关于破解中小企业融资难的路径选择——以成都市青羊区中小工业企业融资的实践与探索为例

青羊党校、青羊区政府办课题组

(中共成都市青羊区委党校 四川成都 610016)

中小企业作为我国国民经济的一支重要力量,已经成为我国产业结构中最具活力的企业形态。在全国范围内,中小企业占全部企业数量的 99%以上,工业产值占60%,进出口总额占 60%,实现利税占 40%,就业人数占75%,创新就业机会占 90%以上。

中小企业的健康发展,有利于维护市场竞争活力,创造大量的就业机会和技术创新成果,填补大企业的空缺及提供协作配套,有利于改善经济布局,促进经济协调发展。但 08年上半年全国 6.7万家规模以上中小企业的倒闭,无疑标志着市场的冬天已经来临,而如何助推中小企业走出“寒冬”,就成为当前宏观调控的一个重要任务。从 2007年开始,成都的中小企业受宏观形势影响的迹象开始显现。究其根源,主要来自于三个方面:成本上涨、从紧的信贷政策带来资金紧缺和人民币升值导致进出口中小企业利润下降。是向命运低头停产关门,还是内外兼修积极突围?本文试图以成都市青羊区积极为中小企业打通融资渠道,助推中小企业渡过难关为例,探索当前制约中小企业发展发展的因素和破解中小企业融资困难的路径。

一、青羊区中小工业企业现状及融资基本情况

青羊区工业企业以中小企业为主,全区 94家规模以上工业企业中,86家为中小企业。在 86家规模以上中小工业企业中,年销售额在 3000万元以上的有 34家。今年1-9月,全区 86家规模以上工业中小企业完成工业总产值 (按照本年价格算)28.54亿元,同比增长 69%,占全部规模以上工业企业总产值的 30.96%;完成新产品产值 1.82亿元,占全部规模以上工业企业新产品产值的 4.84%;实现工业销售值 28.09亿元,同比增长 180%,占全部规模以上工业企业销售总产值的 31.24%。

近年来,全区中小工业企业通过政府帮助获得融资呈逐年上升趋势:2005年在保企业 18户,在保贷款金额共计 6885万元,融资试点企业在保贷款共计 1070万元;2006年在保企业 23户,在保贷款金额共计 14939万元,融资试点企业在保贷款共计 1890万元;2007年共为 26户中小企业实现贷款 2.5亿元,新增贷款户数 3家,新增贷款额 1.1亿元元;2008年截至 9月,通过市中小担保公司、南充商行等金融机构,为区内 86户企业获得 8.6亿贷款资金。全区融资担保企业户数和担保贷款金额的连年大幅度增长,有力地促进了融资企业的发展,使其取得了较好的经济效益和社会效益。

二、中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业自身素质问题是主因。中小企业主要存在三方面的特点:一是数量多、规模小,使管理难度大;二是经济成份复杂、国有企业比重小,导致资信程度低;三是总体就业人员多,但单个企业就业人数较少,因此企业稳定性差。中小企业自身的特点决定了中小企业的融资特点:中小企业融资渠道狭窄,主渠道是从金融机构取得贷款。目前中小企业流动资金的 90%来自于银行贷款,固定资产的更新改造资金几乎全部来自金融机构的贷款。然而由于中小企业的资信程度低、信用风险高、管理成本高、信息不对称以及银行的惯性等,使中小企业融资难度大。从青羊区的实际来看,中小企业仍然存在三方面的问题:一是发展后劲不足。近年来,中小工业企业的增速一直呈上升趋势,但由于只有近两年的增速略高于全口径工业,中小工业企业的总量始终踯躅不前,无法实现突破。二是整体质量有待提高。我区中小工业企业普遍存在规模较小、产品档次偏低、科技含量不高等现状,短期化经营行为较为普遍,缺乏附加值高、规模大的“领头羊”来带动工业的发展。三是高素质的企业管理团队匮乏。我区中小企业管理团队正在迅速成长和提升,但尚缺乏具有较强影响力的企业家领军人才。从某种意义上讲,中小企业是企业家的企业,企业家的个人特质是企业重要的资产,对企业的战略形成和经营特点有着巨大的影响。我区中小企业多立足于家族式管理,作坊式生产经营,由于没有现代大企业明晰的法人治理结构,内部管理流于粗放,小富即安式的思想,决定了企业没有足够的能力和动力去把企业做强做大。

