关于国际金融危机的几个思考

周炬魁

摘 要:通过国际金融危机演变过程的描述,揭示危机起因、三波典型标志、12(步)阶段、传导链、与三种核心思想的因果关系、现处实体经济危机阶段。通过揭示美国资本操控世界经济秘诀,明白是美国金融危机发生,才演变成国际金融危机、世界经济危机。揭示“次贷”是骗局,明白多少年的全世界几十亿人辛苦劳作被掠去,少数亿万富翁产生之时,世界得到的是全球性危机。赞扬积极上进的社会主流意识,痛斥消极可怕的危害人类精神的社会畸形意思。揭示国际金融危机的本质是文化危机、价值危机、哲学危机。国际金融危机的根源在于“自由”的资本主义金融及其衍生产品全球化和资本主义私有制的矛盾。

关键词:危机演变 操控秘诀 “次贷”骗局 精神危害 综合性危机 危机根源

中图分类号:F830 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2009)09-188-02

一、国际金融危机演变过程

2000年下半年,美国为了防止“网络泡沫”破灭后出现周期性经济衰退,采取了极端宽松的财政货币政策。美联储连续14次降低再贴现利率和13次调低利率,2003年6月利率低至近50年的最低水平。低利率和美元流动性过剩,推动美国房价攀升。银行对房价预期过于乐观,放松放款条件:没有任何信用记录或信用记录很差的居民也可以申请房贷,或者贷款金额和利率明显脱离贷款人的还款条件。于是形成大量的“次级抵押贷款”。即使贷款现金流不足以偿贷,通过房产增值获得再贷款填补资金缺口。成百上千抵押公司、商业银行把“次贷”卖给“两房”,获得重新放贷的资金;“两房”以“次债”形式卖给华尔街的投行、各国央行、商业银行等;华尔街的金融机构对“次债”再次衍生。“次债”信用衍生品,通过证券市场将风险转移给投资者,占用的资本得到释放,回收的资金继续扩大贷款。信贷资产证券化的风险在投资的个人和机构中分担与转移。无论是MBC、ABS,还是CDO、CDS,其对应的基础资产都是贷款。房地产市场、信贷市场和衍生品市场形成相互依存的风险链条。金融创新工具被过度滥用,监管缺乏,贪婪无度,为危机埋下伏笔。抵押贷款的设计理念是房价上涨和利率较低。2004年6月起,美联储连续17次升息,2007年房价下跌,“次贷”风险迅速向以其为基础资产的证券化的投资者扩散转移,金融机构出现巨额损失,次贷危机爆发,拉开美国金融危机的序幕。

美国金融海啸的第一波发生在2007年3月美国新世纪金融公司、贝尔斯登投资银行破产。第二波发生在2008年6月房利美、房地美公司频临破产。第三波发生在2008年9月至10月雷曼兄弟公司申请破产;美林证券被美国银行收购;美国政府援救美国国际公司;高盛、摩根斯坦利变身为商业银行控股公司;美国7000亿美元救市计划;全球股市暴跌。这一危机的严重性由第一线的投资者最早意识到。截止2009年7月3日已有52家美国银行倒闭。第四波冲击会不会发生?面对对冲基金、商业银行、房地产次优贷款、债权偿付的困境,引爆金融市场第四波冲击的可能性是存在的,不能说没有。

2006年9月7日,纽约大学的经济学教授鲁里埃尔·洛比尼(Nouyiel Roubini)在国际货币基金组织(IMF)发表演讲。他预言,一场危机正在酝酿中。在未来几个月和几年里,美国将最终陷入一场严重的危机中。危机12步已经走到10步。这12步是:美国历史上最为严重的房地产衰退;次级抵押贷款进一步亏损,超出当前估计的2500亿美元到3000亿美元;无担保消费贷款出现巨额亏损,其中包括信用卡、汽车贷款、学生贷款等;债券保险公司评级被下调,他们没有资格获得其业务所依赖的AAA等级;商业地产市场崩溃;大型区域性或全国性银行破产;草率的杠杆收购出现巨额亏损;一波C浪潮;“影子金融体系”金融衍生品的垮台;股价进一步下挫;金融流动性抽干;实体经济崩溃。

本次金融危机的传导链是:住房次级按揭贷款→房地产按揭贷款债券(MBS、ABS)→担保债务凭证(CDO)→信用违约掉期(CDS)→投资银行→股市→信贷市场流动性→信用体系→实体经济。

当前的金融危机可溯源到里根—撒切尔时代的三种核心思想:提倡拥有住房、放宽金融监管和强烈信奉市场。近30年来,这三种思想发挥了作用,增进了繁荣和自由。但这些思想走过了头,三种思想共同作用下,虚拟经济的发展规模超过了实体经济,衍生品的过度开发使金融从储蓄与投资的中介变成了赌博工具,引爆了一场灾难。

