行的技术效率最高，技术效率值基本维持在1附近，这说明在所有的其它上市商业银行中，兴业银行的经营管理水平有明显优势，北京银行则是成立的时间较晚，公司治理结构相对比较完善，因而技术效率相对较高；民生银行、招商银行、中信银行的技术效率比较稳定，这说明这几家银行的经营管理相对比较成熟；剩下的浦发银行、华夏银行、南京银行、宁波银行和深圳发展银行等几家上市商业银行是在波动中保持着上升的趋势，这也说明了我国的其它上市商业银行的经营日益成熟。整体来说看，我国其它上市商业银行技术效率相对无效的较多，进一步分析银行技术无效率的根源，相比较于规模无效，更多的是来源于纯技术无效率。究其原因，国内投资过热，多数股份制银行急于对资产规模扩张需求，放贷速度加快等等，但经过2012、2013两年的适度宏观调控，如上调准备金率、提高利率等货币政策，有效遏制了银行盲目的资产扩张速度，经营状况有所改善。
2.规模效率的测度与分析
利用DEAP2.1软件得到我国上市商业银行2008～2013年各个年度的规模效率值如表3所示：
从表3可以看出，我国上市的商业银行的规模效率总体保持一种上升的趋势，但是国有控股与其他商业银行银行相比还是存在着较大的差距。
（1）国有控股上市商业银行的规模效率的分析。总的来看，我国国有控股商业银行规模效率整体波动幅度较大，并且基本处于规模不经济阶段。五大银行比较而言，中国银行的规模效率最高，其次是建设银行，规模效率最低的是农业银行。利用DEA方法中规模报酬判定定理发现：在国有控股的商业银行中， 规模不经济是由于国有控股银行的经营规模过大，已经超过了自身最佳经营规模，而处于规模报酬递减阶段，所以，我国的国有商业银行不能再扩大经营规模，而应当缩小其经营规模以期达到规模经济，并且应注重配置效率的提高。
（2）其它上市商业银行的规模效率分析。对于其它上市商业银行而言，民生银行、兴业银行、北京银行经营处于规模报酬不变阶段，说明其经营规模合理，银行达到了规模经济。其它的商业银行处于规模报酬波动状态，其中宁波银行、南京银行、深圳发展银行处于规模报酬波动递增阶段，所以为了提高银行效率，这三家银行应适当扩大经营规模，以期可以达到规模经济；中信银行、招商银行、浦发银行、华夏银行规模效率的整体存在着一定的递减趋势，这意味着虽然它们经营规模相比国有银行或其他商业银行而言并不算大，但是其技术水平并不能承受当年的经营规模，即银行经营规模相对自身实力过大，所以为了提高其效率，这几家商业银行应当适度缩小现有的经营规模，努力实行规模经济。
三、对策建议
（一）优化外部氛围，创建良好发展空间
上市商业银行是我国经济体系中的重要一环，良好的外部环境对其生存发展有重要作用。政府部门需要加大力度制定与完善法律法规，为商业银行的稳步发展提供平台；监督管理部门要量体裁衣，结合我国银行的实际进行监督管理，让商业银行在相对宽松的氛围中谋求发展；金融体系需要深化改革，全面推动市场化进程，为商业银行经营效率的全面提升做好各项准备工作。
（二）深化内部改革，构建科学治理结构
上市商业银行在具体的工作中需要结合自身实际，制定科学的发展战略，使自身的发展与改革的推动相衔接，通过多种方式优化公司内部结构，构建科学合理的公司治理结构，使改革落到实处，将经营效率的提升与银行的综合进步全面结合，多措并举，提高银行效益。
参考文献：
[1] 黄嘉英，李美婷.利率市场化进程对我国商业银行效率影响的实证分析[J].经济研究导刊，2014（14）.
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[6] 陈 旸.我国商业银行效率的实证分析[J].对外经贸，2012（2）.
[7] 毕功兵，梁 樑，杨 锋.商业银行DEA效率评价投入产出指标选择研究[J].管理评论，2009（6）.
[8] 王锦慧，蓝发钦.中国商业银行效率研究：一种非参数的分析[J].金融研究，2008（4）.
