银行ESG信息披露研究

一、前言

随着可持续发展理念日渐深入人心，包含环境、社会和治理三个方面的ESG信息越来越受到公众的重视，无论是企业管理层还是外部信息使用者都对ESG信息披露质量提出了更高的要求。目前，我国经济已进入高质量发展阶段，金融作为经济发展和转型的“助推器”，在经济高质量发展的过程中扮演着重要角色。推动绿色转型，已经成为企业发展的主要方向与目标。A股中四大领域总ESG信息披露比率均达到50%，并且金融与非银金融领域的披露比率均位居前两名。纵观各领域，碳排放量较大的领域总体ESG信息披露比率均超过34.9%，略高于A股的总体披露比率，其中钢材、公共教育事业（含火电）两个领域的总披露比率均达到50%以上。这里不乏信息公开制度严格的缘故，而且国有股权越多，信息公开水平越高。金融机构不同于普通企业，有着配置社会资金、为经济社会建设提供投融资支持的重要功能，在引领和推动经济社会实现可持续发展方面起到了重要作用。同时，绿色金融已成为银行重要投资方向，发展绿色金融有利于重塑银行在同业竞争中的优势。当前，商业银行发展面临市场竞争加剧、优质资产缺乏的困境，在“双碳”目标下，高碳企业和重点行业的低碳转型、生产流程低碳改造以及产品服务的绿色升级需要大量投资，这将为银行高质量转型发展提供新的业务增长点[1]。总体来说，我国商业银行ESG信息公开质量稳步提升。其中，全国性大中型商业银行示范作用显著，全国性股份制商业银行基本已根据最新监管规定与国外通行规范开展ESG信息发布，不少商业银行ESG信息披露居于业内领先水平。因此，本文选取我国具有代表性的商业银行——中国工商银行，通过研究中国工商银行ESG信息披露，分析其披露质量并提出相关建议。

二、中国工商银行ESG信息披露现状分析

（一）企业简介

中国工商银行创建于1984年1月1日，1994年改为中国国家商业银行，2005年10月28日，改组为股份有限公司，总行设在北京，目前是我国六大国有商业银行之一。中国工商银行在组建初期，主要为从事工商信贷业务和存款业务的全国性专业银行，同时承担着国务院的政策性银行业务。目前，中国工商银行已进入世界领先的商业银行之列，并具备良好的业务结构、丰富的经营管理经验、强大的技术创新和服务市场竞争力。

（二）ESG信息披露现状

1.ESG信息披露总体情况

2008年，中国工商银行推出首个社会责任报告，至今已经连续15年推出社会责任报告工作。2009年，工行第一次按照世界报告倡议机构的可持续发展报告准则来撰写社会责任报告，同时也是第一次委托独立第三方机构对社会责任报告进行认证。2016年，根据上海证券交易所与香港联交所的相关管理规定，在工行的社会责任研究中突出了环保、社区、管治等三个元素。2019年9月，工行与联合国儿童基金会合作并签订了《负责任银行原则》（PRB），成为六大国有银行首家签署银行。签约PRB公司代表承诺将在处理气候变化及其他环境危机、实现可持续发展战略等方面，负有更高的社会使命。

2.ESG信息披露渠道

上市公司揭示社会职能的类型比较多元，但并没有形成统一标准。上市银行披露的ESG相关报告名称多样，主要包括社会责任报告、社会责任及ESG报告、可持续发展报告以及ESG报告。从2020—2023年的发展趋势来看，以ESG相关的报告命名逐步增多，多数上市银行将社会责任报告和ESG报告合并披露，少部分上市银行分别发布社会责任报告和ESG报告，反映了银行机构对于ESG信息披露的重视。而随着ESG理念的逐步深化，投资人也对上市公司的ESG信息披露有了更高期待，预计未来将会有更多的上市公司以ESG审计报告的形式公布。此外，还有一些上市公司同时提供了两种形式的财务报告，即单独提供CSR审计报告和环保报告书、CSR审计报告和ESG审计报告，并把两类审计报告合二为一，如“社会责任报告暨环保、社区及环境治理（ESG）报表”“承诺（ESG）报表”“可持续发展报告（ESG报表）”等，审计报告主要以ESG架构居多。

就金融业而言，独立报告数量每一年都在增长。在2020年之前，工行将主要采用企业的社会责任类审计报告形式对ESG进行揭示，或以企业年度报告形式作为补充手段进行补充揭示。2020年以后，工行将主要审计报告分成“环境篇”“社会篇”“治理篇”进行编制。通过独立报告，利益相关者可以了解到工行对于环境、社会和治理这三方面的投入以及成果，将ESG融入公司治理以及运营当中，全面展示了中国工商银行在可持续金融、普惠金融、隐私与数据安全、可持续风险管理和人力资本发展等方面做出的努力。

