绿色金融背景下商业银行的盈利能力分析

摘要：自21世纪以来，全球经济发展的焦点逐渐转向又好又快的绿色循环经济，发展绿色金融已经成为破解粗放式经济发展的必然选择，对于加速经济发展方式绿色转型，改善生态发展环境具有重要意义。文章概述了绿色金融的基本内涵、产品类型，并聚焦商业银行领域，分析了绿色金融给商业银行盈利能力带来的影响。绿色金融将给商业银行带来长期积极的影响，有利于提升商业银行的盈利能力。因此，商业银行应抓住机遇，加大产品开发、科技投入，制定有利政策、强化人才培养，把绿色金融做大做实。

关键词：绿色金融；商业银行；盈利能力；金融科技

一、绿色金融概述

（一）绿色金融的内涵

绿色金融作为推动经济社会绿色、可持续发展的重要力量，近年来在全球范围内得到了广泛的关注和发展。随着我国对经济高质量发展、绿色发展理念的深入贯彻，绿色金融已成为金融供给侧改革的关键一环。自2016年起，中国绿色金融的发展进入了体系化、规范化的新阶段。这一年，中国人民银行、财政部、国家发改委等部门联合发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，这份文件为绿色金融的发展提供了全面的政策指导和支持。《指导意见》的内容涵盖了绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数和相关产品、绿色发展基金、绿色保险、碳金融等多个方面，形成了一个比较完整的绿色金融政策体系。这一体系的建立，不仅为金融机构提供了明确的绿色发展方向和路径，也为经济社会绿色发展提供了有力的金融支撑。绿色信贷是绿色金融的重要组成部分，它鼓励金融机构对环保、节能、清洁能源等领域的项目进行贷款支持，推动这些领域的快速发展。绿色债券则是一种新型的债券品种，其募集资金主要用于绿色项目的建设和运营，为绿色产业提供了稳定的资金来源。此外，绿色股票指数和相关产品的推出，也为投资者提供了参与绿色投资的新渠道。绿色发展基金则专注于投资绿色产业和项目，推动绿色经济的持续发展。绿色保险则为环境保护和绿色产业发展提供了风险保障。碳金融作为绿色金融的新兴领域，近年来也得到了快速发展。它主要以碳排放权为交易对象，通过市场机制推动碳排放的减少和碳资源的优化配置。碳金融的发展不仅有助于推动绿色低碳转型，也为金融机构提供了新的业务增长点。总的来说，绿色金融在中国的发展已经取得了显著成效，形成了一个比较完整的政策体系和市场体系。随着国家对绿色发展理念的深入贯彻和绿色金融市场的不断完善，绿色金融将在推动经济社会绿色、可持续发展中发挥更加重要的作用。

（二）绿色金融产品类型

绿色金融产品存在于各类型金融服务中，主要包括绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色发展基金、绿色票据、碳金融产品等。目前，商业银行在绿色金融领域已经发展出了多种成熟的产品，这些产品不仅丰富了金融市场的绿色投资工具，也为推动经济社会绿色发展提供了有力的金融支撑。一是绿色信贷，包括可持续发展挂钩贷款，这种贷款将企业的贷款计息与其预设的可持续发展绩效指标挂钩，鼓励企业实现环境和社会目标。还有碳排放权质押贷款，企业可以将其获得的碳排放权配额作为质押品，从银行获得贷款，这有助于企业将碳资产转化为资金流。林权抵押贷款、垃圾、污水处理收费权质押贷款，这些贷款产品允许企业使用其林权、垃圾和污水处理收费权等作为质押，获得银行资金支持。根据国家发改委等部门联合印发的《绿色产业指导目录》，商业银行可以发放贷款支持目录内的相关绿色产业，这些贷款也被称为绿色贷款。二是绿色债券，银行协助企业通过债券市场发行绿色债券，募集资金专门用于投资节能环保、能源再生等绿色项目。这种债券为投资者提供了参与绿色投资的机会，同时也为企业提供了稳定的绿色资金来源。三是绿色票据，银行为绿色产业客群提供优惠的票据贴现业务，即当绿色企业持有未到期的票据时，银行可以以较低的贴现率为其提供现金，从而帮助绿色企业节约贴现成本。

综上所述，商业银行在绿色金融领域的产品创新不仅涵盖了信贷、债券、票据等多个方面，还注重将企业的环境和社会绩效与金融支持相结合，以推动经济社会的绿色和可持续发展。这些产品的推出和应用，不仅有助于提升商业银行的绿色金融服务能力，也为实现国家绿色发展目标提供了重要的金融支撑。

