中小企业融资难问题的思考

孙晓红

一、引言

自上世纪90年代以来，我国中小企业发展迅速，在推进社会主义市场经济发展、维护社会稳定、提高城镇人民就业、改善人民生活水平等众多方面发挥着无可替代的作用。中小企业为社会做出了巨大的贡献，但是融资难问题一直制约着中小企业进一步发展。2008年的金融危机给世界各国的中小企业的生存和发展带来了巨大的挑战，如何解决好中小企业融资难问题就成为理论界和业界迫切需要解决的一个难题。本文对我国中小企业融资现状进行了分析，并分析了出现这一现象的原因，最后提出了相应的政策建议。

二、我国中小企业融资现状

（一）融资贷款信用较低

截至2008年末，我国中小企业不良贷款率高达11.6%，而我国银行业整体平均不良贷款率仅为2%。较高的不良贷款率直观的说明了，我国中小企业目前的信用现状较不理想。中小企业多数情况下无法为贷款提供高质量的抵押或者担保，虽然中小企业信用担保机构在其中起到了一定的推动作用，但是由于信用担保机构自身发展不完善，所以对于解决这一问题也是杯水车薪。

（二）融资渠道结构不合理

目前，我国中小企业融资渠道主要有金融机构贷款（35.2%）、企业职工自筹资金（21.5%）、占用客户资金（19.3%）、票据融资（13.4%）、民间借贷（6.4%）、外商投资（3.1%）和证券市场融资（1.1%）等七个方面。中小企业内部融资能力较差，间接融资在整个融资中占较大的比重，但是过度依赖金融机构贷款。融资租赁、典当融资和风险投资市场发展相对落后，信用担保也是刚刚起步，而中小板块上市的门槛又太高，中小企业无法充分在资本市场上进行融资，这给企业的融资带来了巨大的阻碍。

（三）融资成本较高

由于中小企业存在着较高的经营风险和道德风险，虽然其信贷款数金额较小，但是放贷的程序与大型企业无异，这必然导致贷款程序复杂，这使得中小企业的贷款成本居高不下。据相关的研究统计，在我国中小企业的贷款频率是大企业的5倍，但是平均的贷款额度仅为大企业的5%，其贷款的管理成本自然会高过于大型企业。

（四）融资难度较大

商业银行基于“安全性、流动性、盈利性”的经营原则，对于中小企业的融资需求必然会采用严格的审批程序。从融资的能力来看，大中型企业相对于中小企业有着无可比拟的优越性。有调查显示，在提出贷款需要的企业中，能完全获得100%足额贷款的中型企业为78.9%，而小型企业仅为36.4%。

（五）政府管理力度不强

政府作为企业经济的维护者，为企业的正常发展提供必要的政治环境和法律环境。而现阶段，政府观念并没有彻底的转变，政策也没有实质性的改善。我国的政策环境总体上对中小企业持歧视态度，国家的政策扶持一直向大企业倾斜。同时，我国的中小企业法规建设尚不完善，中小企业的法律地位还未得到法律有效支撑。

三、中小企业融资难的原因

（一）理论原因

对于中小企业融资难这一问题，必须从理论上寻找其根源。信息不对称理论和信贷配给理论是产生这一现象的理论根源，这两个理论的基本观点是中小企业相对于大企业而言有着更大程度的信息不对称性，进而引发逆向选择和道德风险，商业银行为了规避风险往往倾向于在低利率水平上筛选信息充分和低风险的贷款申请人，而不是通过利率的灵活变动手段来调节信贷市场的供求关系。从这个角度来看，中小企业融资难问题是必然会发生的，也是无法彻底消除的一个问题。

（二）内部原因

中小企业能否解决融资难问题，起决定作用的不是银行或政府，而在于企业自身。本文认为以下的原因是造成融资难的内部原因：中小企业的规模太小，技术装备落后，优质的可抵押的资产较少；中小企业的管理机制落后，治理结构不规范，管理水平低下；中小企业信用等级偏低，不良贷款较多，逃债、废债现象严重。

（三）外部原因

首先，我国金融体制改革不全面，银行尚不能满足中小企业发展的需求。由于国有独资商业银行并未从实质上完成市场化改革，对市场的反应较为缓慢，不能适应中小企业资金需求的特点；其次，我国银行经营管理水平落后，银行业的结构不合理，均对中小企业的信贷融资产生了不利影响；最后，我国现行的相关制度不尽合理，法律法规并不完善，一定程度上制约了中小企业正常的融资活动。

四、缓解中小企业融资难问题的建议

（一）中小企业提高自身融资能力

首先，必须完善企业管理制度。中小企业必须构建科学的法人治理制度，推动股份制改革，推进企业建立现代化的管理制度；其次，必须加强企业信誉建设，树立企业品牌。企业必须提升内部管理人员的素质，强化诚信教育，树立企业品牌化意识；最后，开拓和培育适合自身情况的融资渠道。企业必须根据自身的经营情况制定融资方案，可以通过内源性融资、民间资本等途径拓宽融资渠道。

（二）政府改善中小企业融资环境

首先，政府必须大力扶持有利于区域经济发展、增加就业的中小企业，对符合政策条件的中小企业进行政策上的扶持；其次，加快中小企业的信贷现代担保机构的建设，创造条件重点扶持一批制度健全、管理规范的担保机构；最后，对信誉较好的中小企业给予一定的税收优惠。当企业遇到资金困难时，政府给予特批在一定时间内缓缴税款。

（三）金融机构加强中小企业融资方式的创新

一方面，金融机构应针对我国中小企业有着多种成分这一特殊情况，建立多层次的金融支持系统。只有建立科学合理的金融支持系统才能更好的解决融资难的问题；另一方面，金融机构必须对中小企业融资的担保方式进行创新。由于中小企业的抵押物不足难以获得优质的信誉担保，金融机构必须创新出适合中小企业特色的金融产品和金融工具。

五、结论

中小企业在我国国民经济发展中起着重大的作用，但是融资难问题一直困扰着中小企业的进一步发展，所以针对中小企业的融资问题的研究具有重要的意义。本文对这一问题进行了深入的探析，丰富了我国中小企业融资难问题的研究，拓展了相关的理论文献，希望对解决我国中小企业融资难问题有所启示。