3.ESG信息披露指引

工行最先参考的指引是GRI，也是目前应用最广泛的准则。近年来，我国不断完善信息披露政策标准体系建设。2007年，原银监会发布了《关于加强银行业金融机构社会责任的意见》，2009年1月，中国银行业协会发布《中国银行业金融机构企业社会责任指引》，2021年7月，中国人民银行发布《金融机构环境信息披露指南》（JR/T 0227-2021），2022年，原国家银保监会发布了《银行业保险业绿色金融指引》，2024年4月，三大交易所发布《ESG报告指引》，对上市银行ESG报告的披露框架、关键议题等提出了具体要求。

4.ESG信息披露内容

ESG是由CSR成长到一定时期后，在外界影响的作用下发展而来的，基于CSR近百年的发展历史形成后来的ESG。企业社会责任报告（简称CSR报告）指的是企业通过将自身承担社会职责的思想、策略、工作方式，以及企业行为中对环境、社会等各方面所产生的直接和间接作用、做出的成果和不足等有关资料，加以全面的整理与归纳，并对利益相关方进行披露的活动。企业社会责任报告是企业内部非财务资料公开的主要媒介，是企业与利益相关方信息沟通的主要渠道。

工行一直以来都在优化ESG报告结构和内容（见图1）。其中，涉及环境部分的内容主要包括绿色金融战略、绿色金融政策制度、绿色金融实践、绿色金融案例、绿色金融领域研究与合作和自身低碳运营。社会责任方面主要包括服务客户、全球金融服务、回报股东和风险社会等方面。治理表现包括公司治理、战略管理、风险治理与人力资源、科技驱动与价值创造和内部管理等方面。2021年新增社会责任管理与绩效展示，利用EES（Economy，Environment and Socal）方法衡量绩效。社会责任管理包括社会责任内涵、社会责任沟通、董事会的领导作用和实质性分析。经济绩效用一系列经营指标表示，环境绩效由绿色金融指标、绿色信贷支持项目和减排情况、自身运营碳排放和能源消耗等方面组成，社会绩效从员工的平等与多元化、教育培训和社区服务和普惠金融等方面考虑，有助于利益相关者将ESG这样非财务信息转化为更为直观的数字进行理解。

三、中国工商银行ESG信息披露质量评价

（一）可比性

ESG在国际上虽然逐渐成熟，国内市场对于ESG理念也越来越重视，但在我国仍处于发展阶段，大部分企业处于资源披露的状态，而银行由于自身的特殊性质已达到完全披露。在践行ESG理念的潮流下，监管层面对于ESG信息披露的要求也在逐步加强。工行响应政策要求，积极进行ESG披露。

ESG的资料架构与表现形式也具有一定不同，信息内容品质与深度也各有不同，在同业间和各国准则之间进行横向对比具有相当的难度。一是量化信息内容占比较低。有些ESG资料多从定量分析的视角出发，或单纯地罗列某些财务数据并加以说明，从而要求进一步加强对量化信息和财务数据内涵的揭示。二是制定准则的依据缺乏统一。企业信息发布时普遍依据多种国际标准编制，信息报告一致性亟待提高。三是发布的会计信息口径出现误差。不同企业之间对环境绩效指数的认识存在差距，环境绩效数字测算方式和国际标准差别很大，环境数据可靠性亟待增强。

由于不同金融机构经营模式以及经济效益衡量标准不同，所选的指标也不一样。工行在管理中既要确保自身安全性，也要扶持实体企业，有助于实现“双碳”战略，促进绿色银行发展，并追求超额回报。

（二）完整性

工行具有选择性公开特征，侧重于公开获得的荣誉称号、慈善公益的情况。在环保调查领域，有的企业侧重于能源消耗状况的公开，而对碳排放量、固体废弃物污染等状况的公开较少。并且，客户ESG信息不足，特别是非上市公司的ESG数据，其中也有其他行业非强制进行ESG披露的原因。

（三）可靠性

因为信息发布过程非常依赖于企业自身，且缺乏第三者进行证实，其真实性存在疑问，所以，需要有第三方组织对企业所公布的信息进行质量保证。ESG通常并非基于会计信息，而是基于气候科技、人力资源以及其他领域的信息，这些信息已大大超出了传统审计师的能力范围。与此同时，对ESG信息发布的第三方鉴证制度也需健全。据统计，目前仅有52%的上市银行对其发布的ESG审计报告中的财务数据实施了第三方独立鉴证，因此，需要采取措施提升ESG报告的可靠性。工行所有ESG报表均通过第三方鉴证，有效地增强了报表的真实性，使得信息使用者能够获取更有效的数据。

（四）及时性

当前，市场环境瞬息万变，信息的有效性往往与及时性挂钩。企业正面信息需要日积月累，而负面信息往往会被媒体广泛报道。据此，企业对于负面新闻敏感性更高，在进行披露的时候也会选择性地回避负面信息。比如，2022年3月，一则关于“工行2.5亿元存款不翼而飞”的新闻登上热搜，涉及工行某分行高管丑闻，而在半年报中并未体现。由于大多数ESG指标属于非财务信息，难以在短期内量化，也很难快速为企业带来效益，存在一定的滞后效应，所以，管理者必须有长远眼光，不可一味追求利润而忽视了长远发展，要坚持可持续发展的战略。

