试论国有企业如何优化项目投资管理

摘"要：企业进行项目投资管理活动是企业日常运营中十分重要的一部分。国有企业是我国社会经济发展的重要支撑，因此需要进行科学高效的投资，进而实现企业经济收益的持续提升。近年来，国有企业提高了项目投资水平，各个核心项目工程的顺利建成对推进我国城镇基础设施建设以及推动区域经济发展有着不可忽略的作用。就实际情况而言，国有企业在进行项目投资管理时还存在较多问题，导致企业投资活动出现“故障”，因此需要企业对项目投资管理进行优化和调整。文章重点阐述了国有企业优化项目投资管理的意义，分析了当前国有企业在项目投资管理过程中面临的问题，并尝试提出有效的优化策略。

关键词：国有企业；项目投资；优化管理

中图分类号：F276.1文献标识码：A文章编号：1005-6432（2025）06-0103-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.06.026

1"引言

投资活动是企业生存与发展中不可或缺的运营活动，国有企业进行的投资也是对管理人员专业能力的一次考验。在当前社会经济形势下，投资逐渐成为国有企业提升经济效益的一项主要手段，大量的国有资金逐步进入市场，一方面对市场经济造成一定的刺激，为市场营造新的活力；另一方面可以高效利用国有企业内部闲置的流动资源，有助于国有企业资产的增值及保值[1]。这要求国有企业能够科学管理和应用内部的投资资金，进而保障企业的投资活动处于理想状态。

2"国有企业项目投资管理概述

2.1"国有企业项目投资管理的概念

项目投资是一种通过特定项目对企业内部经营资产进行投资的长远行为，根据具体投资内容可分为单纯固定资产投资和完整工业投资。国有企业开展的项目投资管理，是国有企业在项目投资的过程当中应用专业化的技术、手段、工具等，让项目可以在企业现有的资源条件下，达成或是超越预期的要求以及希望的过程。项目投资管理工作是在实现投资目标的过程当中，针对相关活动所开展的全过程管理以及控制活动，其核心内容包括控制、组织、计划、领导以及人才五个主要部分。

2.2"国有企业项目投资管理的重要性

国有企业的项目投资往往具有金额数目大、影响大、持续时间长、资金流动性差以及风险较高等特点。投资管理工作是对投资过程中的评估、验收、可行性探讨、工程建设、资金建设以及决策等多项活动开展管理、分析、计划、协调与评估，从而提升项目的利润空间和实际经济价值，最终帮助企业获得更多的经济效益，这有助于企业长期稳定的发展。国有企业所开展的项目投资管理工作，是企业日常经营中不可或缺的一项工作，对企业的发展起到决定性的作用。国有企业开展项目投资是企业运转和发展的关键所在，因此企业应当认识到投资对企业发展的重要性，对投资项目进行全方位监督，以实现风险控制的目的，从而保障企业的经济收益。国有企业开展项目投资管理的重要性主要体现在下述三个方面。

首先，在项目管理方面，开展项目投资是企业对当前工作进行改良的基础，因此，企业应当结合当前工作的实际情况，提出对应的投资策略，在特定阶段进行投资方向与规模上的决策，企业做出的决策应当和企业当前的实际发展情况相匹配。所谓匹配，即企业实际决策是当前企业的人力、物力以及财力可以支撑与协调的，这种方式下的决策能够防止由于投资建设规模过高、结构存在缺陷等问题，致使国有企业内部出现财务以及经营风险。

其次，项目投资管理工作也是企业内部控制的核心构成。项目投资管理工作存在于投资开展的全流程中，借助监督、控制、管理、规划、协调与组织等形式，能够让投资在预计时间内顺利完成，同时保障项目的整体质量。

最后，国有企业开展的项目投资管理工作也是提升企业投资效益的主要方式与重点途径。科学的项目投资管理一方面有助于项目投资的顺利开展，另一方面有助于项目高质、高效地完成，持续改良现有的投资计划，有效降低投资所需成本。

3"国有企业加强项目投资管理的意义

国有企业的经济效益是我国进行经济建设的基础，项目投资工作是国有企业推动经济收益持续提升的一项主要手段。任何一项投资活动在开展的过程中都面临着一定的风险。各个企业的经营实践说明，借助科学高效的经营管理手段，能够有效降低风险产生的概率，减轻风险造成的损失。在当前的经济新常态背景下，增强国有企业项目投资的风险管控具有十分重要的意义。