(二)高成本贷款制约中小企业发展。中小企业类型多,资金需求一次性量小、频率高,加大了融资的复杂性,增加了融资的成本和代价。在不考虑其他因素的情况下,中小企业较少的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均高出 2～4个百分点。同时,商业银行对中小企业贷款审批手续繁多,门槛高,工作量大,中介部门收费高,办理时间长,使企业失去了瞬息万变的市场机遇,严重制约了中小企业的发展。由于通过正规金融市场融资的难度太大,很多企业把目光投向非正规金融市场甚至地下钱庄,这样融资成本大大升高,给企业带来巨大的压力,也扰乱了金融秩序。

(三)信用体系建设滞后影响中小企业发展。中小企业与金融机构之间的信息不对称是导致中小企业融资难的重要原因。根据信息不对称理论,信息不对称必然会导致逆向选择和道德风险问题,从而使交易难以达成,进而降低了金融市场的运转效率。从金融机构来看,信息不对称使其难以对中小企业融资。银行机构出于自身利益,必然要考虑信贷的收益、成本和风险等因素。一方面,由于我国央行准备金利率、同业存款利率偏高和利率浮动幅度又偏低,金融机构向中小企业发放零散贷款的利率收益相对较低;另一方面,由于中小企业低劣的信用状况和缺乏企业信用评级制度及完整的企业信用记录系统,金融机构要支付较高信息费用、实施监督和保护产权费用以及保险费用,加大了金融机构向中小企业贷款的成本;此外,银行风险管理责任追究制度日益强化,而相应的激励机制却未得到根本改善,使基层金融部门产生“恐贷”心理。从中小企业来看,资信差、可质押资产有限、没有足够资信等级的第三方企业的担保,使其在融资担保系统缺位的情况下,难以获得银行贷款。由于中小企业信用状况低,银行为了给其发放贷款而进行信用了解所花的交易费用很大,目前此项费用至少占企业融资总成本 30%以上。由于借贷双方的信息不对称,银行争着给不缺资金的名牌企业贷款,而对急需用钱的中小企业却不敢放贷,从而出现了一方面企业求钱若渴,另一方面大量民间闲置资本“沉睡”在银行的怪现象。这种怪现象进一步加重了中小企业融资的困难。

三、青羊区中小工业企业融资的实践与探索

(一)着力建立健全体制机制。针对中小企业融资存在的困难,青羊区通过理清思路,找准了政府在协助中小企业融资上的着力点。一是做好组织保障。建立推进中小企业融资工作机制,成立了以区长为组长、分管副区长为副组长、区经济局 (区中小企业局)、区财政局等部门为成员的青羊区中小企业融资工作领导小组,负责制定相关政策,协调解决融资工作中的重大问题。二是做好政策保障。先后制定了《关于建立落实推荐全市融资试点企业工作责任制的通知》、《青羊区关于推进中小企业融资工作的意见》及其配套管理办法,从制度上保证了融资试点工作的开展。三是做好资金保障。为配合市委、市政府设立的中小企业发展专项资金,区政府在本级财政设立相应的扶持资金,用于建设中小企业融资发展和建设中小企业融资信用信息库、培育中介服务体系、中小企业担保坏帐补偿准备金。