（五）实质性

实质性原则影响着所披露信息的质量和有效性，应当符合企业能够用于对其自身、利益相关方和社会在ESG三个方面直接或间接创造价值的要求，有助于企业识别出影响其财务和非财务方面的重大风险和机会。工行在报告中有着实质性分析，客观地展现了其对利益相关方诉求的高度关注。结合自身发展战略，通过不同形式对客户、投资者与股东、监管机构、员工、合作伙伴与供应商等关心的问题进行了收集、整理、统计和分析，并对同业、公众、媒体、CSR专家等进行了访谈。综合上述调查研究结果，确定可持续发展核心议题。

四、ESG信息披露改进建议

（一）合理利用大数据技术

ESG信息披露需要抓取大量数据，以此为基础利用领先的大数据处理技术处理全部信息，因此，ESG信息披露与数据处理密不可分，也是促进ESG信息披露价值化的重要手段。大数据技术可以提高企业获取信息的时效与准确性，以及因为信息不对称造成的信息冗余而造成的发布成本的减少。同时，大数据处理技术还能够丰富信息发布的模式，通过分析过去的历史数据，增强信息发布的可靠性，进而提升了信息发布在实际应用中的价值，深化利益相关者对ESG建设的参与和理解。

（二）深化ESG理念

企业需要将ESG理念融入日常经营和管理中，确保在环境保护、社会责任和公司治理等方面达到高标准。首先，管理层应充分意识到企业的可持续性与ESG信息披露密不可分，并深刻认识到企业的经济效益不能与改善社会和环境效益分开，并认识到在日常管理中与经营中融入ESG理念对企业核心利益和长期发展的重要性。同时，ESG指标可以作为管理层绩效考核的依据之一，加强ESG披露的问责机制，并加强对ESG披露的实施和监测。其次，各部门必须相互合作，了解现有法规和政策，提高对信息披露风险的认识，并平衡披露内容和责任。最后，应当进行专业人员培养，包括讲座及多种形式的培训项目，旨在深化其法律认知与意识，从而丰富并强化专业人才队伍。同时，积极激发并提升专业人员在信息披露方面的动力与主动性，确保法律合规与透明度得到显著提升。

（三）定性与定量“双管齐下”

目前，上市公司发布的ESG财务报告或社会责任审计报告，基本上集中于定性方面，定量信息较为缺失。因此，企业必须确定发布的ESG信息量，通过数字表述与数字计量相结合的方法才能比较清晰地表达企业的整体财务数据和其他数据[2]。同时，该指数涵盖了广泛的信息披露，使信息结构更加实用，公司治理、环境保护和社会责任三个方面不仅是简单的文本描述，还决定了关键指标，以提高信息的可比性，提高信息披露质量，展现企业卓越形象。

（四）规范ESG信息披露格式

工行的社会责任报告缺乏连贯性，虽然一直以来报告都是以交易所指引为指导，但是更多的是内容的指导，报告的框架和逻辑是由工行本身自由发挥，可以看出历年ESG报告格式及内容顺序大不相同。规范的格式不仅可以减少银行在编制报告时的错误，也可以为利益相关者提供具有可理解性、可比性的ESG信息。

（五）完善ESG信息披露政策

2022年4月15日，中国证券监督管理委员会印发了《上市公司投资者关系管理工作指引》，在上市公司投资者关系管理的交流信息中第一次引入“企业的市场环境（E）、社会（S）、内部管理信息（G）”。规定从2022年5月15日开始实施，将有利于加快国内ESG信息披露与ESG投资的发展进程。在部分发达国家，ESG发布在较大程度上仍然基于引导和鼓励，政府部门和金融监管机关已限制上市公司发布ESG。但我国没有针对ESG数据公开的规定，缺乏系统的公开机制，这方面的工作需要继续逐步推进。虽然现阶段我国对提出和实现“双碳”计划缺乏有关公开ESG数据的明确规范，但未来ESG公开会由自愿性变成强制性[3]。一方面，健全发布体系，强制落实发布规定，引导企业依据法律法规公开ESG信息。另一方面，政府应引导企业及时、高质量地发布ESG数据。通过法律、法规和规章的强制力促进企业发展，促使企业自觉承担公开义务，同时强化股票交易的监督功能，维持社会秩序，提供完善的披露环境。

五、结语

银行作为金融机构的重要组成部分，信息披露质量正在逐步提高，进一步强化商业银行ESG信息披露质量与能力具备市场导向意义，有助于重塑市场格局，促进实体经济可持续发展。从内部而言，银行应加强ESG信息数据获取能力并且在管理活动中嵌入ESG理念。从外部而言，国家应统一ESG信息披露标准，加强监督，完善披露机制，从而促进可持续发展。

引用

[1]陈信健.践行ESG理念推动银行高质量发展[J].中国金融，

2020（18）：67-68.

[2]方钰琳，王健姝.企业ESG信息披露案例研究——以中国农业银行为例[J].商业会计，2022（19）：34-37.

[3]操群，许骞.金融“环境、社会和治理”（ESG）体系构建研究[J].金融监管研究，2019（04）：95-111.

作者单位：南京审计大学

■ 责任编辑：韩 柏 张娟娟