世界银行副行长首席经济学家林毅夫在2009年6月26日说,世界经济危机已质变。金融危机已经演变为实体经济危机,产能过剩、消费投资减少、失业率攀升。无论是发达国家,还是发展中国家,没有一个国家可以避开这场风暴带来的负面冲击,也无法独自从这场金融海啸中走出来。“全球面临60年来最严重的金融危机”。

二、美国资本操控世界经济的秘诀

建国才200多年的美国,在100年左右的时间内成为世界唯一超级大国秘诀何在?难道是其政治制度?美国的政治制度从其他西方国家引进,而其他西方国家受控于美国,看来不是秘诀所在。难道是美国有强大的军队?强大的军队需要天文数字的军费,直接表现为要有钱。西方资本主义国家处于殖民扩张时,抢劫掠夺他国财富而有钱;其他国家靠矿产资源、股权股份、工农业产品、辛苦的劳动力等等价物交换而有钱。美联储靠货币政策而有“钱”,即向全世界实行强势美元扩张主义政策。美国因造钱而有钱,造钱比赚钱快,造钱比其他产业致富更快更有效。世上再贵重的资源、再伟大的科学技术、再高端的科研机构,可以用钱买到。美联储的钱可以无限造出来,满足现代人类需要。美联储造钱未必要印刷,有时只要和美国银行等做个数字确认就可以了。需要多少美元,造多少美元。以美国为核心的国际货币体系,美元还是全球第一大结算货币和储备货币。这就是美国资本操控世界经济的秘诀:在全世界制造对美元的需求,美元扩张到全世界,美元操控世界各国的货币和货币政策,从而操控了世界经济。

虚拟资本的价值最终要由实体资本的价值来决定,实体资本是虚拟资本扩张和发展的基础。虚拟资本的正常发展强有力促进实体资本的发展。虚拟资本超过实体资本给定的发展空间,虚拟资本将产生泡沫、产生崩溃。实体资本和虚拟资本只有协调发展才能相互得益。20多年的美国新经济革命有力促进实体经济的发展,但美国资本没有巩固和充实美国的实体经济,却利用中国经济快速发展的机会,加速美元印刷和美元债券发行。近10年美联储印制的美元和发行的美元债券总数超过前60年的总和。美国为了实现美元操控世界经济,疯狂而无度印制和发行美元,造成美元泛滥、贬值。信用过分扩大导致虚拟经济和实体经济双重性复合型危机。“美国等主要发达国家潜在金融隐患还没有消除,部分新兴市场国家仍然面临较大的金融风险,发达国家实体经济下滑尚未触底”。世界经济陷入一次时间较长的衰退。

三、疯狂的“次贷”原是一场骗局

马克思曾写道:“一旦有适当的利润,资本家就会大胆起来。有百分之五十的利润,它就铤而走险;为了百分之一百的利润,它就敢践踏人间的法律;有百分之三百的利润,它就敢犯任何罪行,甚至冒绞死的危险。”马克思对资本贪婪的警惕和对人性险恶的剖析入木三分。

在美国金融市场上,金融家们假借金融创新之名,名正言顺地溢出盖缝的罐子,翻手为云,复手为雨,兴风作浪,胡作非为,被国内放松控制的美国“次贷”引爆国际金融危机。

原来几千亿美元的次级抵押贷款,经过金融创新包装,高杠杆化提升原值几十倍、高达十几万亿美元的金融衍生产品,金融市场上惊涛骇浪、天昏地暗,演变成贪婪吞食成批成批机构的庞大骗局。

金融衍生品交易的基本制度设计是“以小博大”:用很小资本做很大交易。千分之几或万分之几的输赢均会产生惊心动魄的结局:破产的、跳楼的;发财的、暴富的。金融衍生品的创新者们视存贷为过时、蝇头小利;视为实体经济服务为呆板、愚不可及,只要把“次贷”反复包装、复杂交易,便可将世上的财富滚滚流入华尔街金库。全世界几十亿人的辛苦劳作一年,其GDP总值是几十万亿美元。金融衍生品的规模不透明,一说是400万亿美元,一说是500万亿美元,一说是600万亿美元。金融衍生品的规模是全世界几十亿人辛苦劳作一年的GDP总值的10倍左右。通过金融衍生品的交易掠去了多少年的全世界几十亿人辛苦劳作?少数亿万富翁产生之时,世界得到的是全球性经济危机。