二、 绿色金融对商业银行盈利能力的影响

（一）扩大对实体经济渗透力度，增加收入

当前，我国绿色低碳转型持续深入。根据2023年统计数据，全国太阳能电池、新能源汽车、发电机组（发电设备）产品产量分别增长54.0%、30.3%、28.5%①；绿色主导产业增加值在国民经济中的占比越来越高。对商业银行而言，抓住绿色低碳转型的风口，加大对绿色主导产业的金融支持力度，本身就是服务实体经济、融入新发展格局的必然之举；银行越早抓牢这块经济增长极，就能越早地乘风而起，享受到绿色经济红利，扩大收入规模。具体而言，发展绿色金融有助于增加银行四个方面的收入：第一，存贷款息差收入。通过为绿色项目提供贷款，商业银行不仅可以收取项目贷款利息，同时还可以为客户开具银行账户沉淀客户往来资金，形成活期或定期存款。理论上讲，只要银行支付客户的存款付息成本低于收取客户的贷款利息，就可以形成息差收入。第二，结算等手续费中间业务收入。在经营过程中，客户的金融需求是多元化的。除了存贷款之外，结算业务也是客户的基本需求之一，比如，企业网银、账户资金归集、票据承兑、信用证国际结算、委托收款、托收承付等。上述各类结算业务，本质上是银行协助客户支付或收取资金的过程。在这一过程中，银行依托自身的结算网络满足客户资金结算需求，并向客户收取手续费，形成手续费中间业务收入。第三，投行、票据等中间业务收入。当绿色企业发展到一定规模，具备较好的市场信誉和企业资质时，该企业除了从银行获取贷款资金之外，还可以从更为成熟的资本市场获取直接融资，比如在银行间市场发行债券、在证券市场发行股票等。在这一过程中，商业银行可以依托自身专业能力，协助企业发行债券或股票，通过承揽承销、投贷联动等方式帮助企业获取更多低成本资金，并从中赚取财务顾问等中间业务收入。第四，理财、代销等中间业务收入。当绿色企业出现资金结余，产生了自有资金保值增值的金融需求时，商业银行可以为企业提供理财业务、保险业务、信托业务等财富管理业务。在这一过程中，商业银行充当的是客户与理财公司、保险公司或信托公司之间的撮合角色，是代理销售方，可从中赚取代理费用。第五，政策补贴收入，当前，国家和各地方政府大力支持绿色产业发展，各地结合自身实际出台了不同种类的扶持政策。其中，较为常见的绿色产业扶持政策，包括贷款贴息、给予银行奖励等。商业银行为绿色企业提供资金支持后，可以结合当地政策，通过向政府申请贴息、奖补、税收优惠等方式，获取补贴收入。

（二）提高风险管理能力，降低损失

绿色金融引导商业银行将环境、社会和治理（ESG）因素纳入其风险管理策略中。这意味着银行在评估贷款和投资时，不仅考虑传统的财务指标，还关注项目的环境影响、社会责任和公司治理结构，这种综合评估有助于更准确地识别和管理潜在风险。在绿色金融框架下，商业银行会对涉及环境和社会因素的信贷项目进行更严格的评估。例如，银行会关注项目是否符合环保法规、是否会对当地社区产生负面影响等。这种更全面的评估有助于银行避免与高风险项目合作，从而降低信贷风险。一方面，由于良好的应用环境和发展前景，绿色项目通常具有较低的环境风险和社会风险，当前的风险水平和违约率低于其他大部分金融产品。根据中国人民银行数据，截至2022年，绿色贷款的近五年不良率普遍保持在0.7%以下，远低于其他贷款品类。从概率上讲，商业银行在开展绿色金融业务时，可以有效降低贷款损失率，提高资产质量。另一方面，绿色金融作为新兴领域，在融资规范性和风险管理上还不够成熟。这促使商业银行必须在探索中提升，优化产品设计、提高投资回报率、强化项目评估，为银行提升风险管理能力提供了练兵环境，有助于加快商业银行完善风险管理体系，提升风险管理能力。

（三）增加短期成本，削弱短期盈利效益

绿色金融在短期内确实可能对商业银行的成本和盈利效益产生一定影响，评估与监测成本：绿色金融项目通常需要银行对项目进行额外的环境风险评估和监测。这包括聘请专业的环境风险管理咨询公司对项目进行长期评估和检测，以及银行内部员工在甄别企业客户是否有污染环境行迹时的额外工作量。这些都会增加银行的短期成本。由于绿色金融项目通常涉及新兴领域，其投资期限长、管理成本高。为了支持这些项目，商业银行可能需要提供较低利率的贷款，这会降低银行的贷款利息收入，增加短期成本。由于大多数的绿色金融项目目前还比较缺乏经济性，商业银行在实施绿色金融的过程中，可能会面临更多的市场风险、信用风险和操作风险。这些风险可能导致银行在短期内的盈利效益受到削弱。