[责任编辑：文 筠]
（2）其它上市商业银行技术效率的分析。总的来说，我国其它上市商业银行的效率普遍比国有控股上市商业银行高，其它上市商业银行的技术效率也有一定的波动。其中兴业银行、北京银行的技术效率最高，技术效率值基本维持在1附近，这说明在所有的其它上市商业银行中，兴业银行的经营管理水平有明显优势，北京银行则是成立的时间较晚，公司治理结构相对比较完善，因而技术效率相对较高；民生银行、招商银行、中信银行的技术效率比较稳定，这说明这几家银行的经营管理相对比较成熟；剩下的浦发银行、华夏银行、南京银行、宁波银行和深圳发展银行等几家上市商业银行是在波动中保持着上升的趋势，这也说明了我国的其它上市商业银行的经营日益成熟。整体来说看，我国其它上市商业银行技术效率相对无效的较多，进一步分析银行技术无效率的根源，相比较于规模无效，更多的是来源于纯技术无效率。究其原因，国内投资过热，多数股份制银行急于对资产规模扩张需求，放贷速度加快等等，但经过2012、2013两年的适度宏观调控，如上调准备金率、提高利率等货币政策，有效遏制了银行盲目的资产扩张速度，经营状况有所改善。
2.规模效率的测度与分析
利用DEAP2.1软件得到我国上市商业银行2008～2013年各个年度的规模效率值如表3所示：
从表3可以看出，我国上市的商业银行的规模效率总体保持一种上升的趋势，但是国有控股与其他商业银行银行相比还是存在着较大的差距。
（1）国有控股上市商业银行的规模效率的分析。总的来看，我国国有控股商业银行规模效率整体波动幅度较大，并且基本处于规模不经济阶段。五大银行比较而言，中国银行的规模效率最高，其次是建设银行，规模效率最低的是农业银行。利用DEA方法中规模报酬判定定理发现：在国有控股的商业银行中， 规模不经济是由于国有控股银行的经营规模过大，已经超过了自身最佳经营规模，而处于规模报酬递减阶段，所以，我国的国有商业银行不能再扩大经营规模，而应当缩小其经营规模以期达到规模经济，并且应注重配置效率的提高。
（2）其它上市商业银行的规模效率分析。对于其它上市商业银行而言，民生银行、兴业银行、北京银行经营处于规模报酬不变阶段，说明其经营规模合理，银行达到了规模经济。其它的商业银行处于规模报酬波动状态，其中宁波银行、南京银行、深圳发展银行处于规模报酬波动递增阶段，所以为了提高银行效率，这三家银行应适当扩大经营规模，以期可以达到规模经济；中信银行、招商银行、浦发银行、华夏银行规模效率的整体存在着一定的递减趋势，这意味着虽然它们经营规模相比国有银行或其他商业银行而言并不算大，但是其技术水平并不能承受当年的经营规模，即银行经营规模相对自身实力过大，所以为了提高其效率，这几家商业银行应当适度缩小现有的经营规模，努力实行规模经济。
三、对策建议
（一）优化外部氛围，创建良好发展空间
上市商业银行是我国经济体系中的重要一环，良好的外部环境对其生存发展有重要作用。政府部门需要加大力度制定与完善法律法规，为商业银行的稳步发展提供平台；监督管理部门要量体裁衣，结合我国银行的实际进行监督管理，让商业银行在相对宽松的氛围中谋求发展；金融体系需要深化改革，全面推动市场化进程，为商业银行经营效率的全面提升做好各项准备工作。
（二）深化内部改革，构建科学治理结构
上市商业银行在具体的工作中需要结合自身实际，制定科学的发展战略，使自身的发展与改革的推动相衔接，通过多种方式优化公司内部结构，构建科学合理的公司治理结构，使改革落到实处，将经营效率的提升与银行的综合进步全面结合，多措并举，提高银行效益。
参考文献：
[1] 黄嘉英，李美婷.利率市场化进程对我国商业银行效率影响的实证分析[J].经济研究导刊，2014（14）.
[2] 芦 峰，史金凤.投入产出对我国商业银行效率的影响分析—基于网络DEA和面板数据分析[J]. 山西财经大学学报（哲学社会科学版），2014（6）.
[3] 时乐乐，赵 军.中国上市商业银行效率及其影响因素研究[J].经济体制改革，2013（2）.
[4] 王萍萍，纪建悦.金融危机前后我国商业银行效率比较研究[J].金融发展研究，2013（8）.
[5] 张 觅，陈碧琼.基于关联两阶段DEA模型的中国银行业效率研究[J].南方金融，2012（5）.
[6] 陈 旸.我国商业银行效率的实证分析[J].对外经贸，2012（2）.
[7] 毕功兵，梁 樑，杨 锋.商业银行DEA效率评价投入产出指标选择研究[J].管理评论，2009（6）.
[8] 王锦慧，蓝发钦.中国商业银行效率研究：一种非参数的分析[J].金融研究，2008（4）.
[责任编辑：文 筠]