首先，增强项目投资管理，是国有企业适应经济新常态，减少各类负面影响因素的主要手段。当前国内逐渐步入经济新时期，国有企业需要转变原本的粗放式经营管理形式，朝着高效化以及集约化的方向发展。国有企业在进行投资的过程中往往需要面临较强的风险，特别是在国内外经济形势带来的冲击下，任何一类经营不善问题都可能损害项目投资的经济收益。所以，借助构建健全的财务风险管理体系可以进一步减少重大突发事件对国有企业项目投资所产生的影响，进而实现总体投资收益的提高。

其次，不断完善国有企业项目投资的财务风险管理工作，有助于国有企业资产的保值与增值，避免国有资产的流失。努力推进国有企业的保值与升值是当前发展的主要方向和使命，增强对项目的投资管理能够有效避免国有资产损失。

再次，借助财务风险管控能力的提升，能够第一时间发现投资过程中潜藏的贪污腐败等问题，形成清正廉洁的国有企业运营环境。

最后，提升国有企业投资项目的财务风险管理水平，能够帮助企业建立健全财务监管机制，提高企业的资金周转效率，有效避免坏账、死账的出现[2]。

4"国有企业项目投资管理存在的问题

4.1"国有企业项目投资内部控制机制不健全

在事前阶段，国有企业项目投资的内部决策制度不够完善，小组内成员缺少一定的独立性，其往往只是由工程、设备、财务、采购、生产以及技术等多个部门的成员共同组成，直接对投资管理人进行汇报，项目的考核权利也交由投资单位。

在事中阶段，领导人员进行的审核主要根据投资测算的结果，审核流程较为松散。一般来说，除了项目涉及的小组成员以外，就只剩下项目的领导人员。这种“两层”关系进行管理的方式不仅会导致国有企业的项目投资效率低下，还可能会导致企业在项目运行和管理过程中出现偏差以及背离初衷等情况。

在事后阶段，国有企业内部的赏罚机制不够清晰。部分国有企业在项目投资工作完毕后，会给予相关工作人员绩效奖励。但绩效奖励往往是给予项目管理方（责任方），而项目在运行过程中不仅仅受到管理方的影响，更有内部其他部门的作用。因此，大多数企业在进行绩效奖励之时，往往会产生以下问题：员工为了得到项目管理的资格和绩效奖励，部门内部的员工在获取基本数据后，共同对数据进行调整，进而改变收益率，最终实现取得项目以及得到绩效奖励的资格。但是这种情况的出现不仅会导致项目的经济价值降低，更会导致投资的实际结果与企业的实际预期产生较大出入，这就会再次导致企业的内部控制工作难以实现增值，进而导致企业收益大大降低。

4.2"项目投资风险意识不强

在事前阶段，国有企业没能开展良好的风险评估。国有企业在向一个新的领域进行投资时，如果对行业的特征缺乏正确的认识、生产环节与成本项目不清晰、缺少专业人才与有关经验、对实际投资风险认识存在偏差等，就贸然投资一个新的领域，很有可能致使投资失败。项目投资过程中产生的风险重点包含了以下三个方面：项目在计算与预估方面存在的偏差、总投资成本是否包含了项目建设成本、无法涵盖总投资要求。若风险管控不过关，工程管理人员没能发现偏差，就可能致使超概风险的出现。

在事中阶段，国有企业因为风险思维较差，在所有项目建设的过程中未能对风险问题进行有效控制，致使一些项目拖延数年无法继续运作，进而导致财务成本大大提升，项目无法运作难以获取收入，投资成本难以回收，项目暂停时间过久很有可能致使项目出现负盈利现象；对已经接手建成的项目，应当慎重探讨这一项目是否面临质量风险，质量方面的风险是否会造成较大风险，在风险评估结束后，通过在协议内标注来明晰具体责任，若在投资过程中没有进行实地调查，一旦成交后出现严重问题就很难挽回。

在事后阶段，未能对本次的项目投资建设工作及时进行总结，分析本次投资中潜在的风险因素，从中吸取经验教训，进而致使后续的投资工作难以改善，在未来的项目投资中依然会面临同样的风险。

同时，当前大部分企业未依据项目风险的水平选取合理的折现率，若采取相同的折现率来对净现值进行计算，那么最终得到的结果往往缺乏科学性。

4.3"新项目投产后收入增长而净利润下降

当前，许多国有企业推出的新项目在实际投产后出现了“收入增长，净利润下降”的问题，导致这一问题的原因主要有以下三个方面。

首先，国有企业跨界经营，行业竞争日趋激烈，竞争压力可能致使当前新项目收益下降。近年来，传统企业在整体收入以及净利润增长速度方面显著下滑。国有企业的“跨区域经营”在某种程度上实现了行业内部的兼并发展，也在极大程度上推进了行业的发展与经济效益的提升。在发展过程中，国有企业是投资的“主力军”，而民营企业相较其来说，更倾向于向技术方面发展。这就使得以往重视建设而忽略运营的模式逐渐退出市场，越来越多的企业开始重视提质增效以及可持续发展[3]。行业内的竞争也让国有企业为了得到项目，不断降低期望收益率。国有企业不仅需要重视经济收益的提升，还需要关注社会责任，因此在与民营企业竞争时，在价格方面存在一定的劣势。因为管理方式上存在偏差，国有企业的项目运营成本往往也要高于民营企业，成本的提升致使项目开展后难以达到预期标准，甚至可能出现负收益问题，这种投资不良的情况不仅会直接导致国有企业蒙受经济损失，还可能导致国有企业的发展面临停滞。