(二)着力优化金融生态环境。政府在改善金融环境上,大力加强信用、担保、服务三大体系建设,将其作为推动中小企业快速发展、做大做强的重要手段。青羊区与国家开发银行四川省分行等金融单位先后签订了《中小企业贷款合作协议》等文件,获得了银行上亿元的授信额度,为区内中小企业融资创造了良好的条件。去年 10月,南充商业银行设在成都位于青羊区的分行一挂牌,青羊区政府有关部门就积极与南充商业银行青羊分行联系沟通,获得了 3亿元的贷款授信额度。区政府在获悉南充商业银行在成都市首次推出针对中小企业的新业务――动产设备抵押贷款后,积极向青羊工业集中发展区符合条件的企业西菱汽配推荐,促成双方实现融资 300万元。此举一方面解决了企业融资需求,另一方面为中小企业融资开辟了新渠道。在增强为企业服务方面,区政府主管部门大力加强与中小企业贷款公司的合作,以市中小担保公司为例,每年年初,区经济局就会主动与之接触,商量全年在区内需要发展的中小企业贷款的担保客户数和融资量,政府相关部门在实质性工作中密切配合,积极向中小担保公司推荐信誉好、发展前景大、融资需求强烈的企业,促成贷款融资成功。每季度市中小担保公司都会向我区反馈辖区内中小企业的融资户数和金额,便于双方沟通,掌握情况,以利于政府及时调整帮助中小企业融资的工作思路。与此同时,区政府通过定期、不定期召开重点纳税企业座谈会、走访企业等方式,听取企业意见,主动上门帮助企业解决发展中遇到的困难。为帮助企业加强管理,还主动介入加强企业人才培训,将企业的人才纳入省、市相关人才推荐,并由区政府补贴,组织部分都市工业中小企业高级管理人员参加培训。

(三)着力拓宽企业融资渠道。青羊区中小企业在融资上,除了传统的企业自筹资金滚动发展和银行担保抵押贷款外,还积极创新思路,开辟了很多新的融资渠道,通过融资通道的创新,实现了企业的良性发展。一是通过出售信托产品方式融资。比如开发青羊工业集中发展区西区的实施主体成都川宏实业有限公司,将盐市口 4.75万平方米物业的 15年租金收益权让渡给衡平信托,以对价向社会公开募集 3亿元资金,投入青羊工业集中发展区西区的基础设施建设。另一种信托就是以区财政为担保,融资 1亿元用于青羊工业集中发展区 (东区)的基础设施及配套建设。此举开创了全省工业园区信托融资先河。二是通过实施“国退民进”方式融资。比如成立于1999年的双新科创园,通过引入民营资本汇同公司管理层、职工自愿出资收购相结合的方式实现资本的国退民进。目前,已有效盘活资金约 1.2亿元,同时,中国高新集团作为股东方,也将加大对新双新科创园的建设投入,有效破解了企业发展“钱从哪里来”的问题。三是通过金融机构授信贷款方式融资。比如青羊工业集中发展区西区为加快发展,获得由成都市中小企业信用担保有限责任公司担保,国家开发银行四川省分行授信 1亿元人民币为园区内中小企业提供的专项贷款,此举为入驻青羊工业集中发展区 (西区)的中小型企业注入了强大的发展动力。四是利用土地开发预期收益融资。土地预期收益融资是一种“指山卖磨”的融资方式,比如青羊工业总部基地利用土地开发预期收益,通过信托融资 1.55亿元,解决了建设初期的资金需求。而青羊绿地南北区项目,总投资高达 97亿元,其中政府投资项目约 59亿元,企业投资项目约 38亿元。通过利用土地的未来收益,最近先后与农业银行、永丰信用社等多家金融机构融资 10.7亿元,促进了“198”生态绿地的开发建设。五是通过积极争取成为市上融资试点企业解决资金难题。青羊区通过积极组织融资试点企业和一部分非试点企业参加融资征信专题培训和讲座,提高企业融资征信能力,并对部分中小企业进行了信用评级工作。初步建立了中小企业信息库 (含融资试点企业及部分非试点企业),共征集中小企业信用档案 200多户,为推动中小企业信用建设起了积极作用。通过对融资试点企业的逐一走访,深入了解企业的实际情况,对企业生产经营状况、财务状况以及企业信用状况进行调查分析,并汇同银行、担保公司等对企业融资进行业务咨询,形成了政、银、企、中介联动的局面,使全区融资工作取得了成效。2005年以来,青羊区先后推荐了三批67户企业为成都市中小企业融资试点企业,初步为企业解决发展中资金难问题提供了一条顺畅通道。四川菊乐食品有限公司、成都西菱汽车配件有限责任公司、成都新凯腾实业有限公司、成都宏明双新精密模具零件有限责任公司等企业通过上述融资体系,获得了一定的资金支持,企业得到快速发展,纷纷成为年纳税额超过千万元的区级重点纳税企业,为青羊区经济建设作出了突出贡献。六是通过合作企业之间增资扩投融资。如果是股份制企业,企业发展到一定阶段,股东之间的增资扩投不失为解决融资的一种途径。比如,青羊工业总部基地的投资主体是由青羊区国投公司、四川置信集团和合信公司按 40:32:28的比例组建的,2004年兴建之初,总股本为 1000万元,随着发展壮大,到了 2007年,股东之间经商量,决定将股本金扩大到 5000万元,通过增资扩股就筹集到资金4000万元。

