中小企业贸易融资探微

□ 文/赵敏

据统计，2011年绍兴规模以上工业中，中小型企业占比达99%，3200多家中小企业创造了75%的税收、76%的出口量和74%的增加值。中小企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等各个方面的作用突出，且越来越重要。但目前中小企业在发展过程中普遍存在资金短缺、融资困难，尤其是在融资方式的选择上，仍存在诸多问题。

中小企业融资主要依赖银行贷款，而银行支持力量显然不够。据统计，有60%的企业需要从银行贷款，30%靠自筹，7.5%通过内部集资方式筹资，只有2.5%依靠股票筹资。而实际上，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。绍兴情况比全国好，但总体也不尽人如意。统计表明，中小企业中真正不缺资金的仅占12%，资金缺乏的中小企业占80%，其中严重缺乏占20%。资金链断裂成为绍兴中小企业倒闭的主要原因。与此同时，占企业总数99%以上的中小企业占贷款资源不到20%，其他融资方式几乎与中小企业无缘。中小企业亟需拓宽融资渠道、创新融资方式，最大限度地争取银行、政府、风险投资的资本支持。

银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金即短期贷款，导致中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源。造成中小企业融资难的主要原因有：资本市场尚不健全，缺乏一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场；中小企业自身规模小，技术含量低，发展不稳定，不熟悉融资产品的特点造成了其融资困难；中小企业信用担保制度的不健全限制了融资活动；金融机构及中小企业金融服务体系的内在缺陷使中小外贸企业融资问题变得更为困难；金融行业形势多变，造成了中小企业国际贸易融资授信困难。据此，结合中小企业实际，针对不同贸易类型、不同行业企业特点，提出如下建议：

——不同贸易方式下的选择建议。如果国外定做方与国内定做方已经建立了长期合作关系，彼此非常了解，相互信任，那么完全可以采用工缴费直接现汇结算。商业信用完全替代了银行信用，交易的成本也最低，这对贸易双方来说都是最理想的情况。在正常的情况下，贸易双方在签订合同、商定支付结算方式的过程中，需要考虑各种风险因素。在整个贸易流程中，贸易双方都要承担一定的风险。贸易双方为保障自身利益一般经常使用在融资方式中采用保函对开、信用证对开或两者结合对开。在一般贸易方式下，国内企业需要筹集资金并承担各种风险。企业一个完整的生产经营周期，大体可以划分为采购、生产、销售、货款回收这四个环节。在每一个环节上，企业对融通资金和规避风险都有不同的要求，银行所面对的风险和收益也各不相同，因而就产生了各种不同的贸易融资方式。一般贸易在上述四个生产经营环节的贸易融资，基本上都适用于进料加工贸易，而进料加工贸易通常以短期贸易为主。因此，用得较多的贸易融资包括进出口押汇、提货担保、打包放款、出口保理、票据贴现和票据买入等。

——不同行业类型下的选择建议。由于贸易融资方式的多样性，且进出口贸易企业具有自身特点，贸易商就面临着对融资产品的选择。对于付款期较长的大金额出口产品，保付代理、福费廷业务比较适合。其中，对于信用证项下较适合于福费廷，托收和赊销则适合于保付代理。但是，两者也有其不利的一面，即两种方式不能提供出运前信贷。可以使用仓单融资或打包贷款的情况包括，付款期限长、生产周期长，产品主要是大宗进口原料并分批用于生产；贸易商和国外订有长期的购货合同但国内需求量不足；进口商需要分批采购零散分销。其中，资信良好的大型企业更适合出口信用保险和出口信贷，而中小型企业由于信用较低，可以选择打包贷款，如果其出口产品属于机电类，则可以申请利率更加优惠的出口卖方信贷。上述几种融资产品融资期限较长，基本上可以满足出口企业对资金的需求。对于一般性的、单笔金额不大、生产周期不长、付款期限也不长的经常性贸易，可以选择票据贴现的方式进行融资，较适用于信用证、托收（D/P）的出口。但银行对这种方式有较大的选择性，且此方式也无法解决出运前的资金融通问题。