企业财务管理中有关营运资金管理几点浅析

唐兰

【摘  要】论文深入探讨了企业财务管理中营运资金的管理与优化策略，明确了营运资金的定义，即企业日常运营所需的短期资金，并分析了营运资金管理的目标是确保短期偿债能力与维持公司运营，阐述了营运资金对企业持续经营和财务稳定性的重要性。随后，论文从需求分析、融资策略及管理效率监控的角度出发，对营运资金的计算与分析方法进行阐述。在策略与优化部分，分别对现金管理、库存管理和应收账款与应付账款管理等关键领域提出了具体优化方法，以提高整体财务效率和企业市场竞争力。

【关键词】营运资金；财务管理；现金流；资金效率

【中图分类号】F275                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2024）04-0185-03

1 引言

随着市场环境的不断变化与竞争的加剧，企业对于有效的财务管理需求日益增长，其中营运资金作为支持日常运营的血脉，其管理与优化尤为关键。营运资金的高效利用不仅能够改善企业的流动性状况，而且对促进企业的可持续增长具有深远的影响。本文系统分析了营运资金管理的核心要素及其在企业财务管理中的战略地位，并提供了一系列实践中的管理策略和优化方案，旨在帮助企业更好地理解和运用这些策略，从而增强自身的财务稳健性和市场应对能力。

2 营运资金相关概述

2.1 营运资金定义

营运资金，作为企业日常经营活动中维持运转的“血液”，指的是企业在运营周期内用于维护日常生产经营活动的流动性资金。它不仅包括现金及其等价物，还涵盖了短期投资、应收账款、存货等流动资产，同时需承担应付账款、预收账款、短期借款等流动负债。严格来说，营运资金相当于流动资产与流动负债之间的差额，并直接影响着企业的流动性状况和短期偿债能力[1]。正确评估并配置营运资金，对于保障企业过程中资金链的稳定至关重要，特别是在面对市场波动或资金紧张时，良好的营运资金管理可以为企业争取到宝贵的应对时间与空间。

细究其内容，营运资金的管理与优化要根据企业所处行业特性、市场变化以及自身财务状况制定策略。例如，一家制造型企业的存货构成了其主要的营运资金，有效降低存货水平、提高存货周转率无疑可以提高企业的资金使用效率；对于服务型企业，则可能需要重点关注应收账款的管理，缩短账款回收周期，确保资金流的健康循环。不容忽视的是，营运资金的管理绝非孤立存在，其质量直接体现在财务报表上，间接映射着企业的运营效率和风险控制能力。因此，专业的营运资金管理要求财务人员不仅要精准识别分析各项流动资产与负债的实际状况，还要预测潜在风险，设计灵活的资金安排计划，从而在保证企业流动性的同时，也要优化资本成本，推动企业可持续发展。

2.2 营运资金管理的目标

营运资金管理旨在实现资金使用的效率与安全，以满足企业日常经营活动的资金需求并最大化企业价值。精确的营运资金控制涉及对现金、存货、应收账款等流动资产的高效运用以及对应付账款、预收账款等流动负债的精细化调度[2]。管理的核心在于平衡资金的持有成本与机会成本，优化资金配置，避免资金过剩造成的低效使用，同时也防止资金短缺引致的经营风险。此外，合理的营运资金水平保障了企业处理紧急事务、把握市场机遇的能力，在竞争激烈的市场环境中占据有利地位。

营运资金管理追求的不仅是保持足够的流动性来支撑日常运营，更在于通过资金周转的提速，实现资金利息支出的节约和投资回报的增加。该目标的达成，要求财务管理者深入理解行业特征和企业内部流程，设计出具备前瞻性的资金计划，同时监控可能影响资金流向和量级的市场动态与内部变化。有效的营运资金管理同样需要和企业战略结合起来，以适时调整资金规模和结构，支持企业发展战略的顺利执行。因此，营运资金管理的目标并非僵化不变，而是与企业成长阶段和市场环境息息相关，呈现动态调整以匹配企业长期和短期的财务需求。

2.3 营运资金对企业的重要性

营运资金的充足与否直接关系到企业日常运营的顺畅度及其长期发展。一方面，充足的营运资金有助于保持企业流动性水平，在行业内建立起可靠的信誉，为企业取得原材料、人力资源、新技术等关键要素提供保障。流动性高的企业能够应对市场的突发变化和需求波动，迅速调整生产计划，稳定供应链，从而符合顾客需求，提升市场竞争力。另一方面，优秀的营运资金管理减少了企业外部融资的依赖，降低了财务成本，同时在资金短缺时避免了由于过度借贷而导致的财务风险和债务压力。