(四)着力构建企业融资平台。在市融资工作领导小组办公室的指导帮助下,青羊区结合实际,因地制宜,搭建了很多适宜中小企业发展的融资平台。以工业方面的融资平台为例,青羊区搭建的多个融资平台都为企业解决了发展所需的资金难题。为充分发挥园区贴近企业、了解企业和自身资本实力优势,青羊区积极鼓励支持蛟龙工业港率先成立了我市首家民营中小企业担保公司(成都汇龙担保有限责任公司),同时,积极支持青羊工业发展公司、青羊工业投资公司等市场开发主体作为融资平台,为园区内企业提供打捆贷款担保等融资服务。比如青羊发展与华夏银行、兴业银行等多家金融机构建立的战略合作伙伴关系,建立了园区投融资服务中心,主要为发展中的企业提供相关的融资、投资服务,提供投融资便利。最近,青羊区正在积极搭建国有全资性质的中小企业担保公司,为符合担保条件的各种所有制中小企业提供信用担保和相关配套服务。

四、破解中小企业融资难的路径选择

为了解决中小企业融资难,使中小企业走出此波“寒冬”,促进中小企业的健康发展,国家先后出台了一系列措施,包括颁布实施《中小企业促进法》、成立国家发改委中小企业司、在资本市场推出中小企业板、国务院下发《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》、银监会发布《银行开展小企业贷款业务指导意见》等等。国家对促进中小企业健康发展的决心可见一斑,而切实解决中小民营企业融资问题是一项复杂的系统工程,支持中小民营企业,关键是要在信息提供、改进服务、创造环境、更新观念上下功夫,这些工作的进行需要政府职能部门、金融机构及企业自身在思维方式、利益协调、服务手段、担保体系、制度建设、风险防范等方面进一步统一思想,联动协作才可能做到。从青羊的实践与探索来看,要破解中小企业融资存在的制约瓶颈,需要从以下几方面入手。

(一)要进一步健全促进中小企业发展的政策和法规。当前,国家应对经济下滑风险,重启积极财政政策、适度放松货币政策和全面启动增值税转型,总投资 4万亿元采取十项措施撬动内需,并应对金融危机的四项改革举措,这些利好消息都有助于促进中小企业发展的政策和法规的进一步健全。要制定出台切实有效的促进中小企业发展的政策措施,为中小企业提供政策保证。在税收方面,应逐步建立一个符合中小企业发展的税收机制,提高对符合产业发展需求的小型微利工业企业所得税起征门槛。在金融机构融资以外,建议金融监管部门对中小民营企业相互融资给予及时引导,出台相关政策和法规,明确对民间融资的形式、合法与非法的界限、管理部门及其职责、企业的信息披露制度等内容,提倡有组织、有管理的融资。同时放宽市场准入,消除行业限制。凡是国家法律法规没有明令禁止的行业,都应允许中小企业进入;对符合国家产业政策和环保政策的项目,政府有关部门不再审批,实行备案制。降低中小企业自营进出口的条件,鼓励其参与国际竞争与对外合作。