世人明白,只有通过辛苦劳作才有可能增长世界总财富,而那些通过反复包装的“次贷”和电脑复杂的金融衍生品的交易,只是财富转移、搬运的游戏,原是一场骗局。

四、国际金融危机对人类精神危害的思考

标榜“自由”的美国是资本主义社会,“自由资本主义”让资本更加“自由”为所欲为,更加“自由”进入全球的每个角落,更加“自由”方便获得越来越多的世界财富。美国获得世界财富的方法大致有五种。第一,军火买卖,虽赚钱,但还得等世界各地天天打仗。第二,高科技含量的知识产权,虽飞机、卫星、网络、电脑优势还有,但其他国家日新月异地追赶。第三,电影文化产品,虽划算且还附美国意识形态,但贸易总值有限。第四,巨量印制美元纸币,换其他国家的财富。以上四种方法,还没达到美国人能过上富得冒油的日子。于是乎,华尔街的金融精英天才们设计出搬运世界财富的游戏。第五种,靠“智慧“赚钱,或者说靠“骗局”赚钱。由华尔街出面,假金融创新之名,把“次级贷款”之类垃圾债券,反复包装成金融衍生品抛出,让全世界购买。在“自由资本主义”的温床上,金融衍生品如雨后春笋,横行天下。世人会问,美国有关部门没发现国际性骗局?其实,这是国内决策立意正在放松控制!而国际监管缺失!“自由资本主义”认为:市场中的人是理性的,市场具备纠错能力,政府监管少,市场效率高。这样的国家战略下,美联储装聋作哑,地球人全拉进金融风暴。

社会主义主张劳动是分配的基础,应让多数人相对公平地获得财富,劳动创造财富,靠劳动获得人生存的必需品,智慧有增加劳动创造财富的能力,蔑视靠侵占、掠夺、盗窃、赌博、欺诈获得财富。这是社会主流意识,是积极的、上进的。资本主义主张资本是分配的决定因素,不应用公平限制社会贫富的差距,应用“智慧”设计转移财富的游戏,设计“次贷”骗局,规避法律制裁,引导年轻一代关注焦点转向如何投机,个人如何追求超额财富,且演变为疯狂。其社会作用是消极的、可怕的。

美国的金融危机演变成国际金融危机、世界经济危机,世界为其支付的经济代价是高昂的,为其支付的精神代价难以估量。“次贷”金融衍生品投机骗局对人类精神的伤害是巨大的,且高于对人类经济的伤害。它不仅使金融业从社会实体经济服务者演变为社会财富的掠夺者,危害社会经济的正常运行,而且引导年轻人轻视勤劳致富、渴望一夜暴富,腐蚀人类的精神,造成人类精神的畸形。反对、防止其腐蚀人类精神就像我们打击赌博和贩毒一样,目的是为了保护人类精神的健康。

五、国际金融危机的本质是综合性危机

国际金融危机在表层上显示了“经济危机”,而在本质上显示了“综合性危机”。美国金融政策的制造者、少数决策者、理论家是掀不起全球性金融海啸。金融政策的“次贷”、信用卡、透支、分期付款等措施,只有普遍地获得了消费者的认同以及采取相应的消费模式和消费行为,才有可能最终产生全球性的金融海啸。在国际金融危机前,为什么这些政策迎合了人们普遍的心理需求?为什么人们对美国的金融政策采取普遍赞扬的态度?广告构造“虚拟实在”(virtualreality)对民众的消费行为产生决定性影响。而这些政策当时极大地刺激、提升民众的消费欲望,推动生产的发展和社会经济生活的繁荣。

三种哲学观参与了刺激人们潜在消费欲望的共谋:一是虚无主义。当代消费者向往的是“举债度日”、“恶意透支”和“报复性的消费”。虚无主义哲学观在经济生活中的表现是:把当代社会理解为“消费社会”,进而把消费理解为全部当代生活的本质。二是倚重身体和欲望。对身体和欲望的倚重的哲学观点,为当代人潜在消费欲望的开启和发展奠定了思想基础。三是感觉主义。在当代生活中,“跟着感觉走”成了一个时尚的口号,感觉主义最容易转化为当前生活中的消费主义了。只有正确理解国际金融危机的本质——文化危机、价值危机、哲学危机,才能找出相应的有效的对策。

资本主义社会必然要发生经济危机,是由资本主义经济制度本身决定的。生产过剩的经济危机的根源在于资本主义基本矛盾即生产社会化和资本主义私有制的矛盾。国际金融危机的根源在于“自由”的资本主义金融及其衍生产品全球化和资本主义私有制的矛盾。

参考文献:

1.汤闯新.美国秘密.文汇出版社,2009

2.孙颙.丧钟为疯狂而鸣.文汇报,2009.4.21

3.孙颙.金融危机与文化陷阱.文汇报2009.6.22

4.俞吾金.反思金融危机背后的文化病症.文汇报,2009.6.23

5.林毅夫.世界经济危机已质变.文汇报,2009.6.26

6.金融危机未见底,经济现积极迹象.文汇报,2009.7.4

(作者单位:上海电子信息职业技术学院 上海 200051)

(责编:贾伟)