加快存款保险建设 增强金融稳定信心

[摘 要]在国际金融风暴席卷全球的今天,信心是支撑经济稳健前行的重要支柱。本文剖析了影响信心的因素,提出了适时地推出适合国情的存款保险制度可有力的为中国经济的健康增长护航。

[关键词]存款保险 信心 制度建设

本文获上海大学人文社会科学研究发展基金资助(课题名称:基于或有权益定价的存款保险负担研究;项目号:A,10-0115-08-401)

作者简介:吴军(1975-),男,博士(后),上海大学悉尼工商学院,研究方向:金融学。

美国次贷危机引发的金融风暴,不仅使美国经济步履维艰,也使世界经济广受波及。如何在这场席卷全球的金融风暴中独善其身,尽可能地减少对中国经济的冲击,是我们当前的重要任务。现阶段,中国已在出口不畅,投资受阻,内需不振的情况下实质性的放松了紧缩已久的货币政策,并积极地运用财政政策以刺激经济发展。诚然,未雨绸缪胜于亡羊补牢。中国应该从美国的次贷危机中吸取怎样的教训,如何才能在这场席卷全球的金融风暴中保持自身的健康增长呢?

一、信心比黄金更重要

金融体系的稳定很大程度上源于信心。温家宝总理在纽约面对经历金融风暴的美国经济金融界知名人士,就斩钉截铁的说:“在经济困难面前,信心比黄金和货币更重要。”诚然,人人自危的金融危机面前,公众的信心变成了支撑经济稳步前行的支柱:在经济增长期,公众的信心往往会高涨,以至于资产价格迅速膨胀,使得政策当局不得不以紧缩的经济政策相应对,以便削平经济波动,避免由此引起的经济泡沫;经济萧条期,公众的信心又往往会加速下滑,使得经济向谷底越滑越深,这时政府的扩张性政策就会出台以刺激公众信心,使得经济步入正常增长的通道。

上述相机抉择的宏观经济政策已被使用了很多年。但是,危机还是不请自来。因此,公众的信心在常规的可预期的经济政策面前显然并不能被有效的激发。美国政府连续刺激经济的各项政策陆续出台,但股指依旧低位徘徊的情形就揭示了公众的对美国经济的信心并未被有效的激发。

在美国的次级房贷引发经济大动荡的同时,中国正经历着前所未有楼市价格攀升。中国居民的消费能力在这次房价的暴涨过程中被严重透支。虽然中国的房贷大部分还遵循着规定的首付政策,中国的银行贷款中房贷依旧是优质贷款。但可以看到的是,随着现阶段房地产市场的量缩价跌,许多购房者在楼市高位时接的楼盘实质上已经变成了负资产,中国的银行现在也必须为这些当初美国银行认为是“优质贷款”的房贷计提更多的坏账准备。

可见,中国现在的形势并不容乐观。为了提升国民信心,政府新闻发言人公开表态:中国金融体系是稳健的、安全的,我们对中国经济发展和金融稳定充满信心。……也希望世界各国齐心协力,克服困难,共同维护国际金融市场稳定。并同时表示,为了避免和减少美国金融危机对中国的影响,人民银行和有关监管部门已经制定了各项应对预案;监管部门将继续加强对金融机构的审慎监管和服务,督促金融机构加强自身风险管理,提高抗风险能力,维护资本市场的正常秩序。人民银行还将继续与各国中央银行和国际金融组织密切沟通与合作,共同抵御金融危机。

可见,以这次金融风暴为契机,中国的政策当局正在加快推动中国尚不健全的经济金融体制。但在全球经济环境萧条时要想独善其身,在现有金融安全网的最后贷款人机制和审慎性监管基础之上,显性存款保险制度,这个肩负着提升公众信心关键作用的第三大法宝还需适时出台。

二、加快存款保险制度建设 增强金融稳定信心

银行是金融体系的核心。银行的正常运作基于温总理说的公众的“信心”。但公众的信心源自哪里?没有切实的政策保障,已经推向市场的中国的商业银行凭什么给公众以信心?因此,房地产开发商的代言人才会大放厥词“要死也是银行先死”;因此,时代需要中国筹备已久的存款保险制度尽快出台,以维护银行的公信力,提升公众的信心。

存款保险制度是指一个国家为了保护存款人利益和维护金融稳定而为银行建立一个保险机构,各家银行向保险机构缴纳保费,当银行面临危机或经营破产时,保险机构就向其提供流动性资助或代替其在一定限度内对存款者给与偿付的制度。

我国现在虽然没有显性存款保险制度出台,但为此做出的积极努力已达十余年之久。自1993年《国务院关于金融体制改革的决定》提出要建立存款保险基金到1997年底央行存款保险课题组成立;自2004年4月金融稳定局存款保险处挂牌到2004年12月《存款保险条例》起草工作展开;2006年底,中国人民银行在发布的金融稳定报告中,指出了要加快存款保险制度建设,健全金融风险处置长效机制的必要性,并详细阐述了所要重点研究的存款保险机构的职能、存款保险的成员资格、存款保险的基金来源、最高赔付限额、费率制度安排等细节问题。2007年全国金融工作会议的有关精神也促使了建立存款保险制度被纳上议事日程。2007年8月,人民银行行长周小川也在会见美国联邦存款保险公司主席希拉·拜尔时表示中国正在积极考虑筹建存款保险公司以维护公众利益在危机时有所保障。

现阶段我国经济发展势头基本保持良好,降低了建立这一制度的成本和风险;银监会成立以来我国银行业监管水平有了很大的提高,也为存款保险制度的出台创造了前提条件;国有商业银行改制上市取得显著成效,银行不良资产的大规模政策性集中处置工作已经告一段落,此外,经营不善金融机构的市场退出机制也在建立之中,所有这些都表明,在我国建立存款保险制度所需要的主要条件都已具备。因此,中国人民银行研究局局长张健华在参加2008年11月26日举行的“第十四届两岸金融学术研讨会”时表示,存款保险制度已经上报国务院,保守估计将于2009年推出。

三、操作过程中应注意的问题

存款保险制度的推出有利于维护金融稳定,增强公众信心。但在推出时机到来的今天,还应把握以下细节,才能够真正借势而为,实现金融体系的整体稳定。

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