准确的营运资金规划与监控进一步引导企业实现资金的最优配置，提升资产的周转效率，从而直接影响企业盈利能力和股东价值。例如，通过缩短应收账款的天数，企业可更快回笼资金，增加现金流量。同时，科学的存货管理能使企业在维持最低存货量的前提下保持生产和销售活动，避免资金过多锁定在不产生直接收益的存货中。由此可见，营运资金不仅保证短期运营效率，而且对企业的财务健康、投资能力和战略灵活性产生深远影响。故此，企业必须高度重视营运资金的管理，以确保财务结构的稳固，支撑企业在充满挑战的商业环境中稳健前行。

3 运营资金管理的基本要点

3.1 营运资金需求分析

营运资金需求分析是企业财务管理中的一个重要环节，其核心在于准确预测企业在未来一定周期内为维持正常运营所需的流动资金规模。影响企业营运资金需求的因素多种多样，从企业的营业周期、销售模式、付款条件到成本结构和市场变动均有深远影响。在具体分析时，财务人员首先需评估企业的营业周期——时间长度上从原材料采购到产品销售的整个循环过程中，这涉及对存货周转天数、应收账款回收周期和应付账款支付周期等关键指标的细致测算。基于此，结合企业销售模式的稳定性和预测性，以及季节性波动等外部因素，建立合理的现金流预测模型，为制定相应的营运资本筹备计划提供依据。

细化而言，营运资金需求分析必须紧密结合企业财务战略，衡量潜在的增长机会与相应的资金需求，确保在把握市场机遇时资金能得到及时有效的支持。考量风险因素也是分析过程中不可忽视的一环，企业需预留一定比例的营运资金以应对可能出现的紧急状况，如突发的市场需求变动、供应链中断等。仅仅关注企业内部运营效率显然是不足够的，财务管理者还应深入分析宏观经济走势、行业发展趋势和竞争对手的战略调整，通过多方数据和市场反馈，确保营运资金需求分析的实时性和准确性，为企业追求长期稳定的财务性能提供坚实的基石。

3.2 营运资金的融资策略

讲述营运资金的融资策略，即探究企业如何高效地获取和使用短期财务资源以支持日常经营活动。根本性的策略要求企业平衡自有资金与外部借款的比例，既要充分利用内部资金资源，如利润滚存、折旧储备等，又要通过银行贷款、信用额度、商业票据等外部途径获取资金，以维持充裕的流动性并促进业务增长[3]。在制定融资策略时，不仅需评估短期负债的成本和可得性，同时考虑其对企业整体财务结构和长期财务战略的影响。在企业发展阶段，市场变化速度及竞争程度都是决定融资组合选择的重要因素，这需要财务决策者展现出灵活的思维和前瞻的洞察力。

高效的融资策略也意味着通过不同的融资工具和方式来降低资本成本，如利率套期保值、信用证和保理服务。成功的融资策略能减少对单一融资渠道的依赖，分散融资风险，并把握低成本资本的获取时机。在此过程中，营运资金管理相关的融资策略也须确保高度的灵活性以适应经营环境和现金流量的快速变化，寻求各种短期融资方案之间的最佳组合，为企业稳健发展提供动态的、可调节的财务保障。有效运用融资策略不仅强化营运资金的流动性管理，还直接反映企业对市场变化的响应能力，确保在各种市场情况下的财务自主性和业务连续性。

3.3 企业营运资金管理效率的监控

监控企业营运资金管理效率是确保资源优化利用和维持企业财务健康的关键流程。精准的监控系统需涵盖全面的财务指标与流程衡量，依据企业实际运营和战略目标设定具体的监控指标如现金转换周期、存货周转率及应收账款周转率等，这些指标能够实时反映企业经营活动中资金的占用情况和周转效率。通过这些数据，企业能够评估营运资金管理的成果，并针对相关过程中出现的问题作出快速响应。例如，过长的现金转换周期可能意味着存货积压或应收账款回收不力，而这将导致企业资金占用增大、流动性下降。

此外，有效的监控系统也需要融入科学的预警机制以识别潜在的财务风险。不断地比较实际与预期的绩效，定期的财务比率分析，以及敏捷的管理反馈循环，能够促使企业在营运资金管理中审慎前行，防患未然。实践中，使用先进的信息技术工具，如集成的ERP系统，帮助企业实现自动化的数据收集和处理，从而提高分析的准确性和效率，加强决策支持系统。因此，建立一个综合性的、动态的效率监控体系对企业来说至关重要，它不仅保障了当前的财务稳定，还为未来的战略布局和市场适应提供了有力的数据支撑。

4 营运资金管理策略与优化

4.1 现金管理策略

在企业财务管理中，现金管理策略占据了至关重要的位置，它涉及如何高效配置和利用企业的现金资产以最大化其价值。合理的现金管理策略不仅确保企业能满足日常运营中的现金需求，而且通过对现金流的精细化管理，可以提升整个企业资金使用的效率，减少不必要的资金成本[4]。通常这包括对企业收款、付款和现金保有量的管理。例如，企业可通过加快收款速度和延长付款周期来优化现金流量。又如，利用浮存金策略减少闲置现金，从而增加利息收入或降低借款成本。