其次，对风险类型以及概念的不明确，也会导致企业的效益下降。就一般情况而言，若企业项目管理人员在接手项目之时，面临的风险以及压力较大，或是市场的资源相对匮乏，又或是在国有企业项目的投资风险难以精准识别时，遇到上述任何一项风险问题，国有企业的项目收益都可能无法符合预期标准，甚至可能出现负收益现象。

最后，大型设施、重点材料的采购流程缺乏透明度，也可能致使企业收益严重流失。在国有企业中，大型设施和材料的审核环节浮于表面，在价格方面普遍存在“暗箱操作”等情况，这就会导致采购的实际价格远远高于市场的普遍价格，最终导致国有企业的利润空间被进一步压缩。

5"加强国有企业项目投资管理的措施

5.1"构建完善的投资管理体系，对项目投资实施全程监管

首先，应当构建完善的投资管理制度，增强项目投资的内部管理工作。明确各个单位以及相关人员的职责和工作内容，并对其行为进行管制与约束，提升员工个人素养。在投资项目管理的全流程中，对项目投资开展监管，以实现有章可循。形成健全的预算、分析与核算体系，建立健全相关考核机制，形成细致化的管理制度，及时发现项目投资的风险点。

其次，国有企业应当将部分不相容的职务分离开来。企业需要形成对外投资业务岗位责任制度，针对与投资有关的单位以及员工的责任和义务进行详细划分，保障不相容的职务能够有效分离，相互制衡，互相监督。重要职位应当实施岗位轮换制，以避免舞弊现象的产生，增强企业高管人员以及基层员工的风险管理思维，尤其是技术岗位的员工在投资估算的过程中应当保障严肃性、独立性以及合理性[4]。

最后，国有企业应当形成投资业务授权批准机制。企业应当详细确定授权批准的流程和有关的控制制度，确定审核人的权限、责任，在授权范围内进行审核，同时需要明令禁止越权审批的行为。

5.2"做好项目投资分析，加强投资风险预测

对于国有企业的投资项目管理来说，投资项目的分析是一项十分重要却经常被忽略的活动。投资项目的分析本质上是对投资过程中需要管理的风险止损、识别与纠偏制度，同时在最后的产出意义上表现出其管理价值。企业应当建立项目投资定期统计与分析工作，在统计时间的口径方面，项目投资统计管理可以使用“月报”以及“季度报”手段，对企业系统中所有投资种类的项目分别统计主要信息，形成全项目周期的调度分析体系，为企业进行投资效益分析打下良好的基础[4]。对不符合投资标准的项目，一律不允许投资，对于风险较高的项目则需要进行慎重决定。此外，还应当注重法律风险的影响，国有企业的对外投资金额不能超出净资产的50%。

5.3"做好投资评审，确保项目投资评估质量

在项目投资结束后开展的评审工作，是项目投资管理工作的核心部分，借助全面、系统地回顾投资项目的决策流程、实施流程、经济收益以及社会影响，将决策过程中制定的目标与现实的技术、经济指标展开比较，探讨其中的差异并进行原因分析，从中总结经验与教训，并尝试提出有针对性的改良策略，用于持续提升企业的投资与决策水平，提高企业经济收益。国有企业需要形成投资评审的相关机制以及考核实施标准，企业内的主要项目，在实际投入运营两年后，都需要有关部门进行评审，评审的相关指标采用定性与定量相结合的手段，使用对比分析的方式，把投资过程中的测算环节以及评估过程中得出的项目消耗、收入、成本等指标与项目开展后的实际指标进行比较，计算前后的差异，探讨产生差异的原因，进而对计划、决策以及实施的质量进行评估，判断项目开展的过程是否成功，并提出评估报告，以作为企业内部的知识积累。

6"加强国有企业项目投资管理的其他举措

6.1"运用信息技术

现阶段，国内信息技术得到了普及推广和飞速发展，不同行业领域都在一定程度上依赖着信息技术，国有企业项目投资管理亦是如此。通过信息技术的运用，国有企业能够使风险损失有效减少，让项目投资管理效率大幅提高。