（四）提升社会声誉，增强市场竞争力

绿色金融强调在金融业务中融入环境保护和社会责任的理念。商业银行通过发展绿色金融，积极履行社会责任，推动社会可持续发展，这种积极的社会形象会得到公众和利益相关者的认可，从而提升银行的社会声誉。随着社会对环境保护和可持续发展的关注度不断提高，商业银行通过发展绿色金融，展现其对环保和社会责任的重视，有助于提升品牌形象。这种品牌形象的提升可以吸引更多具有环保意识的客户和投资者，为银行带来更多的业务机会。而且政府为了推动绿色经济的发展，通常会出台一系列政策来支持绿色金融的发展。商业银行通过发展绿色金融，可以获得政府政策的支持，降低经营成本，提高盈利能力，从而增强市场竞争力。由此可见，积极发展绿色金融，有助于展现商业银行履行社会责任的良好形象，不仅可以吸引更多环保意识强的客户，还能够获得来自地方政府、社会团体、公益组织的支持和合作，形成合力进一步推动绿色金融事业的发展，有助于提升商业银行的品牌影响力，增强市场竞争力，扩大市场份额。

三、绿色金融背景下提高商业银行盈利能力的方法

（一）加大对绿色金融产品的开发力度

绿色金融背景下商业银行应当开发适合客户的绿色金融产品，最大限度地盘活企业资源，充分调研绿色产业，结合产业特点和企业实际情况，合理设计和开发绿色金融产品。

绿色金融产品的设计，实际上就是对企业信用和绿色资产使用方式的设计。当前，在政府和社会各界共同支持绿色产业发展的环境下，为绿色企业证明信用、提供信用保证或背书的方式主要有以下几种渠道，一是绿色交易所。绿色交易所的出现，使企业拥有的无形的绿色资产得以流通和变现，从而拥有金融质押价值。目前中国已经成立了9家绿色交易平台，分别是：北京绿色交易所、天津排放权交易所、上海环境能源交易所、广州碳排放交易所、深圳碳排放交易所、四川联合环境交易所、湖北碳排放权交易中心、重庆碳排放权交易中心、海峡股权交易中心。这些交易所交易的主要产品是碳排放配额、碳汇、CCER（中国核证自愿减排量）和地方碳种。企业如果拥有了盈余的碳排放配额、碳汇、核证资源减排量，可通过这些交易所挂牌交易，从而将绿色资产流通或变现。可流通和变现的资产，就具有了质押价值，从而可以配套设计金融信贷产品。比如，部分银行已开发了CCER质押贷款、林业碳汇质押贷款、碳排放权质押贷款等。这些贷款都是依托以交易所为基础搭建起来的全国碳市场。二是人民银行动产融资统一登记公示系统。人民银行动产融资统一登记公示系统主要提供应收账款质押、应收账款转让、融资租赁等动产担保的登记和查询服务，是人民银行征信中心履行全国统一的企业和个人信用信息管理职能的一个重要体现。企业通过在人民银行动产融资统一登记公示系统登记，向社会主体宣告其某项动产已经存在担保权这一事实；这解决了动产担保信息不对称的问题，保障了担保权人的权益。在经营活动中，绿色企业除了碳资产外，可能还拥有排污权、取水权等其他形式化的绿色资产。通过在人民银行动产融资统一登记公示系统登记，绿色企业可以将这些特色动产向银行质押，从而开辟出一条低成本、高效率的融资渠道。有了人民银行动产融资统一登记公示系统，银行可以依托此平台，充分挖掘企业“沉睡”的绿色资产，开发出更多动产质押类绿色信贷产品，比如排污权质押贷款、用能权质押贷款、取水权质押贷款等。三是地方政府发起的资金池或担保计划。部分地方政府为支持绿色特色产业发展，财政部门或融资担保公司会通过资金池等方式设立专项担保计划，为银政企合作搭建起平台。银行可与当地政府或生态环保部门加强沟通，通过政府平台增强绿色企业担保效力，开发出银政企合作的绿色贷款产品。