(二)要进一步创新适合中小企业的金融产品。作为中小民营企业主要融资渠道的金融机构,在加强风险防范的基础上,应着力于更新服务理念,改进服务方式,创新金融产品,针对中小企业不同的行业特点和发展情况,着力推出一系列创新业务,开展“差异化”服务,为中小企业提供“贴身”关怀,有力助推中小企业成长。可以对科技含量高、发展前景好的中小企业的新技术产品和专利产品融资,提供高新技术企业专项贷款服务;对接受大型企业的生产订单、委托合同及中标政府采购合同的中小企业,提供账户托管或封闭式贷款服务等,切实方便中小企业融资。

(三)要进一步加大中小企业信用体系建设。中小企业融资难的最主要原因主要是由于信息不对称导致的。在此种困境下,中小企业要想得到更大的发展空间,就必须加大信用体系建设。按照“风险共担、利益分享”的原则,采取会员制等方式成立担保机构,通过政府财政资金支持、会员缴纳风险准备金、社会募集等多种途径筹资,开展资信评估、再担保等方式分散风险,为中小企业融资提供信用支持。政府机关及企业行业协会、工商联等组织可以出面促使中小民营企业成立信用监督委员会,相互监督守信状况,将不讲信用的企业列入黑名单,在金融、税务、工商等部门以及社会舆论工具上予以公布,各相关部门应对此实施相应的制裁或限制措施。财政、税务、工商、银行等部门应加强外部监管力度,各司其职、互通信息,在监管过程中务必做到有法必依,执法必严,促使中小民营企业提供合法合规、真实可信的资信结果,并同时把中小民营企业是否建账、规范核算作为评定企业信用的重要内容之一。同时,中小企业必须增强信用观念,向金融机构提供的资料必须真实、有效、齐全;销售货款主动归行,结算业务配套进行;财务报告及会计报表如实反映等等。

(四)要进一步努力创建良好的法制环境。司法机关应对融资诉讼纠纷,从立案到执结,应加快办案速度,加大执行力度。为促使中小民营企业主要经营者履约守信,金融机构或民间融资机构可以和企业的法定代表人及主要股东签订无限连带责任的保证协议,对此进行公证的,出现风险应免于诉讼程序,直接执行公司及其个人财产。这种政府、金融机构或民间融资机构、企业共同维护信用的方式,比单纯金融机构要求企业守信用要有力得多,效果也会好得多。

(五)要进一步提高中小企业的盈利能力。对于中小企业经营者来说,必须认识到劳动力成本提高等外在因素的变化是必然的、社会进步的表现,所以要自觉调整发展思路和战略,如加快企业结构调整、注重经济效益提高、加强技术开发和创新等,只有自身盈利能力的提高,才能从根本上做大做强,才能从根本上摆脱融资金的困境。要摒弃“小富即安”的思想,确定短期奋斗目标和长期战略目标,在危机中寻找机遇,在创造性学习中建立一套完整的管理机制。同时,政府职能部门要积极引导中小企业加强产权制度建设,不断健全会计财务信息披露制度,切实提高信息披露的真实性、完整性和及时性。冬泳的人不怕冬天的冷,只有时刻准备“过冬”的企业才能顺利挺过“寒冬”。中小企业只有练好“过冬术”,完善企业法人治理结构,努力提高盈利能力,才能真正成为市场竞争的主体。