一方面，国有企业可运用信息技术构建数据分析与采集系统，增强风险管理的实时性与准确性。以往的风险管理过度依赖数据的人工整理和收集，会产生较大的资金和人力投入，而且易发生错误与漏洞。依托信息技术的强大优势，国有企业能够借助各种数据处理、数据采集的自动化设施，全方位、多角度地剖析项目投资中的潜在风险因素。借助数据风险预警制度与动态监控系统的构建，及时找出项目投资风险，稳步增强国有企业的风险应对能力、辨别能力。

另一方面，国有企业可运用信息技术来构建决策支持体系与风险评估模型，为项目投资管理决策提供多方面支持。通常来讲，项目投资管理离不开对内外部因素的综合分析评价以及对项目投资风险水平与可行性的判断。以往评价风险的途径通常为主观判断法和经验法，这种评价途径在较大程度上会受个体主观性所影响。然而，运用信息技术后，国有企业能够构建合理的评估风险模型，使定性评价向定量分析转化，借助先进的AI学习、数据挖掘等技术，在庞大的数据库中找出发展趋势和内在规律，增强风险评估的科学性与准确性。与此同时，国有企业构建决策支持系统能够深入融合决策行为与评估结果，将有效的决策依据提供给管理者，使决策行为随意性、主观性大幅减少。与此同时，国有企业运用信息技术能够构建追责体系与风险溯源体系，使风险管理规范性、透明性大大增强。客观来讲，项目投资风险对不同部门、不同层级都有所涉及，并对其合作协同有着较高要求，但运用信息技术后，能够充分构建风险追责与风险溯源的全过程体系。借助数字化管理系统与档案的构建，使所有决策结果与操作过程都得到准确记录，确保项目投资管理得到有效监督。

6.2"分析项目投资管理方案可行性

首先，国有企业分析项目投资管理方案可行性时需要对市场需求展开综合考虑。通常来讲，国有企业的决策需要以市场需求为基础，市场需求会给项目利润、销售额带来直接影响。分析项目投资管理可行性的过程中，应细致、深入地调研市场规模、消费需求、竞争趋势等方面，只有在充分把握市场变化趋势和实际需求的基础上，国有企业方可编制满足消费需求的项目投资管理方案。

其次，国有企业分析项目投资管理方案可行性时需要对项目投资管理的技术可行性展开综合考虑。所谓分析技术可行性，指的是分析技术上项目投资管理能否完成预期目标。具体分析过程中，国有企业应充分结合技术水平、技术供应、技术条件等方面来考虑。整体来看，要想保证项目投资管理的顺利实施和稳定运行，就应确保技术上的可行性。

再次，国有企业分析项目投资管理方案可行性时需要对项目投资管理的经济可行性展开综合考虑。所谓分析经济可行性，是指分析项目投资管理所产生的经济效益多少，分析投资回报率预期能否最终实现。具体分析过程中，国有企业应全面、系统地剖析项目的预计支出与收入、投资成本与规模等方面。整体来看，要想确保项目投资管理的可行性，就应保证项目可以产生较高的经济效益。

最后，国有企业分析项目投资管理方案可行性时需要对项目投资管理的环境可行性展开综合考虑。所谓分析环境可行性，指的是分析项目的资源利用和环境保护等方面，应立足于投资管理风险的视角，合理编制决策方案，站在长远的角度，不断增强项目投资管理的效果。

7"结语

国有企业是我国国民经济发展的“举旗人”[5]。一方面，国有企业开展项目投资能创造较多的经济价值；另一方面，高效科学的项目投资也能够让国有企业取得更高的经济收益，有助于国有企业持续稳定发展。对于当前国有企业在项目投资过程中产生的问题，只有持续提高国有企业项目投资管理水平，从根源上保障项目投资的质量，才能有效推动国有企业项目投资的持续发展。

参考文献：

[1]陈思慧.国有企业项目投资管理存在的问题及优化策略[J].现代企业，2022（10）：47-49.

[2]康银虎.国有企业投资项目内部控制问题及对策研究[J].老字号品牌营销，2022（16）：131-133.

[3]梁莎.国有企业投资项目管理存在的问题及对策[J].中国乡镇企业会计，2022（5）：117-119.

[4]张建文.优化国企项目投资财务风险管理的建议[J].企业改革与管理，2021（18）：203-204.

[5]杨开元.国有企业项目投资管理存在的相关问题与分析[J].国有资产管理，2021（8）：25-28.

［作者简介］张思羽（1995—），女，汉族，江苏南京人，本科，中级会计师，研究方向：资金管理。