（二）积极应用金融科技

信息不对称和效率的问题，是制约银行服务效率的两个重要因素。在实际经营活动中，绿色企业往往会存在绿色资产核算体系不健全、信息汇总不充分问题，银行要充分了解绿色企业经营情况、项目资质、盈利前景，就应该不断拓宽信息获取渠道，提高贷款测算效率。实现上述目的，必由之路就是加强对金融科技的应用。通过大数据等手段、云计算等技术，银行可从税务、用水、用电等多个渠道，全面了解企业信息，综合分析企业发展能力和预期效益，真实判断企业对气候环境的贡献，从而确定是否予以贷款。借助金融科技，银行不仅可以增强全面风险驾驭能力，降低不良率、提升效益；还能够进一步提高贷款效率，节约人力成本，增加利润。例如，绿色业务精准识别与痕迹管理，利用金融科技手段准确识别、标记绿色业务，并存留认定痕迹和证明材料。绿色业务识别流程、环境与社会风险审查流程全面实现线上化，与商业银行授信系统相辅相成、高度融合，各类绿色金融报表自动生成。基于分布式数据库的底层架构，探索建立以用能权、排放权等为质押物的绿色信贷模式，帮助建立成熟完善、品种齐全的绿色信贷体系。在绿色业务识别模块引入人工智能手段，协助识别绿色业务；在环境与社会风险管理领域，引入大数据，通过建立算法与模型，对客户和项目进行绿色评级，转化为具体的风险策略和定价机制。通过上述科技手段和科技方向的应用，商业银行可以更加精准地识别和管理绿色金融业务，提高风险管理能力，同时创新绿色金融产品和服务，满足客户需求，提升市场竞争力。

（三）制定绿色信贷激励机制和相关绿色金融政策

银行作为一个经营机构，内在的本质驱动因素仍然是人。要增强银行发展绿色金融的自驱力，就要围绕绿色金融愿景和目标，制定相应的激励政策和保障政策，通过增强银行内部人员积极性、主动性的方式，加快绿色金融步伐。我国高度重视绿色金融“顶层设计”，是最早将绿色金融上升为国家战略的国家，率先建立了比较系统的支持绿色金融发展的政策框架。不断完善绿色金融政策框架，出台进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见。延续实施央行碳减排支持工具，增加规模，并适当扩大金融机构对象范围和支持领域。加大对投资者的激励措施，如将绿债基金等纳入《银行业金融机构绿色金融评价方案》考核，激励更多金融机构参与绿色金融活动，发挥各类金融机构的专业优势，引导更多资金流向绿色金融领域。具体的制度和政策可以概括为以下几点，一是制定绿色金融领导规则，成立领导小组，明确牵头部门，明晰工作职责。尽责的前提是明责，责任只有划分清楚、才能压实到位。二是制定基于机构和个人绩效考核政策，在考核分支机构经营成效时，将绿色金融作为重要一环纳入，同时将机构的经营成效与个人的绩效挂钩，从而实现考核到人。三是制定绿色金融发展激励保障政策，包括对绿色金融项目给予专项奖励、专项补贴、专项营销费用等，确保营销人员有工具、有抓手。

（四）加强绿色金融人才培养

人才是企业发展的核心力量。银行大力发展绿色金融，不可或缺的是培养好绿色金融人才。所谓绿色金融人才，是熟悉绿色产业和金融行业，具有“双背景”实力的人才。一方面，要掌握金融、数理和管理方面的理论和基础实务，另一方面，要熟悉绿色行业相关的产业情况、法规政策、发展趋势等，应当具有较高的复合属性。在绿色金融人才培养方面，一方面，银行可以加大人才引进力度，通过校园招聘和社会招聘，引进有绿色金融相关背景的高素质人才；另一方面，要做好内部培养，可通过给予资助性政策鼓励员工进行再教育、拓展绿色金融知识，或组织开展系列培训，引入专业培训咨询机构，合理设计课程，提升有关员工绿色金融素养。

四、结语

综上所述，绿色金融是我国金融发展的潮流趋势和重要板块，尤其是对商业银行而言，发展绿色金融可以扩大银行对实体经济的渗透力度、增加收入，可以提高银行的风险管理水平、降低损失，可以增加银行的美誉度、提升品牌竞争力，虽然在短期内可能会增加银行的建设成本，但长远而言，对银行盈利能力提升有较大帮助。在绿色金融背景下，提升银行盈利能力，需要银行充分借助信用平台和渠道，合理开发设计绿色贷款产品，加大金融科技投入，制定相应的激励政策，培养绿色金融人才。

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（作者单位：中国邮政储蓄银行股份有限公司成都市分行）