具体来讲，现金管理策略要求对现金流入与流出有详尽的计划与监控，例如，引入有效的应收账款管理制度和适当的信用政策，以加速现金回转。同时，使用精细的财务预算和现金流预测工具来预测未来的现金需求，并据此作出相应的筹资或投资决策。运用多种金融产品和服务，如现金池、网上银行服务和短期投资工具等，也是提升现金管理效率的常见手段。企业还必须定期评估现金管理策略的执行效果，并根据市场环境的变化灵活调整策略，以应对外部环境的不确定性。通过这些综合性策略的实施，企业能够确保现金资源的高效利用，支持业务的稳健发展以及在动荡的市场中保持竞争优势。

4.2 库存管理优化

库存管理优化是企业营运资金管理策略中的关键组成部分，因为它直接影响到资金的占用和流通效率。有效的库存管理可以降低成本、提高服务水平，从而增强公司的市场竞争力。细致的库存管理要求从需求预测、存货控制到订单管理等各个环节都能达到精准与高效[5]。

首先，通过对市场需求的准确预测，结合历史数据和未来趋势，企业可以合理设定库存水平，同时采用经济订货量（EOQ）模型和及时补货系统（JIT），旨在平衡订货成本与持有成本，减少存货积压。

深入探讨库存管理优化的具体做法，活用先进的技术手段如RFID标签和自动化仓库系统提升库存精确度与处理速度，为此还需构建一套完整的库存信息系统以追踪库存动态，加强库存的透明度和可追溯性。在这套系统中，产品分类管理和ABC分析（按照产品的重要程度进行区分，从而采取不同的管理策略）也将被采纳，目的是对不同类别的物品实施差异化的库存策略，确保关键物料的供应连续性，并对非关键物料实行更加严格的库存控制。除了内部控制，优化供应商关系也是值得重视的一环，如通过长期合作协议确保物料供应的稳定性及成本的控制。库存管理优化的最终目标是实现一个既高效又灵活，又符合企业财务战略及运营需求的系统，为企业带来持续的流动资金优势。

4.3 应收账款与应付账款管理

在企业营运资金管理中，应收账款与应付账款的管理是核心环节，它们直接关系到公司的现金流和财务安全。对于应收账款，一方面企业需通过严格的信用评估制度来筛选客户，降低坏账风险；另一方面，通过设定合理的账期、采用激励措施鼓励早期付款或利用保理等金融工具来加快回款速度，进而提高资金的使用效率。同时，应当对应收账款进行动态监控，如定期分析账龄结构，审查长期未收款项，以便及时采取相应的措施。

对于应付账款管理，则需优化与供应商的协商条件，谋求较长的账期以保持良好的现金流状况，同样重要的是确保不会因延迟支付损害企业信誉或导致额外成本。在这个过程中，可以考虑动态贴现等方式与供应商共享资金链上的优势，同时有效利用供应链融资来平衡资金成本与流动性需求[6]。这要求企业有着精细的财务规划和灵活的支付体系，以识别和把握贸易信贷的优惠条款，依据企业现金流动状况妥善安排支付时间表。精心设计的应收应付账款管理流程能够显著提升企业整体资金的运作效率，增强财务的稳健性和市场适应能力。

5 结语

企业营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它涉及多方面的资金规划与运作。通过对营运资金概念的解析，目标的确定与重要性的认识，论文阐释了这一概念在确保企业顺利运作中的核心作用。针对营运资金的需求分析、融资策略和管理效率的监控提供了具体实施建议。同时，从现金、库存及应收应付账款3个方面提出了精准而有效的管理策略。实践表明，适时地评估与调整营运资金管理策略是企业面对复杂市场环境下的必要之举，企业只有持续优化其营运资金管理，才能提升财务效率，保障企业长期的健康发展。

【参考文献】

【1】雷双成，薛琳.企业财务管理的营运资金管理研究[J].营销界，2020（52）：152-153.

【2】刘硕，刘家伟，张金越.对营运资金管理与企业财务风险关系的探究[J].全国流通经济，2018（26）：42-43.

【3】刘硕，刘家伟，张金越.对营运资金管理与企业财务风险关系的探究[J].全国流通经济，2018（26）：42-43.

【4】康俊.企业营运资金管理——评《企业财务管理》[J].高教探索，2018（07）：129.

【5】王瑞标.企业财务管理之营运资金管理研究[J].时代经贸，2018（17）：68-70.

【6】关畅.营运资金管理对企业财务绩效影响的探究——以苹果公司为例[J].纳税，2018（09）：93.