建立企业经营绩效考核体系科学评判经营成果

□赵晓瑞

建立企业经营绩效考核体系科学评判经营成果

□赵晓瑞

业绩评价，是指运用数理统计和运筹学的方法，通过建立综合评价体系，对相应的评价标准实行定量分析与定性分析相结合，对企业一定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险以及经营增长等经营业绩和管理状况各方面进行综合判断，是企业业绩考核中的最主要内容。建立和推行企业经营业绩评价制度，科学的评判企业经营成果，有助于正确引导企业经营行为，帮助企业寻找经营差距及产生的原因，提高经济效益。

一、当前企业经营绩效考核体系存在的问题及分析

企业在业绩考核中仅仅关注到了收入、利润、净资产收益率、成本费用利润率等财务指标，有关生产率、客户满意度、企业学习和成长能力甚至社会责任等广泛的非财务指标未被关注。当然，影响业绩的各种财务或非财务因素最终都将反映在财务业绩中，只是从会计角度看，某些因素反映到财务业绩会有一定的延迟，导致这些重要的非财务因素没有立即被财务业绩信息反映出来。

现行指标体系通常情况下被理解为利润总额越大，所做的贡献就越大。利润总额、收入指标等没有考虑相应的权益资本的机会成本，该类指标存在以下不足：

1、会引起企业的过度投资。企业会将大量投资用于低回报的项目，而使会计利润得以增长。只要新项目的投资回报超过负债的税后成本，它就能提高利润。管理者忽略甚至并不关心投资收益是否能够弥补权益资本成本，是否能够增加股东价值。为了使会计利润尽快增长，他们会投资收益低而风险高的项目。

2、会影响企业的可持续发展。例如：企业增加员工培训会提高劳动生产率，从长远来说会提高企业的绩效。但通常不会立即在财务指标中体现出来，需要一个缓慢的释放过程，相应的会导致到当期利润的下降，从而使部分企业管理人员不愿意增加培训支出，或是前景良好的研究项目等扩大投资。这种做法不利于企业长远的健康发展。

3、会使企业盲目的扩大生产。用利润指标评价管理者的业绩，可能使管理者盲目的追求产量，而不考虑其销售能力，造成过度生产。企业也会使用降低赊销信用条件来带动销售，收入的增长同时也带来了坏账损失的风险，相应的减少企业投资者的收益。

4、在现行会计制度下，由于会计方法的可选择性以及财务报表的编制具有相当的弹性，会使会计利润存在某种程度上的失真，往往不能反映企业真实的经营业绩。

净资产收益率指标，又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标反映企业运用资产并使资产增值的能力。但它也存在自身的缺陷：一是时效性差，反映单一时期的状况，无法反映长期决策带来的收益；二是净资产收益率的计算受会计政策影响，选用不同的会计政策资产和收益的计量结果就会不一样。

二、解决企业业绩考核的手段和方法

随着经济体制改革的进一步深化，EVA概念将被我国企业界和学术界普遍认同，EVA面对后危机时代的发展机遇和新挑战，国资委决定从第三任期开始在中央企业全面推行经济增加值考核，2010年起，国资委要求对其管辖内的100多家国有企业实行EVA的考核。

经济增加值＝税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率

税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-非经常收益调整项×50%）×（1-25%）

调整后资本＝平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程

加权平均资本成本＝债务比重×负债的税后成本+权益比重×权益资本成本

上述公式会计调整项目的说明：

1.利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”。

2.研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认为无形资产的研究开发支出。研发费用调整的意义在于鼓励加大研发投入，对研究开发费用视同利润来计算考核得分。通过考核时将研发投入资本化，鼓励企业通过研发换代升级。

3.非经常性收益调整项包括：（1）变卖主业优质资产收益：减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益（不包括在二级市场增持后又减持取得的收益）；企业集团（不含投资类企业集团）转让所属主业范围内且资产、收入或者利润占集团总体10%以上的非上市公司资产取得的收益。（2）主业优质资产以外的非流动资产转让收益：企业集团（不含投资类企业集团）转让股权（产权）收益，资产（含土地）转让收益。（3）其他非经常性收益：与主业发展无关的资产置换收益、与经常活动无关的补贴收入等。

因为非经常收益调整事项是非日常发生的，对非经常收益调整事项与主业收益不同等对待，在一定程度上遏制了企业利用“非经常性收益”操纵EVA的行为。

4.无息流动负债。无息流动负债是指企业财务报表中 “应付票据”、“应付账款”、“预收款项”、“应交税费”、“应付利息”、“其他应付款”和 “其他流动负债”；对于因承担国家任务等原因造成“专项应付款”、“特种储备基金”余额较大的，可视同无息流动负债扣除。

5.在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程”。体现鼓励企业的可持续发展。

三、EVA业绩评价指标的优势分析

1.真实反映企业经营业绩。考虑资本成本是EVA指标最重要的方面和最大的特点。只有考虑了权益资本成本的经营业绩指标才能反映企业的真实盈利能力。只有企业的收益超过企业的所有资本的成本，才能说明经营者为企业增加了价值，为股东创造了财富。如果企业收益低于企业所有资本的成本，则说明企业实质发生亏损，企业股东的财富减少。企业有利润不一定创造了经济增加值（EVA)，而企业产生了经济增加值（EVA）一定是赢利的。

2.注重企业的可持续发展。EVA不鼓励以牺牲长期业绩的代价来夸大短期效果，也就是不鼓励诸如削减研究和开发费用的行为；而是着眼于企业的长远发展，鼓励企业的经营者进行能给企业带来长远利益的投资决策，如新产品的研究和开发、人力资源的培养等等。这样就能够杜绝企业经营者短视行为的发生。

3.尽量剔除会计失真的影响。对于EVA来说，尽管传统的财务报表依然是进行计算的主要信息来源，但是它要求在计算之前对会计信息来源进行必要的调整，以尽量消除公认会计准则所造成的扭曲性影响，从而能够更加真实、更加完整地评价企业的经营业绩。

4.它显示了一种新型的企业价值观。EVA指标认为业绩的改善是同企业价值的提高相联系的，现代企业财务管理正逐步转向价值创造和以价值最大化为基本目标。因此，在现代经济环境下，财务战略目标的选择应当以价值为基础，综合考虑各方面因素，来设计企业业绩的衡量指标体系和具体的发展目标。

当然，EVA并不是所有问题的答案，其本身也存在着一些局限性：如经济增加值对长期现金流量缺乏考虑，主要用于企业一定时期的经营绩效评价；计算该指标时要对资本成本作出预测并取得相关参数，具有一定难度。只要合理有效地利用该指标的优势，完善企业业绩考核体系，指导企业可持续的发展，还是能起到非常重要的作用。

综合以上论述，传统的业绩考核指标具有一定的片面性，并没有发挥应有的作用，评价结果不能真实、完整地反映企业的经营业绩，使得政府及出资人不能客观地了解企业的经营状况，严重影响了企业地发展。现阶段应由单纯的评价财务业绩发展转变为综合评价，经济增加值（EVA）正是这样一个更加科学的评价指标。经济增加值具有能公正评价企业负责人的业绩；能促使资源有效配置和避免短期行为，促进可持续发展等优势，有助于企业战略目标的实施。鉴于此，我国企业的绩效评价体系应积极地引入经济增加值并加以改进，扬长避短，使企业业绩评价体系不断地趋于完善。

（作者单位：陕西省地方电力招标有限公司）